| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年11月26日 08:55 |
作者： |
|
| |
金属：走势都是强势盘整，沪锌沪铜调仓状态继续分化周三，国内金属期价保持强势盘整走势。三个品种都是小幅高开，盘中回档低点都没有破昨收盘价，日线维持强势盘整状态，短线加速后的上行动力减弱，但走势和形态看没有明显的回跌空间，今天的现货贴水小幅缩减，年底前市场有保持平稳的价格预期。
今天盘中的表现看，沪铜上与伦铜一样，表现出守的稳定性，沪铝早盘虽然有多头减仓，但午后也跟随金融市场情绪回升而多头重新回补，沪锌期价上，早盘我们看到有短空盘的打压尝试，只是回跌幅度有限，午盘跟随沪铜走势，出现空头回补推高的表现。三个品种的人气看，沪铜稳定感最好，资金人气从沪锌转向沪铜的情绪增加，沪锌前期资金强势，现货状态的相对偏差和价差结构制约下，获利回吐的压力更明显一些，短线强势惯性维持。
从今天的三个金属品种持仓调整情况对比，沪铜和沪锌期价的调仓状态继续分化，沪锌上在昨天的主多减仓后，今天继续有前期主多的兑现动作，金属席位上有小幅加空的动作，日内沪锌的调仓状态看，中性略偏空，主多的集中兑现，一个影响人气，一个是打散持仓稳定的预期，所以短线上沪锌期价延续盘整的预期更强一些。
沪铜持仓上，今天投机多头温和换手，券商系席位有小幅加空动作，而金属空头则小幅减空，日内调仓的状态是中性的，投机多头的信心更稳。
目前沪铜期价已经回到前几年的高档宽幅震荡区间之内，期价在53000-52000区域表现出明显的稳定性，除了大环境的支持外，也与现货商对明年上半年的良好预期有关。沪铜指数上，前几年的高档宽幅震荡的价格中枢位于6万水平，目前走势看，这也是明年上半年的多头目标价区，经济恢复常态，价格回归常态下的价格中枢水平，这个心愿不了却，较大的震荡调整仍被多头信心所抑制。
在股指走势回稳后，金属期价稳定预期保持，操作上建议以上周末低点区域为技术支持，回档买入。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材维护住近期走势形态
周三螺线期货反弹收高，开盘后在5日均线获得支持，多头持续增仓拉升，指数拉上4235后遭遇空头阻击，打击回早盘波动区间，午后盘股市持续大幅反弹，螺纹空头趁价低减仓，尾盘减仓加剧，多空同减。螺纹2月报4129，跌29点。市场交投活跃度有所下降，成交291万手，增仓2936手至157万手。螺纹主力持仓上，主多增仓1.6万手，主多持多头28.6万手，主空增仓1.9万手，主空持空头40万手；主多方面浙江永安等增仓幅度很大，有几家主多小幅减多；主空方面主要表现为有几家新空进场抛空，老主空持仓变化不大。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中有小幅上扬；上海市场三级螺纹主流成交价格3730-3780元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格3650-3670元/吨，较上一交易日持平；北京市场高线3530，较上一交易日涨30元/吨，三级螺纹3750吨，较上一交易日涨30元/吨。钢厂调价：21日沙钢出台11月下旬出厂价，螺纹钢、普线价格均不动，现二级螺纹3680元/吨，线材3750元/吨。
现货市场，今日北京市场价格持稳上扬，市场认为河钢出台的价格看涨，前面上海市场价格上涨也提振。上海市场近日价格受期货价格影响较大，价格变动令成交受到影响，目前上海气温回升，需求比前面好转，但进入冬季季节性因素影响会存在下去。目前现货市场受宏观面向好、原料价格持稳上升给钢材价格带来支持，但供应量大、库存居高不下、天气因素使需求受到一定影响等成为现货压力。短期现货价格预计维持盘整走势。期货盘面上，昨日大盘跳水拖累螺纹大跌，但多头没有全线退出，今日早盘多头发起攻势，下午大盘拉升帮助多头稳住阵势，并将部分空头打出。主力资金更多选择减持1002合约，在1005合约上买入。今日螺纹指数以及1005合约收盘形态良好，基本扭转昨天出现的不利局面。后市如果外围市场氛围不出现大的不利，螺纹期价站稳再走高，指数将再测试4285技术压力。操作上，持逢低多头思路，关注再次测试技术压力位表现，注意将1002合约向远月换月。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶：多头人气再度增强沪胶上冲又创新高沪胶期货价格今日增仓上行、盘中再创新高。主力1003合约开盘于21815，日内最高涨至22175，最低下探21740，收盘于22160；全天成交119.24万手，隔夜持仓量增加27606手，达到20.49万手。
在“中央经济工作会议或延至12月10日以后”等消息的刺激下，今日国内股市和商品市场均重新走强，市场多头人气再度大幅提升。受此影响，沪胶1003合约今日放量上行，多空双方均增加持仓，凸显其资金博弈程度加剧。整体而言，多头力量较为主动；同时商品市场中资金涌溢，较强的看多氛围也助长沪胶的走强。在今日，沪胶合约中投资者看涨心理又重新增强，这也使得沪胶1003合约期价在突破22000一线之后仍然具有继续上行的能量和空间。技术上看，今日沪胶1003合约期价盘中创出近期新高，且收盘价位于22000整数之上，若明日期价能够继续运行在这一线之上，则沪胶上行空间打开；上方另一较强的压力位在22800-23000一线附近。
