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倍特期货12月20日早盘分析

  股指:盯住银行板块进行操作
  【外盘】周三,美国三大股指集体走软,道指跌0.74%至13252,欧洲主要股指全线走高。美“财崖”谈判陷僵局,且11月新屋开工总数下降。
  【消息面】周三沪深两市净流出资金6.22亿元。明年M2与CPI增速目标可能定在13%和3.5%。城镇化升温国土部表态“破除土地二元制”。
  【指数】沪指持续在5日线上方高位盘整,银行板块上涨持续性强。目前多方控盘能力良好,日内回调幅度相当有限,因此不排除主力通过高位盘整完成洗盘。
  期指方面,主力净空继续小幅增加至1.08万手,期指空头仍寄希望于指数短线回调。
  技术上,指数日线处于布林中轨上方,形态偏强;短线小时图持续平台整理,方向暂不明朗。投资者日内可盯住银行板块,若金融指数未显明显调整形态则不宜抛空,可通过小时级别是否完成头部形态或30分钟布林中轨是否下破进行判断。
  【操作建议】日内15分钟布林轨道区间短线,1月短撑2350。日线级别可依托5-10日均线尝试多头滚动操作。
  (倍特分析师 熊羚淇)

  石化外围偏强,谨防石化冲高回落
  原油
  WTI(2月)86.65(-0.33)
  Brent(2月)110.36(+1.40%)
  馏分油需求跳增,EIA公布数据显示美原油库存减少96.4万桶,在预期之内。美原油期货大涨。美元指数最低下探至79.008一线后回79.38一线。

  PTA 
  数据快讯:
  12月19日美国PX FOB美国海湾1535-1545美元/吨(-10)
  12月19日亚洲PX:CFR中国台湾/中国大陆1627-1628美元/吨(-14.5)FOB韩国1603-1604美元/吨(-14.5)
12月18日,PTA现货价调整,MEG价格走势仍有上涨,半光聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘升,CDP切片价格走势盘整,聚酯瓶片价格走势上抬。部分涤丝供货偏紧,涤丝行情继续呈小范围推高,今天开盘涤丝价格有惯性上扬的态势,萧绍产、无锡产涤丝产品在盛泽市场上价格有50-100元/T左右上抬,主流的半光FDY63D/24F现款出厂价12000-12200元/T左右。
  美亚PX下滑,市场主流现货价8600元/吨。下游织厂和加弹企业追涨采购热情不高,观望心态滋生,但涤丝行情均有小幅上涨,而且聚酯纺丝工厂涤丝部分供货面依然偏紧。
  操作建议:原油大涨,上游PX高位震荡。TA维持多头形态,今日主力测试8400压力位,关注持仓变化情况,若放量增仓有效突破8400,上涨空间打开,压力位上移至8600一线,下方8200支撑,低位吸纳,高位涨势衰减时短空,日内滚动交易。

  PVC
  数据快讯
  电石法成本:华北PVC 6260-6300(-)华东PVC 6370-6450(+10)华南PVC 6440-6500(-)
  乙烯法成本:华北PVC 6520-6650(-)华南PVC 6670-6700(+20)华东PVC6680-6730(+30)
  PVC现货市场各地存在差异。上游生产企业负荷无大变化,华北市场由于大雪原因运输困难,部分地区有提涨意愿,华东市场僵持,观望情绪浓重,华南地区持稳,冬季终端制品企业开工低迷,上下游僵持对峙困局短期内仍无明显改善迹象。  市场价格亦将以横向窄幅调整态势为主。操作建议:V5月底部企稳回升,下方6600-6550强支撑,跟随其他石化品种节奏中线偏多交易。

  LLDPE 
  数据快讯
  12月18日CFR东北亚乙烯1295美元/吨(-);CFR东南亚乙烯1255美元/吨(+25)
  12月19日国内线性低压出厂价10800-11200。
  操作建议:东南亚乙烯继续上涨。国内石化线性低压出厂价暂稳。L5月大摆幅震荡10600-10300支撑,10900压力,低位吸纳,高位涨势衰减时短空,日内滚动交易。
  (倍特分析师:黎琦)

  甲醇:窄幅弱势震荡
  观点:甲醇市场走势不明朗,企业多观望为主,短期内价格以稳定为主,上涨下跌空间有限。目前西北企业库存不高,加上企业负荷明显降低,市场供应减少,而市场整体买气不足,交投平淡,预计现货市场价格以稳为主,局部会窄幅下调。盘面延续窄幅震荡行情,主力合约交投气氛持续低迷,仓量缩减严重,后期难有大的作为,短期恐将继续维持窄幅震荡局面,建议短线思路。
  操作建议:甲醇5月围绕20MA-2780短线交易。

  焦炭:震荡为主
  观点:国内焦炭现货市场仍以持稳为主,因钢市存在利好,且周边货源走高,山西地区零星存探涨心态,但目前当地市场整体依然保持平稳运行,部分焦企认为探涨压力较大。西北地区市场目前维持稳定,场内商谈气氛平稳,库存水平不高,对于短期市场大多保持观望,价格调整空间暂时不大。华东地区焦炭市场目前暂时持平,场内商谈稳定,当地焦炭市场前期探涨速度较快,且下游钢厂库存有所恢复,短期波动空间有限,市场整理为主。  
  期盘及电子盘日内节奏不佳,整体上行趋势虽未坏,但短期压力仍存,高位压力拉涨动力不足加大短期震荡格局。后期突破需注意焦炭指数1700压力关口,建议近期短线交易为主。
  操作建议:焦炭5月围绕5MA-1685短线交易

