光大期货早评20100723::全景期货频道

外汇：
（张毅）周四外汇市场上美元走低，欧元走高，美国股市及原油基本金属等整体上扬。欧元区经济数据向好，以及美国企业业绩较佳提振了投资者对经济前景的信心。美股走强的同时，工业品期货也表现较佳。总体来看，本轮投资者信心的恢复过程中，中国股市止跌回升也起到了很大的作用。周五亚洲时段，美元指数82.55，欧元兑美元1.2906。近阶段继续关注中国和美国的经济走向及资本市场表现，评估中美因素对全球资本市场和商品市场带来的正面影响。

金属类
黄金：
（胡燕燕）伦敦金反弹，1200下方收一小阳线，近日呈现1180-1200的窄幅波动。国际ETFs基金持金量当晚减少6吨左右，最新约为1302.05吨。隔夜外盘商品大涨，美元下跌。
操作上，暂时观望不操作。

铝：
（吕肖华）上周库存下降近1400吨,减产铝厂继续增多,本月出口退税取消的政策影响将表现出来,关注库存变化,铝价窄幅波动。
    钢材：
（吕肖华）全国库存微降，多家钢厂下调出厂价，部分钢厂加入停产限产行列，关注库存变化，钢价尚处于震荡触底阶段。
    农产品类
豆类：
（赵燕）周四国内豆类延续震荡。午后棕油上涨带动豆油走强。但在天气炒作市美豆短期震荡加剧及基本面未有实质变化情况下，豆类仍难以摆脱震荡格局。昨晚美豆冲高后回落仅小幅收高。上涨支持主要源自周边带动而并非自身基本面的利多支持。除非确认不利天气出现，否则美豆短期仍难以出现大涨行情。美豆将继续围绕天气预测变化以及周边市场走势宽幅震荡。11月短期支持位为960-950，阻力位为上周五高点992.6。受棕油上涨带动，豆油期价短期震荡走强，原油大涨将支持今日豆油走势强于其它品种。但在自身基本面没有实质性改变情况下，上涨空间或仍将有限。关注盘面资金动向以及美盘、国内基本面的配合。1月豆粕阻力位仍为2950，支持位2915-2900。5月短期阻力位周一高点2934-2950，支持位2900-2870。1月大豆阻力位3900，支持位3850。5月大豆阻力3976-4000，支持位3900。1月豆油阻力位7600-7662，支持位7500。5月阻力位7600-7700，支持位7500。建议维持震荡操作思路，中长线多单可暂时继续持有，回调至关键支持位可再做多远月。
    玉米：
（王娜）周四，国内玉米期货主力合约在周边市场影响下，日内走势震荡整理。玉米基本面：辽宁、吉林产区暴雨已转为洪涝危害，低洼地块被雨水灌溉，如果降雨持续，将面临洪涝威胁。目前，国内玉米现货报价较为混乱，东北玉米收购价格下调，河北玉米收购价略有抬头。22日，第三号台风在广东登陆，预计将对南方港口货物运输造成破坏性影响。7-8月份的天气炒作仍在延续，除常规干旱对作物影响外，异常洪涝对作物影响也不容忽视。操作上，天气升水多单仍可逢调整择机分批入场，主力合约下方支撑1900、1870。前获利中线多单可继续持有。套利方面，玉米买5卖1价差套利仍可持有。
油脂：
（王娜）周四，受外盘走强支撑，国内棕榈油引领油脂涨势。日内棕榈油主力合约增仓近2万，成交活跃，带动豆油、菜油跟随走高。豆油：豆类产区天气好转，进口大豆集中到货，限制豆油上涨空间。外盘棕榈油基本面供应吃紧，为盘面提供支持，吸引空头回补提振价格走强，同时提振我国棕榈油市场人气。加拿大菜籽减产令人忧虑，但期货市场参与不足，基本面利多影响有限。技术上，天气升水中线多单可继续持有，短线周五关键支撑可短线操作。
白糖：
（许爱霞）巴西运输恶化导致周四NYBOT原糖10月合约上涨0.83美分至4个月来的高位18.3美分。昨日广西现货5215-5260元/吨，较周三下调10元/吨。目前国内外基本面偏多，糖厂也在高位借机出售现货，郑糖昨日缩量震荡盘整，昨日的国际糖价或将带动国内高开，但并不支持糖价飙升，操作上宜短线不宜激进。
棉花：
（许爱霞）受交割库存减少，美棉近月合约上涨远月下跌。中棉价格指数下跌12，随预估新棉增产但短期远月受全国大范围强降雨利好支撑，1009合约则继续上演逼仓行情，周三郑商所公开下风险提示函，多头套保申请停办空头套保申请则需有仓单，为防止逼仓，进入8月份极有可能采取措施，多单风险也开始加大。操作上，1009多单注意控制风险，远月则建议以波段操作。
农产品投资：
（余宏斌）美道指大幅反弹提振风险资产价格。大豆价格受益于市场风险偏好改善。但是由于天气升水没有进一步提升，期价冲高回落。而国内昨日1105大豆、豆粕期价高开低走，显示国内现货方面到港压力较大仍然压制大豆进一步上涨的市场预期。近期市场整体风险偏好有所上升，操作上，仍然暂时以宽幅区间观点对待。进一步关注美产区天气变化。可逢回落少量多单尝试。

