| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月15日 09:07 |
作者： |
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金属：
主要股指已经明显回稳，并再试前高，美元指数昨晚回跌表现正常，76点回靠不破，可能还有再试上档压力的机会，目前参考77.30左右的压力位。商品市场整体走势反弹，CRB指数在60天线一带初步显现靠稳走势，农产品中补涨类的豆粕开始加强力度，工业品中原油期价已经有在70美元一线区间回稳的表示。
金属期价昨晚走势分化，伦铜伦锌小幅反弹，力度不强，伦铝期价在上升压力线处正常回跌盘整，现货状态目前依旧没有改善，但国内的现货贴水减少，注意本周交割后的现货支持。
操作上，建议延续强势区间盘整交易思路，今天国内比价可能小幅回收，日内短线交易，冲高不追（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：
观点：基本面，14日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3699元/吨，较上一交易日涨15元/吨，其中上海地区涨20元/吨，北京地区涨20元/吨；Ф6.5mm高线均价3698吨，较上一交易日涨13元/吨，其中上海地区持平，北京地区涨30元/吨。钢厂调价，11日永钢对螺纹钢上调20元/吨，南京二级螺纹3729元/吨，高线上调50元/吨，南京6.5线材3849元/吨。现货北京市场价格小涨，主要受宝钢涨价后，二级代理商和终端需求用户采购欲望提高，不过北京库存现增加到40万吨以上。上海市场亦是小涨，目前上海市场成交不佳，因施工状况对钢材需求有放缓，而资源投放并不减，库存持续增加。目前螺纹钢库存420.22万吨，钢厂检修基本过去，资源投放不会减少，给现货带来压力，预计现货维持盘整走势。
期货盘面上，期价连续反弹后，部分主多加仓幅度仍大，但主空加空力度更大，价格短线涨幅较大后，无疑引来现货商保值抛盘增多。
操作：昨晚外盘股市高位小幅收高、原油低位振荡；今日螺纹预计高位波动，短线1005合约上方4470技术压力，下方4400技术下档；日内跟随盘面资金动向交易为主，偏多交易，短多注意技术压力表现，若受压可适当获利减持。
黄金：短线横盘技术修正观点：周三美股收涨，道指收涨29.55点。阿布扎比向迪拜提供100亿美元援以帮助迪拜避免债务违约的举措提振股市。这一消息令投资者风险偏好有所回升，股市和商品上涨，推涨欧元等高收益货币，美元避险需求下滑。但市场担心希腊和其他欧元国可能因巨额债务负担陷入困境，市场对欧元持谨慎态度。另外周三美联储利率会议前，市场静观会议结果。美元指数收跌，收76.348。黄金继续看美元脸色行事，美元昨晚的回落令金价反弹，COMXE期金收1123.8美元。美元指数前一日大幅反弹，触及20周线压力和11月高点，短线在这一压力位前预计振荡，有在76搭建小平台可能。黄金调整回吐到本次上涨的0.382位，短线了也有望在1100-1120美元区域横盘振荡整理。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计250元/克下波动。
操作：外盘金价可能转横盘振荡，沪金短线交易，看外盘在以上技术区域支撑如何。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶观点：昨日隔夜原油走势依然偏弱，预料其难以在今日给与国内商品市场明确的指引作用。虽然昨日市场人气有所恢复，但目前资金力量的强度可能暂不支持沪胶强劲上涨。但另一方面，由于基本面向好、市场资金充裕的格局依然维持，沪胶在回调一定幅度之后便有多头资金入场逢低吸纳，这就限制了期价的下行空间。因此，我们判断沪胶目前处于振荡蓄势阶段；如果外围市场不再出现大幅的恶化，周沪胶1003合约期价可能会继续维持在21000-22500的区间中呈振荡走势，短期内会向上测试22000一线的压制作用。
操作建议：以振荡市对待，日内短线交易；在沪胶1003合约向上突破22000一线前不宜高位追多。
强麦：
观点：从资金角度来看，由于上周市场整体回落，部分投机资金撤离工业品并转入前期涨幅较小、上方获利盘平仓压力不大的品种（强麦、玉米、早籼稻等）上来炒作---这就推动这些品种进行补涨。在昨日市场反弹的情况下，强麦和市场中的其他品种（不包括玉米、早籼稻）又形成了“跷跷板”格局---其他品种走强，资金会就流出强麦合约，打压期价回落。技术上看，昨日2200这一重要关口对1005合约期价的压制作用；但5日均线对期价形成支撑。
