| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月14日 09:19 |
作者： |
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金属：
周末美国的消费数据利好，市场对于美联储可能提前结束超低利率的预期升温，美元指数继续中幅反弹。白宫经济顾问表示，预计自春季开始美国的就业市场将出现增长。美国的经济状态明显好于传统的老牌经济体，使得市场投资者在一方面调整汇率头寸，一方面又憧憬经济复苏，商品市场除了原油期价表现疲软外，多数保持稳定。
金属期价仍是延续补涨的基调，伦铝期价已经刚好刺探到年初以来的扇形上升的压力线，伦铜和伦锌期价小幅反弹，动力相对不足，市场心态在年底效应和金融市场稳定的影响下，波动的情绪不重。
今天国内金属操作上，短多可以冲高减持。
（倍特分析师：魏宏杰）
沪胶：
观点：上周原油大幅下挫带动整个商品市场走弱是打压沪胶下挫的外部因素，但市场中资金的流出才是导致包括沪胶在内的多数商品价格下跌的主要内因。时至2009年底，市场中资金具有兑现利润的意愿和回笼的压力，这使得在本月中资金力量相对前期有所减弱；在12月份剩下的交易日中，外部因素和资金力量的强度可能暂不支持沪胶强劲上涨，期价处于弱势调整回落的格局。但外围市场若不再出现大幅的走弱，则沪胶1003合约期价则可能维持在21000-22000的区间中呈振荡走势。
操作建议：以振荡市场对待，保持偏空思路，根据外围因素来确定方向进行日内短线交易。
强麦观点：近期强麦基本面转暖，现货小麦价格上涨。同时，诸如玉米、早籼稻等相关农产品的走强也带动资金流入强麦合约、推动价格上涨。从资金角度来看，由于近日价格回落，部分投机资金撤离工业品，并转入前期涨幅较小，上方获利盘平仓压力不大的品种（强麦、玉米、早籼稻等）来进行炒作---这就使得这些品种出现补涨。技术上看，强麦1005合约期价依托5日均线重心逐渐上移，且有持仓增加的配合，走势持强；但美中不足的是上周五期价收盘尚未站上2200整数关口，今日需继续关注2200一线对期价的压制作用。
操作建议：多单持有，若1005合约期价无法继续增仓放量突破2200一线的压制才考虑平仓兑现利润。
（倍特分析师：康黎）
燃油：
观点：美元指数对下降通道形成突破，预示中期反转可能在后期来临，商品中期走势可能将发生转变。原油周线显示连续冲高打出上影线，上行乏力，上周连续走弱，形成八连阴，CFTC持仓显示，美国原油基金继续平多，但仍维持净多持仓。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4200元/吨，维持坚挺。国内燃油期货库存维持381900吨，仍然处在历史高位。昨日今日主力合约受原油影响低开，随后随着增仓有小幅走高，尾盘持仓大幅减少，本周周线形成高位巨量成交，形成十字星，预示上方抛压较大。本周美元指数形成突破，关注对商品影响。
建议：逢高试空。
TA：
观点:今日PX价格维持1124美元，PTA成本7230左右。上周末PTA现货涨70至7800元。PTA工厂负荷维持86，聚酯负荷维持78，接盘情绪有转好的迹象增加0.5至1.5。下游聚酯大盘产销有所回升。期货库存增加805至11843张，有效预报小幅减少至2215张。石脑油和PX等上游成本开始有企稳迹象，现货在下游产销回升的带动下有所反弹，但仓单开始继续加大，接盘观望气氛仍然较浓。昨日期价延续反弹格局，仍有少量抄底资金进入，从持仓结构来看，部分主力多头退出。周线上来看，期价有继续走弱的可能。
建议：近期震荡幅度偏大，短期以震荡市场，空头轻仓持有，关注8000压力和前期低点支撑。
塑料：
观点：上周末上游乙烯价格涨2.5美元至1147.5美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价稳中下跌，均价至11000左右。现货市场报价持稳，气氛略有好转。仓单市场维持涨跌互现，均价至10700附近。期货库存增加50张至8091张。技术上看，盘中持续减仓，期价维持窄幅震荡状态，关注上周低点11200附近支撑，原油价格的下滑和天津乙烯的开车将压制塑料价格，目前来看，后期调整持续的可能性仍然较大。
建议：震荡偏空，空头轻仓持有，关注11200附近支撑。
PVC：
观点：上周末东北亚乙烯价格涨2.5美元至1147.5美元，乙烯法成本约7700。电石法生产企业继续占据成本优势，国内有PVC生产厂家出厂价维持，均价在7000附近。现货市场高位盘整格局，成交偏淡。广交所PVC主力合约下跌，均价在7030左右。广交所烧碱小跌，主力合约均价约2145。仓单增加60张至24288张。近期PVC成本提升较大，考虑到煤炭成本上升预期，PVC远期成本推动因素将显现。前日有大量资金进入推涨3月合约，今日多头有获利回吐的动作，7600以上抛压仍然较大，但由于成本因素支撑，下方空间有限，关注资金流动性。
