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光大期货 |
发布时间： |
2010年07月28日 09:13 |
作者： |
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金融类
股指期货：
（高兴） 近期市场表现较为强势，现货指数在技术面上也需要回调来进行整理。昨日的走势看出，前期领涨的银行股板块表现疲弱，但市场热点并不缺乏，同时转换也较快，显示仍有一定的上冲动能。技术面上来看，现货沪深300指数在2800-2840点之间将有一段时间的震荡整理过程。消息面上，中国人民银行调查统计司昨天发布今年第二季度中国宏观经济形势分析报告。报告对中国经济的发展趋势仍然持谨慎乐观看法，认为出现二次探底的可能性不大。央行官员称，面对更趋复杂的经济形势，货币政策将根据新形势、新情况加强适时微调。同时财政部部长谢旭人昨日明确表示，下半年要把“稳定政策”作为宏观调控的主基调，继续落实好积极的财政政策。相对来说，消息面上有一定的暖风，对市场做多的信心给予了支持，但未来的走势仍要依靠经济数据的表现，短线的快速反弹超出了基本面的支持，指数上行至此面临的风险因素正在逐渐增大。操作上仍应保持短线思维，灵活操作。股指合约基差、价差与套利分析,昨日基差走势再度扩大了当月合约以及次月合约的贴水情况，今日收盘价计算，当月期指贴水17.72点，次月合约贴水6.12点。近期市场贴水逐渐扩大，也体现了对后市预期的不乐观。盘中期现套利机会较少，关注为主。
外汇：
（张毅） 周二外汇市场上欧元维持高位震荡，欧元兑美元在升至1.30整数关口后出现了一定的获利回吐的压力。当日公布的美国消费者信心指数的数据低于此前的市场预期，不过这一数据并未对美国股市带来明显冲击。美国经济咨商会周二公布的数据显示，美国7月消费者信心指数为50.4，此前分析师预估为51.0。周三亚洲时段，欧元兑美元1.2996，美元指数82.17。欧元近期持续反弹，创下11周来的新高，美元指数则出现了连续走低，关注这一运行态势是否保持。近阶段仍是重视中国及美国经济增长前景，以及美元汇率走低过程中美国政府的态度。评估美元是否将维持弱势局面。
金属类
铜和锌：
（曾超） 本周金属市场仍然受到经济数据和股市走势影响，但价格回升后获利了结压力加大，数据不佳将促进价格调整。周二上期所铜注册仓单减少951吨，锌减少998吨；LME铜库存减少2475吨，上周五流入釜山库4000吨铜，这两日已基本流出。数据仍然是关注重点，今晚耐用品订单彭博调查预期中值为环比增长1%，预期较5月回升。金属市场暂时保持观望。
黄金：
（胡燕燕） 伦敦金重挫，价格至1160一线。技术上1200区间的下破位完全确定，下跌空间打开。当晚国际主要ETFs基金减持，最新持金量1300.829吨。相关市场商品下跌，美元疲软。欧美股市反弹触及前次反弹高点，有技术性压力。
从金价近来的运行节奏上看，短期内可能在1150-1160的区间内波动。外围市场的反复也可能导致资金重新流入金市。
操作上，暂时观望。
铝：
（吕肖华） 上周库存下滑1350吨,长江报现货贴水80左右.随着外盘强劲上扬,国内市场走强,铝厂亏损减少,未来减产力度下降.铝价将区间震荡。
钢材：
（吕肖华） 四部委拟出台地方融资平台清理细则。上周螺纹和线材库存继续下滑，热轧和中厚库存上升。上周吨钢涨140元。本周有阴雨天气，关注终端。
农产品类
豆类：
（赵燕） 美豆回吐天气升水大幅下挫拖累豆类期价低开低走减仓震荡下行，价格回吐近日涨幅并跌破近日上升通道。美豆震荡下行、国内外缺乏天气支撑及国内基本面供应压力仍未缓解情况下，豆类短期恢复弱市震荡走势。昨晚美豆震荡后小幅收低。短期美豆将在960关键支撑位附近震荡调整。美豆震荡调整仍将继续带动国内跟盘调整。原油大幅下挫将使豆油市场压力最大。关注国内盘面资金动向以及基本面变化。行情震荡加剧情况下建议短线操作为主，多单离场后暂时保持观望，等待天气和周边市场指引。
玉米：
（王娜） 周二，国内玉米主力合约持仓稳定，价格跟随外围冲高回落。玉米现货保持坚挺，运输及降雨天气预期支撑价格走强。本周，玉米拍卖成交继续好转：跨省移库计划销售57.96万吨，实际成交13.76万吨，成交率23.74%；临储玉米计划销售99.41万吨，实际成交82.3万吨，成交率82.76%。港口现货价格继续显强，目前锦州港内玉米收购1930-1940元/吨，优质玉米平舱价格1970-1980元/吨，价格仍维持较高水平。操作上，玉米中线多单可继续持有，套利方面关注玉米买5卖1价差套利。
油脂：
