| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年11月30日 09:06 |
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黄金：1200美元整数关前展开调整观点：周五美股全线下跌，道指跌154.48点，休市一天后补跌。市场仍主要受迪拜债务危机影响，迪拜世界宣布将其债务偿还暂停6个月消息一度令欧元大跌，美元大涨，不过稍后欧洲多家银行和各国政府强调，迪拜世界债务的风险敞口并不像想象的大，600亿美元的债务也不足以引发全球金融市场系统性的崩溃，市场担忧减弱，抑制了对避险资产的需求，美元回落。美元指数收74.865。金价仍然在美元走势下寻求短线方向，美元大幅反弹令金价承压大跌，不过COMXE期金收盘收回盘中部分跌幅，收1175.5美元，而周五迪拜事件成为黄金上锁定获利借口，另一方面也导致部分资金撤离以应对可能的流动性问题。美元指数近日走势比较微妙，继续维持弱势，但周四阳线很可能成为探低支持线。黄金周四高位收上吊线后，周五再收长下影阴线，1200美元大关前展开调整可能增大。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计257.5元/克波动。
操作：关注美元走势、外盘金价调整势头强弱，沪金多单退出，转短线交易。
钢材：
观点：基本面，27日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3715元/吨，较上一交易日跌2元/吨，其中上海地区跌30元/吨，北京地区涨20元/吨；Ф6.5mm高线均价3705吨，较上一交易日跌1元/吨，其中上海地区跌30元/吨，北京地区涨40元/吨。钢厂调价，26日首钢出台12月出厂价，螺纹钢上调120元/吨，二级螺纹3695元/吨，线材上调140元/吨，6.5高线3595元/吨。上周原料市场生铁继续上涨，废钢稳中上涨，钢厂上调采购价格，方坯持稳上扬，涨幅30-100元/吨。上周螺纹库存增12.2万吨，总量401.8万吨；线材增0.6万吨，总量112.2万吨。目前现货市场原料维持涨势，钢材成本受支撑，而供应量大、库存反增加又成为压力；冬季需求也会受到一定影响。宏观面、以及资本面近期对现货价格影响较大，需要关注。
期货盘面上，上周螺纹指数两度测试4285技术压力受压，周五在整个市场跳水氛围中大跌，主力多空大幅减仓，相比之下，主力空头减仓力度更大，似乎认为下行空间有限，螺纹期价破位下跌后，短线需要技术修正。
操作：周五外盘股市下跌，商品基本收回电子盘跌幅，今日商品预计小幅反弹，螺纹指数看4122一线表现，螺纹1005看4300一线表现；多单获利回吐后等调整企稳，短空注意及时获利回吐，日内交易跟随盘面资金动向。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数对长期以来的下降通道形成冲击，再次回落，关注在后期是否能够形成突破，若形成突破，中期走势可能将发生转变。原油探底回升。原油周线显示连续冲高打出上影线，而周末探底回升，继续回到前期波动区间。上周末国内华泰兴燃油现货报价小幅下调20元至4130元/吨。国内燃油期货库存减少800吨至415300吨，仍然处在历史高位。主力1003合约低开低走，期价连续击破多日均线支撑，并下破4250关键支撑，周线形成阴包阳的K线，表明上方压力较大，预计后期仍有下调空间。
建议：等待抛空时机。
TA：
观点:今日PX价格持稳在1080美元，PTA成本7020左右。上周末PTA现货大跌275至7625元。PTA工厂负荷增加4至84，聚酯负荷增加1至77，接盘情绪指数降低1至0.5。下游聚酯大盘维持稳定。期货库存增加400张至7881张，有效预报小幅增加至3897张。近期上游PX延续上扬，有消息称，华南一90万吨PTA装置昨晚开始停车，另一160万装置今日已开车。由于整个市场氛围转弱，商品多数出现大幅走跌，欧洲股市大幅下跌，对市场形成压力，现货开始大幅跳水。今日期价跳空低开低走，下午封于跌停，指标继续走弱。预计短线将延续走弱。
建议：空头持有，日内关注短空机会。
