| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年09月29日 09:31 |
作者： |
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黄金：涨跌皆难转为盘整
观点：美股周一大幅反弹，道指涨124.17点。受多起并购事件提振，施乐宣布与ACS达成并购协定，雅培宣布收购Solvay旗下的药品业务等。股市大幅反弹，原油反弹一度令美元盘中回吐涨幅，但美元收盘上涨0.34%，因投资者对股市持谨慎态度，特别是认为前期股市涨幅不小，而本周美国将公布消费者信心指数、采购经理人指数以及重要的非农就业数据，市场认为本周公布的经济数据将带来美元经济是否出现复苏的信号，因此投资者风险偏好并没有因为股市反弹大幅回升，相反投资者在买入美元避险。美元反弹对黄金构成实质压制，不过黄金跌至6月高点技术位获得一定技术支持，COMEX期金收994.1。技术上美元指数反弹，初步构筑小圆底，技术指标也在转好，后市关注美元指数能否构筑底部形态成功，短线布林中轨形成压制会有振荡。黄金上周未能测试之前高点，跌回千元关口并收破，前期上涨势头被破坏，目前就黄金整体上升势头虽还没坏，但跌破千元大关后，短线预计会转为横盘区间振荡，短线6月高点以及布林中轨（金指990美元一线）形成下档支持。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计217.5元/克波动。
操作：外盘金价收破千元大关，美元构筑小圆底有望企稳；沪金回吐多单，转为短线交易，不持仓过节。
钢材：
观点：基本面，28日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3577元/吨，较上一交易日跌11元/吨，其中上海地区跌20元/吨，北京地区跌20元/吨；Ф6.5mm高线均价3540吨，较上一交易日跌13元/吨，其中上海地区跌30元/吨，北京地区持平。钢厂调价，28日全国有3家钢厂调出厂价，其中首钢9月结算价对螺纹、线材下调900和850元/吨，调后为二级螺纹3575，高线3475元/吨。北京市场受首钢大幅下调结算价，河钢高线低价3400，二级螺纹跌破3450影响，加上市场库存没明显变化，节前商家选择降价销售。上海市场前两日成交还好，但临近节日，由于目前商家对后市不看好，因此也是出现抛售出货现象，对价格形成打压。我的钢铁网发布截止28日的库存情况，螺纹全国主要城市库存总量387万吨，较上周减5万吨，线材121.4万吨，较上周减3.7万吨，虽然库存减少，但目前总量仍处高位。
在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，昨日期价连破两个重要技术位，空头大势打压把多头止损盘打出，从主力持仓上看，空头减仓很明显，而近月合约价格反跌比现货价低出许多，也现超打迹象，而且主力合约与现货价差缩小后，特别是期价回到上市以来运行价区，预计再下打空间有限，当然由于现货目前偏弱，因此也难很快有效企稳，短线预计低位技术修正。
操作：昨晚外盘原油、股市反弹，今日市场预计会受到提振；螺纹1001合约3710波动，获利空头回吐，而想抢反弹多头不宜太激进介入，不持仓过节。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：原油小幅反抽，弱势难改
观点：原油下破70美元大关，短线在67美元附近弱势盘整，后期继续走弱的可能性较大，第一目标可能至64美元附近。今日国内华泰兴现货报价下调50元至3850元/吨。今日国内燃油期货库存增加2700吨至393600吨。今日国内期价低开低走，大幅杀跌，技术上看K线走出大阴线，开始形成加速，指标维持弱势。持仓看，多空主力无明显动作，空头略占优势。
建议：日内逢高短空。
TA：工厂负荷大增，压制期价继续走弱
观点:上周末PX价格跌13美元至850美元，成本约5780左右，PTA现货均价跌30元至6620元，PTA工厂负荷增加7至92。聚酯负荷降低1至75，下游接盘情绪有所走弱至1.5。下游聚酯大盘持稳。期货库存增加至1785张，有效预报增加至1188张。昨日PTA工厂负荷再次大幅增加，现货市场维持阴跌，现货仓单再次缓慢增加，PX下跌，聚酯大盘走弱，显示成本降低，需求疲弱，基本面仍然偏空。昨日多空继续大减仓，期价受5日均线压制，低开低走收出大阴线，指标重新转弱，后市第一目标可能指向6400附近。
