| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年05月06日 09:12 |
作者： |
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股指：
周三，沪深300现指在国外市场受希腊债务危机担忧普遍下跌的大背景下，低开并一路向下，特别是‘两桶油’杀跌情绪较浓。随后，在地产板块的超跌反弹带动下，现指最终收红。盘终，沪深300指数收于3036.39点，较前一交易日上涨0.56%。而从国内与外盘比较来看，国内走势领先外盘上涨，也领先外盘进行调整，所以外盘走势对国内的冲击相对较小。
日内IF1005合约与现指基差最高到达90点左右，出现大约60点左右的期现套利机会。而收盘时，日内多头投机盘获利了结，使得基差缩小到40点，期现套利机会消失。就合约间价差分析，远月合约IF1012与当月IF1005价差缩小到201.6点。空近多远的跨期套利机会依然存在，但套利空间相对有限。
套利：
基差IF1005 IF1006 IF1009 IF1012现指+40.0 +78.6 +162.0 +241.6从技术上看，IF1005上档压力位在3100一线，有冲高后回落3040附近支撑的可能。一旦3040形成有效支撑，短期底部形态确定。
（倍特分析师：苏毅荻）
钢材：
观点：基本面，5日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4674元/吨，较上一交易日涨9元，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价4548吨，较上一交易日涨6元/吨，上海地区持平。消息面，温家宝总理在国务院5日召开的节能减排会议上称，要采取铁的手腕淘汰落后产能；今年要淘汰炼铁2500万吨、炼钢600万吨产能。力拓5日消息因澳政府提议中税收变化不确定性，决定搁置西澳的铁矿石项目。上海现货市场主流价格保持平稳，因普降小雨，对成交形成影响。近日钢厂出厂价总体持稳，铁矿石、焦炭方面均有利多因素出现，价格易涨难跌，对钢材成本继续形成强支持，5月需求进入旺季，央行上调存款准备金率利空兑现，本周现货价格预计盘整会逐步回暖。
期货盘面上，螺纹期货昨日低开后多头买盘积极，盘中虽然遭遇空头阻击和打压，但多头抓住股市反弹势头重新抢回阵地并占据主动。主力持仓上看，主多资金买入较为积极，而主空增仓也较明显，主空打压意愿也较强。由于近日外盘股市、原油和工业品偏弱走势，给螺纹期价带来拖累，螺纹难走出独立行情，短线预计区间振荡。
操作：昨晚外盘美元继续强劲走高，股市、原油和金属进一步下跌，今日工业品预计弱势跟跌。今日螺纹10月合约预计4635振荡，短线压力4680，下方4600、4575技术支撑；短线交易思路，日内波段操作，回落逢低可尝试轻仓买，不追高；由于外盘继续下跌影响，若盘面走弱多单注意上述技术支撑位表现，有效跌破注意止损保护。
黄金：偏强调整走势观点：周三外盘股市继续下跌，道指跌58.65点，收10868.12点。欧元区债务危机蔓延的担忧加深，引发投资者风险偏好继续下滑，海外市场股市延续跌势。穆迪评级机构将葡萄牙债务评级列入可能调降的观察对象名单，加重市场担忧。昨晚公布私营部门就业人数增加3.2万人，高于市场平均预期的2万人，就业数据利好令美股收回部分跌幅。外汇市场欧元继续遭遇抛售，欧元跌至14个月低点，对希腊债务危机蔓延担忧，扰乱葡萄牙和西班牙债市，投资者涌入避险市场买入美元。美元指数强劲走高，报收84.132。黄金受两方面因素影响，美元强劲走高，令金价承压下调，但欧元区债务危机又令黄金上引来避险买盘，将黄金从低位拉回，COMEX期金报收1176美元。技术上美元指数大阳线突破83.7技术压力，市道逞强，但逼近84.3上升通道上缘压力，短线高位有振荡。黄金高位振荡后承压大幅回落，下探20日均线获支撑反弹，黄金已转为调整走势，但由于债务危机担忧加深，黄金调整节奏会偏强。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计259元/克波动。
操作：沪金短线交易，沪金短线看259-260元/克表现。
（倍特分析师刘明亮）
燃油：
观点：美元指数延续突破反弹新高，隔夜原油再次暴跌，触及布林下轨附近，继续关注84美元附近支撑。昨日国内石化商品指数在前期阶段低点附近获得支撑反弹，KD指标维持强势。CFTC持仓显示，截至4月20日，美国原油基金平双边头寸，净多增加近万手至121475手，仍然维持大量净多持仓。昨日国内华泰兴现货报价下调10元至4820元/吨，维持强势。国内燃油期货库存维持209200吨。今日主力7月合约受外盘影响大幅低开，盘中随周边气氛反弹，重新收于布林中轨上方，下方均线多头排列，预计短线下方空间有限。
建议：短线交易，关注4700附近支撑。
TA：
观点:今日PX价格跌17美元至1038美元，PTA成本至6780元左右。昨日现货跌95元至7930元。PTA工厂负荷维持至91，聚酯负荷小幅走低至79，昨日下游聚酯大盘偏弱，价格继续回调。期货库存增加673张至39612张，有效预报减少至3401张。上游PX大幅回落，成本支撑减弱，下游接盘情绪偏弱，近期仓单压力较大，现货低迷。昨日期价跳空低开，受8200整数关口支撑反弹，总的来说维持弱势反弹格局，上方仍然存在跳空缺口。
建议：短线交易，8200附近不追空。
塑料：
