| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年11月04日 09:40 |
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股指：期指震荡为主。
观点：美股小幅上涨，道指创两年来新高。美联储财政会议决议将购买6000亿美元国债来刺激经济，基本符合市场预期，市场表现平稳。
操作建议：现指3400附近有支撑，股指触及3400点反弹的可能较大。期指IF1011日内偏多交易。
（倍特分析师苏毅荻）
金属：周三美联储会议决定符合市场预期，首期购买公债规模超过5000亿美元，并有后续的暗示，美元指数继续下压，汇市的异动表现主要体现在日元和美元的争斗上，其余主要非美货币仍有继续上行的动力。
美元指数继续下行试探布林下轨支持，主要股指走势则继续保持平稳。在外围环境保持支持的时候，商品期价有温和回吐的表现，主要体现在金属上，总体看外盘市场表现比我们预期的要平稳。
今天国内在外盘利多兑现不强的情况下，调整的走势预期平稳，金属的人气观察沪锌，沪铝短线仍有补涨潜力。持仓上看，保值盘有轻微加空动力，投机盘以逢低买为主。
操作建议，日内金属回档可以短买，沪锌下档支持参考19500一线，沪铜参考63000支持，沪铝16500支持。
（倍特分析师：魏宏杰）
燃油：关注前高压力观点：美国新货币刺激政策压制指数继续回落，隔夜原油上涨突破近期新高。原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，中期原油走势可能倾向于平台，原油可能继续考验前期高点连线压力，短期继续突破能量有限，关注其形态演化。昨日国内石化商品指数高开震荡，再次突破新高，较强势但高位压力仍然沉重。昨日国内华泰兴燃油报价维持4600元/吨。国内燃油期货库存维持313600吨。今日期价高开低走，盘中多头撤离迹象较明显，K线形成空头吞噬，后市可能仍将偏弱，但目前为止无空头主动打压，预计下跌动力有限。
建议：短线交易，继续关注4800压力。
TA：仍有冲高动能观点: PX价格维持1248美元，PTA成本至7780元左右。昨日PTA现货涨190元至8810元。PTA工厂负荷大幅降低至82，聚酯负荷维持85，下游聚酯大盘继续普涨。期货库存增加399张至21593张，有效预报减少至2861张。上游PX受原油影响大幅震荡，现货小幅反弹，目前属于旺季，需求较旺，但后期此因素将逐渐消失，近日PTA工厂再次出现大面积减负，PTA供应再次降低，中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。昨日期价冲高回落，多头仍占优势，但我们预计上方空间不大，关注布林上轨压力。
建议：短多交易，关注5月合约布林上轨9350压力。
塑料：关注弱势是否有改变观点：上游乙烯维持989美元，塑料成本支撑有所松动，塑料石化出厂价继续稳中有涨，均价至11350。现货市场报价继续上涨，交投一般。仓单市场小幅上涨，均价至11150。期货库存增加440张至23144张，近期仓单压力继续显现。近期乙烯开始回落，成本支撑开始走低，石化出厂价格和现货市场继续推升价格。昨日期价早盘高开回落，偏弱震荡，目前K线连续高位回落阴线，表明上方抛压较重，昨日石化出厂价继续上调，期现价差重新缩小至300左右，继续关注现货市场反应。
建议：不追高，短线交易，关注11850压力。
PVC：有望维持偏强震荡观点：东北亚乙烯维持989美元，乙烯法成本约7930。国内PVC出厂价稳中上涨，均价至8320附近，但货源仍有限。现货市场平稳。广塑仓单市场大幅上涨，均价至8240。仓单减少740张至2131张。近日乙烯开始回落，电石价格仍然坚挺，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，今日中央“十二五”规划建议提出要深化资源性产品价格和要素市场改革，理顺煤、电、油、气、水、矿产等资源类产品价格关系。电煤涨价后期有望对电价形成影响，也为PVC成本提供强力支撑，成本因素仍然较强。另一方面，传统的消费旺季在逐渐消逝，密切关注房地产行业状况。昨日期价冲高回落，盘中无资金活性，关注布林中轨8000支撑和8200压力。
建议：短线偏多交易，关注8000支撑和8200压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：矛盾导致价格胶着观点：美联储宣布维持联邦基金利率在0-0.25%不变，并重申在较长时间内维持异常低的利率不变。美联储同时宣布总额为6,000亿美元的第二轮量化宽松计划,受此影响美元指数下滑，原油上涨。最近两个交易日，由于东南亚连续暴雨，造成市场对供应进一步紧张的担忧，加速了市场多头介入时间，导致沪胶表现格外强劲。但另一方面，现货价格一直难以有效跟进，说明现货市场还没有出现恐慌性抢货的局面，导致需求放缓所致。这种矛盾直接导致了价格运行走势的高位振荡。
