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倍特期货12月26日早盘分析

  股指:放量突破,关注年线压力
  【外盘】周二,欧美主要国家证券市场因圣诞节假日休市;日经225收复万点关口。
  【消息面】周二沪深两市净流入资金64.7亿元。新型城镇化草案基本成型拟定以人为本等六大指导原则。
  【指数】沪指昨日放量上涨,挑战年线,地产、银行、机械领涨,市场资金流入65亿;近期游资频繁参与银行股炒作,做多气氛热烈。    
    期指空头大幅增仓,主力净空持仓增加至1.34万手,表明随着股指上涨,多空分歧日渐加剧,期指日内波动或扩大。
  技术上,指数收长阳线,5日均线掉头向上,多头强势,短线将面临年线考验;小时指标多头排列,投资者可将小时均线收敛处作为日内短线买点。目前权重板块轮动特征明显,投资者可保持回落买入的操作思路。
  【操作建议】日内15分钟布林上轨区间,1月短撑2425。日线级别依托5-10日均线多头滚动操作。
  (倍特分析师 熊羚淇)

  金属:
  圣诞市场整体平稳,国内资金态度偏多。外盘美元指数温和回升,主要股指横盘延续,在新年之前美国财政悬崖的解决方案可能采取拖的办法,有关媒体披露了可能的应对措施,在两党都有B计划的情况下,这个问题不至于造成系统性风险,但不达成一揽子解决方案,也谈不上什么利好。所以近期市场的关注点,重新回到中国,中国的新年需求是否改善,中国的政策期待对于金融市场的稳定支持。
  金属品种的走势在上周低点一线反复寻求支持对待,分时的级别上有小回升通道出现,但回升的力度还不强,本周继续巩固或确认下档支持的预期还在,空单在年底的现货季节转变期搞头不大,市场有回归正常的现货季节的表现。在明年铜市场的供需形势逆转的预期下,这个现货季节的回升力度可以放低预期,操作中注意价差结构和分时技术位的资金诚意即可。
操作参考,日内金属温和反弹试压,日内交易不留仓即可。铜4月57000支持57350压力,锌3月15580压力,铝3月15350压力。
  (倍特分析师:魏宏杰)

  钢材:震荡盘整,多单减持交易
  【外盘】圣诞节假日休市,原油电子盘收涨,美元指数盘整。
  【消息面】住建部重申明年继续限购,支持改善性住房需求。
  【基本面】25日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价3560元/吨,较上一交易日跌10;Ф6.5mm高线价3490元/吨,持平。上周螺线社会库存继续增加,库存超去年同期50多万吨;铁矿石、钢坯反弹持强,终端需求疲软,现货价格趋平,月末年末资金回笼压力大,短期现货价格预计盘整走势。
  【期货盘面】周二外盘因圣诞节休市。原油电子盘小幅反弹。技术上外盘工业品持续下跌后反抽乏力维持弱势;股市下跌短线震荡调整力度呈加大之势。国内股市昨日强势拉涨,继续演绎反弹走势,今日或有短暂盘整。短线整体市场氛围中性。钢材原料反弹后持强,发改委审批消息有刺激,股市拉涨,推动期螺上资金大势拉涨,但现货需求疲软,钢贸融资问题再度爆出,年末资金面临压力,短线期螺急涨后注意获利回吐压力和回调风险。
  【操作提示】螺纹5月3850震荡;多单逢高获利回吐,日内跟盘交易。

  金银反抽乏力维持弱势盘整
  【基本面】周二外盘因圣诞节休市。原油电子盘小幅反弹。技术上外盘工业品持续下跌后反抽乏力维持弱势;股市下跌短线震荡调整力度呈加大之势,道指将考验20日线。外汇市场日元继续下跌美元作为避险货币的地位将被强化,金银市场因圣诞节假日休市,电子盘盘整,今日早盘电子盘黄金走弱,COMEX期金收1659.5美元,期银收29.9美元。
  【技术面】技术上美元指数短线79附近有支撑预计震荡反弹测试80压力。金银持续大跌,跌破关键技术位,市道走弱,短线均有技术修正要求,但近日金银反抽明显乏力,难以化解下行趋势,短线或震荡盘整进行修正;沪金银跟随外盘波动。
  【操作提示】沪银6月6320盘,沪金6月336.5盘,中线持空交易,短线高空交易。
  (倍特分析师:刘明亮)

