| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年11月03日 09:15 |
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股指：期指震荡为主。
观点：美股收高，美元下跌，大宗商品期货走强。国内股指有有再创新高可能，但期指主力合约IF1011与现指期限价差还是相对前几月的主力合约期限价差明显偏大，期指下行风险大于上行收益。
操作建议：现指反抽前期高点的概率较大，但期指由于期限价差偏大，走势还得又资金参与度决定。在无资金热炒的情况下，期指震荡调整，收敛基差。期指IF1011 3450支撑，日内短线轻多交易。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：主要股指稳字当头，仍有试高潜力，美元指数开始测试日线布林下轨，外围因素对金属期价保持支持。
金属期价目前仍主要为金融因素所主导，商品市场的表现，开始在原油期价带动下，转为补涨品种表现的阶段。
外盘三个金属品种的库存，目前以伦锌压力最大，调整的要求也最明显，但整体杀空力度还是比上半年要明显减弱。伦铝期价开始补涨走势，国内今天会有短线跟随动作。
整体上今天日内短多不宜期待高，还是日内多单不留，今天白天如果国内金属冲高的好，老多继续减一下也可以。
铜2月弹64000，锌2月19800盘整，铝2月试高16900一线（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：测试压力短线偏多交易【外盘】市场关注、等待美联储货币会议结果，美元振荡收跌，股市、原油、伦铜高位收涨。
【消息面】央行三季度报告指出继续实施适度宽松货币政策，关注通胀风险。BDI连续下滑至2600点，寄望煤炭需求提供支撑。
【基本面】22日上海地区Φ20mm二级螺纹钢现货价4230元/吨，较上一交易日涨40元/吨；Ф6.5mm高线价4360吨，较上一交易日涨30元/吨。成交量上升，原材料价格走高，成本高企，钢材价格上涨，但旺销季节过后，价格上涨动力值得关注，现货价格短期预计振荡盘整中上扬。
【期货盘面】螺纹期货周二中阳线突破前期盘整区间上缘，周三开高振荡回落，部分获利多头回吐，大幅减仓。目前螺纹现货面较前期疲软状况有所好转，现货价格上涨，钢厂出厂价稳中小幅上调，带来一定支持；外盘美元指数短线因美联储正在进行的货币会议承压下行试前期低点，股市和商品反弹高位运行；国内股市持强。后市短线在外盘商品和国内股市提振下，螺纹期货预计振荡偏强走势，测试上方压力。
【操作提示】短线5月螺纹测试4575压力；短线偏多交易，日内波段操作。
黄金：金价横盘振荡静待美联储会议结果短线偏多交易【基本面】周二外盘股市全线收涨，投资者对美联储将可能推出新一轮量化宽松政策措施预期加强，民主党可能在中期选举中遭遇70年来最惨失败，万事达三季度利润好于预期也带来提振。道指涨64.12点，道指在今年4月高点前振荡，技术指标背离，短线高位振荡或转调整。外汇市场因澳大利亚意外加息，投资买入高收益货币兴趣增强，美元指数下跌收76.735。美元回落，黄金并未大涨，在等待美联储会议结果，COMEX期金收1356.9美元。
【技术面】技术上美元指数跌回均线下方，短线预计测试前低以及自08年3月和7月以及09年11月三次低点连线重要技术支撑。黄金站上短期均线，短线美元走软，黄金可能反弹，但技术指标背离，说明调整还不充分。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计294.5元/克波动。
【操作提示】外盘金价盘整，沪金暂短线交易思路，沪金短线压力295.5元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：关注补涨要求观点：美元指数继续回落，隔夜原油上涨。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，中期原油走势可能倾向于平台，原油可能继续考验前期高点连线压力，短期继续突破能量有限，关注其形态演化。昨日国内石化商品指数高开震荡，再次突破新高，较强势但高位压力仍然沉重。今日国内华泰兴燃油报价维持4600元/吨。国内燃油期货库存维持313600吨。昨日期价冲高至前期高点连线回落，仍无空头主动打压，预计下跌动力有限。