（王娜） 受外盘天气良好、马盘棕油冲高回落影响，周二国内油脂期货获利回吐、大幅收阴。豆油主力合约收于技术指标黄金分割0.618价位支撑，在目前进口大豆集中到货阶段，基本面利空影响显现。棕油，马来西亚7月1-25日棕榈油出口较上月同期下降0.9%，8月份印尼下调棕榈油出口关税，由4.5%下调至3%，内外市场获利回吐打压期价走势。美国大豆及豆油走软，拖累加拿大菜油收盘下跌，国内持仓有限跟盘波动。操作上，周二原油受外围股市影响走低，预期对国内油脂市场开盘依然形成利空影响，短线暂维持日内交易思路，中线多单获利出场后等待调整持稳后介入。
白糖：
（许爱霞） 受投资者获利平仓影响，NYBOT原糖周二从四个月高点回落。广西现货报价5260-5290元/吨。近期国内外市场受消息炒作影响风险积聚，各项技术指标均出现背离走势，且抛储传闻再起，从昨天的郑糖冲高回调及近几日近强远弱的走势看，高位风险随时可能释放，操作上建议在5100附近可考虑轻仓开空单。
棉花：
（许爱霞） 虽新年度棉花生长及供应情况都将良好，但短期的库存紧张仍对美棉形成支撑。从近期新棉生长情况看，除水灾较严重的地区外，其他棉区棉花生长情况较好，加上墒情好气温高，棉花发育进程加快。现货成交近期呈现低迷，昨日又关部委再次讨论抛储事宜，抛储有望近期落实，这对稳定棉价作用明显，昨日郑棉大幅回落，后期价格有望逐渐回归现货，1101合约则有望回落至16000一线，操作上可适仓建空单。
农产品投资：
（余宏斌） 隔夜美国经济数据逊于预期。风险资产价格陷入回调或震荡。美大豆产区天气没有新的预期变化，在周一天气升水下滑后暂无改变。整体供给偏大的格局前景导致价格反弹后，出现获利回吐。国内昨日大豆领先下行，到港大豆充沛预期仍然制约期价。由于8/9月间天气仍有一定不确定性。所以仍以宽幅区间交投方式看待。1105合约跌破3925，后期关注3870-3880支撑位的表现。
化工类
原油：
（刘月来） 美国经济咨商会周二公布,7月美国消费者信心指数由6月上修后的54.3下滑至50.4的五个月最低.美国石油协会(API)公布上周美国原油库存增加310万桶,汽油库存和馏分油库存分别增加87.7万桶和40.7万桶. 周二墨西哥湾有约15%的原油生产设施关闭,热带风暴邦妮过后，能源企业陆续恢复生产.万事达卡旗下数据研究机构Spending Pulse周二公布数据显示,截至7月23日当周美国零售汽油日均需求较之前一周增加1.7%,较上年同期增长4.6%,为950.7万桶。原油80美元难以逾越。燃料油主力合约将向1010转移， 1010合约本周在4300-4400之间震荡。今日关注4400的压力位。
天然橡胶：
（刘月来） 消息面，日本橡胶贸易协会公布的最新数据显示，截至7月10日，该国天然橡胶库存下滑至2,774吨的纪录低位，较截至6月30日的3,176吨纪录新低下滑13%。泰国海关7月26日消息，泰国海关发布的最新数据显示，2010年1-6月泰国烟片胶(RSS3)出口量为280,058,381公斤，其中6月出口量为40,582,614公斤，环比激增72.21%，止跌上扬，因该国6月产量稳步增加，现货市场供应紧俏局面缓解，7月产量料将进一步增加，出口将延续增势。昨日，天胶期货震荡盘整。国内现货市场胶价止住上涨步伐微调100元。国内标胶价格在23700-23900之间。东南亚外盘平稳，保税区市场现货报盘保持稳定，区内市场维持僵持表现，商家出货意愿较强，下游工厂看跌后市，采购意愿有限，市场实盘不多。目前，现货价价格较高以及库存较少支撑胶价，但是泰国六月出口大增的消息使市场预料供应会增加，因此对后市并不看好。1011合约首先关注22000价位，能否被向下击穿。中期胶价仍在21000-22500震荡区间内，一旦胶价跌破22000则再次向下震荡。
PTA:
(董丹丹) PTA上游原料PX逐步攀升，对期价略有支撑，但1009合约难以企稳，原因仍是我们前期一再提出的供应过剩问题。投资者仍以空头思路为主。
大连塑化：
（胡燕燕） 周二大连塑料期货高位收阴，不过9月还是报收于9700以上，该合约继续减仓，但单边持仓折合也需要近35万吨的货。估计短期内还有持仓的减少，前期技术性多头的入场有回吐要求。隔夜原油收阴下跌，会给市场带来多头回吐的动力。现货报价部分地区依然有上报的情况，但主流维持在9600。期现价差不大。至于原油的下跌尚需要观察。技术上有下跌维持的可能。PVC方面继续减仓，行情主动性发生的可能不大。9月7100以上，现货6950-7000。操作上，L1009合约10%的空单重新建立。
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