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倍特期货1月11日早盘分析

  股指:强势横盘,仍以回落买入为主
  【外盘】周四美股普涨欧指小幅下跌,道指涨0.6%至13471。美当周续请失业金人数降至四年半最低,中国12月出口数据提振市场情绪。
  【消息面】周四沪深两市净流出资金32.64亿元。2013年货币政策定调新增信贷8.5万亿M2增约13%。
  【指数】股指昨日继续围绕5日均线进行整理。金融、化工、机械板块资金流出,地产板块崛起护盘;市场资金共流出33亿元。    
  期指主空净持仓小幅增加至0.83万手,空头态度仍然谨慎。  
  技术上,指数冲高回落,未突破近期高点,显示上方抛压较重,且指数小时指标至12月18日起即出现背离,投资者可适当关注。但近两日股指午后跳水随即拉升,且权重轮动护盘的举动,也显示了主力良好的控盘能力。目前指数日线级别未明显走坏,操作上可维持日线偏多思路,同时关注小时级别20单位线的支撑作用。
  【操作建议】日内30分钟布林轨道区间短线,1月短撑2510。日线级别可依托10日均线尝试多头滚动操作。
  (倍特分析师 熊羚淇)

  钢材:震荡反弹,日内短线偏多交易
  【外盘】中国外贸数据好于预期,股市、原油、伦铜收涨,美元指数大跌。
  【消息面】钢贸商重启冬储,缘于钢价上涨但不满仓操作。
  【基本面】10日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3710元/吨,较上一交易日跌20;Ф6.5mm高线价3600元/吨,跌10。上周螺线社会库存大幅增加,库存超去年同期80多万吨;铁矿石、钢坯持续反弹持强,现货价格稳中小跌,钢厂预期小幅涨价,短期现货价格预计持稳走势。
  【期货盘面】周四外盘股市、工业品反弹收涨。美上周就业数据符合预期,中国贸易数据好于预期,创数月高位,提振市场对全球经济复苏的希望。技术上外盘工业品短线修正后形态向好;股市短线修正后反弹维持偏强势。国内股市继续强势震荡,关注今日是否拉涨。短线整体市场氛围中性偏好。钢材原料持续反弹持强,成本支撑作用增强,股市持强,也带来支持;期螺4000整数关上激烈争夺后,短线关注外盘提振下挑战4030-4047区域表现。
  【操作提示】螺纹5月震荡上试前高;日内偏多交易,跟盘交易思路。

  美元大跌金银借势反抽短线偏强震荡
  【基本面】周四外盘股市、工业品反弹收涨。美上周就业数据符合预期,中国贸易数据好于预期,创数月高位,提振市场对全球经济复苏的希望。技术上外盘工业品短线修正后形态向好;股市短线修正后反弹维持偏强势,道指短线13500压力。外汇市场受欧洲央行未如预期谈到降息问题令欧元大涨美元大跌,金银市场从美元大跌中获得刺激双双反弹收涨,COMEX期金收1678.0美元,期银收30.9美元。
  【技术面】技术上美元指数大阴线跌破80整数关,市道回弱,短线需要修正,预计79.7附近震荡,前期整理平台支撑。金银反抽突破均线,市道在转强,短线顺势或震荡再反抽,黄金1685-1695美元压力白银31-31.2美元压力,沪金看342附近沪银看6560-6100附近压力;沪金银跟随外盘波动。
  【操作提示】沪银6月弹6500,沪金6月弹341.5;中线持空交易;短线日内交易,短多冲高获利回吐。
  (倍特分析师:刘明亮)

  原油
  WTI(2月)94.03(+0.22%)
  Brent(2月)111.89(+0.13%)
  沙特削减12月石油产量,原油价格继续攀升,美WTI 2月合约目前已达94美元/桶一线。95美元/桶承压。

  PTA 高位震荡
  数据快讯:
  1月10日美国PX  FOB美国海湾1540-1550美元/吨(-5)
  1月10日亚洲PX:CFR中国台湾/中国大陆1693.5-1694.5美元/吨(-4)FOB韩国1667.5-1668.5美元/吨(-4)
  1月9日,PTA现货价回调,MEG价格走势调整,聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘整,CDP切片价格走势调整,聚酯瓶片价格走势暂稳。聚酯纺丝厂家提价意向性强力,涤丝大盘短线还有小幅上涨的势头趋势。纺丝厂家产销回落。
  美亚PX继续上涨,亚洲PX直逼1700美元/吨大关,PTA现货价8800-9000元/吨。下游织造厂家、加弹企业抵触情绪兹生采购趋于谨慎。
  操作建议:TA主力高位震荡,持仓持续减少,资金参与度低,8550-8500支撑8650-8750压力,依托支撑压力位高抛低吸轻仓交易。突破支撑压力位注意调整仓位。

