| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年10月13日 17:47 |
作者： |
|
| |
天胶：资金大幅回流沪胶蓄势走强沪胶期货价格今日振荡走高。主力1001合约开盘于18630，日内最高涨至18875，最低下探18505，收盘于18870；全天成交57.65万手，隔夜持仓量增加28734手，达到14.97万手。
沪胶1001合约今日隔夜持仓量继续大幅增加，持仓总量已经接近15万手。这说明资金已经大幅回流市场，其给沪胶提高了保持强势的能量。短期内天胶基本面上偏多：前期台风接踵而至的恶劣天气严重干扰了东南亚各产胶国正常的割胶和运输活动；同时印尼巴东大地震也严重影响了巴东港口橡胶的正常发运活动，导致印尼胶价格快速上扬。这些因素对胶价形成支撑。技术上看，目前沪胶1001合约期价运行于布林通道中轨线之上，走势偏强；且上周的跳空缺口对期价形成支撑。后市需关注布林通道上轨线（19200附近）对期价压制。
操作建议：在沪胶1001合约期价没有下破18000整数关口之前保持短多思路。
强麦：弱势形态尚未完全改变郑州强麦期货价格今日跳空高开。主力1005合约开盘于2150，日内最高涨至2158，最低下探2149，收盘于2154；全天成交21994手，隔夜持仓量增加1592手，达到43260手。
国庆之后，节日长假对小麦需求的拉动效应开始退减；小麦加工企业总体在未来数周内对小麦的需求可能将不如过去旺盛。同时，后期国家最低价收购的小麦一旦集中拍卖以后，也将会给现货市场高位运行的价格带来打压。因此基本面上对小麦期现价格而言为短期偏空。但是在进入第四季度以后，市场又将迎来元旦与春节消费需求旺季，目前正是面粉加工企业采购较好时机。而这一因素又将在一定程度上限制小麦价格下行的空间。技术上看，今日强麦1005合约虽然跳空上行走强，但期价暂时还未突破下降通道的上轨线；同时期价受到30日均线的压制，走强偏弱的格局也还未完全改变。明日需关注强麦能否继续增仓向上突破，以确定后市的操作方向。
操作建议：暂不宜追多；继续观望。
（倍特分析师：康黎）
玉米收储政策刺激，连玉米价量齐升期货：今日连玉米主力合约1005，1725元小幅高开，受国家今年玉米继续收储及小麦收储价格提高等利好刺激，1005开盘后最低1724元，在多头推动下，1005快速上涨，最高探至1745元，随后震荡回落，全天在1737元附近窄幅震荡，收盘价格略有回落，收1735元，收盘价较上个交易日结算价上涨16元。成交16万手，较昨日大幅增长；持仓21.7万手，增仓1.8万手，从主力持仓看，1005空头力量仍占上风。从基本面分析，虽然国家收储对玉米价格有所提振，但今年具体的收储数量及底价尚未公布，故投资者不宜过分乐观。而近期由于新玉米陆续上市及国储抛售持续进行，各地现货市场价格仍呈下跌趋势。从技术面分析，今日1005日K线上影线较长，显示上方抛压较重，1005继续上行的压力较重。
现货：国内玉米现货价格继续走弱，大连平舱价维持1730元。截止目前，今日临储玉米拍卖成交率十分不理想，在黑龙江和吉林两地拍卖的219万吨玉米，仅成交8.5万吨，成交率3.87%。从拍卖情况看，现货市场观望情绪十分浓厚，显示玉米现货价格仍有下降空间。如临储拍卖持续不理想，则难以为今年玉米收储腾出充足库容，将影响本年玉米收储的正常进行。
操作：短期维持空头思路，逢高试空。
（倍特分析师：熊羚淇）
燃油：外强内弱维持观点：隔夜原油上冲75美元附近，上周CFTC公布的原油期货持仓情况显示，截至10月6日，基金平空加多，净多单至130450手，原油有可能已经完成调整浪，后市或将再创年内新高，但国内燃油明显偏弱，呈现外强内弱格局。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持3960元/吨。国内燃油期货库存减少7800吨至396200吨。今日期价冲击60日均线附近压力回落，主力开始向1月合约移仓，短线关注30日和60日均线4040附近压力。