操作建议：关注1105合约对1103合约的升水结构，一旦出现升水超过600点以上时，可视为短期多头投机过度，多单可主动换手，价差达到700点价差可做买3抛5的套利交易。
（倍特分析师：康黎）
豆类美豆继续收高连豆类今震荡偏强观点：昨晚美豆在美元仍然疲软以及自身基本面平静下继续小幅收高，美豆指数收于1240.5美分，美豆自身虽然收割率继续保持创纪录水平但出口强劲给予支撑。国内大豆新作上市后保持平稳，近日豆粕未有进一步上行局部有松动。维持近期观点，豆类涨势的延续情况有待外围美元以及资金面等因素的引导。
建议：近期国内市场在外围宏观变数明朗前走势较谨慎。另外大豆收储价1.9元/斤与之前市场预期一致，对大豆涨势推动有限。大豆注意10日线支撑以及豆粕注意30日线支撑情况，本周美元走势或有变数关注其动向，前期低位多单择相对偏强品种轻仓持有。
玉米仍处于高位运行中观点：昨日大连玉米小幅收低主力合约仍收于2200上方，1105收于2202减仓近1万手。昨日举行的国储玉米拍卖，其中国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储(含中央储备)玉米78.84万吨，实际成交24.1万吨，成交率30.56%，成交均价1650元/吨。国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米100.86万吨，实际成交53.55万吨，成交率53.93%，成交均价1955元/吨。成交率较上周有所上升。
建议：最近玉米现货新陈玉米价格总体走势坚挺，部分地区新粮价格上涨，现货价格依然保持趋升态势，大连港优质陈玉米平舱价2020-2050，广东港2180左右。在政策面明朗前玉米同国内农产品整体强势一道仍处于高位运行当中，暂无回调信号不宜盲目试空，玉米5月短线2170撑，而短线上受宏观不确定因素而出现高位震荡宜短线为主。
早籼稻回调后企稳有待确认观点：昨日早籼稻跟随周边大部分农产品日内震荡收低，未修复近期跌势，籼稻1105收于2364增仓3千多手。今年新稻收购市场上不仅有国有粮食收储企业、地方收储企业和外资企业，籼稻收购竞争加大，农民惜售心理普遍，但是今年今年东北粳稻将增产约两成，目前稻谷市场呈现“重南轻北”，如果东北市场持续目前谨慎的购销态度，高开的价格将承压。
建议：稻谷基本面保持平稳，持续拉涨后获利回吐压力加大，上周观点对早籼稻涨势持续性不宜期望过高前多减持，维持近期观点注意籼稻1105向下试探2300、2270附近的支撑情况，5月短线2420压，关注资金面动向，在周边农产品走势谨慎以及自身基本面平静下，籼稻回调后走势趋于平稳。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：小幅走低观点：美国棉花132.64。但高位有所松动。
目前中国棉花和美国棉花再次陷入死循环，即互以对方走高为自身走高基础。
3日，中棉328B为27701+296。
10月20日国储抛售完成，328级最后成交价为25977元/吨。
建议：4日：受到美国棉花出现冲高回落，国内棉小幅回低，5月合约对应29200；9月合约回低29400；期价现价收缩到1200一线。
重要信息：有称国家近期将启动棉花补贴收购政策，向棉花收购企业提供3000元/吨的收购补贴。
（倍特分析师：李攀峰）
食用油：政策偏多，再次上行观点：美联储量化宽松政策略高于市场预期，美元继续下跌，小幅利多。
道指11215美豆1242豆油50.3马来棕榈3072加菜籽1月541.4。
建议：4日：食用油有小幅冲高机会，高点对应：9月豆油9700，棕榈8750；菜油5月9800。操作上多单持有，择机增持近月油脂多单。
仍需强调两个认识，第一菜籽油上行空间能否打开决定整个食用油体系的升势；第二美豆上涨节奏仍有波折，需细化操作节奏。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：高位盘整观点：受供应紧张和美联储量化政策偏高于市场预期，国际糖价高位盘整，28.18-0.03；国内糖市处于调控和外盘的矛盾中。
建议：4日：糖价高位整理盘整，5月压力6850；9月压力6950，日内交易，中性。
维持买远空近套利策略。
（倍特分析师：李攀峰）
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