观点：昨日上游乙烯维持1301美元，塑料短期成本支撑仍然较强，今日塑料石化出厂价涨跌互现，均价至11270。现货市场成交疲软，观望情绪较浓。仓单市场大幅下跌，均价至11200。期货库存仓单增加298张至3206张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯价格偏强震荡，今日石化出厂价格不稳定，现货市场气氛维持平淡，今日期价低开于11250前期低点附近获得支撑，盘中持续反弹，KD指标维持强势。
建议：等待入场机会，关注11250支撑。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持1301美元，乙烯法成本约8700。国内PVC生产厂家出厂价持稳，均价至7530附近。现货市场维持盘整局面。广塑仓单市场小幅下跌，均价至7500。仓单维持7594张，仓单压力有持续增强趋势。近日乙烯偏强震荡，乙烯法厂家仍然亏损，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。今日期价低位震荡，KD指标在超卖区钝化，且5月期价已低于现货价格，预计下方空间有限，但到目前为止仍无资金进入迹象。资金推动行情短期终结，关注资金持续性。
建议：不追空，关注7650支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：穆迪周三将葡萄牙的"Aa2"级主权信用评级列入可能下调的负面观察名单，这一消息在一定程度上继续加剧了市场的空头气氛，导致昨日隔夜外围市场延续了大幅下跌的走势。而在今日国内市场走弱及日胶补跌的打压下，沪胶在或将继续维持弱势振荡，寻找短期底部的过程。技术上看，目前沪胶1009合约已经下探至3月16日低点22525附近，22500整数关口对期价形成一定支撑，若这一线被击破则下方22000一线附近才对期价有较强的支撑作用。
操作建议：在沪胶1009合约下破22500之前暂不宜继续低位追空；一旦期价下破22500则可短空至22000附近。
强麦观点：昨日强麦1009合约出现小幅增仓上行的走势，初步摆脱了前期资金流出、打压期价下行的局面。近期国内小麦市场整体保持稳定，局部地区价格小幅波动；小麦市场本身的变数不大，价格走势依然容易维持波澜不惊的局面。因此，强麦走势易随外围市场走势强弱而被动振荡。技术上看，昨日20日均线对1009合约形成支撑作用，期价在下破2290一线之前短线下行空间暂时就受限；今日需关注10日均线的压制作用。
操作建议：期价下破2290前不宜低位追空；以2290-2300箱体振荡走势对待高抛低吸滚动操作。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美豆在美元走高的压制下加上自身缺乏有力提振，美豆指数昨晚继续走低收于968.8美分，美豆类中昨晚呈粕弱油强。美豆基本面最近消息，南美目前的收割进度为97%快于五年同期的93%，美豆的周度作物生长报告显示截至5月2日美国大豆种植率15%去年同期为5%五年均值为8%。美豆目前自身关注重点在南美销售情况和北美种植情况上，但均缺乏有力的利多提振，其走势上更多体现外围指引。
建议：今连豆类小幅调整注意均线支撑情况。近期豆类自身关注重点在北半球播种情况上，近期因东北产区天气不利播种及生长，加上收储期延长的传言，昨天大豆出现放量上涨，但在天气尚有变数以及外围影响下对其涨势延续性谨慎看待。
玉米观点：昨日大连玉米小幅低开后全天震荡走高，其中1009合约收于1929持仓增加1万多手，上周玉米在周二因竞拍成交火爆出现逆势上扬，而后又在进口传言下有所回落其幅度有限，但技术形态上均线上扬势头有所削弱，且KDJ等指标仍然呈短线调整形态。定于5月4日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米58.65万吨，实际成交42.31万吨，成交率72.14%，成交均价1864元/吨。另外面向黑龙江和吉林的临储玉米拍卖，本次计划销售临时存储玉米80.1万吨，全部成交，成交均价1734元/吨。目前玉米自身仍然以进口消息和每周二竞拍为主导因素。一方面等待中国进口美玉米消息的明朗，另一方面国内产区玉米库存紧张且竞拍成交火爆令玉米继续保持高位运行。
建议：近期产区天气造成玉米播种进度推迟，后市气温上升将增加玉米销售量，今晚美农业部进出口报告中国内进口美玉米情况，今玉米1920波动。
（倍特研发：李晓丽）
棉花：小幅回升建议：
6日：因国内现货维持强劲，期现价差收缩合理，使得棉价当前呈现强支撑，短线上，棉花温和回升。短线宜关注相对压力，CF1009对应17270，对应CF1101在16830。日内注意整体市场情绪，依据整体市场情绪做出短线交易。
菜籽油：温和波动，规避前期涨幅较大的油品建议：6日：虽然美盘因价差交易方向转换，有油强粕弱的迹象，但仍需注意市场整体风险的释放。同时豆类自身也不能走出有效的上升区间，升势预期不可随意提高。短线上国内食用油小幅盘整，各品种重心为5日结算价，对应为：豆油1月7840，棕榈1月6900，菜油1月8330。多单部位适度调减。
白糖：有温和反弹要求建议：
6日：糖价已经显现出抗跌性。国内期现倒挂严重，而集团报价的稳定已经有4月产销数据继续向好的支撑。今日糖价温和回升，SR1101反弹4850一线，对应SR1009反弹4980一线，日内短线多头交易。
套利策略：SR1009对SR1101价差目前为144点，强弱节奏有一定转换。投资者等待价差收缩到120一线，再考虑进场。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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