建议：短线交易，关注30日均线压力和10日均线支撑。
TA：短线7000成压力观点:近期化纤类产品得到政策面支持，今日PX价格涨16美元至859美元，成本约5850左右，PTA现货均价大涨100元至6850元，PTA现货询盘气氛尚可，市场主流商谈重心上升至6850-6900元/吨，但实质成交不多，高位买盘显得观望。PTA工厂负荷维持92。聚酯负荷维持75，下游接盘情绪得到提高。下游聚酯大盘小幅上扬。期货库存维持1785张，有效预报维持2125张。近期PTA工厂负荷维持高位，现货市场需求没有实质回暖，期货仓单缓慢增加，需求仍显疲弱，基本面仍然偏空。主力在6700-7000一线大扩仓，期价再次冲击布林中轨7000附近压力回落，持仓显示多空主力继续增仓，短线关注7000和7200附近压力。
建议：短线多头思路，等待中线抛空时机。
塑料：指数10400受压，缩减部分涨幅观点：近期上游乙烯价格继续下行，但塑料石化出厂价稳定，至均价至9970左右，现货市场价格询盘稍显谨慎，成交一般，仓单市场平稳整理。期货库存维持5184张。今日期价横盘整理，但仍然受到中轨支撑，后市可以参考塑料指数上方技术压力位10400，下方支撑位于10000附近。
建议：短线偏多，等待中线入场时机。
PVC：围绕6500震荡观点：商务部发布第69号公告，自2009年9月29日起，继续对原产于美、韩、日、俄和台湾地区的进口聚氯乙烯实施反倾销措施，实施期限为五年，这一措施将对我国PVC行业形成一定利好作用。上游乙烯价格继续回落，乙烯法成本约5274。PVC生产厂家维持出厂价稳定，仍在6500附近，现货市场持稳，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持394元/吨。广交所PVC主力合约小幅回落，均价至6530左右。仓单增加110张至20875张。目前主力合约转移至1001合约，技术上看，冲高回落，基本面上看一方面成本走低，需求无法有效提升，预计反弹高度有限。
建议：逢低短线多头快进快出，等待中线抛空时机。
（倍特分析师：杨森宇）
钢材日评盘面偏弱，多空激烈争夺料将展开
周二钢材期货低开收低，多头并未有乘盛追击，反而一开盘遭遇空头大势增仓打压，跌至昨结算价后，多头反击护盘，但始终未能有效站上3700，午后盘受铜等品种走弱影响，多头被迫减仓，期价振荡回落，尾盘多头出现集中减持，减仓6万多手。螺纹1月报3665，收涨1点。成交325.5万手，增仓9万手至141万手。今日盘中多空双方一度展开争夺，但收盘来看多头抵抗信心减弱。螺纹持仓上，主多增仓2.6万手，主多持多头31万手，主空增仓3.4万手，主空持空头43.7万手；除浙江永安等3家减多1.2万手外，其他主多不同程度增仓；而部分主空增仓幅度很大，主空集中度大大高于主多。
现货方面：今日全国主要城市建材价格阴跌不止；上海市场三级螺纹主流成交价格3360-3410元/吨，较上一交易日跌30元/吨，高线主流成交价格3290-3310元/吨，较上一交易日跌10元/吨；北京市场高线3270-3290，较上一交易日跌50元/吨，三级螺纹3550吨，较上一交易日跌30元/吨。钢厂调价：13日全国有6家钢厂调出厂价，其中济钢闽源钢材对螺纹下调60元/吨，现二级螺纹3340元/吨。
