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倍特期货 |
发布时间： |
2009年10月16日 07:46 |
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钢材投机资金拉涨期价
周四螺线期货反弹收高，开盘后多头反动攻势，先后突破5、10日均线两重阻力，盘中受股市、铜等商品下跌拖累获利多头回吐，不过午后盘多头护盘，期价维持在高位，尾盘部分空头减仓将期价推高。螺纹1月报3756，收涨78点。市场交投活跃，成交370万手，增仓7万手至144万手。今日盘面表现出多头增仓上拉力度不错，不过主力多空持仓上看，主空并不示弱。螺纹主力持仓上，主多增仓3.2万手，主多持多头31万手，主空增仓6万手，主空持空头46万手；浙江大地等4家减多1.8万手外，其他主多不同程度增仓；浙江永安等几空主空减仓1.7万手外，部分主空大幅增仓，主空集中度大大高于主多。
现货方面：今日全国主要城市建材价格继续阴跌；上海市场三级螺纹主流成交价格3340-3390元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格3260-3280元/吨，较上一交易日持平；北京市场高线3240，较上一交易日跌20元/吨，三级螺纹3490吨，较上一交易日跌30元/吨。钢厂调价：15日全国有10家钢厂调出厂价，其中莱钢对螺纹下调100元/吨，现二级螺纹3400元/吨。
现货市场，今日北京市场价格继续下跌，近日价格持续下跌后，特别是线材最低跌至3200，盘螺跌至3350元/吨，有抄底进场。上海市场成交这两日有好转，但总体还是不理想。目前现货市场呈现供应大、库存积压、需求不旺局面，这无疑给现货市场增加压力，促使现货价格阴跌不止。从近日公布的宏观经济数据来看，钢材需求似在好转，但目前主要是供应和库存压力太大，而且钢厂减产也未能真正见到，因此现货市场恐将维持疲软状况。期货盘面上今日多头利用外盘股市、原油大涨氛围，以及宏观经济数据显示9月新增贷款上五千亿等利好信息，发动攻势，期价突破10日均线，引发短线空头盘减仓，不过从主力机构持仓上看，今日主力空头大幅加仓，虽然价格反弹上来，但后市多空争夺将会激烈起来，短线多头可能利用目前外盘上涨氛围再惯性拉涨，但空头打压力度可能也会较大，短线螺纹1001合约看3800整数位压力。螺线期价预计短期低位宽幅振荡，操作上认为，跟随盘面短线交易，短多趁冲高注意获利回吐。
（倍特分析师：刘明亮）
金属：减仓回落，人气偏弱
今天国内有色金属期价表现继续盘整，人气上偏弱，投机多头不但没有借助市场环境有利的时候上推，反倒都冲高后减仓下行，早盘短多上推的沪铜出现拦空压力，而昨天表现强势的沪锌则全天减仓下行，金属表现显示出投机资金的兴趣不足，不是人气重点。
制约这个表现的，目前看还是对现货季节的偏淡预期。LME年会看，大家对于明年上半年的行情还是看涨的，这也符合传统的季节预期，但四季度行情则存在分歧，往年的规律是四季度开始淡季回跌，今年因为价格比较低的缘故，大家预期跌幅空间有限，且对于美元的支持还是有期待。有分歧很难免，今年这个规律是否改变也可以看看，多头关注美元和金融市场支持，还有现货是否改善，空头则拿贸易争持、信贷收紧等做文章，各说各的理，而短线人气则跟随技术状态而动。
三个品种今天的现货状态维持贴水，且贴水较昨天增加，价差结构看，今天沪铜近月在交割前偏弱，沪铝已经形成近低远高的状态，沪铜和沪铝的价差结构显示现货压力增加，期价维持区间的可能性较大。沪锌期价正向市场结构维持，今天近月价差收窄，现货的相对弱势比前期改善，与沪锌期价相对应，远期预期相对看好的状态没变。
对比走势，沪铜目前5万-48000的区间走势保持，周线状态看，沪铜却成了国内品种中走势难看的三个品种之一，这个走势告诉我们，现在市场上投机者按照季节因素操作的思路没有改变。沪铝周线看横盘迹象最明显，下跌没有动力，上行国内不如伦铝的补涨状态明显，我们继续参考14800-15200区间盘整走势对待。沪锌期价在节后突破前期盘整区间后，走势上维持通道上行的状态最好，内外盘表现看，锌价走势是三个金属里相对最好的，今天虽然多头减仓回跌，但调整力度相对温和，沪锌技术位没有破坏，短线继续关注持仓配合状态，从投机资金技术试高的行情预期下，短线可以跟随参与，上档两个技术位分别参考16600、17500左右，由于沪铜走势的牵制，锌上建议不要激进操作。