操作建议：保持偏多思路；若1003合约在22000上则可以顺势短多交易。
强麦：资金流出强麦期价窄幅振荡郑州强麦期货价格今日维持窄幅盘整的格局。主力1005合约开盘于2164，日内最高涨至2168，最低下探2162，收盘于2164；全天成交3334手，隔夜持仓量减少430手，降至30788手因市场在周一走低后出现技术性卖盘，美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收跌。指标CBOT-12月软红冬小麦期货WZ9收跌24-1/4美分,或4.4%,报每蒲式耳5.33美元,盘中跌至11月13日以来最低.强麦1005合约价格今日依然呈现“滞涨滞跌”的走势，持仓量继续萎缩，期价振荡的能量也进一步减弱。目前多空双方资金均开始流出市场，强麦1005合约期价也重回2160-2170振荡区间。基本面上平淡无奇；在资金流出的情况下，强麦期价仍难有持续的上涨或下跌趋势。从技术上看，目前强麦1005合约受到布林通道中轨线的支持，下方各均线也对期价形成支撑作用；在确认期价下2160一线之前操作上暂不宜抛空。
操作建议：短线交易；强麦1005合约期价在下破2160一线之前暂不宜抛空。
（倍特分析师：康黎）
豆类收储政策公布连豆再创新高在昨晚美豆小幅收高以及国内氛围较昨日的恐慌急跌有所缓解，国内豆类今天开盘表现平稳，而随着午后新豆收储政策得以确定，在连大豆上攻新高点的势头带领下，豆粕豆油亦被带动走高但并未出现新高，其中以大豆表现最强盘中再创年内新高，大豆指数最高3912收于3904全天增仓1万5千手，豆9月最高3916收于3907，豆粕9月收于2989增仓近4万手，豆油9月收7838增仓亦近4万手。
美豆方面，在美元回落、自身较平稳以及资金面持续性良好下，昨晚美豆场内时间收复电子盘跌势继续向前期8月高点靠近，美豆指数收于1047.4目前尚未确认突破8月高点1070附近，但近期图形上均线多头排列的偏强势头未改，而最近美豆自身关注焦点在需求情况和南美种植，前者在中国需求不减下保持强劲，后者目前暂无明显题材，再加上最近美豆的上扬伴随的持续增仓令其偏强势头维持，在前两日进行技术面修正后预计短线将继续试探8月高点。
今日根据中华油脂网的消息，09年大豆收储价定位1.87元/斤，给予指定大豆压榨企业和中储粮总公司一次性费用补贴一吨160元钱。此收储政策不仅对新大豆有托市效应，而且有助于东北油厂开工率恢复进而增加对新大豆的需求。连大豆将受到此政策的支撑而表现为豆类中最抗跌的。豆粕现货最近攀上年内新高，而期货豆粕持仓上主空仍然较为集中但主多亦有持续跟进，且短线技术强势维持亦有向上试探8月高点的要求。在资金面持续性节奏未变以及美豆向上试探中前多继续持有以逢低试多为主。
（倍特分析师：李晓丽）
燃油：
观点：美国CFTC报告的持仓显示，截止11月17日，美国原油基金持仓多空均有减仓，净多单小幅减少至86348手，仍然维持大量净多持仓。原油指数后期仍有向上突破的动能，关注美元走势。今日国内华泰兴燃油现货报价维持4150元/吨。国内燃油期货库存增加4200吨至419900吨，仍然处在历史高位。今日主力1003合约低开后维持震荡，未破昨日低点，10日均线附近支撑依然强劲，下午盘反弹至5日均线之上。技术上看，期价在前期阶段性高点附近获得一定支撑，多头资金仍未放弃，指标未有明显方向。目前虽然现货库存高企，但现货价格仍然持坚，周边商品势头强劲，预计下方空间暂时有限。
建议：多头持有。
TA：
观点:今日PX价格涨12美元至1069美元，PTA成本6980左右。今日PTA维持7900元。PTA工厂负荷维持94，聚酯负荷维持76，接盘情绪指数维持1.5。下游聚酯大盘维持稳定。期货库存增加1297张至7481张，有效预报减少至2804张。近期上游PX延续上扬，由于90万吨/年的PTA装置目前已经进入了为期3周的检修阶段，现货短期维持坚挺，下游聚酯维持稳定，今日期价延续震荡行情，KD指标在超买区发出卖出信号。目前短线震荡幅度收窄，等待方向性突破，关注前期跳空缺口8000附近支撑和8150附近压力。持仓显示，今日主力多头出现大减仓，前期主多部分翻空。
建议：短线交易，关注8000附近跳空缺口支撑。
塑料：
观点：上游乙烯价格维持稳定，维持1065美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价持稳，均价约11290。现货市场价格稳定，成交偏淡。仓单市场涨跌互现，均价至11300附近。期货库存维持8227张。成本支撑和库存偏少是本轮上涨的主要条件，北方恶劣天气造成供应偏紧将在后期逐步缓解。后期继续关注库存和成本变化，技术上看，期价冲击周线布林上轨附近压力回落，KD指标在超买区发出卖出信号，形成类似黄昏之星的K线，今日在10日均线附近获得支撑，但资金动能略显不足，KD指标仍然维持弱势。
建议：空头谨慎持有，突破11800止损。
PVC：