化工类
原油：
（刘月来）受强劲的企业业绩、较预期为佳的美国楼市数据以及欧洲制造业和服务业活动改善带动,全球股市大涨,道琼斯工业股票平均价格指数涨201.77点，至10,322.30点，涨幅1.99%。受全球数据提振，纽约汇市22日，欧元兑美元大幅上涨，美国国家飓风中心(U.S. National Hurricane Center)周四在报告中表示,今年第三号热带气旋在巴哈马群岛附近形成,预计将加强为热带风暴,但在登陆前不会形成飓风.在墨西哥湾运营的能源企业密切关注可能加强为风暴并吹袭该地区的热带气旋,部分企业正从离岸鉆井平台上撤走工作人员.股市涨、美元指数跌再加上飓风的消息令原油价格大幅上涨。短期内关注70美元的阻力位能否过去。燃料油1009合约关注4300点压力位。
天然橡胶：
（刘月来）昨天，天胶期货震荡回落，尤其是日胶，跌幅较大。东南亚原料供应不断增加令日胶承压，美金胶价格由于市场人士看空，下跌比较明显，市场整体买盘比较有限，人气清淡。近期东南亚烟片外盘连续大跌，原料供应稳步增加，日胶高价现货月合约即将交割，外盘天胶市场胶价将震荡回落，但是由于芒街市场仍然封关，国内现货库存持续低位，国内胶价近期震荡持稳，昨天乳胶价格还有所上涨，但是保税区胶价小幅下跌。而国内股市表现较强致使大多品种表现较强进而使天胶价格表现抗跌。外盘基本面依旧偏空，但是国内期供应难以一下子大幅增加，胶价短期难以打破平衡格局。主力合约1011合约震荡区间在21000-22300,22000以上已经成为近阶段的高价区间，在高位谨慎为宜。
PTA:
(董丹丹) PTA上游原料PX近期有所持稳，8月份翔鹭石化、蓬威石化传出停车计划，未来供应将减少，9月主力合约交割之后后期PTA或将出现一波上涨行情。但目前仍未到做多时机，社会库存未明显消化，1009的集中出货也会增加供应。
大连塑化：
（胡燕燕）塑料期货周四出现拉升行情，部分空头平仓盘出现推升了价格。价格技术性破位后，出现技术性的买盘推升。最终呈现价涨、量升、仓增局面。9月最后报价9500以上。现货跟涨报价9300，期现价差依然低于正常仓单成本300。
PVC维持跟涨格局，持仓变化不大。现货电石法报价上涨至6900。但意外上海氯碱逆市调低报价，7400-7500。现货层面对后期偏空的看法显然维持。外盘原油晚间出现较大的涨幅，现货月逼近80一线。市场关注的飓风对价格不会有过大的利多影响。80一线可能的技术压力关注。从前期的市场看，空头持仓成本集中在9300-9400一线，9600以上会再有一部分止损单出现，可能导致极端后期。同时现货报价紧贴期货，现货商反手做多对盘面也产生了影响。操作上，前期空单视今日盘面和点位，止损减持一半。