| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年11月05日 08:40 |
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股指：股指震荡收高外盘：道指：11215.13+26.41，NASDAQ：2540.27+6.75，S&P500：1197.96+4.39。周四美股小幅上涨。美联储公布第二轮量化宽松货币政策基本符合市场预期，而美国会中期选举也符合市场预期。
A股：上证3086.94+55.95；深证13595.73+203.03；沪深300现指3480.50+60.16。消息面：公积金贷款二套房利率上浮10%三套停贷；西部大开发十二五规划编制启动；三部门将对钢铁项目一次性清理；航企三季度利润率创新高；国内煤价创下今年新高。
期指：IF1011 3524.8+49.2，成交23.6万手，持仓量与日增仓26412-121手。今日股指震荡收高，有色，军工等板块表现强劲。市场中长期对股指看好，12月合约增仓上行，致使期指上11月与12月合约价差进一步拉大。
期现价差：
IF1011 IF1012 IF1103 IF1106现指 +44.3 +124.5 +193.3 +239.5操作建议：股指短期有再冲新高的可能，日线级别看涨，日内震荡剧烈，持多交易。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：人气偏稳，人气一般今天国内商品期价表现又趋活跃，石化类和农系重新补上，金属期价相对来说，显得人气明显不足。图形上其实都不看跌的，包括锌，但现货季节因素拖后腿，加上各方面反映的现货信息都是货很充足，导致投机资金开始寻找更有题材点的品种。图形上翻看，今天都是人气偏稳的状态。
三个金属品种今天小幅增仓，价差结构看还是远月投机盘推高为主，铜的价差结构也偏差了。现货贴水还是小幅贴水，暂时找不到亮点，铝上则是期待节能减排效果显现，技术上沪铝补涨的预期维持。
今天的收盘比价对比，沪铜收盘比价为7.65，沪锌比价为8.19，沪铝比价6.83，从比价变化看，铜和锌的看跌预期是在减弱的，沪铝上大家虽然看补涨，但比价却开始下移，投机人气缺乏还是制约因素。
分时走势看，沪锌19800保持，小形态上看稳，向上的反压在21000一线；沪铜上分时的上行通道保持，短线还有继续试探前高一线的机会，下档的支持则是63000一线；沪铝期价补涨势头略有增强，短压16900左右，下档的支持在16500一线。
今天的持仓变化看，沪铜主多为换手状态，主空加空力度减弱，日内调仓状态中性。沪锌今天多头加仓力度减弱，主空空头加仓力度增加，沪锌上日内调仓状态偏空。沪铝持仓上，部分多头席位温和加仓，尝试补涨的力度一般，多头还需要耐心。
操作建议，人气偏稳，走势有轻微试高预期，日内多单不留仓，铝静待补涨。
（倍特分析师：魏宏杰）
燃油：关注前高压力观点：美国新货币刺激政策压制指数继续回落，隔夜原油上涨突破近期新高。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，中期原油走势可能倾向于平台，原油可能继续考验前期高点连线压力，短期继续突破能量有限，关注其形态演化。今日国内石化商品指数高开高走，大幅走高，压制布林上轨，再次转强。昨日国内华泰兴燃油报价维持4600元/吨。国内燃油期货库存维持313600吨。今日期价高开高走，尾盘有拉升迹象，多头仍然占据主动，预计下跌动力有限。
建议：短线交易，继续关注4800压力。
TA：多头增仓，期价强势涨停观点: PX价格维持1248美元，PTA成本至7780元左右。昨日PTA现货涨190元至8810元。PTA工厂负荷大幅降低至82，聚酯负荷维持85，下游聚酯大盘大涨。期货库存增加160张至21753张，有效预报增加至3061张。上游PX受原油影响大幅震荡，现货小幅反弹，目前属于旺季，需求较旺，但后期此因素将逐渐消失，近日PTA工厂再次出现大面积减负，PTA供应再次出现短缺，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。今日期价高开高走，多头大量增仓，早盘冲击涨停并封住涨停，多头仍占优势，目前压制布林上轨，多头强势尽显。
建议：持多交易。
塑料：有转强迹象观点：上游乙烯跌10美元至979美元，塑料成本支撑有所松动，塑料石化出厂价普遍有150-250元的上调，均价至11400。现货市场报价继续上涨，交投一般。仓单市场小幅上涨，均价至11250。期货库存增加47张至23191张，近期仓单压力继续显现。近期乙烯开始回落，成本支撑开始走低，石化出厂价格和现货市场继续推升价格。今日期价早盘维持弱势，但盘中受PTA多头气氛影响大幅反弹，5月合约多头介入，再创近期反弹新高，今日石化出厂价继续上调，期现价差重新扩大至450左右，继续关注现货市场反应。
建议：短线交易，关注12000附近压力。
PVC：突破前高观点：东北亚乙烯跌10美元至979美元，乙烯法成本约7930。国内PVC出厂价稳中上涨，均价至8350附近，但货源仍有限。现货市场平稳。广塑仓单市场大幅上涨，均价至8300。仓单减少10张至2121张。近日乙烯开始回落，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，今日中央“十二五”规划建议提出要深化资源性产品价格和要素市场改革，理顺煤、电、油、气、水、矿产等资源类产品价格关系。电煤涨价后期有望对电价形成影响，也为PVC成本提供强力支撑，成本因素仍然较强。另一方面，传统的消费旺季在逐渐消逝，密切关注房地产行业状况。今日期价高开高走，盘中多头资金介入，突破近期反弹新高，预计仍有崇高动能。
