| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年11月26日 09:22 |
作者： |
|
| |
黄金：在美元大跌下加速上扬观点：周三美股小涨，道指涨30.69点，股市交投清淡，因周四美国休感恩节，昨晚公布的经济数据有好有差，10月美国个人所得增长0.2%，预期为0.1%；10月耐用品订单下滑0.6%，预期为增长0.5%。昨晚波动剧烈的市场出现在外汇市场，欧元创新高，美元指数走新低，美元指数跌向去年上半年底部振荡上缘。导致美元大跌，一方面是前日美联储公布的会议记录影响的延续，二是传言澳大利亚央行将加息25个基点，三是欧洲央行官员周三表示将逐步撤走流动性措施和注入银行资金，引发投资者买入高收益货币。金价仍然在美元走势下寻求短线方向，美元大幅走软令金价创新高，COMXE期金收1194美元，当然最近一些央行有关购买黄金的消息也给金价带来支持。昨晚美元指数破位下行，市道在走坏，短线看去年上半年振荡区间上缘表现，如果这一线也有效下破，将美元指数将回到去年上半年底部区域。黄金保持良好的上升形态，料将继续在美元走势中寻求节奏，值得注意的是近期白银表现，同时关注金价逼近1200美元整数关表现。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计弹261.5元/克。
操作：关注美元走势、外盘金价上行动能及高位表现，沪金持多单交易。
钢材：
观点：基本面，25日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3715元/吨，较上一交易日涨9元/吨，其中上海地区持平，北京地区涨30元/吨；Ф6.5mm高线均价3701吨，较上一交易日涨7元/吨，其中上海地区持平，北京地区涨20元/吨。钢厂调价，最新传闻河钢11月结算价不动，12月订货线材涨150、螺纹涨100元/吨。现货北京市场价格持稳上扬，市场认为河钢出台的价格看涨，前面上海市场价格上涨也提振。上海市场近日价格受期货价格影响较大，价格变动令成交受到影响，目前上海气温回升，需求比前面好转，但进入冬季季节性因素影响会存在下去。目前现货市场受宏观面向好、原料价格持稳上升给钢材价格带来支持，但供应量大、库存居高不下、天气因素使需求受到一定影响等成为现货压力。短期现货价格预计维持盘整走势。
期货盘面上，前日大盘跳水拖累螺纹大跌，但多头没有全线退出，昨日早盘多头发起攻势，下午大盘拉升帮助多头稳住阵势，并将部分空头打出。主力资金更多选择减持1002合约，在1005合约上买入。昨日螺纹指数以及1005合约收盘形态良好，基本扭转前天出现的不利局面。后市如果外围市场氛围配合，螺纹期价站稳预计再走高，指数将再测试4285技术压力。
操作：外盘股市、原油为主的商品普涨，今日螺纹1002合约弹4154，螺纹指数看4285技术压力位表现，持逢低多头思路，关注再次测试技术压力位表现，注意将1002合约向远月换月。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美国CFTC报告的持仓显示，截止11月17日，美国原油基金持仓多空均有减仓，净多单小幅减少至86348手，仍然维持大量净多持仓。原油指数后期仍有向上突破的动能，关注美元走势。今日国内华泰兴燃油现货报价维持4150元/吨。国内燃油期货库存增加4200吨至419900吨，仍然处在历史高位。昨日主力1003合约低开后维持震荡，未破前日低点，10日均线附近支撑依然强劲，下午盘反弹至5日均线之上。技术上看，期价在前期阶段性高点附近获得一定支撑，多头资金仍未放弃，指标未有明显方向。目前虽然现货库存高企，但现货价格仍然持坚，周边商品势头强劲，预计下方空间暂时有限。
建议：多头持有。
TA：
观点:今日PX价格涨5美元至1073美元，PTA成本7020左右。昨日PTA现货维持7900元。PTA工厂负荷降低14至80，聚酯负荷维持76，接盘情绪指数维持1.5。下游聚酯大盘维持稳定。期货库存增加1297张至7481张，有效预报减少至2804张。近期上游PX延续上扬，由于90万吨/年的PTA装置目前已经进入了为期3周的检修阶段，PTA工厂生产负荷大幅降低，现货维持坚挺，下游聚酯维持稳定，基本面偏多。昨日期价延续震荡行情，KD指标在超买区发出卖出信号。目前短线震荡幅度收窄，等待方向性突破，关注前期跳空缺口8000附近支撑和8200附近压力。持仓显示，昨日主力多头出现大减仓，前期主多部分翻空。