塑料：
观点：上游乙烯价格小幅走高10美元至1065美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价小幅调低，均价约11250。现货市场价格僵持，成交偏淡。仓单市场大幅下挫，均价至10950附近。期货库存减少29张至8189张。北方恶劣天气造成供应偏紧将在后期逐步缓解。后期继续关注库存和成本变化，技术上看，期价冲击周线布林上轨附近压力回落，KD指标在超买区发出卖出信号，形成类似黄昏之星的K线，上周出现阴包阳的走势后，周末延续弱势，尾盘封住跌停，预计弱势仍将维持。
建议：空头持有，日内关注短空机会。
PVC：
观点：东北亚乙烯小幅走高10美元至1065美元，乙烯法成本约7200。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价平稳，均价在6650附近，现货市场报价坚挺，但成交不好。华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约大幅下跌，均价在6800左右。广交所烧碱持稳，主力合约均价约2170。仓单维持23809张。由于上游乙烯持续攀升，PVC成本提升较大，但缺乏资金及炒作因素，且周边市场氛围走弱，上周末期价低开低走，跌破7000关键支撑，KD指标维持弱势，由于成本因素，预计短期下方空间有限。
建议：日内逢高短空。
（倍特分析师：杨森宇）
大豆观点：由于上周四休市推迟至上周五出台的周度出口报告显示美豆出口依然强劲，截至11月19日当周，大豆出口装船243.45万吨，为自9月份以来本年度新高，其中中国需求占大部分有183.55万吨。再加上外围对引发周五早先恐慌下跌迪拜债务违约事件的担忧有所减轻，美元出现回落，各商品周五晚间均对早间的跌幅有所修复，美豆类在自身有出口利好下表现相对较强，美豆指数回到1050附近，今日电子盘开盘后继续向8月高点靠近。从自身来看，最近美豆自身关注焦点在需求情况和南美种植，前者在中国需求不减下保持强劲，后者目前暂无明显题材，再加上最近美豆的上扬伴随着持续增仓令其偏强势头维持。
建议：国内大豆，延续上周观点，收储政策的兑现不仅对新大豆有托市效应，而且有助于东北油厂开工率恢复进而增加对新大豆的需求。连大豆将受到此政策的支撑而表现为豆类中最抗跌的。图形上大豆均线多头排列未遭破坏但指标上有偏空信号，前期多单谨慎持有，在连豆接近4000以及美豆未有效突破前期高点前不宜追涨。今日预计豆9月回3950。
豆粕观点：美豆上周五在自身有利好以及外围恐慌气氛缓解下强势修复早间跌势，美豆粕有所跟随小幅收高，从自身来看，最近美豆自身关注焦点在需求情况和南美种植，前者在中国需求不减下保持强劲，后者目前暂无明显题材，再加上最近美豆的上扬伴随着持续增仓令其偏强势头维持。但是美豆尚未有效突破前期8月高点再加上市场整体走势有可能反复，美豆在1050附近易出现震荡。国内豆粕方面，上周五现货价局部地区有所下调秦皇岛下调60元至3700元/吨，连豆粕的期现倒挂远期贴水尚未有扭转的迹象，中线做多有待外围企稳逢低介入为宜。
建议：粕9月2950波动今日对上周五跌势修正力度注意豆粕持仓恢复情况。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：连玉米上升趋势未改，现货价格短期坚挺近日玉米价格高位盘整，雨雪天气对运输造成的困难逐渐减弱，但短期玉米现货价格仍将保持坚挺，并给予期价支撑。国家收储政策最终明朗，对市场的短线利好刺激低于预期，中长期利好效果需视南方企业收购积极性而定。预计随着运输能力恢复，玉米现货价格将有一定幅度回落，但目前空间不大。从图形看，1005受20日均线支撑，上升趋势未改。
现货：国内现货价格较为坚挺，大连港平舱价1780元。
操作：1005逢低轻仓试多，短线交易。
（倍特分析师：熊羚淇）
天胶观点：上周“迪拜世界”债务危机给全球商品市场带来了剧烈动荡，国内市场中包括天胶在内的大多数商品价格出现了大幅急挫的走势。本周在沪胶期价企稳前，投资者仍需暂时规避。然而，中期而言商品市场仍处于良好的上升通道之中，沪胶走势亦是如此。短期可以参照10日均线来判断沪胶1003合约人气恢复与否。