建议：持多交易，8200支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
橡胶：沪胶再创新高主力合约1105收34130，上涨1365点，市场交投较上一日上升，成交100.6万手，日内增仓43126手，总持仓24.3万手。
观点：美联储重启量化政策，美元受压，油价继续上涨，使得商品期货市场价格受到提振，而泰国的连续洪水继续影响中心市场运作，供应紧俏的局面依然严重，为市场多头资金提供强有力信心。技术上，期价突破震荡空间后再创新高，强有力的基本面提供支撑，将打开新一轮的上升趋势。
操作建议：继续保持多头思路（倍特分析师：刘堃）
豆类受外盘及国内带动震荡收高今日大连豆类平开后走势平稳而后在国内人气整体偏强带动下收高，其中大豆9月收于4505增仓近万手，豆粕9月收于3384增仓近4万手，豆油9月收于9874增仓14万手仍是豆类中相对最强的。
美豆方面，昨晚美豆在美元仍然疲软以及自身基本面平静下继续小幅收高，美豆指数收于1240.5美分，美豆自身虽然收割率继续保持创纪录水平但出口强劲给予支撑。国内大豆新作上市后保持平稳，近日豆粕未有进一步上行局部有松动。维持近期观点，豆类涨势的延续情况有待外围美元以及资金面等因素的引导。
近期国内市场在外围宏观变数明朗前走势较谨慎。另外大豆收储价1.9元/斤与之前市场预期一致，对大豆涨势推动有限。大豆注意10日线支撑以及豆粕注意30日线支撑情况，本周美元走势或有变数关注其动向，前期低位多单择相对偏强品种轻仓持有。
玉米仍处于高位运行中今日大连玉米横盘为主，1105合约收于2215增仓1万手。周二举行的国储玉米拍卖，其中国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储(含中央储备)玉米78.84万吨，实际成交24.1万吨，成交率30.56%，成交均价1650元/吨。国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米100.86万吨，实际成交53.55万吨，成交率53.93%，成交均价1955元/吨。成交率较上周有所上升。
最近玉米现货新陈玉米价格总体走势坚挺，部分地区新粮价格上涨，现货价格依然保持趋升态势，大连港优质陈玉米平舱价2020-2050，广东港今日涨10元/吨至2190-2200左右。在政策面明朗前玉米同国内农产品整体强势一道仍处于高位运行当中，暂无回调信号不宜盲目试空，玉米5月短线2170撑，而短线上受宏观不确定因素而出现高位震荡宜短线为主。
早籼稻回调后企稳有待确认今日早籼稻跟随周边大部分农产品微幅收高，籼稻1105收于2377增仓2万多手。今年新稻收购市场上不仅有国有粮食收储企业、地方收储企业和外资企业，籼稻收购竞争加大，农民惜售心理普遍，但是今年今年东北粳稻将增产约两成，目前稻谷市场呈现“重南轻北”，如果东北市场持续目前谨慎的购销态度，高开的价格将承压。
稻谷基本面保持平稳，持续拉涨后获利回吐压力加大，上周观点对早籼稻涨势持续性不宜期望过高前多减持，维持近期观点注意籼稻1105向下试探2300、2270附近的支撑情况，5月短线2420压，关注资金面动向，在周边农产品走势谨慎以及自身基本面平静下，籼稻回调后走势趋于平稳。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：氛围影响，仍显强势美国棉花134.06（16：30）。
现货：中棉328B 27911+210；期现价差1995，价差明显偏高。
仓单：1；有效预报48。
重要消息：。
建议：
今日棉价做高位震荡，因周边市场氛围强势，使得棉价今日未能有效调整。但操作性降低，CF1105徘徊于29800一线。
因美棉技术形态扭转，国内外棉价关系再次陷入死循环。
关键性技术支撑位上移为CF1105的28200一线。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：再次上行，高于预期加拿大油菜籽1月441.4。
菜油现货：全国均价9720+90，四川9900+50，湖北9650+100；豆油9268；棕榈油8625建议：
今日食用油全线上行，虽然符合我们的增持策略，但是幅度高于我们预期。
需提示投资者重视的是本次上行在技术形态和资金流动性注入看非常类似豆油1105合约在8月13日的行情，且菜籽油期价再次相对现货价格升水，也使市场存有不确定性因素。
投资者可在明日食用油惯性冲高30~40点左右，做出对今日增持头寸的减持。以规避震荡。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：信息混乱，盘面仍为抑制状态观点：美国11号原糖28.85+0.68。（16：40）
基本面：因巴西干旱，全球食糖产量。重要信息：
现货：昆明7100；南宁7300-7350；成都7250-7280-50。
22日国储21万吨食糖拍卖。截止16：35，最高价：6850.00最低价:6450.00 平均价:6662.45建议：
今日糖价为跟随美糖的技术反弹走势。盘面为5弱9强，符合套利策略。
但糖市目前消息混乱，且近期糖市会议不断。整体操作不具备连贯性。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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