  玻璃:短线维持强势
  观点:近期玻璃原片市场走势较为平稳,偶尔有个别厂家个别厚度产品小幅调整价格。市场交投情况视不同地区有所差异,整体北淡南稳。目前多数地区运行情况虽较好,但业者多表示价格难以提涨,求稳心态仍浓,现货行情趋稳为主。
    隔日有消息称,本月华东会议将在21日举行,预计生产企业将积极拉动价格,这给予市场营造良好气氛,期盘隔日增仓上行,突破前期平台1340-1345压力后且收稳于1350一线,预计短期仍小幅反弹空间。由于近期仓量多空互换频多,且受消息提振净多为主,不乏资金炒作嫌疑,加之基本面未有改善情况下,建议日内交易为主,上方压力注意上市开盘价1370一线压力,同时注意日内资金流动性,1330为此轮反弹的转弱节奏点。
  操作建议:玻璃5月日内交易,支撑1345压力1370,转弱节奏点1330。 
  (倍特分析师:刘堃)

  天胶:25500一线之下整理
  观点:目前外围环境偏多,同时国内宏观经济回暖的迹象也愈发明显;这推动国内包括沪胶在内的工业品价格近期连续走强。然而,天然橡胶基本面对胶价的推动作用依然不强:下游整体需求仍显清淡,保护区内库存依然高企,这就限制了沪胶的涨幅。我们认为,中期而言沪胶仍有上涨的空间,但短期内期价上涨能量依然不足-----多空对垒格局的延续或使得期价在重要压力位前出现反复。技术上看,目前25500一线成为沪胶1305合约面临的主要压力位,其限制了期价反弹的空间;今日需关注10日均线对期价的支撑作用。
  操作建议:短线交易;在确认沪胶1305合约突破25500一线前不宜高位追多。 

  强麦:上涨能量开始衰减
  观点:随着节日临近,市场需求将会逐渐放大,预计节前小麦现货价格仍将延续偏强态势。基本面对强麦的支撑力度在加强,这导致近日部分多头资金流入推高强麦期价。然而,从昨日强麦冲高回落、隔夜持仓量减少的走势上看,多头资金开始撤离市场,期价上涨的能量也开始衰减。技术上看,目前强麦1305合约已经上涨至前期震荡区域,期价虽已站上60日均,但其或将受到2580一线的压制,并在2580以下的区间展开震荡整理以等待外围进一步的指引;今日需关注5日均线对期价的支撑。
  操作建议:前期多单可平仓离场;日内短线交易。
  (倍特分析师 康 黎)

  棉花:近月停顿,远期仍注意换手机会
  观点:美棉76.19-0.08。资金调整持仓结构
  数据:全球棉花库存首次被上调到8000万包以上。中国棉花库存再增加50万包。
  现货:中棉328B19099+17,期现价差+359。价差处于合理区间。 
  信息:    
  12月19日,计划收储82420吨,实际成交36240吨,成交比例44.0%,较前一天减少12250吨。  截至今日2012年度棉花临时收储累计成交4430280吨,新疆累计成交2158720吨,内地累计成交1418430吨,骨干企业共累计成交853130吨
  20日:棉花内外有别。国储收储超过440万吨
  CF1301近期连续炒作仓单缺乏,而进行实质的多逼空炒作。经过连续上行,逼近20800关口出现明显停顿。今日关注其冲击20800一线,仍以此为限进行短空。
  CF1305则保持受压状态,已经开始先行调整。今日则注意其下挫19200一线,可继续减持周一的空单,或再次进行空头的换手,以进一步拉高空头成本。
  当前棉花最重要的走势为:近月受到国储收储支撑,而表现相对的稳定性;远期则因收储时段所限,走出阴跌的可能性正在放大。我们给予远期轻空的判断。预期此特征还会延续。
  截止12月19日,国储棉花收储量突破440万吨。
  截止12月19日,1、5月合约价差放大到1420的高位,令人诧异。

  食用油:释放豆油空单,转向净多
  观点: 隔夜市场整体偏弱。市场预期来年美豆种植面积上升而压制豆价。
  外盘:美豆1414.7豆油49马来棕榈2356;加菜籽3月576。
  现货:国内菜籽油10690,江苏10600,四川10600,湖北10700
  豆油8888-80;棕榈油6317-58。
  数据:美农报告,美国大豆期末库存为1.3亿蒲式耳,降低0.1亿蒲式耳。
  20日:今日油脂延续温和调整,日内低点对应:5月豆油8600,棕榈6680;菜油9720;1月豆油8680,棕榈6140,菜油9780,日内以轻多逢低短多为主。可将买棕榈空豆油的套利转为净多棕榈油。可维持轻多仓位,可做多单的适当增持。
  关键技术压力位:5月豆油8820,棕榈油6880,其未能站稳前并不给予多单增持的判断。
  20日则注意棕榈油5月下挫6680一线,对应释放套利中的豆油空单转向净多。

  白糖:逢低介入,日内节奏感倾向轻多
  观点:隔夜市场整体偏弱。供应压力抑制美糖,19.35-.17。
  现货报价:新糖: 南宁产糖集团5680-5690;成都6120-6150。新糖定价再次回低
  重要信息:受巴西、中国等国食糖供给量增加的影响,日前国际糖业咨询机构Kingsman SA已经把12-13制糖年全球食糖供给过剩量上调制920万吨(原糖值)。 
  20日:国内糖价走势保持独立。收储传闻再次主导市场。今日期糖保持下行调整节奏,关键支撑对应:5月5460,1月5600。日内轻多逢低介入,轻多滚动交易,不追跌,可持有轻多。收储方案27日公布,消息较乱。
  市场再次处于消息主导状态。1305技术状态为上行突破,强支撑位5480,目标则为冲击8月16日高点。整体策略延续轻多滚动交易状态。目前糖市消息较乱,投资者应自有分寸。
  20日注意轻多在下位承接
  (倍特分析师:李攀峰)
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