建议：空头思路，逢高抛空，不抄底。
塑料：弱势震荡，短期均线仍有压力
观点：近期上游乙烯价格大幅下挫，塑料石化出厂价大幅下调，下调幅度从150-800不等，均价至9560左右，现货市场继续维持弱势下跌，交易清淡，仓单市场小幅下跌。期货库存减少73张至5104张。今日期价在9500一线维持盘整，仍无明显底部特征，技术上看，指标在超卖区维持弱势，有超跌反弹的要求。
建议：不抄底，空头思路，关注5，10日均线附近压力。
PVC：反倾销措施继续，PVC破上市来新低
观点：昨日商务部发布第69号公告，自2009年9月29日起，继续对原产于美、韩、日、俄和台湾地区的进口聚氯乙烯实施反倾销措施，实施期限为五年，这一措施将对我国PVC行业形成一定利好作用。PVC生产厂家维持出厂价维持稳定，现货市场价格小幅走跌，但期现价差开始拉大，上游乙烯价格大幅下挫，乙烯法成本约5820，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持394元/吨。广交所PVC主力合约价格反弹，均价至6500以上。仓单减少480张至21379张。技术上看，期价低开低走，下破上市以来低点，目前多空大减仓，仍无资金关注，处于阴跌阶段。
建议：逢高短空，等待入市时机。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶
观点：国内商品市场昨日整体下挫。其主要原因有两个：一是国庆长假临近，各品种交易保证金将被提高，这将加大交易持仓的资金压力，从而使得部分资金流出市场；二是去年国庆长假的商品暴跌情形依然是历历在目，给市场中的多头施加更大的撤离市场避险的心理压力，而空头资金正是把握了多头的这一心态，顺势打压价格。然而，应该看到的是，随着多空双方（特别是多头）的平仓离场，短期内沪胶期价下跌的能量减弱，因此也不宜再大幅追空。技术上看，目前沪胶1001合约已经下探至下降通道下轨线和布林通道下轨线附近，期价在此获得支撑的可能性增大。
操作建议：不宜抄底做多；观望为主或日内短线交易。
强麦
观点：强麦1005合约昨日减仓下行，资金因国庆长假的来临和交易保证金的提高而开始流出市场规避风险。然而，随着合约中多空双方离场，期价继续下行的能量也逐步减少。技术上看，强麦1005合约已经下探至前期低点（2122一线）附近，昨日期价在此附近获得支撑；若今日期价无法继续下破2120整数关口，强麦1005合约下行的空间则将被限制。
操作建议：空单平仓、退出观望。
（倍特分析师：康黎）
大豆
观点：昨晚美盘豆类涨跌不一，其中美大豆在作物报告显示生长情况正常缺乏新的利多亮点下收盘回落，而因播种延迟造成收割率低于同期以及出口强劲令现货紧俏又限制美豆下行空间，本周一美农业部公布的作物生长报告显示截至上周大豆优良率66%同期为57%落叶率63%同期为65%，收割率为5%低于同期的18%，另外截至9月24日当周美大豆出口检验量为742.7万蒲。对于美豆延续前期观点，美豆近期走势仍以丰产压力为主导，而其探底筑底情况主要取决于丰产压力消化情况和美元对商品整体的影响，图形上美豆在900美分处有较强支撑。
建议：昨日国内豆类出现伴随资金撤离的大幅跳水，因自身缺乏亮点以及大假临近，加上美豆反弹有限，连豆类延续上周以来的弱势心态上周在自身利多因素减弱下出现对内外节奏差的修正，在美豆方向模糊外围走势反复下，国内豆类节前出现上下两难的可能较大，节前以短线交易为主，而在美豆未企稳前不宜盲目追多。
豆粕
观点：昨晚美盘豆类涨跌不一，其中美大豆在作物报告显示生长情况正常缺乏新的利多亮点下收盘回落，而因播种延迟造成收割率低于同期以及出口强劲令现货紧俏又限制美豆下行空间，美豆近期走势仍以丰产压力为主导。而其探底筑底情况主要取决于丰产压力消化情况和美元对商品整体的影响，图形上美豆在900美分处有较强支撑。国内豆粕临近节日市场活跃程度下降，现货价格在油厂有所停机下较为坚挺，最近现货价格大多维持在3400-3500之间，国内豆粕节前自身因素有限，近期走势仍以美豆指引为主加上大假效应资金面进一步削弱。
