| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年10月12日 11:20 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，10日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3544元/吨，较上一交易日跌10元/吨，其中上海地区跌10元/吨，北京地区跌10元/吨；Ф6.5mm高线均价3504吨，较上一交易日跌15元/吨，其中上海地区跌10元/吨，北京地区持平。钢厂调价，11日沙钢出台10月中旬价格，螺纹、普线均下调50元，二级螺纹调后为3450元/吨。北京市场价格下跌，假日过后，库存有不同程度增加，车辆已不再限行，到货预计会恢复正常，后市资源投资放量与需求状况将影响市场价格走势。上海市场资源投放量很大，需求并不旺，商家被迫降价。上周全国主要城市螺纹库存增27.35万吨，总量高达414.4万吨，居历史高位附近；线材增11.63万吨，总量133万吨。目前现货市场库存积压，需求不好，预计令现货价格短期维持疲软走势。后市主要看钢材供应状况有无改善，以及需求对库存消化情况。
在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，周五期价收盘创新低，虽然多头逢低买盘在抵抗下跌，但主力空头增仓高达5万手，进一步打压势头较强，由于现货市场受利空影响，短线期价预计弱势振荡，料会进一步下探，螺纹指数已跌回上市以来振荡区间，下方3580为一技术下挡。
操作：外盘股市、原油等商品反弹，今日螺纹1001合约可能高开，短线预计下试3640，持短空思路，短空注意及时获利减持。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶观点：日本期货市场今天因“健康运动节”休市一天。国庆长假期间，国际市场商品价格走强，日胶更是出现较大幅度的上涨。近期基本面上台风天气以及印尼巴东大地震等因素影响了东南亚橡胶的正常发运活动，提振胶价格上扬。对比日胶的涨幅而言，沪胶上周的补涨幅度稍嫌不够，主要原因可能在资金多不愿在上周五返回市场交易，从而导致国内市场交投清淡。在本周资金重新回流市场的情况下，多头可能再度发力推动沪胶期价继续补涨。技术上看，沪胶1001合约目前已经运行于布林通道中轨线之上，走势强劲；本周布林通道上轨线可能对期价构成压制作用。
操作建议：保持偏多思路；不建议做空。
强麦观点：在外围市场走强的带动下，强麦1005合约上周五高开补涨；但市场交投清淡，在缺乏基本面利多支持和没有多头资金流入的情况下，期价振荡回落。国庆中秋之后，节日长假对小麦需求的拉动效应的将开始退减；小麦加工企业总体在未来2-3周小麦市场需求可能将不如过去旺盛，其采购小麦的积极性已不如前期高涨。技术上看，目前强麦1005合约运行于布林通道中轨线之下，走势持弱；其均线系统呈现空头排列，对期价产生重重压力。
操作建议：观望为主。
（倍特分析师：康黎）
燃油：
观点：上周CFTC公布的原油期货持仓情况显示，截至10月6日，基金平空加多，净多单至130450手，原油有可能已经完成调整浪，后市或将再创年内新高。上周末国内燃油期货库存增加5000吨至397600吨。上周末期价冲高回落，受20日均线3950附近压制，同时受下方10日均线支撑，KD指标画出金叉买入信号。持仓看，多空主力均有减仓动作，多空均无明显优势。
建议：短线交易，关注10日均线支撑。
PTA：
观点:上周末期间PX价格涨3美元至842美元，成本约5750左右，PTA现货均价维持6610元，PTA工厂负荷维持92。聚酯负荷维持75，下游接盘情绪低迷，观望者居多。下游聚酯大盘持稳。期货库存增加至1785张，有效预报增加至642张。近期PTA工厂负荷再次大幅增加，现货市场维持阴跌，期货仓单缓慢增加，需求仍显疲弱，基本面仍然偏空。主力移仓至912合约，期价高开低走，持仓显示主力空头集中抛空，上方抛压较大，关注前期低点附近支撑。
建议：逢高短空，关注跳空缺口附近支撑。
塑料：
观点：近期上游乙烯价格大幅下挫，但塑料石化出厂价有厂家继续小幅调高报价，上调至均价至9750左右，现货市场价格普遍上扬，商家惜售，仓单市场大幅上扬。期货库存增加80张至5184张。上周末期价继续超跌反弹，技术上看，KD指标画出金叉买入信号，后期有可能冲击10400附近压力，短线关注布林中轨10200附近压力。
建议：多头注意设好止盈。
PVC：
观点：商务部发布第69号公告，自2009年9月29日起，继续对原产于美、韩、日、俄和台湾地区的进口聚氯乙烯实施反倾销措施，实施期限为五年，这一措施将对我国PVC行业形成一定利好作用。上游乙烯价格继续回落，乙烯法成本约5410。PVC生产厂家维持出厂价稳定，仍在6500附近，现货市场持稳，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持394元/吨。广交所PVC主力合约价格小幅上扬，均价至6550左右。仓单减少890张至20549张。目前主力合约转移至1001合约，技术上看，期价冲高回落，留下长上影线，显示上方仍然抛压较大。
建议：逢高短空。
（倍特分析师：杨森宇）
大豆观点：美豆受农业部产量预估低于预期刺激周五大幅走高，进一步扩大上周四对8月以来下降通道的突破，图形上美豆上穿均线组合美豆指数上周五收盘965.7。上周五美农业部公布月度报告显示对09/10美豆产量预估为32.5，低于分析师预估均值32.81；对09/10美国大豆最终库存预估为2.3亿蒲式耳，低于分析师预估均值的2.49亿蒲式耳。另外天气预报显示截至周日早间中西部气温寒冷将损害未成熟大豆，另有作物带继续受阵雨影响推迟收割。目前美豆因天气不利收割延迟以及产量预增程度低于预期而处于偏强走势中。
