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光大期货 |
发布时间： |
2010年08月02日 09:18 |
作者： |
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金融类
股指期货：
（高兴） 近期市场表现较为强势，现货指数小幅回调后快速拉升，各板块热点轮动，市场不缺做多的动力。消息面上，7月PMI指数保持下跌的趋势，但下跌幅度缩小，作为经济先行指标，PMI数据连续下跌仍然显示宏观经济有回调的趋势。
总体来看，市场在利多政策的不断刺激下，上证综指站上了2600点，而从实际量能来看，其仍然是量能配合欠佳，因此投资者应避免追高操作，从技术面来看，大盘连续上攻后，在市场交投活跃的同时也面临着获利抛售压力，操作上，注意短线逢高止赢。
外汇：
（张毅） 周五外汇市场美元指数仍维持低位波动，欧元兑美元则在1.30整数关口上方盘旋，投资者近期观望的气氛有所增加，中国和美国的经济增长前景及政策动向是未来一段时间汇市及其他金融市场关注的重点所在。周一亚洲时段，美元指数81.55，欧元兑美元1.3057。消息面上，在周末日前召开的中国人民银行分支行行长座谈会上，央行强调，下半年要继续落实好适度宽松的货币政策。会议指出，今年要坚持把处理好经济平稳较快发展、调整经济结构和管理好通胀预期的关系作为宏观调控的核心，继续实施适度宽松的货币政策，保持政策的连续性和稳定性，提高调控的针对性和灵活性。按照年初确定的全年货币信贷预期目标，进一步加强和改善流动性管理，合理搭配公开市场操作、存款准备金率等工具，保持银行体系流动性处于合理水平；引导金融机构合理把握贷款投放总量、投向和节奏。关注连续走强的商品市场及股市在近期消息面影响下的变化特征，特别是对于利空消息的表现及反应程度来评估市场反弹的力度及可持续情况。
金属类
铜和锌：
（曾超） 本周重点关注美经济数据及其对市场的影响。虽然市场氛围已经有较大改善，并且短期资金面较为充裕，但由于中国PMI数据连续第三个月回落对于市场有一定负面影响，而本周美国方面数据预期仍然是喜忧各半，如果多数数据逊于预期，将对短期美股及金属市场走势产生负面影响。而国内股市的上涨态势如果能够稳定延续，则对金属价格有较大支持。预期短期金属市场有一定调整压力，但总体而言，价格在高位振荡的可能性更大一些。
黄金：
（胡燕燕） 周五伦敦金反弹收阳，报价回到1180一线。国际主要ETFs持金量保持在1282.279吨。相关市场影响较大，商品普涨，美元下跌。美元指数目标80一线。但相关市场主要技术点位临近，短期技术压力显现。操作上，沪金5%左右空单持有观望。
铝：
（吕肖华） 上周库存下降900吨，下降幅度缩小。铝厂减产幅度缩小，未来供应压力加大。7月PMI指数环比下滑，铝价将围绕成本窄幅波动。
钢材：
（吕肖华） 7月PMI指数环比下滑，上周国内螺纹及线材库存继续下滑，8月1日沙钢螺纹报价上调.现货市场有所走强，但是宏观数据差于预期。关注房地产及固定资产数据。
农产品类
豆类：
（赵燕） 受电子盘美豆上涨突破高点及周边市场涨带动周五国内豆类震荡走强，尤以豆粕走势最为强劲。美豆大涨成本大幅提升及需求预期改善下豆粕价格有望继续震荡走强。5月确认突破2950后的上方阻力位为3000，支持位2950-2900。进口成本高企、内外价差倒挂及棕油走强、国庆节仲秋节需求看好提供豆油利多支持。但庞大库存及进口豆到港量仍较大、进口豆油进口逐渐恢复使国内豆油供应压力仍较大，豆油将维持高位震荡。确认突破7700后豆油阻力位7800-8000，支持位7600。大豆基本面偏弱及资金关注度不足仍抑制豆价涨幅。5月阻力位4000，支持位3950-3900。周五美豆突破1000美分关口。关注价格大涨需求是否会放缓，同时美麦大涨后也面临调整压力。如无进一步天气利多刺激，短期美豆将在10美元附近震荡调整。确认突破1000美分后上方阻力位为1035.4，支持位980。操作上建议前期多单继续持有，但不追涨，回调后介入。
玉米：