建议：预计今日将上试前期高点8200附近压力,适量短多跟进。
塑料：
观点：上游乙烯价格维持稳定，维持1055美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价持稳，均价约11290。现货市场价格稳定，成交偏淡。仓单市场涨跌互现，均价至11300附近。期货库存维持8227张。成本支撑和库存偏少是本轮上涨的主要条件，北方恶劣天气造成供应偏紧将在后期逐步缓解。后期继续关注库存和成本变化，技术上看，期价冲击周线布林上轨附近压力回落，KD指标在超买区发出卖出信号，形成类似黄昏之星的K线，今日在10日均线附近获得支撑，但资金动能略显不足，KD指标仍然维持弱势。
建议：突破11800空头回避。
PVC：
观点：东北亚乙烯持稳在1055美元，乙烯法成本约7150。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价持稳，均价在6650附近，现货市场报价坚挺，但成交不好。华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约大幅下挫，均价在6830左右。广交所烧碱持稳，主力合约均价约2172。仓单维持至23809张。由于上游乙烯持续攀升，PVC成本提升较大，但北方暴雪天气影响的运输问题将在后期逐渐缓解，昨日期价围绕7100一线维持弱势震荡行情，KD指标维持弱势，但成本支撑仍然较强，预计短线下方空间不大。
建议：逢低短买。
（倍特分析师：杨森宇）
大豆观点：昨晚美豆在自身偏强以及美元新低刺激下小幅走高，继续向上贴近前期高点但暂未突破，维持近期观点，最近美豆自身关注焦点在需求情况和南美种植，前者在中国需求不减下保持强劲，后者目前暂无明显题材，而且最近伴随的持续增仓巩固其偏强势头，美豆有望继续向上试探8月高点，再加上昨晚美元重挫跌下75对商品整体的刺激，美豆向上越过8月高点的可能较大。国内大豆的新豆收储政策在昨天得以明朗，根据中华油脂网的消息，09年大豆收储价定位1.87元/斤，给予指定大豆压榨企业和中储粮总公司一次性费用补贴一吨160元钱。此收储政策不仅对新大豆有托市效应，而且有助于东北油厂开工率恢复进而增加对新大豆的需求。连大豆受到此政策的支撑又将表现为豆类中最抗跌的。
建议：美豆偏强势头未改，国内政策兑现，连豆向上创出新高有望进一步打开向上空间，但资金参与度有限且目前国产豆成本优势降低，不宜盲目追高仍以依托短线支撑逢低试多为主，预计今日强势震荡前多持有交易。
豆粕观点：昨晚美豆小幅走高下游制品中豆油受原油带动明显向上创出新高，美豆粕在油粕交易作用下小幅收低。最近美豆自身关注焦点在需求情况和南美种植，前者在中国需求不减下保持强劲，后者目前暂无明显题材，再加上最近美豆的上扬伴随的持续增仓令其偏强势头维持，在前两日进行技术面修正后预计短线将继续试探8月高点。而国内豆粕目前的相对位置亦落后于大豆和豆油，目前豆粕指数暂未突破8月高点，但图形上强势形态维持。
建议：注意豆类中强弱差异，对于连豆粕留意资金面持续情况，粕9月短线支撑2960前多持有交易。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：连玉米小幅盘整，上升趋势不改受美元指数大跌影响，国际大宗商品价格普遍上涨，预计将推动国内市场走强。从基本面看，玉米现货价格高位运行支撑期价。华北山东部分地区，由于新玉米上市量增加，现货价格出现回落。预计随着天气条件改善，运输能力恢复，国内玉米价格将有一定程度下跌。从图形看，1005受5日均线支撑，目前上升趋势不改，短线仍有望走强，多头滚动交易为宜。
现货：国内现货价格坚挺，部分地区涨跌互现，大连港平舱价1770元。
操作：多头滚动交易.（倍特分析师：熊羚淇）
