| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月16日 09:24 |
作者： |
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金属：
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：
观点：基本面，15日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3704元/吨，较上一交易日涨5元/吨，其中上海地区涨10元/吨，北京地区涨10元/吨；Ф6.5mm高线均价3704吨，较上一交易日涨6元/吨，其中上海地区涨10元/吨，北京地区涨20元/吨。钢厂调价，11日永钢对螺纹钢上调20元/吨，南京二级螺纹3729元/吨，高线上调50元/吨，南京6.5线材3849元/吨。现货北京市场价格小涨，成交还好，不过商家对上涨持续性并不乐观，仅是短期看法，毕竟库存压力是真实存在的。上海市场受天气因素影响，需求减弱，成交亦不好；近日期货拉涨下，现货仍然表现偏弱一些。目前螺纹钢库存420.22万吨，钢厂检修基本过去，资源投放不会减少，给现货带来压力，预计现货维持盘整走势。
期货盘面上，近日螺纹期货价格上涨后，由于现货压力大现货价格不强，期价拉高抛空压力大大增强，特别是1005合约拉高很容易遭遇现货商抛空，因此上涨到此上行动能不强在减弱，短线转振荡调整可能大。上周期价打低，涌入大量资金买入，中线进场资金的影子出现，因此调整空间会有限。
操作：昨晚外盘股市高位小幅收低、原油低位宽幅振荡；今日螺纹预计短线调整走势，1005合约日内4365技术下档，日内跟随盘面资金动向交易，短线调整企稳中线多单进场买入更宜。
黄金：转为横盘整理走势观点：周二美股收跌，道指收跌49.05点。昨晚公布的美国生产者物价指数大幅上涨，PPI较前月增长1.8%，引发市场担心周三出炉的CPI较预期大幅增长，令投资者重燃对通胀的忧虑，而周三美联储将公布会议结果，市场有预期认为美联储面临这一情况可能更快提退出计划。美国短期利率期货走势显示美联储在明年年中升息可能性在70%，而周一收盘时还在54%。市场这一预期令股市回落，美元大涨，美元指数涨0.72%，76.895收11月高点以上。美元反弹令黄金承压，不过由于金价下跌到1100-1120技术支撑区域后，有转横盘整理趋势，特别是这一区域短线有较强支撑，美元强劲上涨未能令金价跌破这一区域。当然对通胀担忧的重燃，也引发低位黄金买盘进入，COMXE期金收1123.0美元。美元指数继续保持上升势头，昨晚突破11月高点，有测试周线布林中轨77.35的架势，上方这一技术位预计将是美元反弹阶段性压力位。黄金更倾向于1100-1120区域横盘整理，60日均线上靠也构成支撑。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计248.5元/克波动。
操作：外盘金价转横盘振荡，沪金短线交易，前期空单注意获利回吐，看外盘在以上技术区域支撑如何。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶观点：从今日至12月28日期间，上期所对天然橡胶期货合约当日开（平）仓单收取暂改为双边收取手续费。这一因素的影响将促使短线投机资金撤离市场，从而削弱资金力量对期价的支撑作用、增大沪胶回落的压力；同时，短线交易的减少也将可能降低期价日内波动的幅度。整体而言，在12月份接下来的交易日内，沪胶1003合约容易维持围绕21500为中轴上下振荡蓄势的格局。技术上看，今日需关注21500一线对沪胶1003合约期价的支撑作用；若21500无法构成支撑，则期价有下探30日均线的趋势。
操作建议：日内短线交易；沪胶1003合约下破21500后短线试空。
强麦观点：近期相关农产品的走强引导资金流入强麦合约，这就为期价上涨提供了能量。总体而言，由于这段时间工业品走势有所转弱，市场中的投机资金有开始流向前期涨幅相对较小、上方获利盘平仓压力不大的品种（强麦、玉米、早籼稻等）进行炒作的趋势。这使得目前强麦期价始终运行于5日均线之上，价格重心逐步上移。然而从技术上看，强麦1009合约收盘价格始终没有站上2300，期价进一步上涨的空间暂时受到一定限制；今日需关注2300一线对期价的压制作用。
