| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年10月19日 09:28 |
作者： |
|
| |
黄金：周线收出调整走势观点：周五美股收跌，道指跌67.03点；美国最大银行美国银行三季报亏损10亿美元，股价下跌4.5%，打击市场人气；另外10月美国消费者信心指数从9月73.5大降至69.4，远不及预期72，也令股市下跌。大银行财报不及预期以及消费者信心指数大降，令投资者风险偏好转变，欧元受1.5关口压力影响，投资者转买美元寻求避险的需求增加，美元指数收涨0.26%，收75.573。美元反弹一度令黄金走低，不过收盘前部分空头回补，COMEX期金短线在维护1050美元位，小幅收高。目前美元指数仍疑似在构筑下降楔形，虽然破低收低，但技术指标在背离，周五利用企业财报和经济数据不及预期美元止跌反弹，后市美元指数需要站上76转为盘整，慢慢消化持续以来的跌势。黄金整体上升势头仍保持；需要注意的是，周线上收出调整走势信号，日线级别技术指标下行较前期走弱，后市黄金可能短线转调整，需保持一分谨慎，美元反弹走势料会促成黄金短线调整。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计230元/克波动。
操作：沪金持中线多头思路，短多获利回吐，控制好仓位和短线节奏。
钢材：
观点：基本面，16日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3484元/吨，较上一交易日涨8元/吨，其中上海地区涨40元/吨，北京地区涨10元/吨；Ф6.5mm高线均价3450吨，较上一交易日涨4元/吨，其中上海地区涨30元/吨，北京地区持平。钢厂调价，15日全国有10家钢厂调出厂价，其中莱钢对螺纹下调100元/吨，现二级螺纹3400元/吨。原料方面生铁市场目前持低迷走势，废钢弱势下滑，跌幅30-80元/吨，方坯基本持稳，部分地区跌幅在50-80元/吨。上周全国主要城市螺纹库存增2.7万吨，总量418万吨，居历史高位附近；线材库存增3万吨，总量138.8万吨，持续增加。目前库存居高不下，由于价格未跌破成本线，钢厂仍有利润并未真正限产减产，资源投放量大，而随着季节因素，北方需求将开始萎缩，需求并不旺的情况下，现货压力将维持。不过资金相对充裕，商家也认为价格下限空间有限，下愿意大幅下调价格，预期短期钢材价格盘整走势。
期货盘面上，连续几日多头利用外盘股市、原油大涨氛围，以及宏观经济数据显示9月新增贷款上五千亿等利好信息，发动攻势，期价突破10日均线以及今日突破3800整数位，引发短线空头盘减仓，不过从主力机构持仓上看，主力空头集中度仍非常高。目前期价上涨更多为抄底资金进来后的技术性反弹，螺纹上方3840、3875以及3900为重要技术压力，后市多空争夺将会激烈起来，螺线期价预计后市会有低位宽幅振荡过程。
操作：外盘原油继续上涨，但股市、商品回落，美元反弹，今日国内商品市场氛围料振荡回落可能大，螺纹1001合约3800盘，短线上方压力3840。跟随盘面短线交易，短多获利回吐。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶观点：上周沪胶1001合约整体运行于18500-19000区间之中，上下皆难。目前期价上行最大的压力可能是：投资者担心前期“轮胎特保案”裁决公布前入场被套的多头资金在沪胶向上走高后会平仓出场形成抛压。但是，短期内宏观经济及天胶基本面上依然偏强，尤其是原油价格走强对胶价形成支撑。技术上看，19000-19200附近成为1001合约的压力带，但在下方10月9日的跳空缺口依然对期价构成支撑；本周需关注期价1001合约期价是否能够突破18500-19200的箱体。
操作建议：在沪胶1001合约突破18500-19200区间前按箱体振荡走势对待---观望或日内短线交易，不留隔夜单。
强麦观点：上周五强麦1005合约走强，但尚未突破上周二的高点2158，且隔夜持仓量呈较大幅度的减少，因此期价上行动能不足。我们判断强麦在上周上涨是受外部因素的刺激而被动跟涨，其基本面上缺乏支撑期价持续走强的内在因素，所以在缺乏资金关注的情况下，目前强麦期价走势依然没有呈现较为明确的方向。技术上看，2160一线附近对强麦1005合约构成压力，今日需关注其对强麦期价的压制作用。
操作建议：观望或日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
