| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月16日 08:38 |
作者： |
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钢材三连阳后短线调整
周二螺线期货高开收低，经历三日上涨的螺纹期价，今日开盘后明显上涨乏力，开盘便遭遇空头打压，缺乏主推力量之后，盘面更多受整个市场氛围影响，因此大盘走势似乎在左右螺纹期价的盘中波动。螺纹1005合约收4394，收涨10点。市场交投活跃度一般，成交283万手，增1.8万手至156万手。螺纹主力持仓上，主多增仓2.9万手，主多持多头28.7万手，主空增仓2万手，主空持空头40.7万手；主多方面表现为部分老主多减仓，主多更多为新进场资金加多，主空方面几家主空加空幅度较大。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中小涨；上海市场三级螺纹主流成交价格3710-3770元/吨，较上一交易日涨10元/吨，高线主流成交价格3650-3670元/吨，较上一交易日涨10元/吨；北京市场高线3550，较上一交易日涨20元/吨，三级螺纹3730吨，较上一交易日涨30元/吨。钢厂调价：11日永钢对螺纹钢上调20元/吨，南京二级螺纹3729元/吨，高线上调50元/吨，南京6.5线材3849元/吨。
现货市场，今日北京市场价格小涨，成交还好，不过商家对上涨持续性并不乐观，仅是短期看法，毕竟库存压力不真实存在的。上海市场受天气因素影响，需求减弱，成交亦不好；近日期货拉涨下，现货仍然表现偏弱一些。目前螺纹钢库存420.22万吨，钢厂检修基本过去，资源投放不会减少，给现货带来压力，预计现货维持盘整走势。期货盘面上，近日螺纹期货价格上涨后，由于现货压力大现货价格不强，期价拉高抛空压力大大增强，特别是1005合约拉高很容易遭遇现货商抛空，因此上涨到此上行动能不强在减弱，短线转振荡调整可能大，不过上周期价打低，涌入大量资金买入，中线进场资金的影子出现，因此调整空间会有限。1005合约短线4470为技术压力，4350技术下档，日内跟随盘面资金动向交易，短线调整企稳多单买入更宜。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数对下降通道形成突破，预示中期反转可能在后期来临，商品中期走势可能将发生转变。原油周线显示连续冲高打出上影线，上行乏力，上周连续走弱，形成八连阴，昨日走出十字星，但成交量略显不足。CFTC持仓显示，美国原油基金继续平多，但仍维持净多持仓。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4200元/吨，维持坚挺。国内燃油期货库存增加5000吨至386900吨，仍然处在历史高位。今日主力合约受原油小幅高开，早盘有少量资金进入拉高期价，下午维持窄幅整理，上周周线形成高位巨量成交，形成十字星，预示上方抛压较大。
建议：短线交易，关注资金流动性
TA：
观点:今日PX价格跌5美元至1119美元，PTA成本7200左右。昨日PTA现货跌20至7780元。PTA工厂负荷维持86，聚酯负荷维持78，接盘情绪不佳，观望气氛较浓厚。下游聚酯大盘产销稳中下挫。期货库存减少285张至12677张，有效预报增加至1614张。短期石脑油和PX等上游成本仍然在下跌过程中，PX前期检修装置陆续开启，后期面临供应压力，仓单继续缓慢加大，接盘观望气氛仍然较浓。今日期价减仓下行，受布林中轨7950压制，周线上来看，期价有继续走弱的可能。
建议：短期以震荡偏空对待，轻空持有，关注8000压力和前期低点7730附近支撑。
塑料：
观点：上周末上游乙烯价格跌2.5美元至1145美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价继续稳中下调，均价至10900左右。现货市场上涨明显，成交有所放量。仓单市场维持反弹行情，均价至10900附近。期货库存增加300张至8391张。预计短期原油价格的下滑和天津乙烯的开车将压制塑料价格。技术上看，今日期价高开震荡，盘中减仓，处于布林中轨附近震荡，无明确方向。
建议：暂以震荡市对待，短线交易，关注11200附近支撑和11700压力。
PVC：