  PVC 重心上移
  数据快讯
  电石法成本:华北PVC 6200-6300(-)华东PVC 6400-6450(-)华南PVC 6450-6550(-)
  乙烯法成本:华北PVC 6550-6580(-)华南PVC 67700-6800(-)华东PVC6750-6800(-)
  电石市场继续调涨,多数PVC电石法到货不能满足生产要求,目前靠库存维持,但下游需求无明显改善。PVC现货供应过剩局面无大改善,冬季终端制品加工企业开工降低,上游生产企业负荷无大幅降低,上下游僵持对峙困局短期内仍无明显改善迹象。市场价格亦将以横向窄幅调整态势为主。
  操作建议:V5月重心上移6750处承压,未突破前仍以窄幅波动为主,短线交易。

  LLDPE 震荡整理
  数据快讯
  1月9日CFR东北亚乙烯1290美元/吨(+5);CFR东南亚乙烯1360美元/吨(+5)1月10日国内线性低压出厂价11000-11400。华北、东北石化厂商普遍下调线性低压出厂价,下调幅度在100-200元/吨。
  操作建议:塑料线性低压部分昨日起华北、东北普遍下调出厂价,市场预期大庆石化故障装置或将重启。下游对高企现货价抵触情绪渐增,随着1月中下旬新老装置集体开车释放产能,连塑近期或将迎来节奏拐点。L5月回调整理,多空交织,区间宽幅震荡10800-11000压力10650支撑,逢压力位偏空交易,突破支撑压力位注意调整仓位。
  (倍特分析师:黎琦)

  甲醇:高位震荡
  观点:西北地区主要企业预售情况良好,加之供应有限,短期内价格坚挺为主。港口市场成交有限,下游对于高价较为抵触,价格略有走低。目前港口与内地间价差过大,后期内地货源或将冲击华东市场,预计偏弱震荡。短期期盘维持高位整理,由于下游仍旧疲乏且无法给与实质性的推动,期价上冲动力显然不足,仅在资金及供应预期中稍有所提振。目前期盘回归区间上沿逐显多空分歧,操作上日内为主。
  操作建议:甲醇5月2810-2850日内短线交易

  玻璃:趋稳震荡
  观点:北方市场以下跌去库存为主,疲软态势后期或将冲击中部市场,南方市场现货价格相对坚挺,企业出货情况良好,华南地区重点企业联手提价,出现南强北弱格局。因季节因素及春节前建筑开工会逐步降低,现货市场需求仍处低迷状态,基本面仍旧偏差。期盘隔日震荡走弱,仓量减持较大,短线级别的背离情况愈发明显,后续上冲动能有所回落,而在1450支撑的下,短线行情仍处震荡偏稳态势,因此操作上建议前期多单考虑出场,后续日内为主,关注1450支撑及资金进出情况。
  操作建议:玻璃5月1450-1490日内交易,关注资金进出情况。

  焦炭:高位整理
  【观点】:近近期部分主产区炼焦煤价格继续上涨,加之钢材市场表现不俗,对焦炭市场起到一定的推动作用,随着钢厂与焦化企业间的集中议价阶段即将结束,后期国内焦炭市场整体将陆续上扬。目前北方地区气温偏低,无论是火运还是汽运均受到不同程度的影响,钢厂焦炭库存短期内难以得到有效补充,部分焦企库存有所上涨,各地主流价格基本稳中上扬。盘面整体节奏未变,目前焦炭指数在第二波段的预期位置1850处有超买现象,短期将有整理或回调迹象,由于基本面的坚挺,市场多会围绕1800-1845呈整理结构。
  操作建议:焦炭5月持多交易,减持注意1800及1780的支撑力度,日内短线交易关注1800支撑,及5MA压力。
  (倍特分析师:刘堃)

  天胶:窄幅震荡 上下乏力
  观点:昨日欧洲央行降息疑虑解除,美元大幅走低,这或对今日国内商品市场起到提振作用。昨日沪胶整体维持窄幅震荡的走势,资金参与度不强,市场风险情绪较为中性。目前天然橡胶基本面尚未真正转强,这就使得源于天然橡胶自身基本面的内在上涨动力仍然未大幅提升;节后胶价呈现出回落整理、震荡蓄势的走势。我们认为,短期内沪胶缺乏大幅下跌的动力,但在前期较为快速上涨之后,市场也没有追涨的情绪,期价进一步上涨的能量有限,其维持横盘震荡整理的概率较大。技术上看,目前沪胶1305合约上方主要面临26800-27000这一强压力带的压制,今日需继续关注下方10日均线对期价形成支撑作用。 
  操作建议:日内短线交易;而在1305合约期价下破25800前不宜低位追空。 

