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光大期货 |
发布时间： |
2010年07月26日 09:55 |
作者： |
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金融类
股指期货：
（高兴） 近期市场表现较为强势，现货指数主要受金融地产以及新能源概念等相关板块的股票带动而出现强势反弹。技术面上来看，现货沪深300指数仍有反弹空间，反弹高点可能在2840-2890点之间。对于未来的走势，从中长期角度来看，仍然存在利空的因素；然而短线的反弹却超出基本面的支持。因此操作上仍应保持短线思维，灵活操作。此外，也可选择买近抛远的策略，以对冲风险。
外汇：
（张毅） 周五外汇市场上欧元小幅走高，欧洲银行业测试结果好于预期对欧元带来支撑。欧洲银行业监管委员会(CEBS)上周五表示，在91家接受欧盟压力测试的银行中，有7家银行的一级资本充足率未达到6%的要求。CEBS在公布压力测试结果的报告中表示，若要令所有这些未达标银行的一级资本充足率达到6%，需要注入资金的总规模将为35亿欧元。此前市场预期可能有约10家银行不能通过压力测试。周一亚洲时段，欧元竞美元1.2901，美元指数82.56。在欧洲债务危机的影响弱化之际，关注全球经济增长，特别是中国经济增长及美国经济复苏可能将成为下一阶段影响外汇市场及资本市场和商品市场的重要因素，对此要多加以关注。近期投资者信心有所恢复，各个市场反弹的意愿有所增加。
金属类
铜和锌：
（曾超） 最近一周交易所铜库存减少了1.31万吨，其中LME和上期所分别减少了6775吨和6316吨，库存分别降至41.97万吨和11.39万吨。不过上周五LME铜库存增加了3125吨，这是自6月中旬以来LME铜库存首次出现增长，主要是釜山仓库增加了4000吨。LME铜库存变化值得关注，不过从5月份以来LME铜注销仓单持续增加的趋势来看，铜库存减少的格局应该还会延续一段时间。最近一周交易所锌库存减少了1168吨，其中LME增加了3050吨，上期所锌库存减少了4218吨，LME和上期所锌库存分别为62.08万吨和24.39万吨。本周股票市场仍然是关注重点，美国方面，将有新屋销售、消费者信心、耐用品订单及GDP修正值等数据发布，数据或将扶助美股继续回升。由于市场信心恢复，预期转暖，估计金属市场仍将振荡盘升，价格调整应该还是买入机会。
黄金：
（胡燕燕） 伦敦金继续维持在1800-1200的区间内做窄幅波动，市场在等待方向。国际ETF基金减持后暂时维持稳定。周五当晚其他市场引导作用并不强，商品虽然还有往上空间，但显然重要点位呈现技术上压力。美元指数波动区间的破位，还在等待中。若全球商品和股市的反弹延续，黄金的投资功能会降低，投资热情的下降，会给高位金价带来进一步调整压力。操作上，暂时观望。
铝：
（吕肖华） 上周库存下滑1350吨,长江报现货贴水80左右.随着外盘强劲上扬,国内市场走强,铝厂亏损减少,未来减产力度下降.铝价将区间震荡。
钢材：
（吕肖华） 四部委拟出台地方融资平台清理细则。上周螺纹和线材库存继续下滑，热轧和中厚库存上升。上周吨钢涨140元。本周有阴雨天气，关注终端。
农产品类
豆类：
（赵燕） 周五国内大豆豆粕期价平开或小幅高开，原油和棕油大涨提振油脂品种高开并带动其它品种震荡走高。但豆油上涨未突破前期高点，持仓也未有效配合，短期上涨动力仍不足。天气炒作升温及美豆近日走势宽幅震荡国内豆价也将延续震荡。后期价格走势仍将取决于美豆、国内基本面及资金三方面因素。美豆继续震荡调整。天气及周边市场走势左右价格。11月支持位为960-950，阻力位为上周五高点992.6。国内豆类仍将跟随美豆震荡调整，重点关注美豆走势和国内外天气变化以及国内盘面资金动向。建议不做空，中长线多单继续持有，逢回调继续介入远月做多。5月豆粕阻力位2934-2950，支持位2870。5月大豆阻力3979，支持位3920。5月豆油阻力位7700，支持位7550-7500。
玉米：