观点：上周末东北亚乙烯价格跌2.5美元至1145美元，乙烯法成本约7700。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价维持，均价在7000附近。现货市场成交偏淡。广交所PVC主力合约小幅上扬，均价在7060左右。广交所烧碱维持，主力合约均价约2145。仓单增加400张至24688张。近期PVC成本提升较大，考虑到煤炭成本上升预期，PVC远期成本推动因素将显现。今日期价冲击7700压力后回落，盘中减仓下行，多头获利回吐较大，由于成本因素支撑，下方空间有限。
建议：逢低短线多头思路对待，不追多，关注前期高点7700压力和7500支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：短线资金撤离沪胶期货价格今日振荡收低，主力1003合约开盘于21850，日内最高涨至21880，最低下探21610，收盘于21715；全天成交41.95万手，隔夜持仓量减少10842 手，降至13.25万手。
据上期所发布通知，2009年12月16日至12月28日期间，上期所将对螺纹钢和天然橡胶期货合约当日开（平）仓单收取暂改为双边收取手续费。受这一因素的影响，今日沪胶合约持仓量进一步减少，短线投机资金撤离市场的迹象较为明显。短线资金的撤离会削弱资金力量对期价的支撑作用，增大沪胶回落的压力；同时，短线交易的减少也将可能降低期价日内波动的幅度。但是，上期价所的这一措施无法改变天然橡胶基本面回暖、及市场资金充裕的现状，因此在外围因素不出现大幅恶化的情况下沪胶期价也难以出现大的调整。整体而言，在12月份接下来的交易日内，沪胶1003合约容易维持围绕21500为中轴上下振荡蓄势的格局。技术上看，沪胶1003合约今日受到20日均线的压制，同时也受到5日均线的支撑；明日需关注21500一线对期价的支撑作用。
操作建议：日内短线交易。
强麦：早籼稻期价上涨带动强麦走强郑州强麦期货价格今日冲高回落。主力1005合约开盘于2191，日内最高涨至2205，最低下探2191，收盘于2197；全天成交8386手，隔夜持仓量增加706手，达到32794手。
今日在早籼稻期价上涨的带动下，强麦再度走强。近期强麦基本面偏多，同时相关农产品的走强引导资金流入强麦合约，这就为期价上涨提供了能量。总体而言，由于近日工业品走势有所转弱，市场中的投机资金有开始流向前期涨幅相对较小、上方获利盘平仓压力不大的品种（强麦、玉米、早籼稻等）进行炒作的趋势；这就使得目前强麦期价始终运行于5日均线之上，价格重心逐步上扬。然而从技术上看，强麦1005合约收盘价格始终没有站上2200整数关口（1009合约也没有突破2300），期价进一步上涨的空间受到一定限制；明日需关注这一线对期价的压制作用。
操作建议：在1005合约下破5日均线前多单持有；但在期价确认突破2200(1009合约对应2300)前暂不宜追多。
（倍特分析师：康黎）
豆类跟随美盘粕强油弱今天国内豆类大多走势平稳仍以美盘指引为主，亦呈现粕强油弱的特点，其中豆粕9月小幅收高于2981上涨1.84%全天减仓5万多手其中主空中粮减仓2万手，豆油走势相对偏弱今天全天横盘震荡为主豆油9月收于7848。大豆仍然相对平稳豆9月全天窄幅波动收于4013涨1.11%。
美豆方面，昨晚外围平静，美盘大豆仍体现以自身强劲需求为主导的走势，美豆指数收于1058.1涨1.88%，目前美豆处于焦点转换期，而南美市场天气正常暂无题材亮点，而美豆处于销售旺季其销售数据保持强劲令美豆表现坚挺受美元反弹的打压有限，对于美豆维持周评观点，在美豆未转向南美题材前短线仍以受到强劲需求支撑以1050附近震荡走势为主，关注美豆再次临近前期高点的表现。周一发布的数据中显示美国11月大豆压榨量为1.60259亿蒲高于10月的1.55262亿蒲，截至12月10日当周美豆出口检验量为5360.8万蒲。
最近一方面到港进口豆源有所放大，据国家粮油信息中心，中国11月进口大豆289万吨，12月大豆进口或能达到480万吨的月度纪录新高，因11月的部分船货被推迟至12月。另一方面现货商挺价豆粕豆油现货价仍有望较平稳，特别是近月合约相对坚挺。
本周豆类国内方面题材效应较上周有所淡化，连豆类走势以美豆和资金面为主导，目前美豆虽再次贴近前期高点但仍处于震荡走势中，加上国内市场整体以调整节奏为主，图形上豆类下方长期均线偏多形态维持，在美豆受强劲需求支撑以1050附近震荡为主的走势下，对于连豆类仍以谨慎偏多思路为主，而美豆对前高多次试探未果且增仓放缓，加上美元仍处反弹中且美联储会议在即，利用豆类强弱差异可考虑适当空油多粕降低外围风险。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：连玉米尾盘拉升，产区价格再次上涨
