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光大期货 |
发布时间： |
2010年07月13日 09:55 |
作者： |
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金融类 股指期货：
（高兴）消息面上，针对目前坊间有关“房地产市场调控有关政策可能取消”、“三套房贷放开”、“国资委授意央企拿地”等房地产市场热点问题,中国住建部、银监会、国资委12日分别做出回应。住建部官员特别强调,各地将继续坚定不移地执行国务院《关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》及相关配套政策。政策面是否松动，目前显得扑朔迷离，但是需要注意的是，政策面的因素给市场的影响一般是相对短期的，若投资者关注政策面的变化，并以此作为抢反弹的依据，那么在操作上就更需谨慎，防止政策快速变化带来的风险。截止收盘，1007合约对现指继续保持贴水状态，同时贴水较前一交易日大幅扩大，基差为15.62点，市场仍然维持反向市场的状态。目前期现套利机会很少跨期套利方面，近月各合约之间价差变化不大，买近抛远头寸可继续持有。
外汇：
（张毅）周一外汇市场上欧元走低，受英镑下跌的拖累，不过尾盘欧元兑美元跌幅明显缩减。标准普尔评级公司确认对英国的AAA信用评级，但维持其负面评级前景不变，并且警告称，英国政府的负债水平可能对其AAA评级构成风险。周二亚洲时段，欧元兑美元1.2603，美元指数84.17。消息面上，来自中国外汇交易中心的最新数据显示，7月12日人民币对美元汇率中间价报6.7718，较前一交易日走高35个基点，再创汇改以来新高。近期仍要关注人民币汇率缓慢小幅升值的走势将对国内证券市场及商品期货市场带来的影响。思考人民币升值是否会对人民币资产的价格带来影响，以及人民币升值是否会对中国从国际市场上进口商品的价格带来影响，国际市场上是否会再将人民币升值及中国经济增长作为部分商品价格上升的一个诱因。
金属类 铜和锌：
（曾超）周一国内外市场基本金属价格均出现回落，沪铜回吐了周五的涨幅，总持仓略有增长但成交减少。国内铜注册仓单减少75吨，锌减少824吨；LME铜库存减少1650吨，锌减少225吨。6月份中国铜进口逊于预期打压了市场人气，本周重要经济数据公布前交投也较为谨慎。维持周报中的观点，价格短期有调整压力，但宏观经济政策的改善以及以股市为代表的主要市场价格及信心的恢复，仍然可能推动金属市场中期价格回升。本周以短线交易为主，前期多单应控制仓位，防范风险。
黄金：
（胡燕燕）伦敦金1200一线收阴，价格再次测试该线支撑。当晚国际主要ETFs基金有微小增持行为，最新持金量1314.819吨。商品出现调整迹象，美元窄幅波动，短期方向尚不明朗。若商品重新下跌会给黄金带来压力。操作上，多单可以继续持有。若伦敦金有跌破1200的迹象，止损。观望。
铝：
（吕肖华）周库存小幅下降865吨,铝厂部分减产,终端进入消费淡季.中间商报价相对坚挺,铝价陷入上下两难境地.短期价格将窄幅震荡。
钢材：
（吕肖华）楼市政策是否松动备受关注，外地银行"放水"。沙钢下调7月中价格，主要品种降幅在60到200。上周库存微幅下降降，螺纹降幅加大。
农产品类 豆类：
（赵燕）周一国内豆类高开创新高后减仓下行。美豆连续上涨后面临回调压力以及国内基本面偏空压制价格进一步上涨动能。大豆价格将围绕3850附近震荡。上方阻力位为周一高点，下方支持位3820。豆粕高开后震荡回落，持仓继续大幅减少，短期将围绕2900附近震荡。下方支持2850，阻力位为2920。豆油高开后填补6月30日缺口后减仓下行，显示市场上攻动力仍不足。进口豆到港及库存压力庞大而消费季节性疲软的压力仍继续压制价格。期价上方阻力位为7500，支持位为7350。昨晚美豆近强远弱。市场面临技术回调压力。11月围绕950震荡，短期阻力960，下方支持930。盘后周作物生长报告显示大豆优良率继续下调1%至65%，但仅略低于去年同期的66%。如果后期天气改善，作物生长情况仍有望改善。继续关注天气的指引。操作上建议：短期维持震荡思路，回调时分批介入多单。
玉米：
