| 来源： |
光大证券研究所 |
发布时间： |
2012年05月21日 14:19 |
作者： |
周励谦 |
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撰写时间： |
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板块观点
本周，电子行业指数下跌1.6%，跑赢大盘0.8个百分点，30%的个股取得正收益。美国市场上，标普大跌4.3%，费城半导体指数和纳斯达克指数分别跑输标普3.3和1.0个百分点，台湾电子指数下跌3.6%，跑输大盘0.2个百分点。手机市场上，高端产品受到台积电高端产能紧缺影响，低端产品将受到运营商减少补贴影响。我们认为，行业在短期缺乏显著的上涨催化因素。
下周，我们维持对长城开发、恒宝股份、大华股份、远方光电和中瑞思创的推荐。
行业动态
半导体
IC Insights公布今年第1季全球半导体厂排名，市占前五大分别为英特尔、三星、台积电、东芝、高通，其中高通营收同比大增56%，首度跻身前五。
5月上旬NAND Flash合约价全面下挫，跌幅4%至9%，年初以来跌幅超20%。
中芯国际全资子公司中芯北京将与北京经济和信息化委员会、北京开发区管委会成立合资公司，重点生产45至20纳米集成电路，最终达到月产70000块12寸晶圆的产能。
NVIDIA对第2季营运表示乐观，所有产品线包括绘图晶片、ARM应用处理器等出货均将强劲成长，且可能到第3季产能都不足以因应客户的强劲需求。
手机
Gartner统计显示，2012年一季度全球手机销量4.19亿，同比下滑2%，其中智能手机1.44亿部，同比增44.7%，渗透率达34.5%。手机出货前五分别为三星（20.7%）、诺基亚（19.8%）、苹果（7.9%）、中兴（4.2%）
和LG（3.5%）；智能手机出货前五分别为三星（26.3%）、苹果（22.9%）、诺基亚（9.2%）、RIM（6.9%）和HTC（5.3%）。
点评：自2009年Q2以来全球手机出货首度同比下滑，主要是因为亚太地区需求走向疲软，同时市场缺乏重量级新品也是重要原因。
苹果发布第一季度销售报告， iPhone销量增长88%，达3510万台；iPad增长151%，达1180万台；Mac增长7%，达400万台。
高通预计到2012年年底，市场上手机的处理器主频速度将达2.5GHz，相当于四年前电脑的水平。
业界称，富士康接到更多来自大陆互联网和智能型手机供货商的智能型手机代工订单，包括百度、盛大和小米。
HTC推出新机Desire C，正式进军低价智能机市场，可能为HTC历来最低价机种，本月起于全球陆续开卖。
中国联通表示，将逐步降低对千元3G智能手机的话费补贴力度，计划从目前最高的50%下调至20%-30%。
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