操作建议：在1009合约下破5日均线前多单持有；但在期价确认突破2300前暂不宜追多。
（倍特分析师：康黎）
燃油：
观点：美元指数对下降通道形成突破，预示中期反转可能在后期来临，商品中期走势可能将发生转变。原油周线显示连续冲高打出上影线，上行乏力，上周连续走弱，形成八连阴，昨日走出十字星，但成交量略显不足。CFTC持仓显示，美国原油基金继续平多，但仍维持净多持仓。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4200元/吨，维持坚挺。国内燃油期货库存增加5000吨至386900吨，仍然处在历史高位。昨日主力合约受原油小幅高开，早盘有少量资金进入拉高期价，下午维持窄幅整理，上周周线形成高位巨量成交，形成十字星，预示上方抛压较大。
建议：短线交易，关注资金流动性
TA：
观点:今日PX价格跌10美元至1109美元，PTA成本7130左右。昨日PTA现货跌20至7780元。PTA工厂负荷增加2至88，聚酯负荷降低2至维持76，接盘情绪不佳，观望气氛较浓厚。下游聚酯大盘产销稳中下挫。期货库存减少285张至12677张，有效预报增加至1614张。短期石脑油和PX等上游成本仍然在下跌过程中，PX前期检修装置陆续开启，后期面临供应压力，仓单继续缓慢加大，接盘观望气氛仍然较浓。昨日期价减仓下行，受布林中轨7950压制，周线上来看，期价有继续走弱的可能。
建议：短期以震荡偏空对待，背靠布林中轨轻空持有，关注8000压力和前期低点7730附近支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格跌2.5美元至1145美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价继续稳中下调，均价至10900左右。现货市场上涨明显，成交有所放量。仓单市场维持反弹行情，均价至10900附近。期货库存增加300张至8391张。预计短期原油价格的下滑和天津乙烯的开车将压制塑料价格。技术上看，今日期价高开震荡，盘中减仓，处于布林中轨附近震荡，无明确方向。
建议：暂以震荡市对待，短线交易，关注11200附近支撑和11700压力。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格跌2.5美元至1145美元，乙烯法成本约7700。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价维持，均价在7000附近。现货市场成交偏淡。广交所PVC主力合约小幅上扬，均价在7060左右。广交所烧碱维持，主力合约均价约2145。仓单增加400张至24688张。近期PVC成本提升较大，考虑到煤炭成本上升预期，PVC远期成本推动因素将显现。昨日期价冲击7700压力后回落，盘中减仓下行，多头获利回吐较大，由于成本因素支撑，下方空间有限。
建议：短线交易，关注7500支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
玉米：连玉米高位盘整美元再次大幅反弹，对外盘商品走势造成压力。国内商品市场整体偏强，小麦、籼稻价格持续上涨对连玉米形成联动效应。受运输能力紧张及企业补库需求影响，玉米现货价格稳中有涨，对期价形成强力支撑。从图形看，连玉米均线多头排列，不改上升趋势。目前玉米价格易涨难跌，操作上保持震荡偏多思路，同时，投资者应关注相关商品走势。
现货：国内现货价格坚挺，北方产区略有上涨，大连港平舱价保持1790元，跨省移库玉米拍卖成交火爆。
操作：以震荡偏多思路对待当前行情，低位多单可持。
（倍特分析师：熊羚淇）
大豆观点：周二美盘大豆大部分时间扩仓冲高但尾盘在美元反弹势头压制以及临近前高获利回吐压力下出现回落，美豆指数收于1055.6美分，图形上自11月份以来的偏强势头未改，目前虽然市场开始关注南美种植情况但在明年南美豆上市前仍是美豆的销售旺季，美豆受强劲需求的支撑抵消部分近期美元反弹的压力，目前南美丰产开始逐步为市场认识加上临近年末，美豆最近以在1050附近的震荡走势为主，对于美豆维持近期观点即转为谨慎偏多思路。
建议：美豆受强劲需求支撑仍以1050附近震荡走势为主，相应的国内豆类跌势有所放缓但向上力度有待外围指引和资金面情况而定，国内大豆现货价在新豆收储展开后表现坚挺且部分地区稳中有涨，连大豆仍有望表现相对平稳，图形上上周短期均线出现交叉伴随的短线调整趋于平缓，连豆仍然前多谨慎持有而震荡走势中短线交易为主。