（王娜） 上周，辽宁、吉林玉米产区暴雨已转为洪涝危害，低洼地块被雨水灌溉，如果降雨持续，将面临洪涝威胁。22日，第三号台风在广东登陆，预计将对南方港口货物运输造成破坏性影响。7-8月份的天气炒作仍在延续，除常规干旱对作物影响外，异常洪涝对作物影响也不容忽视。操作上，天气升水多单仍可逢调整择机分批入场，主力合约下方支撑1900、1870。前获利中线多单可继续持有。套利方面，玉米买5卖1价差套利仍可持有。
油脂：
（王娜） 上周，原油走强，带走国内油脂反弹走高。其中，棕油在基本面减产预期影响下，领涨油脂品种。豆油、菜油表现跟盘走高。豆油：中国继续采购美豆，国内天气威胁产量下降预期促使中国采购美豆总量频创新高。同时，进口大豆集中到货，限制国内豆油上涨空间。外盘，棕榈油基本面供应吃紧，为盘面提供支持，吸引空头回补提振价格走强，同时提振我国棕榈油市场人气。加拿大菜籽减产令人忧虑，但国内期货市场参与人气不足，基本面利多影响有限。技术上，关注原油对油脂品种价格影响，天气炒作关键期天气升水中线多单可继续持有，短线逢调整可少量做多。
白糖：
（许爱霞） 短期供应紧张仍对NYBOT原糖形成支撑。国际糖价飙升成了国内上涨的主要动力，产区糖料生产形势不乐观也放大了炒作的空间，但随着上周郑糖上涨，成交则出现萎缩，虽然短期内郑糖仍将维持强势，但缺乏量的配合也使得上涨的高度得到抑制，建议以高位震荡思路操作。
棉花：
（许爱霞） 美棉受可供交割数量减少，周五小幅上涨。现货价格趋减，订单大幅减少，中棉价格指数周五下跌11至18267，1009合约再次上涨175创年内新高，1101合约涨幅则小于09合约，对二合约目前应区别对待，09合约逼仓行情中，恐再推高一线，而1101合约再借09合约上涨之后做空机会在形成。
农产品投资：
（余宏斌） 周五，外盘风险资产价格整体上继续受风险偏好情绪回升提振。但是前期美大豆产区部分干炎地区降雨。使得大豆价格的天气升水下滑。本周一，美豆电子盘低开。继续关注天气进展情况，由于目前天气市，不确定性因素仍然较大，在大豆供应前景预期仍较高的局面下，操作上仍以宽幅区间运动对待，暂时不宜追涨。关注1105合约能否站稳于3920一线。
化工类
原油：
（刘月来） 热带风暴邦妮有所减弱，估计不会对墨西哥湾的产油设施造成多大影响，原油关键看80美元能否突破，如果过不去，则油价仍在70-80之间震荡，一旦向上突破，则可能进入80-85的震荡区间。燃料油主力合约将向1010转移，估计1010合约本周在4300-4400之间震荡。
天然橡胶：
（刘月来） 本周天胶关注三点，一是股市能否持续反弹，二是原油价格能否突破80美元，三是现货价格的走势，其中前两点是系统性的影响因素，而后一点则是天胶的基本面。至于1011合约今日关注22500能否被有效突破。另外，由于库存较低，而持仓量较大，谨防逼仓的可能。
PTA:
(董丹丹) 从2010年迄今的开工走势上看，PTA工厂的开工率基本都位于90%上方。同时聚酯工厂的总体开工率却基本位于80%下方。另外，近四个月的进口量均在50万吨上方。再者，郑商所PTA期货的主力合约1009，按规定需要在这个月份全额出库。按照7月23日的仓单日报，PTA目前的仓单数量合计为20万吨PTA。这20万吨的量约为PTA月度用量的10%，量虽不大，但对本已饱和的市场可能再度打压。PTA库存高企，投资者止损出场后可待趋势明朗继续抛空。
大连塑化：
（胡燕燕） 上周大连塑料期货1009演绎了一把“多逼空”拉升行情。投资性空头止损单被激发。 尽管行情的演绎上看，塑料多头暂有所获。但后期情况变化依然较大：1、 基本面偏空并没有改变。2、 必须看到，目前累计在塑料1009合约上尚存的主力空头是要交割了结的，注册仓单若后期持续增长，对盘面存在压力。3、 尽管国内现货受到影响上涨较快，但进口料成本普遍在8700左右。从时间上看，进口到交割9月尚较宽裕，因此现货盘面压力依然很大。4、 周五晚间国际原油价格没有进一步上涨，80一下在蓄势，是否能够突破，不确定因素很多。操作上，空头既然已经达到了止损触发情况，就暂时离场观望，等待。
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