（王娜） 外盘玉米在小麦带动下，12月玉米再次站上400美分价格支撑，进口成本走随即高，挤压内外市场价格升水。国内玉米现货坚挺成为支撑期价走高主要因素。玉米现货：上周玉米拍卖成交继续好转：跨省移库及临储玉米成交率分别达到23.74及82.76%，现货供应紧张刺激市场提价热情。同时，受吉林降雨及产区粮源组织难度加大影响，港口玉米现货价格重回前期高点。广东港内优质玉米收购2070元/吨，港内库存30万吨水平，北方港口优质玉米成本上涨及紧缺使得广东玉米价格高位震荡。操作上，玉米中线多单继续持有，短线逢调整仍可多单介入，套利方面关注玉米买5卖1价差套利。
油脂：
（王娜） 上周，受外盘美豆走强带动，国内油脂日内走势继续加速拉升，豆油主力合约已突破6月21日前期高点，有效回补5月中旬价格跳空缺口，强势格局延续。豆油基本面方面仍没有发生实质改变，商务部公布7月份豆油进口预报为20万吨，并预报8月份将有32.3万吨的豆油到港，后期豆油供应压力仍然较大。棕油，马来西亚沙巴州等主产区的油棕榈单产可能因为恶劣天气而下滑，生产令人担忧为期货盘面提供支持，外盘走强、基本面利多带动国内棕油期货领涨油脂品种反弹。国内菜油受持仓限制，价格表现跟盘波动特征。操作上，前提示中线进场多单可继续持有，短期价格上涨目标价位：豆油7800 棕油，6860 菜油，8500。
白糖：
（许爱霞） 上周郑糖跟随国外原糖持续反弹，在对减产及中秋消费旺季到来之际，市场从悲观开始转向乐观，现货价上5300以上后，上行空间受限且变得谨慎，且8月初抛储传闻不断，近期应密切关注7月销售数据和抛储动向，操作上应以日内操作为主。
棉花：
（许爱霞） 受抛储压力预期增加影响，大小厂都开始拭目以待抛储出台，几乎停止采购。棉商小幅调低销售报价，但成交寥寥无几，并且下游纱线销售不景气，每吨掉价达两三千元左右，部分库存较大的纺织厂也开始销售棉花，降低库存。上周五CF1009和1101合约上涨收小阳线，期价受到10日均线支撑，长线利多的格局略有强化，1101合约短线10日均线的支撑作用，但在政策预期下，市场整体呈现震荡走势，操作上仍以短线波段操作为主。
农产品投资：
（余宏斌） 美国小麦价格继续上涨和天气升水，美盘大豆受益。国内1105大豆即将面临4000整数大关压力。价格整体上处于宽幅区间运动。目前市场风险偏好情绪有所回升，以及北美产区天气市道中。趋势性方面，空单应该谨慎。但操作上也不宜盲目追涨。可依托于3920一线上方滚动多单操作。
化工类
原油：
（刘月来） 周五公布的数据显示,美国经济第二季增速放缓,同时进口增速创下1984年第一季以来最快.美国第二季国内生产总值(GDP)环比年率初值为增长2.4%,路透调查的分析师给出的预估则为增长2.5%,第一季修正後则为成长3.7%.周五汤森路透/密西根大学公布的调查显示,美国7月消费者信心指数终值为67.8(路透预估为67.0),7月初值为66.5.美国供应管理协会(ISM)周五公布,7月芝加哥采购经理人指数(PMI)为62.3(预估为56.5),6月为59.1。经济数据较好提振油价，从基金持仓报告看，也对油价利好。短期内关注80美元阻力位，一旦突破油价将短期走强，否则仍是震荡行情。燃料油近期走势较强，由于期货升水150元左右，再度上涨100元左右将受到强阻力。
天然橡胶：
（刘月来） 周五，相对较好的经济数据使国际金融市场走强，原油价格上涨。国内天胶期货价格继续上涨，现货价格已到24000元附近。从技术上看，天胶主力合约1101面临24000的阻力位，今日主要关注该阻力位能否被突破，一旦被突破，回调能站稳24000，则短期内不能做空，否则，突破不了或这短时突破后又会跌破24000，则可以短线做空。另外短线交易关注股市走势对期货价格的影响。
PTA：
（董丹丹） 各个商品的涨跌都有其内在的节奏，目前与PTA相关的石化产品的价格均有所企稳，石脑油、乙烯、PX都已经出现见底迹象。PTA下游的涤丝涤短也延续前期库存低位、价格高企的态势。但是，如果PTA期价迅速回升，已经停产检修的厂家在高额利润的驱使下很有可能再度开车供货。中线投资者可在远月合约上部分建立多单，目前的主力1009仓单仍在持续增加，社会库存的充裕将令该合约难以出现上涨行情。
大连塑化：
（胡燕燕） 周五伦敦金反弹收阳，报价回到1180一线。国际主要ETFs持金量保持在1282.279吨。相关市场影响较大，商品普涨，美元下跌。美元指数目标80一线。但相关市场主要技术点位临近，短期技术压力显现。
操作上，沪金5%左右空单持有观望。
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