操作建议：强麦1005合约期价突破2200整数关口前不宜继续追多。
（倍特分析师：康黎）
燃油：
观点：美元指数对下降通道形成突破，预示中期反转可能在后期来临，商品中期走势可能将发生转变。原油周线显示连续冲高打出上影线，上行乏力，上周连续走弱，形成八连阴，昨日走出十字星，但成交量略显不足。CFTC持仓显示，美国原油基金继续平多，但仍维持净多持仓。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4200元/吨，维持坚挺。国内燃油期货库存维持381900吨，仍然处在历史高位。昨日主力合约受原油影响低开，下午受股指及周边商品影响小幅增仓上行，上周周线形成高位巨量成交，形成十字星，预示上方抛压较大。
建议：维持逢高短线空头思路，关注资金流动性
TA：
观点:今日PX价格跌5美元至1119美元，PTA成本7200左右。昨日PTA现货维持7800元。PTA工厂负荷维持86，聚酯负荷维持78，接盘情绪不佳，观望气氛较浓厚。下游聚酯大盘产销稳中下挫。期货库存增加1019至12962张，有效预报减少至1214张。短期石脑油和PX等上游成本仍然在下跌过程中，PX前期检修装置陆续开启，后期面临供应压力，仓单开始继续加大，接盘观望气氛仍然较浓。周线上来看，期价有继续走弱的可能。
建议：近期震荡幅度偏大，短期以震荡偏空对待，关注8000压力和前期低点7730附近支撑。
塑料：
观点：上周末上游乙烯价格涨维持1147.5美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价继续稳中下调，均价至10900左右。现货市场成交不畅，观望情绪较浓。仓单市场小幅反弹，均价至10800附近。期货库存增加300张至8391张。技术上看，昨日早盘再次下探11200附近后获得支撑，盘中增仓，下午盘期价震荡上行，冲击11600关口，短期原油价格的下滑和天津乙烯的开车将压制塑料价格，目前来看，后期调整的可能性仍然较大，关注资金流动性。
建议：暂以震荡市对待，短线交易，关注11200附近支撑和11700压力。
PVC：
观点：上周末东北亚乙烯价格维持至1147.5美元，乙烯法成本约7700。电石法生产企业继续占据成本优势，国内有PVC生产厂家出厂价维持，均价在7000附近。现货市场高位盘整格局，成交偏淡。广交所PVC主力合约涨跌互现，均价在7020左右。广交所烧碱维持，主力合约均价约2145。仓单增加400张至24688张。近期PVC成本提升较大，考虑到煤炭成本上升预期，PVC远期成本推动因素将显现。昨日大量资金再次进入推涨3月合约，由于成本因素支撑，下方空间有限，关注资金流动性。
建议：逢低短线多头思路对待，不追多，关注前期高点7700压力和7500支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
玉米：高位盘整蓄势美元冲高回落，外盘商品价格反弹，预计将推动国内商品走好。连玉米高位盘整，小幅回落。目前玉米现货价格稳定，难以下跌，大连港平舱价维持1790元的高位，支撑玉米期价高位盘整。若由于节日临近，产区农户集中售粮导致玉米价格回落，从而带动玉米期价回调，投资者可乘机买入。从图形看，连玉米不改上升趋势，但目前上涨乏力，预计短线盘整为主。
现货：国内现货价格稳定，大连港平舱价1790元，关注今日跨省移库玉米拍卖成交情况。
操作：以震荡思路对待当前行情，1009可以10日均线及前期高点1876元为区间进行操作。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：30日均线有一定支撑。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为944元。价差收缩到高位。
现货价格中棉328B 14799+3。仓单：876+40；有效预报1459。
国储棉拍卖：从11月20日起，国家新增50万吨棉花拍卖。，其中2008年棉花19.1万吨，起拍低价13100元/吨。
12月14日计划抛售2006、2007年度储备棉9424吨，2008年度储备棉10462吨，共19886吨，全部成交；折328级成交价为14984元/吨。截止12月14日，第三批累计成功抛售储备棉318952吨，。