建议：豆粕图形上均线空头排列继续向下试探确认支撑。对于节前建议延续上周观点，豆5月下方支撑带3500-3550，豆粕上方均线压力明显，节前短线交易为主。
早籼稻
观点：观点：根据粮油中心最新发布的预估，2009年中国稻谷产量为19470万吨，较2008年的19190万吨增长280万吨，增幅1.5%。另外河南、湖北、安徽一季稻已开始陆续收割上市。目前籼稻现货价格大多数地区平稳，长沙1820九江1840武汉1820，全国均价1900左右。上周二农业部部长表示，经过各方努力，战胜了夏粮主产区的特大干旱，夏粮实现连续六年增产，早稻创近八年最高水平。
建议：近期早稻自身基本面由前期旱情炒作为主转为丰产为主，籼稻承压回落，近月已明显缩小升水，短线或有急跌后调整走势，注意籼稻1月对下方支撑的试探确认情况。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：连玉米延续弱势，关注今日国储拍卖昨日连玉米主力合约C1005延续调整，从基本面分析，市场对玉米现货价格看跌，故玉米期价缺乏有力支持；从图形看1005日K线有进一步靠拢1700元趋势。由于1005昨日K线，下影线较长，显示多头仍有一定力量，若今日相关商品走势配合，则1005可能有一定反弹。
现货：国内现货价格稳中趋降，今日国储拍卖350万吨玉米，预计成交情况仍较平淡，投资者可关注具体成交情况。
操作：若今日1005高开，昨日进场多单可平仓了结。临近长假，建议投资者控制仓位，多看少动为宜。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：反弹10日均线，轻多交易观点：美国棉花63.54+0.94。基本偏多和股市反弹支持棉价。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为575元。价差中位。
9月27日，国家发改委：加强调控促进棉花生产保证市场供应切实做好新年度棉花工作国储棉拍卖：因国庆来临，拍卖暂停，到10月9日恢复。
建议：29日：受到美国棉花反弹拉动，国内棉花也进行反弹，CF1001向10日均线反弹，抄底多单换手交易。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：缺乏主导影响，有效方向性不足观点：加拿大：1月合约加元387.7 -3.5 。美国大豆：虽然有股市上涨和市场整体反弹，但潜在的增产压力仍保持对豆价的抑制，豆类走势疲弱。
国内现货：全国现货稳定。全国平均7800。四川8100，全国最低7600，为江苏7600.核心产区湖北价位7700。仓单46-244，有效预报1626。
豆油6805；棕榈油5805建议：29日：昨日因交易所提高保证金，空头利用去年国庆恐慌情绪挤压多头，跌势已经先于美盘完成，今日国内食用油将小幅反弹，以昨日结算价为中轴窄幅波动，仍以短线交易，不宜持仓隔夜。目前未有趋势性机会。
从技术形态考虑，美国大豆反弹力度仍然不足。能否在900美分位置构筑双底有待进一步观察。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：保持反弹观点：美国原糖：11号原糖23.39+0.87。因美元调整，商品整体反弹基本面：
国内当前柳盘09094合约最后交收量，7.8万吨。
仓单注册20270-85有效预报3504。
现货层面的紧张情绪有望被激发。
操作上：
经过8月下旬以来，糖价完成了从4550~5000的两个波动，不论从任一角度看：连续的震荡已经充分释放了多头获利回吐引发的调整能量释放。从时间看，距离行情切换时间点尚有距离，期价震幅将明显收窄，5月白糖表现为围绕30日均线的中轴波动，节奏上，仍可以逢低买入。从总体走势看，糖价已经在高位转为横向震荡，投资者可关注技术形态进一步演化。
建议：29日：糖价经过上周后半段的持续调整，我们认为是利用柳盘09094交收过程的洗盘动作，对当前为白糖上涨的黄金时段的判断不改。目前现货和柳盘市场已经回升。SR1005有望反弹4620~4640区间。投资者抄底多单适度减持，以调整过节持仓部位。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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