建议：短线交易，继续关注4750压力。
TA：有望突破前高观点: PX价格涨9美元至1243美元，PTA成本至7780元左右。今日PTA现货涨30元至8620元。PTA工厂负荷大增7至97，聚酯负荷维持85，下游聚酯大盘普涨。期货库存增加360张至21194张，有效预报减少至3260张。上游PX受原油影响大幅震荡，现货小幅反弹，目前属于旺季，需求较旺，但后期此因素将逐渐消失，近日PTA工厂检修逐渐恢复生产，PTA供应逐步增加，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。昨日期价高位震荡，多头仍占优势，但我们预计上方空间不大，关注布林上轨压力。
建议：短线交易，关注5月合约布林上轨9350压力。
塑料：石化继续推升出厂价格观点：上游乙烯维持989美元，塑料成本支撑有所松动，塑料石化出厂价继续稳中有涨，均价至11300。现货市场报价继续上涨，交投一般。仓单市场小幅上涨，均价至11100。期货库存维持22704张，近期仓单压力继续显现。近期乙烯开始回落，成本支撑开始走低，石化出厂价格和现货市场继续推升价格。昨日期价早盘高开回落，偏弱震荡，现货略走强，今日期现价差重新缩小至400左右，继续关注现货市场反应。
建议：不追高，关注11900附近压力。
PVC：有望维持偏强震荡观点：东北亚乙烯维持989美元，乙烯法成本约7930。国内PVC出厂价涨跌互现，均价至8300附近，但货源仍有限。现货市场平稳。广塑仓单市场小幅上涨，均价至8170。仓单减少200张至2871张。近日乙烯开始回落，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，今日中央“十二五”规划建议提出要深化资源性产品价格和要素市场改革，理顺煤、电、油、气、水、矿产等资源类产品价格关系。电煤涨价后期有望对电价形成影响，也为PVC成本提供强力支撑，成本因素仍然较强。另一方面，传统的消费旺季在逐渐消逝，密切关注房地产行业状况。今日期价盘整，盘中无资金活性，关注布林中轨8000支撑和8150压力。
建议：短线偏多交易，关注8000支撑和8150压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：多头占据优势观点：目前由于市场传言国储抛储的行动可能延后，市场暂时没有更大的利空因素，这导致市场中的资金力量再度显现威力，在昨日推高沪胶。短期内，市场又形成多头占据优势的局面，使得今日期价易涨难跌。总体而言，1105合约还依然处在一个高位震荡整固过程中，短期重要支撑上移至了31000～31200一线附近，短线压力在32500附近。同时由于现货价格跟进速度较慢，短期冲破新高的概率也不大！
操作建议：以振荡市对待短线交易，若期价突破32500一线则可日内短多！
强麦：资金流出打压价格观点：今来我国冬小麦虽获丰收，但优质小麦受灾减产较大，从产销区优质小麦的供需形势、明年粮价继续上涨的预期以及当前国内外宏观经济环境等各方面来看，下一阶段优质麦行情仍将坚挺上行。因此，基本面上对强麦继续形成支撑，这就限制了期价大幅下降的空间。然而，短期内强麦1105合约呈现资金流出的局面，这是导致近日期价走低的直接原因。技术上看，今日需关注20日均线对1105合约的支撑作用。
操作建议：日内短线交易，在1105合约期价下破20日均线前不宜低位追空。
（倍特分析师：康黎）
豆类今或横盘震荡为主观点：昨晚美豆继续高位横盘走势，在本周美联储会议以及下周农业部报告的不确定前，美豆前期涨势放缓走势更为谨慎，美豆指数昨收于1236.5美分，近期美豆走势高位横盘因本周美元方面相关因素尚未明朗，另外美豆自身虽然收割率继续保持创纪录水平但出口强劲给予支撑。国内大豆新作上市后保持平稳，近日豆粕未有进一步上行局部有松动。维持近期观点，豆类涨势的延续情况有待外围美元以及资金面等因素的引导。
