| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月02日 17:40 |
作者： |
|
| |
金属：比价回收，沪铜现货席位趋保守
周三，国内金属期价冲高盘整，沪铜和沪锌期价再创收盘新高，盘中的调整力度温和，但在午盘冲高后尾盘出现短多减仓表现，投机资金的参与力度相对减弱，风格上趋于保守，持盈保泰的心思占据上风。今天三个金属比价都较上周明显回收，比价代表了国内的预期，虽然从走势上看金属期价上行势头维持稳定，试高状态明显，但加速的预期不强，国内没有与外盘交替引导上行的动作。
在今年期价强势收官基本成定局的情况下，冲高获利了结的意愿没有消退，沪铜上今天我们看到江铜的多单开始减半，而云铜席位也开始加大保值量，这两个国内的主要供应商的态度趋于保守，有圆满完成全年目标任务后的锁定倾向，可能也隐含了对于明年目标任务的调节，包括对于利润目标的调节。冬播季节把基础打得更稳一些，明年的行情走势将更为健康，爆发力也会更好。
现货的贴水变化看，本周沪铜的现货贴水缩减到接近平水的状态，沪铝和沪锌上的现货贴水则继续保持，现货层面上沪铜价格跟上期价步伐，说明传统的淡季时段需求稳定，现货贴水减少，也减轻了期价震荡的预期，调整的空间有限，沪铜期价53500-54000元回档支持稳定。沪铝和沪锌的现货贴水始终保持，幅度也没有缩减，期现价差形成上行制约，投机的人气上更容易受到外围的影响。
在主要金融市场保持稳定的环境下，金属期价稳字当头，回跌技术位是较好的低买的机会，而季节和资金因素趋于保守，操作上不必激进追涨。
持仓变化看，沪铜上有异动，主要表现在江铜席位的大幅减多单，和云铜席位的加大保值，另外，主要的投机席位也继续进行对锁动作，持仓调整动向对比，沪铜上资金追求圆满的心态加重，更上一层楼的豪情减弱。沪锌上则仍是主要的投机资金席位的交替换手兑现，空头席位轻微加空，图形上沪锌期价强势维持，短多击鼓传花的条件还有，在18500元的技术目标价位完成后，我们不建议客户短线做更高的期待，有单可以看，没有单就不必追了。
操作建议，明年预期继续看好，短线进入年底收官时段，资金态度趋于保守，短多冲高不追，回档技术位低买更稳妥。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材横盘振荡继续技术修正
周三螺线期货横盘振荡，开盘后受5均线压制，空头再演昨日一幕持续增仓打压，不过1005合约跌到4360上引来逢低买盘，午盘多头发力一度将期价推上4400，午后盘大盘跳水拖累，期价没有稳住阵势，振荡回落。螺纹1005合约收4377，收涨17点。市场交投活跃度尚可，成交311万手，增仓3.3万手至140万手。螺纹主力持仓上，主多增仓1.9万手，主多持多头24.8万手，主空增仓8581手，主空持空头33万手；主多不同程度加仓为主，主空有部分新加空，但老主空在减空。
现货方面：今日全国主要城市建材价格持稳为主；上海市场三级螺纹主流成交价格3690-3740元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格3620-3640元/吨，较上一交易日持平；北京市场高线3550-3580，较上一交易日持平，三级螺纹3750吨，较上一交易日持平。钢厂调价：1日沙钢出台上旬出厂价，螺纹钢上调50元/吨，二级螺纹3730元/吨，线材不动，线材3750元/吨。
