| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年10月12日 16:59 |
作者： |
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股指：指数依旧强势，技术指标已背离。
外盘：道指：11008.59+2.11，NASDAQ：2402.33+0.42，S&P500：1165.04-0.11。道指依旧收于11000点大关之上，一些行业蓝筹公司即将公布三季财报，美股投资者谨慎。
A股：上证2841.41+34.47；深证12373.28+125.63；沪深300现指3172.73+39.83。消息面：央行提高6家银行存款准备金率；调油价窗口期最快本周来临；尚福林：加大资本市场支持兼并重组力度。
期指：IF1010 3154.6，成交17万手，持仓量为15396-1643手。今日期指继续震荡走高，但持续走高的价格却逐步与技术指标背离，并且背离的幅度正逐步拉大，维持昨日观点，期指有高位调整的技术需要。由于长假原因，本月期指主力合约IF1010在一个缩水的交易周期进行，本周面临交割，减仓明显。
期现价差：
IF1010 IF1011 IF1012 IF1103现指 -17.9 -0.7 +12.1 +54.9操作建议，IF1010今日表现已明显弱于现指，对中长线投资者而言，现在的期现价差正好满足平稳移仓。后市高位调整，不宜继续追高。
（倍特分析师苏毅荻）
燃油：低位震荡观点：隔夜原油小幅回落，受美元反弹压制，由于指标背离，美元有延续反弹的要求，原油大形态完成扩散三角形态后，我们预期原油将以五浪形态上升，短期原油走势可能倾向于平台，关注其形态演化。今日国内石化商品指数低开震荡，位于昨日阳线区间内，下方仍有跳空缺口支撑。昨日国内华泰兴燃油报价维持4500元/吨。国内燃油期货库存减少2000吨至243600吨。今日期价低位震荡，在昨日阳线内震荡，但目前看来昨日介入多头资金并没有离场，后期仍有拉高可能。
建议：短线交易，关注是否有持续的资金流入。
TA：多头力量再度爆发观点: PX价格涨15美元至1118美元，PTA成本至7120元左右。昨日PTA现货大涨220元至8360元。PTA工厂负荷上升至98，聚酯负荷维持81.6，下游聚酯大盘稳中有涨。期货库存增加940张至12372张，有效预报减少至5512张。上游PX成本延续大涨，现货受上下游提振大幅走高，近期聚酯毛利小幅走低，但仍然处在较高的位置，且目前属于旺季，需求较旺，对价格是支撑，但中期而言人民币升值对PTA下游产品出口是巨大压力。今日期价在多头资金推动下再度冲高突破8700，继续创近期反弹新高，布林通继续扩张，但周线触及布林上轨。
建议：暂不追多，短线交易，关注8700附近压力。
塑料：低位震荡观点：上游乙烯维持1141美元，塑料成本支撑继续加强，塑料石化出厂价稳中有涨，均价至10800。现货市场价格略微松动，成交一般。仓单市场小幅回落，均价至10650。期货库存增加106张至20865张，近期仓单压力开始继续显现。近期乙烯延续走高，成本支撑增强，石化出厂价格和现货市场继续有回应。昨日期价继续高开高走，目前成本较高，石化继续拉涨，但现货出现观望形势，目前期现价差略微缩小，后期仍可能继续缩小。
建议：短线交易，关注跳空缺口附近支撑。
PVC：弱势显现观点：东北亚乙烯维持1141美元，乙烯法成本约8050。国内PVC出厂价稳中走高，均价至8300附近。现货市场持稳。广塑仓单市场小幅回落，均价至8080。仓单维持3941张。近日乙烯延续走强，电石价格继续上扬，近期节能减排对PVC生产造成一定压力，近期七省上网电价上调一事确实已在推进，但目前调整方案仍未完全确定，离出台估计还会有一段时间，PVC基本面强劲，预计PVC下跌空间有限。另一方面，近日出台房地产调控新政利空PVC，传统的消费旺季在逐渐消逝，密切关注房地产行业状况。今日期价低开低走，在石化品中偏弱，关注10日均线7950支撑。
建议：短线交易，关注7950附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：市场初现犹豫情绪沪胶1103合约今日继续大幅上扬后，期价已开始接近30000点的历史高位。然而，从今日的盘面上看，市场开始出现犹豫的情绪，空头力量也有所增强。虽然目前沪胶上行趋势尚未出现改变，但随着股市和商品市场持续上涨，其面临政策打压的风险也日益增大。我们判断目前的这种恐慌性上涨局面或难持续，从技术上看多数商品都偏离均线过远，多头浮盈均偏大，需提防出现国内商品集体出现一次回调！
操作建议：不宜高位追多，多单逢高减磅。
强麦：期价重回振荡区间据市场监测，近期国内面粉市场依旧保持了坚挺上扬的态势，预计后期仍将平稳走高；目前基本面对期价形成支撑作用。然而，从今日的走势上看，强麦1105合约中空头力量明显加强，上行的能量衰竭。今日隔夜持仓量出现较大幅度减少，多头资金开始流出强麦合约，这就导致了强麦期价难以跟随市场整体走强而上行。技术上看，今日强麦1105合约重新回落至前期的运行区间，后市在期价下破30日均线之前可暂时以区间振荡走势对待。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师康黎）