天胶观点：昨日隔夜美元指数暴跌，NYMEX原油期货大幅反弹，预料这一因素将在今日鼓舞市场中多头信心。沪胶1003合约昨日放量上行，多空双方均增加持仓，凸显其资金博弈程度加剧。整体而言，多头资金占据主动；同时沪胶合约中投资者看涨心理又再度增强，这使得沪胶1003合约期价在突破22000一线之后仍然具有继续上行的能量和空间。技术上看，昨日沪胶1003合约期价尾盘又创新高，且收盘价位于22000整数关口之上，若今日期价能够继续运行在这一线之上，则沪胶上行空间被打开；上方另一较强压力位在22800-23000一线附近。
操作建议:当1003合约在22000一线之上时保持偏多思路；顺势短多交易。
强麦观点：强麦1005合约价格昨日依然呈现“滞涨滞跌”的走势，持仓量继续萎缩，期价振荡的能量也进一步减弱。目前多空双方资金均开始流出市场，强麦1005合约期价也重回2160-2170振荡区间。基本面上平淡无奇；在资金流出的情况下，强麦期价仍难有持续的上涨或下跌趋势。从技术上看，目前强麦1005合约受到布林通道中轨线的支持，下方各均线也对期价形成支撑作用；在期价下破2160一线之前操作上暂不宜抛空。
操作建议：短线交易；强麦1005合约期价在下破2160一线之前暂不宜抛空。
（倍特分析师：康黎）
棉花：技术偏空，有惯性下探要求观点：美国棉花75.49-0.25。因棉花连续上扬后有内在调整要求。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1483元。价差风险仍较大。
现货价格中棉328B 14632+89。仓单：364+2；有效预报859。
国储棉拍卖：从11月20日起，国家新增50万吨棉花拍卖。，其中2008年棉花19.1万吨，起拍低价13100元/吨。
11月25日计划抛售2006、2007年度储备棉18009吨，全部成交；折328级成交价为15478元/吨，较上一日跌107元。截止11月25日，累计成功抛售储备棉2202854吨，其中2008年度储备棉1507029吨，2003-2007年度棉花695825吨建议：26日：棉花在连续上涨后，高位放巨量收阴，显示技术走势轻微偏弱，且因期现价差过大，存在回补或修正的要求。
今日，可关注棉价能否存在技术性惯性下探的要求，CF1005有望发动对16000整数关口的测试。投资者以日内轻空交易为主（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：正常回弹，技术突破走势保持观点：加拿大：1月合约加元409.6+5.5。需求回升刺激豆类和菜籽上扬。同时美国走弱，推高商品。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8420。四川8400+200，全国最低8400，湖北8400；江苏现货价格8500+200。仓单2181，有效预报1000。豆油7621+79；棕榈油6325+67建议：
26日：食用油继续保持小幅上扬的格局，今日，豆油9月有望冲击7900-7920；菜籽油5月冲击8400；棕榈油5月冲击6700-6720。投资者做多单的滚动交易。
我们仍可以维持上行目标判断。
美国经济走强的大背景下，商品目前处于易涨难跌的基本状态。投资者需要保持耐心。不追涨杀跌。可维持轻仓多单。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：清洗投机资金的弱震荡过程观点：美国11号原糖21.27-0.06。基本面：美元走弱推高糖价广西新糖截止11月25日，41家糖厂开榨，新糖报价4400-4450元/吨。
现货小幅上涨，昆明4300；南宁4400-4420；成都4400-4420 -20 提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目前不能做出任何趋势性判断。我们目前不能看到糖价上升空间的开放迹象。广西新糖报价4380-4400元/吨，建议：26日：昨日糖价进行适度反弹，因有大集团做多头仓位回增，而使期价回升。还是一个清洗投机资金的过程。
其为达到多单出场的目的，今日有小幅推高的动作，即SR1009再测试4980-5000一线。投资者一做反向思考。不妨轻仓空单介入。
投资者维持略微偏空的交易思路。交易过程保持较轻的仓位。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