操作建议：当1003合约在21000以上时不宜继续追空；若期价能反弹至10日均线之上，则可以继续保持多头思路。
强麦观点：“迪拜世界”债务危机在上周给国内投资市场带来剧烈动荡，商品价格整体大幅走弱，打压强麦期价急剧下挫。我们判断外围市场走低是压制强麦下挫的外因，而资金因恐慌心理大幅撤离是导致期价下跌的直接原因。在基本面没有重大利空的情况下，若本周国内市场企稳，则强麦期价难有继续下行的能量。技术上看，强麦1005合约在上周已经下挫至5周均线附近；若外围市场不继续恶化，则五周均线可能对期价产生支撑。
操作建议：当强麦1005合约在5周均线之上时不宜继续追空。
（倍特分析师：康黎）
棉花：适当反弹，5月回归中轴15800观点：美国棉花74.1-1.39。迪拜时间延后冲击郑州棉花指数与中国328B指数的价差为848元。价差收缩到正常区间。
现货价格中棉328B 14769+38。仓单：469+74；有效预报886。
国储棉拍卖：从11月20日起，国家新增50万吨棉花拍卖。，其中2008年棉花19.1万吨，起拍低价13100元/吨。
11月27日计划抛售2006、2007年度储备棉20038吨，全部成交；折328级成交价为15112元/吨，较上一日跌53元。截止11月27日，累计成功抛售储备棉2242941吨，其中2008年度储备棉1507029吨，2003-2007年度棉花735912吨建议：30日：我们上周即已经判断：棉花短期调整到位，从今日的走势看，CF1005有望向15800反弹，并转为围绕15800的中轴整理过程。投资者以短线交易为主。下位抄底的投资者可以维持多单部位。
从技术走势看，CF1005触及20日均线后拉起。期现价差恢复到合理状态，短线技术有结束迹象。不建议追空或沽空，转为依托15500支撑买入的观点。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：进行中幅修正性反弹观点：加拿大：1月合约加元409.6+5.5。
需求回升刺激豆类和菜籽上扬。同时美国走弱，推高商品。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8420。四川8400，全国最低8300，湖北8300；江苏现货价格8500。仓单2181，有效预报1000。豆油7734+32；棕榈油6358-75建议：
30日：我们在27日即已经判断食用油有调整一步到位的迹象。今日食用油做整体反弹，菜籽油5月反弹8280；豆油9月反弹7720；棕榈油9月反弹6700。操作上投资者可做短多交易或多单回增。
同时，继续建议投资者将更多仓位转向高安全边际的豆粕5月、9月合约。
建议投资者考虑再次换仓，将豆粕仓位移回食用油。恢复逢低买入的操作。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：做技术反弹观点：美国11号原糖211.89。
基本面：美元走弱推高糖价广西新糖截止11月27日，41家糖厂开榨，新糖报价4400-4450元/吨。
周末现货：
周末主产区现货报价稳中有升，南宁销量还可以，柳州、昆明销量偏淡。具体情况如下：
柳州：中间商报价4400-4420元/吨，报价较周五上调20元/吨，销量偏淡。南宁：中间商新糖报价4500元/吨（糖街报价），周末销量还可以。湛江：中间商暂无报价。昆明：中间商报价4330-4350元/吨，报价持稳，成交清淡
提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目前不能做出任何趋势性判断。我们目前不能看到糖价上升空间的开放迹象。广西新糖报价4380-4400元/吨，建议：30日：我们在27日同样得出糖短线调整基本充分的判断，今日糖价有中幅反弹出现，SR1009将向5日均线4950-4960一线反弹，抄底多单退场。同时转为短线交易。此位亦不建议追多。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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