今日北京市场价格继续下跌，库存仍有增长迹象，成交不好情况下，商家选择降价销售。上海市场成交依然很差未有起色，影响市场情绪，加上近日资源量增多，市场压力无形中进一步加大。消息面今日钢协发布数据，9月全国粗钢产量再创新高，相当于年产6.18亿吨水平，日均产量169.3万吨。而上周库存又大幅增加，螺纹总量414万多吨，国内钢材库存总量达1191万吨，后者超过今年3月高点。可见目前现货市场呈现供应大、库存积压、需求不旺局面，这无疑给现货市场增加压力，促使现货价格阴跌不止。对于近日市场传言钢厂减产问题，今日国内几家钢厂表示还不会大幅减产。期货盘面上昨日在低开后引来大量买盘，有抄底的也有部分可线布局的，增仓那么大，但今日未能惯性上扬，多头反而遭遇空头打压。当然昨天进场资金量相当大，会进行抵抗，后市势必出现多空激烈争夺场面，现货面对空头目前有利，就看后市多头能否依靠其他方面以及资金力量抵抗住。螺线期价预计短期维持低位宽幅振荡，不排除再走低，操作上认为，跟随盘面短线交易，昨日进场多单在盘面走弱时注意及时获利回吐。
（倍特分析师：刘明亮）
大豆国内谨慎连豆先行震荡调整今日国内豆类未有继续跟随昨晚美盘豆类的强势继续上行，而是在早盘短暂小幅冲高后全天震荡下行，午后跌势加重豆类均收于昨日均价下方，其中连豆5月收于3670全天减仓8千多手，豆粕5月收于2822全天持仓先增后减，豆油5月收于7060仍位于60日线下方。
美豆方面，昨晚美豆在不利天气下延续最近的涨势，美豆指数上涨至1000美分附近。根据最新的美产区天气预报显示，本周直至周五，美产区将有可能出现降雨或降雪，预计收割进程不会出现大幅提高。美豆自8月连续下跌以来，最近出现增仓上涨市场目前关注焦点仍然是天气延迟收割以及病害降低单产的忧虑。但收割延迟只是短期因素，新作大豆创纪录几成定局这将限制美豆的上行高度，而往后关注焦点转向南美种植面积播种情况，从美豆自身来看美豆仍以900-1050美分之间的波动为主，而突破区间走势后的方向性还有待美元原油的指引。
国内豆类，节后自身暂时处于平静期，近几日走势以美盘指引和资金面动向为主，连豆自身以关注补贴政策下抛储情况和新豆收获情况为主，根据央视新闻来看情况良好今年国内秋粮整体预计还是丰收，国产豆减产的题材效应有所减弱，连豆在疲软的资金面下相对走势平稳，不宜盲目追高。国内豆粕目前因加工厂开工量不大节后豆粕出现短期供应紧张，油厂跟随美盘挺价意愿明显，但因远期到货量较大加上美豆丰产场内对远期有所观望。操作建议以区间内的高抛低吸短线操作为主。
（倍特分析师：李晓丽）
金属日评：窄幅盘整，调整力度不重
周二，国内金属期价表现低调，传统的人气品种沪铜居然一度成为早盘唯一的翻绿品种，带头大哥的风采开始褪色，沪铜期价分时维持窄幅盘整，但调整的力度不重，盘中48500的技术支持有效，尾盘出现减空动作，价格重心波动区间，继续保持48000-5万区间。从本周开始，沪铝和沪锌期价出现相对抗跌的表现，走势节奏上也摆脱沪铜的主导，开始有盘中的自己波动节奏，分时表现看，14800和15800的短线支持位都保持。日线形态对比，沪锌、沪铝、沪铜依次减弱，10天线都形成区间盘整的下档支持。
现货状态看，今天现货贴水小幅减少，价差结构没有变化，投机资金倾向不明显。
持仓状态的变化看，今天沪铜出现主要空头的集中减仓，而江浙资金则开始有对多头的对锁表现，主要多头席位，也以小幅减仓换手为主，多头主动推升的态度不明确，目前的沪铜持仓结构，还是中性的状态，投机人气上略微倾向调整。
沪铝主要持仓席位上，金属多头席位小幅加多，而空头席位开始减仓，目前依旧维持空头主导的持仓结构，但是下档的支持开始增加，逢低减空还是短线波动的主基调。
沪锌持仓与沪铝类似，也是金属席位开始逐步加多单，而空头席位换手减仓为主，投机人气看沪锌的人气好于沪铝和沪铜。
今天的收盘比价对比，沪铜收盘比价为7.82，沪铝为7.71，沪锌为7.70，三个金属品种的比价都恢复到正常水平，沪铜的比价在节后开始回升，显示资金看跌情绪减弱，但是技术上在资金博弈的情况下，调整的要求又还没有完全释放，短线转为横盘盘整状态，比较正常。从现货季节因素考虑，四季度行情的走势倾向于调整，所以，投机资金的人气上开始转向超跌品种，三个有色品种在资金撤离中，调整试探下档支持。后期的人气影响，继续关注美元和现货状态的变化。
