| 来源： |
海通证券研究所 |
发布时间： |
2012年04月27日 14:32 |
作者： |
邱春城 |
| 行业评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
行业观点之一：几乎所有跟踪数据都显示，3、4月同比下降和环比上升状态，因此，电子行业整体处于弱势，目前处于止跌企稳的弱回升状态。
行业观点之二：智能手机是亮点，但2012Q2可能低于市场预期，其中，运营商集采份额较大的公司受集采进程短期低于预期，而三星等以社会渠道为主的品牌公司情况良好，这将影响相关公司2012Q2业绩，但是不改变成长的大趋势。
行业观点之三：平板电脑、ultrabook、智能电视等创新产品起码在Q3之后生效。
行业观点之四：LED行业景气回升的需求动力多元化（电价提高、LED TV、照明补贴等，详见后），未来需求更坚实，值得紧密跟踪。
投资建议：整体需求强度较，不足以抵消人力、财务和原料等多重压力，周期性公司业绩低预期概率大；维持推荐长盈精密、安洁科技、欧菲光、大华股份、中科三环。也提请关注液晶原料国产化受益下的彩虹股份、宝石A和深纺织等。
全球半导体销售额：环比和同比分别下降1.3%、7.3%；半导体BB值处于弱势。
终端整机数据之智能手机：谨慎预测今年国内千元智能机市场规模将达1.2亿部，低于市场乐观预期。2012Q1是行业淡季，高通保守展望2012Q2智能机发货量，运营商集采进程稍迟影响2012Q2的相关销量，成长主要靠品牌公司的自然成长，国内智能手机产业链相关公司一季报整体低于市场预期。
终端整机数据之平板电脑：Gartner预计2012年全球出货量达到1.19亿台，苹果占主导；中国PC市场有13%成长，Ultrabook有望带来增长。
面板：2月份恢复成长，3月环比上升同比下降，4月面板出货量环比持续上升，有触底迹象。
我国台湾地区半导体代工和整机代工数据：1）晶圆代工：
3月份环比上升7.38%，同比下降11.45%；2）整机代工：3月份环比上升11.57%，同比上升8.15%。
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