  石化品种 区间震荡
  原油
  WTI(2月)89.01(+0.45%)
  PTA 
  数据快讯:
  12月25日美国PX FOB美国海湾1520-1530美元/吨(+5)
  12月25日亚洲PX:
  CFR中国台湾/中国大陆16221623美元/吨(+7.5)
  FOB韩国1598-1599美元/吨(+7.5)
  2012年11月份我国PX进口量54.38万吨,较10月进口量增加3.18万吨
  中石化12月份PTA结算价格敲定在执行8750元/吨
  12月24日,PTA现货价震荡上调,MEG价格走势上涨聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘升,DP切片价格走势向上,聚酯瓶片价格走势上抬。受成本结算价因素的助推下,今天涤丝大盘价格呈小范围的推涨态势,主要体现FDY品种上,例如,盛泽一直纺大厂涤丝报价走高,现其FDY产品普遍上涨了 100元/吨,无锡、绍兴个别工厂FDY报价小幅上抬;而POY、DTY报价暂稳,但是个别聚酯工厂实际成交以商谈让价为主。
  操作建议:上游PX小幅上涨。PTA现货价在8600-8700元/吨。下游月底、年终要票补仓备货采购,所以后期涤丝交易还将有补仓购买力,在成本心理的驱动和产销放量之下,预测涤丝价格行情还将有拉升的趋势,而且有可能引发部分下游织厂考虑年底有提前采购备货趋势。TA维持多头形态,今日TA主力震荡,盘中继续测试8400压力位有效性,下方8100-8300支撑,继续关注持仓变动情况,临近元旦,做好资金控管,高抛低吸日内短线、轻仓交易。

  PVC
  数据快讯
  电石法成本:
  华北PVC 6240-6300(-)华东PVC 6350-6470(-)华南PVC 6420-6500(-)
  乙烯法成本:
  华北PVC 6550-6720(-)华南PVC 6650-6700(-)华东PVC6700-6750(-)
  PVC 现货市场各地存在差异。乙烯法PVC生产企业货源趋紧,低位货源相对充足,冬季终端制品企业开工低迷,下游按需取货,上下游僵持对峙困局短期内仍无明显改善迹象。
  操作建议:V5月近期底部重心上移依托6500-6550支撑,6600-6700存在压力,跟随其他石化品种节奏短线交易。

  LLDPE 
  数据快讯
  12月24日CFR东北亚乙烯1269.5-1271.5(-);CFR东南亚乙烯1294.5-1296.5(-)
  12月24日国内线性低压出厂价10950-11200。
  操作建议:亚洲乙烯市场及石化定价高位坚挺,商家维持高报,买方多按需采购,成交意向偏淡,乙烯价格暂稳。国内石化线性低压出厂价暂稳,石化高压装置检修,继前一轮普调之后部分石化厂商继续上调出厂价。L5月宽幅震荡10700压力10400-10550支撑,临近元旦,做好资金控管,高抛低吸日内、轻仓短线交易。
  (倍特分析师:黎琦)

  甲醇:弱势格局未变
  观点:国内甲醇市场延续小幅走跌态势,尽管隔日外围市场大涨,但甲醇基本面疲软起压倒性作用。目前主产区部分企业节前排库,局部继续降价销售。新年前夕,市场各方面压力凸显,节前疲软态势将延续。期盘整体保持弱势,隔日在商品整体强势支撑下,走低后有所恢复,但仓量表现不佳,未能给予有力配合,预计短期市场会依托外围气氛下保持震荡稳定,待市场整体情绪回稳后或将继续走弱。建议近期短线为主,操作区间2710-2740。 
  操作建议:甲醇5月近期短线为主,操作区间2710-2740

  玻璃:短线震荡
  观点:上游纯碱价格近期小幅反弹,对市场影响有限,石英砂价格小幅上调,同时部分企业预付一月货款,企业资金偏紧,下游玻璃深加工方面,整体稍有好转,尤其镀镜薄利多销成为市场上主导策略。东北冬储贸易商接货积极性仍不高,华中地区相对稳定,走货通畅;华南地区弱势不改。期盘隔日增仓突破近期高点,短线维持震荡强势。由于季节性因素,短期需求方面恐难有所改善,期价实质上行力度恐将折扣。同时资金流动较为频繁,不乏跟随热炒嫌疑,因此建议近期维持1350附近震荡思路,1340-1360短线交易。
  操作建议:玻璃5月1340-1360短线交易

  焦炭:高位震荡,注意前缺口压力
  观点:国内焦炭市场稳中上行,其中山西地区部分特级、一级、准一级冶金焦资源价格上调;河北部分钢厂焦炭采购价上涨。近期北方雨雪天气频发,对焦炭运输产生较大的影响,部分钢厂焦炭库存不足7天,阶段性刚需再次激发,钢厂采购积极性增强,预计未来一段时间国内主流焦炭市场将会出现30-50元/吨的上涨幅度,整体基本面表现平稳向好。 
    隔日市场主流线在于房地产板块的领涨,牵动整条产业链。同时目前基本面较为平稳且有所向好,加之近期传闻配给制度或将取消来接替关税取消的政策,导致焦炭市场出现强劲势头。焦炭指数突破前期压力位,5月收复近周的区间平台,仓量配合完好,持涨动力十足,焦炭指数上行空间可拉升至60点,5月近期注意1728的缺口压力,突破可跟随指数的上行空间,否则易震荡,多单则考虑减持。操作方向以依托10MA偏多为主。
  操作建议:焦炭5月依托10MA持多交易,近期注意1728的缺口压力,突破或连续承压可选择跟短多或减持。
  (倍特分析师:刘堃)