建议：背靠7400，逢低短多。
（倍特分析师：杨森宇）
玉米：高位盘整，现货稳定美元持续反弹给商品市场造成压力，但CBOT玉米已启稳回升。连玉米基本面变化不大，现货价格坚挺依然支撑期价，主力合约继续移仓至1009。临近节日，运力趋紧导致现货价格高企，但农户亦有节前售粮习惯，预计随着北方地区现货供应量增多，产区玉米价格将有所回落，此时正是购粮时机。从图形看，连玉米依托5日均线爬升，均线多头排列，但上周五收阴，显示上涨乏力，预计短线高位震荡。
现货：国内现货价格稳定，大连港平舱价1790元。
操作：持窄幅震荡调整思路，投资者灵活操作，若连玉米回调至20日均线附近，可适当买入。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：关注30日均线74+0.56。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为992元。价差收缩到高位。
现货价格中棉328B 14796-5。仓单：836+61；有效预报1402。
国储棉拍卖：从11月20日起，国家新增50万吨棉花拍卖。，其中2008年棉花19.1万吨，起拍低价13100元/吨。
12月11日计划抛售2006、2007、2008年度储备棉20096吨，全部成交；加权成交价15039元/吨，折328级成交价为15068元/吨。截止12月11日，第三批累计成功抛售储备棉299066吨，完成第三批储备棉竞拍比例60%，其中2008年度储备棉41309吨，2006、2007年度棉花257757吨建议：14日：上交易日棉价冲高回落，5、10日均线保持对棉价的压力，CF1005围绕20均线做整理。交易机会不清晰，投资者可关注依托5日均线压力的轻空。
中线投资者则继续关注30日均线对棉价的支撑。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：窄幅整理，谨慎维持轻多观点：加拿大：1月合约加元412.2。美国大豆：美元反弹和产量庞大，抑制豆价的上行空间。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8740。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2181，有效预报1000。豆油7978；棕榈油6591建议：
14日：食用油窄幅整理，豆油9月对应7880；菜油5月8400；棕榈9月6880。日内短线交易状态，因CPI转正，操作上维持适当多单。
11月国内经济数据公布，CPI数据转正，为0.6%。基于此，可作多单的短线维持。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：上方压力仍大，观点：美国11号原糖23.06+0.62。
基本面：基金买盘推动糖价上扬。
广西：84家糖厂开榨，新糖报价4900-5000元/吨。
现货：休日期间主产区的现货报价稳中有升：柳州：中间商报价4970元/吨，报价较周五上涨30-40元/吨，成交还可以；南宁：中间商报价4980元/吨左右，报价较周五上涨30元/吨，成交还可以；湛江：厂家报价5000元/吨左右，成交较少。；昆明：中间商报价4950元/吨，报价基本持稳，成交较少提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目4890-4900元/吨.有消息称国储将于12月15日公布向市场投放50万吨国储糖的方案。
最新消息：国储于12月10日向市场投放20万吨国储糖，起拍价格4000。拍卖结果：平均价：4915元/吨，低于当前现货价格200元/吨。
关于糖价8日走势，笔者认为有头部构筑迹象。但有两个细节尚未成立，第一是柳盘09122、09124保持逼空强势，时间点上尚未契合，尚需2个交易日左右；第二是主空席位回增空单不足，高位扩仓能力不够。
14日：11日糖价反抽，SR1009反抽到5360的中轴，虽然尾盘反抽力度加强，但不改反抽性质。对应SR1009，其5380上方压力仍大，保持轻空思路。
交易过程不宜追空，仍以逢高布空为主。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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