期货：今日1009合约1868元开盘，早盘及午盘窄幅盘整，走势平稳，尾盘受多头推动，快速拉升；收1875元，较昨日结算价上涨14元，成交约12万手，较昨日有所增长。铁路货运价格上调对玉米价格有一定支撑，此次调价后，每吨玉米抵达销区的价格将上涨10元/吨左右。今日商品市场整体走势偏强，尤其是近日小麦、籼稻等品种连续拉升亦可带动连玉米走强。从图形看，1009维持多头排列。
现货：玉米现货价格稳中有涨，北方产区小幅上涨，大连港平舱价保持1790元。今日国家临时存储玉米（跨省移库）计划销售49.42万吨，实际成交39.96万吨，成交率80.86%，成交均价1861元/吨。成交情况良好。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：期现拉离，棉价多单脱离郑州棉花指数与中国328B指数的价差为91281元。价差再次膨胀到高位。
现货价格中棉328B 14797-2。仓单：885+9；有效预报1485。
国储棉拍卖：从11月20日起，国家新增50万吨棉花拍卖。，其中2008年棉花19.1万吨，起拍低价13100元/吨。
12月15日计划抛售2006、2007、2008年度储备棉20076吨。
15日：受到美棉上心拉动，棉价今日小幅上扬，CF1005有望上移15800一线，维持依托30日均线介入的多单，日内逢高自行换手，当前交易机会不清晰。
实际交易：CF1005今日高开走高，资金流动性充沛，期价再次穿越16000整数关口。巨幅增仓25000手，为典型的资金推动市但是，从期现价差和持仓结构看，投机资金当前难以有效推高棉价，投资者宜在明日出离多单，转而以16200为压力，做短空交易（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：窄幅整理，谨慎维持轻多观点：加拿大：1月合约加元411.7。美国大豆：美元反弹和产量庞大，抑制豆价的上行空间。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8740。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2181，有效预报1000。豆油7978；棕榈油6591建议：
15日：食用油小幅提高交易重心，豆油9月对应7900；菜油9月8500；棕榈9月6900。日内短线交易状态，操作上维持适当多单。
实际交易：食用油价今日以高开后震荡整理为主，豆油9月重心7800；菜油9月重心8480；棕榈油9月重心6900。
因空头资金从豆粕上退场，而介入食用油上抑制，而使食用油走势相对偏弱。投资者对此应有所认识，并控制仓位。
11月国内经济数据公布，CPI数据转正，为0.6%。基于此，可作多单的短线维持。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：高位强势震荡，仍有变盘可能观点：美国11号原糖24.02+0.96。
基本面：基金买盘推动糖价上扬。
广西：84家糖厂开榨，新糖报价495-4960-40现货基本平稳：昆明4950-4980；南宁4950；成都5300-5350 提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目4890-4900元/吨.有消息称国储将于12月21日向市场投放30万吨国储糖。
关于糖价8日走势，笔者认为有头部构筑迹象。但有两个细节尚未成立，第一是柳盘09122、09124保持逼空强势，时间点上尚未契合，尚需2个交易日左右；第二是主空席位回增空单不足，高位扩仓能力不够。
15日：糖价反抽，从14日持仓结构看，SR1009有冲击5440-5450压力区间的要求。而今日市场氛围偏强，空头宜规避。SR1009关键支撑5380。操作上关注国储抛售食糖信息，今日不宜逢高布空。而只宜下破追空。未破关键技术位前，以日内资金流动性为方向做短线交易。
实际交易：今日盘中无空头机会，SR1009受到资金流动性推动，盘中持续扩仓上行，并在午盘后段再次触及5468前期高点。尾盘有资金退场，期价回落震荡，但仍强势收高于5420以上。
从资金流动性看，今日盘中一度增仓接近16万手，但期价走高力度明显逊于前期。显示高位压力快速上升。
我们不排除糖价再次变盘的可能性，其原因即为推高动力消失。操作上，也改变逢高布空的思路，转为下行破位的追空。明日SR1009的关键支撑区间为5380-5420。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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