  豆类 上行乏力 有待进一步指引
  昨日国内豆类偏弱震荡,其中豆粕跌幅相对较大,豆粕5月收于3318增仓近5万手,大豆5月收于4755。现货方面,今豆粕报价,江苏地区4030元/吨跌10元/吨,山东地区4050元/吨。
  上周美豆在自身缺乏新利多推动以及中国进口口订单取消的利空消息打击下出现连续三个交易日的回落,但上周五在技术买盘推动下出现反弹走势,美豆指数收于1410.6美分。虽然上周中国方面累计取消了80万吨大豆订单,对美豆近期形成偏空压力,但市场仍对中国方面的需求看好,且南美方面仍有变数,再加上美盘大豆上的基金净多持仓有所增加,故近期不宜过于看空美豆。
  豆类后市主导因素仍然是南美大豆情况和中国国内需求情况。总体上南美大豆恢复性增产的概率较高,后期继续关注天气状况。维持年报中关于豆类“趋势性行情需要等待”的观点。预计在现货平稳和美豆上行乏力的相互影响下,豆粕5月近期以3300-3500间波动为主,大豆5月短线4800撑,近期以短线操作为主。预计今连豆类温和波动粕5月3350波动豆5月4800撑短线交易。
  (倍特分析师:李晓丽)

  棉花:远月偏空思维不变
  观点:美棉今日休市。 
  数据:全球棉花库存首次被上调到8000万包以上。中国棉花库存再增加50万包。
  现货:中棉328B19160+19,期现价差+136。价差处于合理区间。 
  信息:    
  12月25日,计划收储96110吨,实际成交36570吨,成交比例38.1%,较前一天减少6140吨。 截至今日2012年度棉花临时收储累计成交4931280吨,新疆累计成交2240320吨,内地累计成交1492830吨,骨干企业共累计成交1198130吨。
  26日:棉花内外有别。国储收储接近500万吨
  CF1301退出我们的视野。
  CF1305则保持受压状态,今日则注意其下挫19150一线,可再次进行空头的换手,以进一步拉高空头成本。
  当前棉花最重要的走势为:远期则因收储时段所限,走出阴跌的可能性正在放大。我们给予远期轻空的判断。
  截止12月26日,国储棉花收储量接近500万吨。

  食用油:保持强势整理,多单重心锁定豆油
  观点:美盘今日休市
  外盘:美豆,豆油,马来棕榈,加菜籽3月。
  现货:国内菜籽油10690,江苏10600,四川10600,湖北10700
  豆油8823-24;棕榈油6217-16。
  数据:美农报告,美国大豆期末库存为1.3亿蒲式耳,降低0.1亿蒲式耳。
26日:今日油脂温和盘整,格局偏强。日内重心对应:5月豆油8640,棕榈6850;菜油9820,日内震幅40。日内以多头逢高换手为主,继续拉低持仓成本。仓位重心维持于豆油。可维持轻多仓位。
  关键技术压力位:5月豆油8820,棕榈油6880,其未能站稳前并不给予多单增持的判断。
  目前豆油涨幅落后,有补涨要求。棕榈油1305在昨日封闭11月2日跳空缺口,豆油1305尚未显示,应该存有一次补涨过程。

  白糖:;收储效应未有发挥,多头不改
  观点:美糖休市一天
  现货报价:新糖: 南宁产糖集团5630-5660;成都6080-6120。新糖定价稳定
  重要信息:受巴西、中国等国食糖供给量增加的影响,日前国际糖业咨询机构Kingsman SA已经把12-13制糖年全球食糖供给过剩量上调制920万吨(原糖值)。 
  26日:收储方案公布,利多效应不可消退。今日期糖注意下行支撑:5月5440,9月5370。日内轻多逢低积极参与,可增持轻多。27日收储80万吨。利多尚未兑现。
  收储即出,必有甘蔗收购价高报于后,糖厂安能在远期做亏本抛售?且收储周4即可进行。多单自然当有一搏,以博弈收储效应的真正释放。则25日承压,不改多头策略,甚至可以激进多头增仓。
  收储方案公布,合计收储300万吨,高限6100,27日收储80万吨。
  (倍特分析师:李攀峰)
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