操作建议，资金博弈下沪铜继续调整势头下档支持，沪铝沪锌稳定性增强，短线继续保持横盘状态，本周关注LME年会的精神指引。
（倍特分析师：魏宏杰）
棉花：美棉强势，多单继续提高止赢位观点：美国棉花65.47。美国棉花因美元疲弱以及收割推迟，引发买盘推动。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为820元。价差虽有收缩，但仍据上位。
国储棉拍卖：10月13日计划抛售2008年度储备棉0547吨
截止10月12日，累计成功抛售储备棉1888154吨，其中，2008年度储备棉1260670吨，2003-2005年度棉花627484吨。. 建议：13日：棉花今日处于高位整理过程，K线形态为孕线形态，方向性不足。但因期现价差处于高位，为期价上涨给予高位压力，即CF1001对应14200和CF1005对应14500。而止赢位设计上，CF1005止赢位被触发。
节奏上，投资者可以减持多单，等待价差收缩。、多头止赢位，CF1001在14000关口，CF1005在14400一线。以更好保护多单盈利。若期价继续上行，CF1001冲击14200一线，则多单同样考虑换手或者减仓（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：国内再次先行调整，但是幅度明显过激观点：加拿大：1月合约加元387.3+5.5。
美国大豆：对收割期不利天气影响的担忧继续占据上风，美豆继续大阳上涨，维持技术强势。但是需要注意技术上有超涨特征，且美豆在1000美分关口将会有自然震荡国内现货：全国现货平稳。全国平均7940。四川8100，全国最低7700，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单46，有效预报2226。
豆油6923；棕榈油5966。
建议：13日：国内资金名明确判断美豆在节奏上需要进行调整整理，进而先行发动调整过程。高开幅度明显不足，以抑制投资者平仓冲动，盘中再次进行打压。
从幅度看，今日食用油阴线切入昨日K线实体，明显国内预期今日美豆将全部抹去昨日上涨幅度。这一点成立的可能性偏小。
与此，投资者可以在收盘时段或明日开盘时段做多头的回增动作，从而完成换手的过程。
主要技术压力位仍为豆油5月和棕榈油5月的60日均线，菜籽油继续处于被动波动状态。（倍特分析师：李攀峰）
白糖：高位整理过程，短期内方向性不足观点：美国原糖：11号原糖20.92+0.21。
美糖：因美元下滑，美国原糖借此小幅反弹，修复技术超跌。从技术形态看有走向牛市衰竭形态的可能，走势趋弱。
基本面： 产销数据：9月底广西全区累计销糖758.7万吨，食糖产销率99.44%，同比提高10.42个百分点，全区工业库存4.3万吨。其中9月当月销量29.26万吨。
国内现货：
国内现货：
现货平静，昆明4100+20；南宁4120-4160；成都4180+20；昆糖市场，0911 3974+36；1001 4064+25；集团报价：4250，未作调整。
国内操作上：
建议：13日：受到美糖小幅反弹影响，国内期价亦进行小幅反弹，SR1005日内中轴位4520一线，波动幅度有所收敛。以日内短线对待，重点关注盘中资金流动性影响。
交易过程基本正常，资金流动性一般。
糖未能在10月中旬前进行上涨，将使新榨季开始前的走势都趋向高位震荡，短期内难以形成趋势。仍以短期交易思维应对。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