（王娜）周一，DCE玉米增仓6万余手，显示资金进场迹象，但持仓结构看1900以上套保空头积极参与，价格上行压力增大。基本面，小麦受国家高价调控影响产区收储已宣布告结，预计对玉米价格支撑影响弱化。现货：受期货走高带动，贸易商参与收购积极性增加，北方港口玉米主流平舱价小幅反弹，目前平舱1940-1950元/吨，最高报1960元/吨，涨幅10-20元/吨。技术上，C1101短期上涨压力1930，1900迅速拉高突破后，套保压力增大，建议单边多单离场，可参与玉米买5卖1套利操作，两者价格有正向回归要求。
油脂：
（王娜）DCE油脂市场仍在缩量减仓，豆油持仓下降，美豆进口到货及中阿谈判有望恢复豆油进口，打压价格上行动力。同时，股市、外围商品反弹趋弱，以橡胶为代表的活跃品种大幅回落，使得市场忧虑短期反弹告一段落。棕油、菜油成交低迷，短期缺乏基本面热点，难以吸引资金炒作热情。操作上油脂反弹趋弱，预期价格将再次回归震荡区间，油脂下方支撑：豆油7400棕榈油6300菜油8200。
白糖：
（许爱霞）周一产区现货报价和上周五持稳，成交清淡，下游销量一般，目前的消费高峰期对糖价形成支撑，但是从近期盘面上看，量能逐渐衰竭，做多热情不足，KD及MACD指标背离，1101合约5000关口压力大，短期内仍将维持震荡调整行情，操作上以逢高沽空为主要操作思路。
棉花：
（许爱霞）坯布、棉纱的产销压力逐渐积聚，棉纱报价下调500-1000元/吨，下游弱势开始逆向传导给上游行业，国内企业大量采购9-11月份船期美棉，棉纺厂补库停滞、观望情绪大幅上升，二季度经济数据转头向下，下半年纺织品服装消费市场预期下降，但鉴于期货已于现货领跌，低开不可过于追空。
农产品投资：
（余宏斌）美大豆优良率略降一个百分点。尽管目前天气未出现明显不利生长的局面，但不确定性依然隐约支撑新作大豆价格。在新豆上市前，美旧作大豆结转库存调低的情况还有可能继续。国内大量进口压制牵制价格上涨。大连昨日大幅高开低走。操作上，关注天气进展，能否帮助化解大豆供给充裕的前景预期，和能否筑底成功。
化工类 原油：
（刘月来）原油在大幅反弹后出现回调，交易商等待未来两日产业和政府将公布的原油库存数据,以及本周稍后将公布的一系列经济报告,这可能为经济复苏状态提供更多线索.本周将要公布的重要经济数据包括周二和周五的消费者信心指数,周三的零售销售和企业库存,周四的初请失业金、生产者物价指数和工业产出数据以及周五的消费者物价指数。另外,国际能源署(IEA)周二将发布月度原油需求预估,周四石油输出国组织(OPEC)也将发布需求预估。路透访查的分析师初步预估显示,上周原油库存预计减少200万桶,汽油库存和馏分油库存分别增加30万桶和70万桶.关注库存变化及经济数据，今日燃料油1009合约会继续回调震荡。
天然橡胶：
（刘月来）中国海关总署7月10日公布的初步数据显示，2010年1至6月，中国进口天然橡胶84万吨，较2009年同期增长1%。其中6月天然橡胶进口量为12万吨，环比增33%。数据还显示，1至6月中国进口合成橡胶(包括胶乳)854,568吨，较2009年同期的666,270吨增长28.3%，其中6月进口量环比降5%至128,227吨。受6月份进口天胶数据增加的影响，再加上东京胶大幅下跌，国内天胶期货昨天反弹到前期阻力位，空头趁势积极打压胶价，天胶期货昨天大幅下跌。主力合约1011收盘时下跌700点，增仓5万6千多手，成交量也比前几天放大。由于天胶价格刚刚打破震荡格局，短期内仍有继续下跌动力，投资者可逢高做空。一旦有效击破21000，仍将继续下跌，操作上逢高做空为主。
PTA:(董丹丹) PTA上游的利空因素没有完全消化，PX价格毫无起色；相关产品MEG也成交清淡，高库存继续压制价格。下游聚酯产销尚可、库存低位，对价格的支撑比较有限。PTA空单可继续持有，未开仓者可等反弹进仓做空。
大连塑化：
（胡燕燕）塑料周一出现较大幅度的减仓行为，价格早盘有上冲迹象，但午后乏力，减仓下行。多头有明显出货迹象。原油当晚亦出现下跌，图形上看短期趋势似乎有掉头迹象。塑料现货报价，受此前期货上涨的影响，周一有一定的上涨，从上周的8900上涨至9050。但今日报价估计将受到国内期货和外盘原油的影响，重新下跌。操作上，塑料空单继续持有，持仓比例20%。
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