大豆观点：在天气有转好迹象收割有望加速的影响下上周五美豆延续周四的回落走势，到今日电子盘美豆继续小幅走低，但天气方面仍有不确定美豆的收割进度仍然是落后的，加上外围原油等偏强，这些在一定程度上抑制了美豆回落的力度，图形上美豆在上周突破6月和8月高点相连的压力线后目前仍运行于在其上方。对于美豆维持前述观点，这波反弹与7月底8月初同样是炒作天气的反弹有一定差别，特别是最近原油向上突破走势偏强，这波美豆反弹后进入振荡走势，但相对而言表现出一定滞跌。有天气模型显示本周预计仍有风暴会重返美产区，目前美豆收割尚未过半，天气仍是影响美豆的关键因素。
建议：大豆方面主要是关注政策方面即今年最低收购价的明朗，预计将于本月底出台，而在新作大豆收购价仍将继续上调的预期下，连豆对前期区间3550-3750的突破还有待资金面和美豆的提振.图形上，连豆最近日k线呈重心稳步上移并运行于均线组合之上，有继续上试布林上轨的趋势,今日或出现低开后的震荡走势，前期低位多单谨慎持有适当短线交易。
豆粕观点：美豆上周反弹至1000美分后因利多不足而向下回落，笔者延续上周观点即美豆上行高度有限，而目前在外围和现货强势下回落有限，更多以等待天气情况的震荡走势为主。但是原油上周在连续上涨后面临技术回调压力，本已处于回落走势的美豆难免进一步受压。国内豆粕现货价格较坚挺，但是考虑到后市到港进口豆数量较大且成本较低的压力，即使处于期现倒挂的连粕要持续上行取决于资金面的持续性和上游大豆的带动。连粕资金面仍然维持在近期连续增仓后90万以上的水平，图形上本周进入振荡趋稳的走势前期反弹高度暂时保持。
建议：操作上而国内政策面效应偏强加上资金面回暖，前期低位多单可继续持有，因美豆进入振荡等待指引，近期在豆粕上不宜盲目追多。
早籼稻观点：根据粮油中心最新发布的预估，2009年中国稻谷产量为19470万吨，较2008年的19190万吨增长280万吨。增幅1.5%。另外河南、湖北、安徽一季稻已开始陆续收割上市。目前籼稻现货价格大多数地区平稳，长沙1820九江1840武汉1820全国均价1900左右。节前农业部部长表示，经过各方努力，战胜了夏粮主产区的特大干旱，夏粮实现连续六年增产，早籼稻创近八年来最高水平。
建议：籼稻在前期连续下挫后已大幅缩小对现货的升水，向下空间有限，在技术反弹要求和政策面利好下上周籼稻进行了一定反弹，但丰产压力仍在且对新稻的收购还未大范围展开，籼稻反弹线路不畅适当逢低试多。
（倍特分析师：李晓丽）
燃油：
观点：原油冲击80美元大关，上周CFTC公布的原油期货持仓情况显示，截至10月13日，基金继续平空加多，净多单至68836手，表明基金看多愿望强烈，国内燃油被动跟随原油上扬，呈现外强内弱格局。上周末国内华泰兴燃油现货报价上调30元至4040元/吨。国内燃油期货库存维持404200吨。上周末期价维持高开走低，国内跟涨意愿不强烈，但原油形态强势，且燃油短期上升形态未破坏，关注5日均线附近支撑和前期调控缺口下方压力。
建议：短线交易，继续关注5日均线支撑和4140附近压力。
TA： 观点:近期化纤类产品得到政策面支持，上周末PX价格大幅反弹28美元至914美元，PTA成本约6150左右，PTA现货均价维持7100元。PTA工厂负荷降低3至85，聚酯负荷维持74.5，下游接盘情绪继续高涨。下游聚酯大盘均有100元左右幅度上扬。期货库存增加308至3052张，有效预报小幅减少至1250张。近期PTA工厂负荷略微降低，由于政策和资金面支持，现货市场炒作气氛加剧，轻纺城成交显示需求有较大提升。上周末再次冲击7300左右压力后回落，但触及7150后短线获得支撑。从持仓看，仍有新主力多头介入。
建议：短线交易，等待新的指引。
塑料：
观点：上周末国内上游乙烯价格持稳，塑料石化出厂价继续上调，均价至10150左右，现货市场报价坚挺，但仍有观望情绪，仓单市场微跌。期货库存维持4584张。上周期价再次冲击10400附近压力后，也恰恰是本次下跌以来的黄金分割位，目前K线形成并排阴线，有调整要求，但期价仍然在布林中轨之上整理，显示10400附近压力较大，后市可以参考上方技术压力位10400，同时关注下方5日均线10200和布林中轨10100附近支撑。
建议：短线交易为主。
PVC：
观点：近期原油上涨和反倾销税政策对国内电石法PVC企业无疑是利好消息，上游乙烯价格维持775美元，乙烯法成本约5274。PVC生产厂家出厂价持稳，仍在6500附近，现货市场维持稳定，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持394元/吨。广交所PVC主力合约小幅上涨，呈现近弱远强的格局，均价至6550左右。广交所烧碱小跌，主力合约均价约2160。仓单维持21299张。基本面上看一方面成本有所提升，另一方面需求无法有效提升。技术上看，期价再次高开低走，弱势震荡，MACD指标发出金叉买入信号，布林中轨附近抛压较大，短线关注6500附近是否存在支撑。
建议：逢低短买。