  强麦:重心继续回落
  观点:小麦基本面虽偏强但并没有出现突变,麦价前期的涨幅也已在短期内大致反映出了基本面偏强这一状况。昨日强麦中的资金继续撤离,期价重心再度下移,其短线上涨的能量已大幅衰减。技术上看,中期而言强麦1305合约上方主要面临2630一线(2008年10月低点与2011年2月高点间0.618黄金分割位附近)这一强压力位的压制,突破2630前其暂时没有继续上涨的空间,今日需关注2600整数关口的支撑作用。
  操作建议:前期低位多单持减磅;在确认1305合约下破今日低点(2596)后可日内短空至10日均线附近。 
  (倍特分析师 康 黎)

  棉花:保持温和卖压
  观点:美棉75.74+0.43。美棉跟随大市,等待美农月度报告 
  数据:全球棉花库存首次被上调到8000万包以上。中国棉花库存再增加50万包。
  现货:中棉328B19250+3,期现价差+17。价差处于合理区间。 
  信息:    
  1月10日,计划收储142220吨,实际成交37480吨,成交比例26.4%,较前一天增加1580吨。截至10日2012年度棉花临时收储累计成交5439410吨。 
  11日:注意市场已经出现关于棉花抛售储备的表态,这意味着远期压力的进一步增加。尽管传言抛售价格较高,而刺激远期棉价出现反抽,但CF1309转为低于CF1305,依旧表明远期压力的实际沉重。对于19200以上的棉价,我们认为皆可进行轻空的卖压。对于5、9月合约皆是如此。此策略未有更改
  当前棉花最重要的走势为:远期则因收储时段所限,走出阴跌的可能性正在放大。我们给予远期轻空的判断。而从中国棉花信息网的信息看,发改委已经表态:本年度收储量超过550万吨之后,抛售储备即可能实施,也表明抛储事实上已经进入日程。
  截止1月9日,国储棉花收储量突破540万吨。

  食用油:逼迫套利 
  观点:中国出口增长和美元大跌支持隔夜市场偏强。豆系继续等待美农月度报告。 
  外盘:美豆1360.5,豆油49.93,马来棕榈2422,加菜籽582.3。
  现货:国内菜籽油10690,江苏10600,四川10600,湖北10700
  豆油8772-3;棕榈油6330-3。
  数据:美农报告,美国大豆期末库存为1.3亿蒲式耳,降低0.1亿蒲式耳。
11日:马来棕榈油库存意外走高,打乱油脂整体节奏。今日油脂延续下位盘整,日内低点对应:5月豆油8550,棕榈6700。因菜油昨日意外走高,给予对冲其它品种多单机会,可以轻空。思路转换为套利交易,把握菜籽油对其它品种的价差收缩为主。
  无奈之举。
  关键技术压力位:5月豆油8820,棕榈油6880。
  豆油1305连续三日补涨之后,菜籽油连续3日相对逞强,相对而言棕榈油停滞8日。注意油脂多单重心重回棕榈油。而10日棕榈油基本面再传利空,我们以菜籽油空头对冲以为应对。

  菜籽菜粕:偏空震荡,继续强化保护菜籽收益
  观点:中国出口增长和美元大跌支持隔夜市场偏强。豆系继续等待美农月度报告。 
  现货价格 菜籽5226;菜粕2392+6;
  11日:菜粕5月则注意下挫2450一线,短空交易;菜籽9月支撑上移到5420,仍注意5500压力,保护轻多收益。
此策略未有更改。
  从阶段性走势看,RS1309定价依旧相对偏低,存有回升机会。不妨继续给予轻多关注。但注意经过持续上涨后,菜籽9月多单的止赢位要大幅上移,原则上不低于5420。
 
  白糖: 缩量整理,仍有调整压力
  观点:中国出口增长和美元大跌支持隔夜市场偏强。美糖跟随大势,19.22+0.24。
  现货报价:新糖: 南宁产糖集团5680-5740;成都5900-5930。新糖定价有所回升
  重要信息: 
   截至2012年12月底,本制糖期全国已累计产糖327.51万吨(上制糖期同期产糖300.46万吨)。本制糖期全国累计销售食糖217.64万吨(上制糖期同期销售食糖112.9万吨),累计销糖率66.45%(上制糖期同期37.58%),
11日:9月合约已经回补8日缺口,空单可自行处理;5月合约补跌要求放大,注意其下探5620-5600一线,日内高点压力处于5680一线,轻仓空头滚动交易。供需格局未变,仍需冷静。
  针对天气或产销数据的炒作不可化解供应的实际压力,为此,我们仍持空头思维。注意5月的跟随下挫要求。
  (倍特分析师:李攀峰)
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