豆粕观点：昨晚美盘豆类冲高回落其中美豆粕豆油均出现明显扩仓，且图形上的偏强势头维持，对于美盘豆类维持近期观点即谨慎偏多看待，目前虽然市场开始关注南美种植情况但在明年南美豆上市前仍是美豆的销售旺季，美豆受强劲需求的支撑抵消部分近期美元反弹的压力，目前南美丰产开始逐步为市场认识加上临近年末，美豆最近以在1050附近的震荡走势为主。国内豆类最近一方面到港进口豆源有所放大，据国家粮油信息中心，中国11月进口大豆289万吨，12月大豆进口或能达到480万吨的月度纪录新高，因11月的部分船货被推迟至12月。另一方面现货商挺价豆粕豆油现货价仍有望较平稳，特别是近月合约相对坚挺。
建议：本周豆类国内方面题材效应较上周有所淡化，连豆类走势以美豆和资金面为主导，目前美豆虽再次贴近前期高点但仍处于震荡走势中，加上国内市场整体以调整节奏为主，以及美元仍处反弹中且美联储会议在即，利用豆类强弱差异可考虑适当空油多粕降低外围风险。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：期现拉离，棉价多单脱离美国棉花75.34-0.56郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1281元。价差再次膨胀到高位。
现货价格中棉328B 14797-2。仓单：885+9；有效预报1485。
国储棉拍卖：从11月20日起，国家新增50万吨棉花拍卖。，其中2008年棉花19.1万吨，起拍低价13100元/吨。
12月15日计划抛售2006、2007、2008年度储备棉20076吨。
16日：从期现价差和持仓结构看，投机资金当前难以有效推高棉价，投资者宜在明日出离多单，转而以16200为压力，做短空交易。
今日棉花将进行中幅调整，不排除CF1005再次回撤15800一线的可能，日内短空交易。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：窄幅整理，谨慎维持轻多观点：加拿大：1月合约加元411.5。美国大豆：美元反弹抵消强劲需求的支撑。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8740。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2181，有效预报1000。豆油7978；棕榈油6591建议：
16日，外盘波动平稳，食用油以15日结算价一线做中轴整理，重心稳定，豆油9月对应7880；菜油9月对应8480；棕榈油9月对应6900。仍可保持谨慎的轻多思路。
因空头资金从豆粕上退场，而介入食用油上抑制，而使食用油走势相对偏弱。投资者对此应有所认识，并控制仓位。
11月国内经济数据公布，CPI数据转正，为0.6%。基于此，可作多单的短线维持。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：关注拍卖再次冲击，白糖变盘可能性大增观点：美国11号原糖23.45-0.57。
基本面：基金获利了解压制糖价。
广西：84家糖厂开榨，新糖报价495-4960-40。注意新糖报价下移现货基本平稳：昆明4950-4980；南宁4950；成都5300-5350 提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目4890-4900元/吨.有消息称国储将于12月21日向市场投放30万吨国储糖。
从资金流动性看，15日盘中一度增仓接近16万手，但期价走高力度明显逊于前期。显示高位压力快速上升。
我们不排除糖价再次变盘的可能性，其原因即为推高动力消失。操作上，也改变逢高布空的思路，转为下行破位的追空。明日SR1009的关键支撑区间为5380-5420。
16日，市场将再次评估国储糖拍卖冲击。但最值得关注的是现货糖的紧张状态已经开始缓解，新糖报价下移和期货仓单持续生成开始对糖价构成压力。今日SR1009有望下测5350一线，盘中关注对5380-5420压力的反抽，空头开始适当介入。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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