豆类仍处于偏强势头中今日国内豆类对昨日涨停走势有小幅修正主要在昨日停板附近震荡，而其中仍是豆粕相对偏强且增仓幅度也最大，豆粕1105收于3391涨1.68%全天增仓11万多手，大豆小幅收低对昨日跳空缺口有所回补。美豆方面，昨晚美豆自电子盘高位处有所回落，仍较上周五上涨了2%左右，美豆指数最高1196收于1161.1美分，自上周五美盘农产品在报告利多以及美元持续走弱推动下出现涨停，昨日对上周五涨势有所延续，美豆逼近1200美分。上周五美农业部公布的月度供需报告中下调了美豆单产及产量，此次预计大豆产量将达到创纪录的34.08亿蒲，单产为44.4蒲，均低于上月预估的34.83亿和44.7蒲，且低于之前市场预计。
最近国内豆类现货，大豆保持平稳，豆粕跟盘上涨。目前国内农产品以及其他商品仍然处于通胀题材中，再加上最近汇率上美元走弱对内外盘农产品的推动，豆类等农产品最近的高度有望维持，但对于最近两天涨势的延续性宜谨慎看待不宜盲目追高，关注后市针对新作秋粮推出的相关政策，操作上待回靠均线附近支撑后短线试多，前多可持有交易。
玉米减仓小幅回落修正昨日涨势今日国内玉米低开后振荡偏弱小幅回补昨日跳空缺口，玉米1105合约减仓4万手收于2126跌1.07%。今日国内竞拍情况，其中国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储(含中央储备)玉米99.36万吨，实际成交31.26万吨，成交率31.46%，成交均价1623元/吨。国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米61.06万吨，实际成交3.06万吨，成交率5.01%，成交均价1908元/吨。成交率较上一次有所下降。
今日国内新陈玉米价格总体保持相对稳定的态势，局部新粮价格回落。山东济宁1880跌40元/吨，大连港1980-2000，广东港2090均与昨日持平。在现货较坚挺局面下，大连玉米近期仍处于国内农产品整体偏强的带动中，走势上以跟随上行为主但不宜作为追多首选品种，关注其资金动向短线为主。
早籼稻跟随周边日内震荡偏弱今日早籼稻在周边玉米强麦显技术调整走势下以横盘震荡为主，日内震荡偏弱，籼稻1105合约收于2215减仓1万多手。前期在籼稻自身消息面平静以及现货价格平稳下，籼稻期价再次出现向现货价格靠拢挤出升水的走势为主，特别是靠近交割月的合约。近期粳稻已开始陆续上市，关注新季稻上市后开秤价以及政策消息。
新季早稻收购开始后，收购价格较去年高开，每百斤基本为95元左右，超过最低收购价每百斤93元。而最近晚稻上市后收购价也出现走高给予期价一定推动。而近期农产品通胀题材占主导，再加上上周五外盘农产品数据利多的推动以及国内人气势头仍然偏强，但对目前农产品强势的延续性宜谨慎看待，关注周边农产品走势对籼稻不宜盲目追高。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：技术升幅有完结迹象美国棉花109.08。
现货：中棉328B 23485+290；期现价差74，价差偏低。
仓单：0；有效预报0。
重要消息：10月11日储备棉投放数量30060吨，全部成交。加权均价23843元/吨，折328级成交价为24415元/吨（净重），较9日涨549元/吨。
建议：
从今日棉花在高位遭遇空头卖压以及其美国棉花已经上行到110.83，基本完成技术量度涨幅看。我们不排除以下判断：棉花上涨已经有完结动作。
操作上：现在可做极轻空单的尝试，风险控制条件为CF1105超越23800~23880区间，以及美国棉花有效突破113美分。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：调整节奏为合理加拿大油菜籽11月473.3。
菜油现货：全国均价9250，四川9550，湖北9300；豆油9005；棕榈油8500建议：
今日食用油整体盘整，豆油和棕榈油平走，而菜籽油调整。这在节奏上是合理的。
菜籽油调整的原因为昨日期价上涨后，高于现货。而从历史上两者价差关系看：菜籽油期价均低于现货价格，合理幅度为2%。今日调整是恢复正常期现价差关系。节奏合理。
我们对食用油体系的判断仍为11日涨停板上方4~5%。需注意，因菜籽油约束油脂整体空间高度，目前尚不能过于激进判断目标。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：整体关口前无序震荡观点：美国11号原糖24.52。
基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
重要信息：
现货：昆明6000；南宁6030-6050；成都6140-6150。
建议：
今日糖价出现调整，为在6000整数关口的正常震荡。由于国内市场目前处于真空期，期价波动无序，也并非为对美国原糖的简单跟随。有效方向性不足。
美糖的强弱转换位处于24.46美分一线。
（倍特分析师：李攀峰）
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