（倍特分析师：杨森宇）
玉米短期维持震荡调整走势上周五，受豆类价格走高影响，连玉米价格小幅上涨。由于前期干旱导致今年玉米出现减产，加之市场普遍预期今年国家将提高玉米收储价格，故农户对本年新玉米价格预期大幅提升，惜售心理十分强烈，从而使国内部分地区玉米价格出现反弹。目前离东北地区玉米集中上市，尚需一段时日。预计随着国内新玉米集中上市，玉米价格将出现一定程度下降。从图形看，1005日K线上，均线胶着，短期难以确定方向。1750元仍是重要压力位。
现货：国内玉米现货价格启稳，部分地区价格反弹，明日国储拍卖300万吨玉米，将给市场造成一定压力。由于国储拍卖成交率大幅下滑，若成交持续不理想，将不能给今年玉米收储腾出足够库容，预计今年玉米收储量将小于去年。
操作：维持震荡思路，投资者日内灵活操作。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：美棉强势，多单继续提高止赢位观点：美国棉花68.93+0.57。美国棉花因投机买盘继续推高，价位处于1年来高点郑州棉花指数与中国328B指数的价差为800元。价差小幅回收，但仍处于上位。仓单13有效预报96国储棉拍卖：10月16日计划抛售2008年度储备棉16853吨。全部成交；平均等级2.98，较昨日持平，折328级成交价为13963元/吨，较昨日涨100元。截止10月16日，累计成功抛售储备棉1960841吨，其中2008年度储备棉1333357吨，2003-2005年度棉花627484吨建议：19日：棉价今日继续呈现高位震荡的走势。CF1001和1005均有望冲击15日高点，投资者注意多单换手交易。
我们对CF1001在14200以上继续打开上涨空间缺乏信心，投资者可以选择多单兑现离场和提高多单止赢位两种方式，CF1001止赢位上调到14220，CF1005上调到14560。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：流动性增加，关注技术突破信号观点：加拿大：1月合约加元391.3+1.7。小幅走高美国大豆：继续盘整，因新年度增产预期给予沉重压力。美国豆油受到原油上涨拉动，中幅上行。
国内现货：全国现货平稳。全国平均7940。四川8100，全国最低7700，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单646，有效预报596。
豆油6926；棕榈油5975。食用油现货价格全体稳定。
建议：19日：食用油整体在16日提前上行，其中豆油、棕榈油5月均越过60日均线，从而表现出技术上的强势。从周五外盘看，有效提振能够不够，使得是否有效突破中期压力线还需要确认。19日，豆油和棕榈油均处于60日均线的整理过程中。今日可关注该压力位能否有效穿越，操作上盘中做多单的适当换手。豆油5月波动区间应为7170-7240之间。菜籽油继续处于跟随状态。5月菜籽油7640-7700. 从原油反弹新高和黄金创历史新高的两个基本事实看，有望保持进一步的反弹节奏，但因基本面主导力量上涨，目标值不宜过度乐观。操作上多单适当维持，反弹目标指向9月2日跳空缺口。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：内外差异明确，国内小幅反弹观点：美国原糖：11号原糖22.92+0.01。
美糖：市场整固，全球供应紧张继续提供潜在的支撑，但美糖技术形态仍不清晰基本面： 产销数据：截止9月底，08/09年制糖期全国共生产食糖1243.12万吨。截止2009年9月末，本制糖期全国累计销售食糖1206.15万吨，累计销糖率97.03%，上制糖期同期89.6%。食糖工业库存36.87万吨。
仓单11157 -1333，有效预报2664周末现货：
双休日期间主产区各地的现货报价以持稳为主，南宁销量一般，柳州和昆明销量清淡。具体情况如下：柳州：中间商报价4090元/吨，报价较周五持稳，成交清淡。南宁：中间商报价4100元/吨，报价较周五持稳，成交一般。湛江：暂无报价。昆明：中间商报价4050元/吨，报价较周五持稳，询价电话非常少，成交清淡。
国内操作上建议：19日：内外盘差异明显。国内糖价以盘整应对，SR1005以4480的中轴波动为主。维持日内交易状态。
表面看糖价有下跌之虞，但考虑新糖开榨在即，集团怎能压低新糖报价到4200以下？直接封闭近月SR1001下行空间。糖价整体仍难以有有效趋势。糖未能在10月中旬前进行上涨，将使新榨季开始前的走势都趋向高位震荡，短期内难以形成趋势。仍以短线交易思维应对。不给予空头建议。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