建议：本周美货币政策宽松程度将进一步明朗，美元走势有变数仍是影响美豆短线走势的主要因素，国内市场在外围宏观变数明朗前走势较谨慎。另外大豆收储价1.9元/斤与之前市场预期一致，对大豆涨势推动有限。大豆注意10日线支撑以及豆粕注意30日线支撑情况，本周美元走势或有变数关注其动向，前期低位多单轻仓持有。
玉米仍处于高位运行中观点：今日大连玉米小幅收低主力合约仍运行于2200上方，1105收于2208减仓1万手。今日举行的国储玉米拍卖，其中国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储(含中央储备)玉米78.84万吨，实际成交24.1万吨，成交率30.56%，成交均价1650元/吨。国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米100.86万吨，实际成交53.55万吨，成交率53.93%，成交均价1955元/吨。成交率较上周有所上升。
建议：最近玉米现货新陈玉米价格总体走势坚挺，部分地区新粮价格上涨，现货价格依然保持趋升态势，大连港优质陈玉米平舱价2020-2050，广东港2180左右。在政策面明朗前玉米同国内农产品整体强势一道仍处于高位运行当中，暂无回调信号不宜盲目试空，玉米5月短线2170撑。
早籼稻回调后企稳有待确认建议：昨日早籼稻平开后一度走低，盘中在增仓推动下有短暂冲高，但仍未修复近期跌势，籼稻1105收于2370增仓5千多手。今年新稻收购市场上不仅有国有粮食收储企业、地方收储企业和外资企业，籼稻收购竞争加大，农民惜售心理普遍，但是今年今年东北粳稻将增产约两成，目前稻谷市场呈现“重南轻北”，如果东北市场持续目前谨慎的购销态度，高开的价格将承压。
建议：稻谷基本面保持平稳，持续拉涨后获利回吐压力加大，上周观点对早籼稻涨势持续性不宜期望过高前多减持，维持近期观点注意籼稻1105向下试探2300、2270附近的支撑情况，5月短线2420压，关注资金面动向，在周边农产品走势谨慎以及自身基本面平静下，籼稻回调后走势趋于平稳。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：外盘加速，国内维持上冲观点：美国棉花131.04。中国需求推升棉价.目前中国棉花和美国棉花再次陷入死循环，即互以对方走高为自身走高基础。
2日，中棉328B为27406+340。
10月20日国储抛售完成，328级最后成交价为25977元/吨。
建议：3日：美国棉花出现技术加速升势，国内棉再次上行，今日做惯性冲高，5、9月合约均对应30000一线。期价价差有望放大到2000元/吨。
重要信息：有称国家近期将启动棉花补贴收购政策，向棉花收购企业提供3000元/吨的收购补贴。
（倍特分析师：李攀峰）
食用油：不确定性增加，维持多单酌减判断观点：美国豆价小幅调整，市场等待新的支撑消息。
道指11188美豆1237豆油50.1马来棕榈3077加菜籽11月533.7。
建议：3日：食用油有小幅冲高机会，高点对应：5月豆油9420，棕榈8520；菜油9800。操作上多单适当减持。
因美国中期选举和美联储会议在即，市场不确定增加，审慎仍需强调两个认识，第一菜籽油上行空间能否打开决定整个食用油体系的升势；第二美豆上涨节奏仍有波折，需细化操作节奏。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：矛盾主导，上行艰难观点：因传言印度限制食糖出口，国际糖价上涨，28.21+0.63.国内糖市处于调控和外盘技术走势的矛盾中。
建议：3日：糖价中幅上行，5月6680；9月6750，日内交易，偏多。
维持买远空近套利策略。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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