持仓变化看，沪铜江浙多头席位换手减仓，跟风多头不主动，而金属空头保值席位出现中幅加空动作，现货商利用价格冲高有保值的意愿。今天沪铜的持仓结构中性，上档显示一定实货压力。
沪铝持仓上，今天双方减仓，调仓没有倾向，空头占据主导的状态保持。沪锌持仓上，今天金属多头席位加多，而投机多头减仓，空头席位也跟随减仓，日内调仓状态中性，调仓主动性看，杀跌动力不足，有维护技术位的表示。
操作建议，综合现货和技术状态，三个金属品种中，有技术试高潜力的是沪锌，可以短线跟随参与，沪铜沪铝继续区间盘整行情。
（倍特分析师：魏宏杰）
天胶：沪胶处于箱体振荡格局沪胶期货价格今日冲高无力后振荡走低。主力1001合约开盘于18820，日内最高涨至19005，最低下探18520，收盘于18540；全天成交69.21万手，隔夜持仓量增加1320手，达到14.45万手。
沪胶1001合约今日走低的主要原因还是市场缺乏做多热情，同时也没有新增多头资金入场。在连续几日上攻无果后市场中的多头信心减弱，并产生一定的倦怠和失望心理；多空力量此消彼涨，在前期获利盘的打压下沪胶在今日午后便出现了较大幅度的急挫。但整体而言，沪胶1001合约期价目前依然是处于上下皆难的箱体振荡的格局之中，并没有出现明显的破位下行的形态。而且从技术上看，上周的跳空缺口仍然对沪胶1001合约构成支撑，且均线系统呈现偏强态势排列，因此操作上暂时不宜低位追空；明日需关注18500对沪胶1001合约的支撑作用。
操作建议：目前没有明显趋势，日内短线交易为主；不建议留隔夜单！
（倍特分析师：康黎）
玉米日评连玉米冲高回落，成交平淡期货：今日连玉米主力合约1005，1738元平开，开盘时一度上冲至全天最高点1744元，随后逐步走低，全天走势震荡下行，最低1732元，收1733元；收盘价较上个交易日结算价下降5元。成交6万手，较昨日小幅下降；持仓21.8万手，减仓5千余手，从主力持仓看，空头仍占上风。受多头获利了结影响，1005今日减仓下行，成交平淡。国家收储的利好刺激逐渐减弱，农户是否惜售是近期支撑玉米价格的重要因素。从图形看，1005日K线上均线胶着，短线难有确定方向。由于国内供应宽松，玉米现货价格仍有一定下降区间，预计短期内，1005以弱势震荡为主。
现货：今日国内玉米现货价格较为稳定，大连玉米平舱价维持1730元，少数地区玉米价格有所上涨。
操作：维持震荡偏空思路。
（倍特分析师：熊羚淇）
燃油：冲高回落观点：美元下跌助推下，原油后市有可能冲击80美元甚至以上区域，上周CFTC公布的原油期货持仓情况显示，截至10月6日，基金平空加多，净多单至130450手，表明基金看多愿望强烈，国内燃油被动跟随原油上扬，呈现外强内弱格局。今日国内华泰兴燃油现货报价上调30元至4010元/吨。国内燃油期货库存增加8000吨至404200吨。今日期价冲高至4100附近受压回落，但外盘原油强势，且燃油短期上升形态未破坏，关注5日均线附近支撑。
建议：短线交易，关注5日均线支撑和4100附近压力。
TA：短线冲击7300附近压力，获利盘回吐观点:近期化纤类产品得到政策面支持，昨日PX价格涨8美元至867美元，成本约5900左右，PTA现货均价再大涨150元至7100元。PTA工厂负荷维持92，聚酯负荷小幅降低至74.5，下游接盘情绪继续高涨。下游聚酯大盘均有100元左右幅度上扬。期货库存增加959张至2744张，有效预报小幅增加至1748张。近期PTA工厂负荷维持高位，由于政策和资金面支持，现货市场炒作气氛加剧，期货仍在仓单缓慢增加，基本面仍然偏空。今日早盘期价增仓上行，在7300附近即本轮下跌的黄金分割位附近有获利盘涌出，并持续打压盘面，持仓缩减，放出成交历史天量，K线出现长上影线，表明上涨暂时受阻。
建议：暂时观望，等待新的指引。
塑料：缩量整理观点：今日国内上游乙烯价格稳中偏弱，塑料石化出厂价维持，均价至10050左右，现货市场价格稳中下滑，成交一般，仓单市场继续维持上扬。期货库存减少600张至4584张。今日期价冲高回落，也恰恰是本次下跌以来的黄金分割位，期价仍然在布林中轨之上整理，后市可以参考上方技术压力位10400，下方5日均线10200附近支撑。
建议：逢低短多思路维持。