现货市场，今日北京市场价格稳中有小跌，不过市场传来消息称首钢12月一条螺纹生产线要检修8天，1月检修7天，可能会有3-4万吨的量。上海市场昨日钢厂出台价格政策，总体上钢厂仍在推高价格，虽然幅度不是很大，还是给市场带来支持。不过由于天气因素，目前市场成交不好，到最近市场到货量增加，库存压力又在增加，现货压力难改观。短线现货价格有支持因素也有压力，预计维持盘整走势。期货盘面上，今日早盘开盘较弱，技术阻力位遭遇空头打压，不过打低后逢低买盘仍然积极，限制了下调空间，目前由于推高因素不强，期价走高很容易受市场氛围影响，午后盘大盘跳水，螺纹期价很快回跌。近日螺纹期价表现来看，总体上想调整，但大盘以及工业品表现较强形成支持，而空头一有机会就打压，有洗盘，以及把1002合约上多头打出，空方兑现获利的意图。短线螺纹1005下方4330-4350技术下挡，上方4400短线阻力。操作上，日内跟随盘面资金动向交易，短线企稳1005有效突破4400多单可适当介入。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶：沪胶处于蓄势振荡阶段沪胶今日维持高位振荡的格局。主力1003合约开盘于22100，日内最高涨至22170，最低下探21880，收盘于22030；全天成交73.24万手，隔夜持仓量减少630手，降至15.96万手。
目前沪胶处于振荡蓄势阶段；虽然迪拜债务危机对投资者影响已经淡化，但市场人气恢复还需要时间。由于流动性充裕，近段时期天胶期货和现货市场中买方力量较强，使得在外围市场不走弱的情况下胶价难以出现大的回调。但从目前的持仓结构来看，合约中多头资金比较离散；这使得期价出现短线暴涨的概率较小，而容易呈现高位振荡的格局。技术上看，沪胶1003合约今日收盘于22000整数关口之上，走势还是偏强；短期内22415一线对期价构成压制。
操作建议:总体可以保持偏多思路；当1003合约期价在22415一线之下时采取日内短线交易的策略;若期价能够增仓放量突破22415一线的压制，则可顺势追多，第一目标位设于23000一线附近。
（倍特分析师：康黎）
豆类涨势放缓强势形态维持今日国内豆类在美豆昨晚冲高回落涨势放缓的连带影响以及资金面持续性不足下出现小幅调整，盘中以横盘震荡为主。仍以资金面主导的特点为主，增仓程度维持至收盘的豆油小幅走高，豆油9月收于7850全天增仓1万多手，豆粕9月收于3021日内持仓由增转减，大豆9月小幅回落收于4014。
昨晚美豆冲高回落盘中向上突破8月高点达到三个月来新高，美豆指数最高1079.2收于1061.2，图形上美豆涨势放缓短线调整止于5日均线之上。美豆近期强势主要受需求推动加上技术面和资金面的配合，美豆走出一波清晰的上涨走势，而目前美豆在前高附近遭遇一定获利回吐的压力，加上利多方面连续性不足，美豆在1100美分以下在8月高点附近易出现震荡走势。同时留意市场对南美种植情况的关注。
国内大豆图形上向上打开一定空间，但4000及以上的期货价令连豆套保压力增加，在缺乏美豆进一步上行的带动和资金未有持续流入下，连豆由前期流畅上涨转为震荡走势的可能较大，连豆强势形态维持仍有相对平稳的特点，但短线操作可更多关注豆油和豆粕。国内豆粕在美豆强势下现货价稳中有涨，但是随着前期延误的进口豆集中到港，港口分销价有一定压力，目前现货价主要集中在3700-3800。
今日豆类涨势放缓日内小幅回调均止于5日均线之上，图形上偏强形态维持。操作上维持周评观点，在由前期流畅上涨走势转为震荡为主，豆类或出现技术性调整关注资金面动向，强势势头延续中以逢低介入持多滚动操作为宜。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：连玉米减仓缩量高位盘整
期货：今日连玉米主力合约1005，1789元开盘；开盘后受多头获利了结影响，价格逐渐下跌，最低至1783元；随后多头发力，价格震荡走高，最高至1790元，尾盘价格略有回落；收1787元，与昨日结算价持平。成交约5.6万手，较昨日下降；持仓量约24万手，减仓近6千手。玉米收储炒作告一段落，市场重归平静。现货价格平稳，支撑期价高位盘整，预计随着玉米供应量逐步增大，现货价格面临一定回落风险。从技术面看，1005均线系统仍呈多头排列，未显跌势。连玉米做空时机，需配合现货价格走势，预计短线连玉米维持高位震荡。
现货：玉米现货价格稳定，大连港平舱价维持1780元。