15日：受到美棉上心拉动，棉价今日小幅上扬，CF1005有望上移15800一线，维持依托30日均线介入的多单，日内逢高自行换手，当前交易机会不清晰。
中线投资者则继续关注30日均线对棉价的支撑。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：窄幅整理，谨慎维持轻多观点：加拿大：1月合约加元411.7。美国大豆：美元反弹和产量庞大，抑制豆价的上行空间。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8740。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2181，有效预报1000。豆油7978；棕榈油6591建议：
145日：食用油小幅提高交易重心，豆油9月对应7900；菜油9月8500；棕榈9月6900。日内短线交易状态，操作上维持适当多单。
11月国内经济数据公布，CPI数据转正，为0.6%。基于此，可作多单的短线维持。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：关注上位压力，空头暂时规避观点：美国11号原糖24.02+0.96。
基本面：基金买盘推动糖价上扬。
广西：84家糖厂开榨，新糖报价4900-5000元/吨。
现货小跌：昆明4950+50；南宁4950-4980；成都5300-5350-200 提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目4890-4900元/吨.有消息称国储将于12月15日公布向市场投放50万吨国储糖的方案。
最新消息：国储于12月10日向市场投放20万吨国储糖，起拍价格4000。拍卖结果：平均价：4915元/吨，低于当前现货价格200元/吨。
关于糖价8日走势，笔者认为有头部构筑迹象。但有两个细节尚未成立，第一是柳盘09122、09124保持逼空强势，时间点上尚未契合，尚需2个交易日左右；第二是主空席位回增空单不足，高位扩仓能力不够。
15日：糖价反抽，从14日持仓结构看，SR1009有冲击5440-5450压力区间的要求。而今日市场氛围偏强，空头宜规避。SR1009关键支撑5380。
操作上关注国储抛售食糖信息，今日不宜逢高布空。而只宜下破追空。未破关键技术位前，以日内资金流动性为方向做短线交易。
（倍特分析师：李攀峰）
大豆观点：昨晚外围平静，美盘大豆仍体现以自身强劲需求为主导的走势，美豆指数收于1058.1涨1.88%，目前美豆处于焦点转换期，目前南美市场天气正常暂无题材亮点，而美豆处于销售旺季其销售数据保持强劲令美豆表现坚挺受美元反弹的打压有限，对于美豆维持周评观点，在美豆未转向南美题材前短线仍以受到强劲需求支撑以1050附近震荡走势为主，关注美豆再次临近前期高点的表现。
建议：在美豆未转向南美题材前短线仍以受到强劲需求支撑以1050附近震荡走势为主，相应的国内豆类跌势有所放缓但向上力度有待外围指引和资金面情况而定，国内大豆现货价在新豆收储展开后表现坚挺且部分地区稳中有涨，连大豆仍有望表现相对平稳，今日豆9月上试4050高开震荡短线交易。
豆粕观点：昨晚美盘豆类在美相关需求数据强劲下大幅走高，美豆粕豆油均有不同程度跟随，对于美豆维持周评观点，在美豆未转向南美题材前短线仍以受到强劲需求支撑以1050附近震荡走势为主，关注美豆再次临近前期高点的表现。国内豆粕，最近一方面到港进口豆源有所放大，据国家粮油信息中心，中国11月进口大豆289万吨，12月大豆进口或能达到480万吨的月度纪录新高，因11月的部分船货被推迟至12月。另一方面现货商挺价豆粕豆油现货价仍有望较平稳，特别是近月合约相对坚挺。
建议：本周豆类国内方面题材效应较前期有所淡化，连豆类走势以美豆和资金面为主导，目前美豆虽再次贴近前期高点但仍处于震荡走势中，加上国内市场整体以调整节奏为主，对于连豆类不宜盲目追多仍以依托均线支撑逢低试多为宜，今日连豆粕对美盘走势有一定跟随或高开震荡短线交易为主。
（倍特分析师：李晓丽）
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霁
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