观点：东北亚乙烯持稳在1065美元，乙烯法成本约7150。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价持稳，均价在6650附近，现货市场报价坚挺，但成交不好。华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约大幅下挫，均价在6830左右。广交所烧碱持稳，主力合约均价约2172。仓单维持至23809张。由于上游乙烯持续攀升，PVC成本提升较大，但北方暴雪天气影响的运输问题将在后期逐渐缓解，今日期价围绕7100一线维持弱势震荡行情，KD指标维持弱势，但成本支撑仍然较强，预计短线下方空间不大。
建议：急跌可以考虑短买。
（倍特分析师：杨森宇）
玉米：连玉米高位盘整，现货价格趋涨期货：今日连玉米主力合约1005，1778元开盘；全天窄幅震荡，尾盘快速上扬，全天最低1774元，最高1781元；收1781元，较昨日结算价上涨1元。成交约6.5万手，较昨日减少；持仓量约26万手，减仓4千余手。玉米现货价格趋涨支撑期价走强。值得注意的是，近日期货市场与股指联动性加强。从技术面看，5日均线给予1005较强支撑，目前均线系统呈多头排列，上涨趋势未变。投资者应注意本年收储政策若与市场预期相差较大时带来的风险。
现货：国内玉米现货价格趋涨，大连港平舱价维持1770元。
操作：多头滚动交易，谨慎的投资者多单适当减持。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：关注高位压力观点：美国棉花75.76。中国棉花价格刺激美棉继续上扬。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1483元。价差风险仍较大。
现货价格中棉328B 14632+89。仓单：364+2；有效预报859。
国储棉拍卖：从11月20日起，国家新增50万吨棉花拍卖。，其中2008年棉花19.1万吨，起拍低价13100元/吨。
11月24日计划抛售2006、2007年度储备棉18124吨，全部成交；折328级成交价为15585元/吨，较上一日涨61元。截止11月24日，累计成功抛售储备棉2184845吨，其中2008年度储备棉1507029吨，2003-2007年度棉花677816吨建议：25日：受到强劲资金的操控，棉价当前走势及其坚挺。在美国棉花上行的拉动下，投资者可关注CF1005对16500一线压力的冲击。投资者以日内短线交易为主，同时关注盘中的资金流动性。
实际交易：今日棉价明显遭遇新空抑制，CF1005期价摸高16400后，即逐步回调，午后出现一波快速跳水。从持仓和资金流向看，多空均无意放手，而使期价呈现僵持状态。但放巨量收阴，显示棉价高位调整压力增加。技术上略微偏空。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：正常回弹，技术突破走势保持观点：加拿大：1月合约加元404.1+2.5。。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8420。四川8400+200，全国最低8300，湖北8300；江苏现货价格8500+200。仓单2181，有效预报1000。豆油7621+79；棕榈油6325+67建议：
25日：昨日食用油受到国内资本市场暴跌而加大调整力度，但菜油5月收稳8200以上，仍显示突破有效性成立，上升趋势没有转换。今日，各油品小幅上涨。豆油9月回升7800；棕榈5月回升6600；菜油5月回升8300。投资者可维持适量多单，关注市场节奏进一步变化。
实际走势：各食用油品绝出现中幅反弹，收回24日的调整幅度，豆油主力合约9月放量增仓上行，量价配合良好，技术走势维持强势。
我们仍可以维持上行目标判断。
美国经济走强的大背景下，商品目前处于易涨难跌的基本状态。投资者需要保持耐心。不追涨杀跌。可维持轻仓多单。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：反弹力度较为疲弱观点：美国11号原糖21.27-0.06。
基本面：
广西新糖截止11月25日，41家糖厂开榨，新糖报价4400-4450元/吨。
现货小幅上涨，昆明4300；南宁4400-4420；成都4400-4420 -20 提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目前不能做出任何趋势性判断。我们目前不能看到糖价上升空间的开放迹象。广西新糖报价4380-4400元/吨，建议：25日：昨日糖价走出下行动作，吞没23日大阳线。显示糖价调整仍然强烈从技术连贯性看，糖价有进一步下移的要求，SR1009考验10日均线，4880一线，SR1005则测试60日均线4620一线。
实际交易：受到商品整体反弹的影响，投机资金今日介入白糖上护盘，SR1005守住10、20日均线；SR1009则守住5日均线，但盘中明显推动力量削弱。SR1009也未能切入4980的压力位，显示短期走势仍不乐观，缺乏预期。
投资者维持略微偏空的交易思路。交易过程保持较轻的仓位。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