建议：上周五连豆在美盘和邻边市场走强带动下修复节前跌势，但是资金面尚未有效恢复，盘中出现高开回落。最近国内大豆关注补贴政策实施后国储豆释放情况以及新豆收获情况，连豆仍以区间内波动为主短线上对美盘有一定跟随。
豆粕观点：目前美豆因天气不利收割延迟以及产量预增程度低于预期而处于偏强走势中。美豆上周五大幅走高进一步扩大上周四对8月以来下降通道的突破，上周五美农业部公布月度报告显示对09/10美豆产量预估为32.5，低于分析师预估均值32.81；对09/10美国大豆最终库存预估为2.3亿蒲式耳，低于分析师预估均值的2.49亿蒲式耳。另外天气预报显示截至周日早间中西部气温寒冷将损害未成熟大豆，另有作物带继续受阵雨影响推迟收割。国内豆粕节日期间及前后市场活跃程度下降，现货价格在油厂有所停机下较为平稳，最近现货价格大多维持在3400-3500之间。
建议：上周五连粕在资金面有所恢复和美盘带动下高开高走，预计今日继续上试布林上轨前多继续持有。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米现货玉米季节性下跌，连玉米走势趋弱上周五美农业部报告玉米轻微利多，CBOT农产品近日价格普遍上涨，对国内相关农产品期价有一定推动作用。从基本面分析，国内新玉米陆续上市，对玉米现货价格造成一定冲击，玉米市场呈现季节性下跌。明日国储继续拍卖350万吨玉米，将给市场带来进一步的压力。在10月下旬国家玉米托市政策明确前，玉米价格保持继续滑落的概率较大。从技术面分析，连玉米主力合约1005日K线近日在布林下轨运动，走势趋弱。短期不排除下探1700元的可能。受相关农产品上涨提振，1005今日可能继续高开低走走势。
现货：国内多数地区玉米现货价格持续下降，受新玉米陆续上市及国储拍卖影响，现货价格仍有一定下跌空间。
操作：维持震荡偏空思路。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：收缩超涨，多单提高止赢位观点：美国棉花63.91-0.58。美国月度供需报告中性。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为810元。价差上位。
国储棉拍卖：10月10日:计划抛售2008年度储备棉30014吨，全部成交；折328级成交价为13534元/吨，较09日跌45元。
截止10月10日，累计成功抛售储备棉1862740吨，其中，2008年度储备棉1235256吨，2003-2005年度棉花627484吨. 建议：12日：9日棉花价格大幅上涨，已经有技术性超涨的迹象。期现价差也拉离到高位。CF1001在14000关口，CF1005在14400一线均存在较大压力。投资者可提高多头止赢位，CF1001至13840，CF1005至14200，保护多单盈利。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：外盘保持技术性强势，可以继续持多交易观点：加拿大：1月合约加元387.3+5.5。
美国大豆：美国农业部继续小幅调高美国大豆产量，但是对收割期不利天气影响的担忧占据上风，大阳上涨，继续维持技术强势。
国内现货：全国现货平稳。全国平均7800。四川8100，全国最低7600，为江苏；核心产区湖北价位7700。仓单46，有效预报2026。
豆油6805；棕榈油5805。
建议：12日：受外盘上涨鼓舞，国内盘今日继续中幅上涨跟进。各食用油品有1.5%或以上的涨幅。投资者可利用盘中节奏做多单的适当换手交易。
从整体走势看：美国大豆在继续维持技术上强势。操作上继续轻仓持多。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：外盘走势趋弱，多单止损退场观点：美国原糖：11号原糖20.71-1.03。
美糖继续受到基金多单离场的压力。从技术形态看有走向牛市衰竭形态的可能，走势趋弱。
基本面： 产销数据：9月底广西全区累计销糖758.7万吨，食糖产销率99.44%，同比提高10.42个百分点，全区工业库存4.3万吨。其中9月当月销量29.26万吨。
国内现货：
周末产区现货价格小幅下调柳州：中间商报价4120元/吨，报价较上午持稳，成交一般。凤糖集团报价维持在4250元/吨，成交清淡。
南宁：中间商报价4120--4160元/吨，报价较上午持稳，成交一般。南华集团报价4270元/吨，报价较上午持稳，成交一般。
湛江：暂无报价。
云南：昆明报价4050元/吨，报价较上午持稳，成交清淡；广通报价3930--3950元/吨，报价较上午下调20--30元/吨，成交清淡；大理报价3900--3920元/吨，报价较上午下调20--30元/吨，成交清淡。
乌鲁木齐：报价4100--4250元/吨，报价没有变化，成交清淡操作上：
建议：12日：因外盘走势偏弱，已经有牛市衰竭形态模样，必须考虑市场内在的风险。国内现货批发市场在10日已经做出反应，弱势跟随。虽然广西产销数据表明糖不存在压力，但是现在首先要考虑的是外盘的负面影响。白糖5月测试4480~4500一线，多单先行止损退场。
糖未能在10月中旬前进行上涨，错过最好的时机，将使新榨季开始前的走势都趋向高位震荡，短期内难以形成趋势。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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