操作：短线可依托1775-1795元区间，灵活操作。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：资金回流，横盘强势观点：美国棉花73.81-1.17。投机卖盘抑制棉价郑州棉花指数与中国328B指数的价差为861元。价差921正常上位。
现货价格中棉328B 14729-8。仓单：555+48；有效预报1057。
国储棉拍卖：从11月20日起，国家新增50万吨棉花拍卖。，其中2008年棉花19.1万吨，起拍低价13100元/吨。
12月2日计划抛售2006、2007年度储备棉18063吨建议：2日：从当前棉价走势看，处于相对均衡的位置，但是由于现货价格的下行，使得期价受到的支撑有所削弱，从资金流向看，推高棉花的能力也有所削弱。CF1005有再次回靠11月30日调整低点15400一线的要求。建议投资寻求逢低买入的机会。并关注30日均线的上移速率，做中线支撑对待。
实际交易：盘中资金再次回流，CF1005在15500获得资金的关注力度强化，盘中明显有抄底资金介入护盘。棉价做适当回升。
从技术走势看，20日均线对棉价的支撑力度强化，投资者在思路上可保持逢低吸纳。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：节奏有望再次转强观点：加拿大：1月合约加元413.6。基金买盘推高期价需求回升刺激豆类和菜籽上扬。同时美元走弱，推高商品。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8500。四川8600，全国最低8300，湖北8300；江苏现货价格8500。仓单2181，有效预报1000。豆油7768；棕榈油6358建议：
2日：豆类、食用油节奏强势轮动，今日有望转为食用油强势回升，菜油5月升8350；豆油9月升7850；棕榈油9月升6820，轻仓持多交易。建议投资者在倾向豆粕的同时，关注菜籽油5月，其可能再次发动对8500关口的冲击。持仓重点从豆粕转向食用油。
实际交易：食用油走势转强，菜籽油5月回升8350，豆油9月触及7880；棕榈油9月6850；。投资者获得短线多单机会。
从技术看：食用油的整体强势仍有维持机会，投资者仍可作食用油的多单滚动交易。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：盘面躁动，关注国储拍卖观点：美国11号原糖21.95+0.12。
基本面：美元走弱推高糖价广西新糖截止12月2日，61家糖厂开榨，新糖报价4540-4550元/吨。
现货：
现货中幅上涨，昆明4450-4480+20；南宁4600+50；成都4550 -4600+30
提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目前不能做出任何趋势性判断。我们目前不能看到糖价上升空间的开放迹象。广西新糖报价4380-4400元/吨，建议：2日：在前日的交易状态中，糖价做适度回调，波动略弱，但资金流出速率不足，而使期价调整幅度不及预期。投资今日同样宜关注SR1009短线支撑5020。操作上仍以日内短线交易思路对待，以资金流动性做主要考虑。一旦增仓停滞，则不妨轻仓空头介入。不追空。同样，我们此位无意给予买入建议。
从资金流向看，期糖仍具有一定的调整要求和空间。建议投资者逢高轻空，不宜追空。
从实际交易：糖价今日再呈现资金流动性推动的拉高行情，SR1009触及5120一线。因有国储即将在12月15日抛售50万吨成品糖的消息传出，引发盘面躁动。但资金稳定性较高，期价于高位收盘。主力仍采取对敲拉高糖价的手法。
建议：投资者对国储抛售消息保持关注。主力资金有造成类似棉花上，资金追捧拍卖的迹象。盘面躁动。我们对糖价走势不做过高预判。同时也不给予买入建议。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