PVC：冲高回落，关注6500支撑观点：近期原油上涨和反倾销税政策对国内电石法PVC企业无疑是利好消息，上游乙烯价格维持765美元，乙烯法成本约5207。PVC生产厂家出厂价稳中下调，仍在6500附近，现货市场维持稳定，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持394元/吨。广交所PVC主力合约继续小幅回落，均价至6450左右。广交所烧碱小涨，主力合约均价约2200。仓单维持21299张。基本面上看一方面成本走低，另一方面需求无法有效提升。技术上看，期价冲高回落，放量减仓，k线收出长上影线，短线关注6500附近是否存在支撑，长上影线是否得到填补。
建议：逢低短买。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花：美棉强势，多单继续提高止赢位观点：美国棉花67.8。美国棉花因美元疲弱以及收割推迟，引发买盘推动。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为813元。价差回首，但仍处于上位。
国储棉拍卖：10月15日计划抛售2008年度储备棉17489吨。
建议：15日：棉花今日冲高回落，CF1001触及14300关口，而CF1005则触及了14600关口。盘中有资金逢高减持迹象，期价回落，收于盘中次低价。
我们对CF1001在14200以上继续打开上涨空间缺乏信心，投资者可以选择多单兑现离场和提高多单止赢位两种方式，CF1001止赢位维持14160，CF1005维持14500。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：正在归于基本面影响观点：加拿大：1月合约加元392.8+0.5。
美国大豆：虽然美股大涨，美元大跌，原油上涨，但是豆类走势平静，缺乏上行动力。
国内现货：全国现货平稳。全国平均7940。四川8100，全国最低7700，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单646，有效预报1626。
豆油6915；棕榈油5941。食用油现货价格全体稳定。
建议：15日：投资者应关注豆类市场的基本面影响重新超越美元和整体市场氛围。
因食用油外盘走势平静，国内食用油也以14日收盘价为中轴做横盘波动。操作上可继续关注60日均线对豆油5月和棕榈油5月的压力。轻仓持多交易。菜籽油继续处于被动波动状态。
盘中实际交易确为横盘震荡过程，价格重心和14日一致，表现出无方向性。
从原油反弹新高和黄金创历史新高的两个基本事实看，有望保持进一步的反弹节奏，但因基本面主导力量上涨，操作上多单降低，升幅不能给予过高预期。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：并非下跌趋势观点：美国原糖：11号原糖21.90 -0.06。
美糖：大幅反弹后自然收缩，美糖技术形态仍不清晰基本面： 产销数据：截止9月底，08/09年制糖期全国共生产食糖1243.12万吨。截止2009年9月末，本制糖期全国累计销售食糖1206.15万吨，累计销糖率97.03%，上制糖期同期89.6%。食糖工业库存36.87万吨。
仓单12580-1502，有效预报2664现货小幅下跌：昆明4070-4080 -30；成都4180-20；南宁4100-4120 -20国内操作上：
建议：15日：国内糖价继续为自我因素主导，目前市场处于新榨季开始前的观望主导。因14日尾盘下挫过激，今日略有正常回收，SR1005对应4520中轴，投资者维持短线交易。
实际交易：4520成为日内最高价格，期价在后段受到空头资金集中抑制。技术上为反弹5日受挫，放量突破下行。
表面看糖价有下跌之虞，但考虑新糖开榨在即，集团怎能压低新糖报价到4200以下？直接封闭近月SR1001下行空间。糖价整体仍难以有有效趋势。
糖未能在10月中旬前进行上涨，将使新榨季开始前的走势都趋向高位震荡，短期内难以形成趋势。仍以短线交易思维应对。不给予空头建议。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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