| 来源： |
中信建投研究所 |
发布时间： |
2011年03月09日 15:02 |
作者： |
魏凤春 |
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第四部分：惊蛰
六是个特别的数字。三月六日，周日，惊蛰。二月二，龙抬头。
一、大梦谁先觉，短信把春报
六日，夜读三国。三顾茅庐之第三顾：孔明睡足之后，先问：“有俗客来否？”，后吟：
“大梦谁先觉？平生我自知。草堂春睡足，窗外日迟迟”之后，起床，出山。隆中对，舌战群儒，火烧赤壁，三国分立??。
六日，沙漠大风，桃花盛开。欧阳峰独白：
“初六日，惊蛰。每年这个时候，都会有一个人来找我喝酒，他的名字叫黄药师。这个人很奇怪，每次总从东边而来，这习惯已经维持了好多年。今年，他给我带了一份手信……。”
二、宏观不可捣浆糊
自二月初，我们就开始表现得比较乐观，先是表达了“冲击式弱，嬗变渐强”的观点。2月22日在《云卷云舒之三：柳暗花明》中我们认为宏观政策已经“紧缩触底，柳暗花明”。
这些日子里，经常有人问我们“你们是不是看多了？”。我的回答是坚定看多。这有些策略化的看法，在很多做策略的人看来，是越俎代庖。我们一直强调宏观策略化，这一大原则好像遇到了挑战。
三、政策走势已经明确：政策管分配，市场管增长
这个周末重读了三国，复观了《东邪西毒》，感觉经典的就是经典。其间到中科院打了场球，感觉节气到了，天气是真得开始转暖，春眠虽然不觉晓，但却是处处闻啼鸟了。当然，周末最重要的是认真研究两会精神，熟读《政府工作报告》。在2月22日，我们发出紧缩已经触底的判断后，3月5日的《政府工作报告》是检验我们的判断正确与否的试金石。我们相信政策是内生的，现在看来，《政府工作报告》是对我们观点有力的佐证。
四、翩跹在烂漫的春天里
当政策的走势变得相当确定时，我们其实就已经翩跹在烂漫的春天里了。我们曾经在3月1日发出一条短信，这条短信表明我们对于当前周期复辟的基本观点：周期复辟正在从内核（不具备金融属性的中游装备制造）向肉皮（具有金融属性的煤炭、有色）到毛发（金融、地产）一步一步地演进。
（具体内容请见附件）
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