| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年05月04日 09:34 |
作者： |
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股指：
周五，沪深300指数继昨天尾盘杀跌之后，持续低开，震荡整理。并连续传出新低。盘中现指最低创出3014.17的年内新低。尾盘，在金融等强势权重股带领下，沪深300现指翻红。最后，沪深300现指报收3067.36点，涨0.24%。
套利：
基差 IF1005 IF1006 IF1009 IF1012
现指 +39.6 +82.0 +175.8 +259.4
从期指上看，IF1005合约与现指价差收于39.6点，基差较前一交易日大幅扩大。表明现指尾盘止跌反弹，让市场对将来有更好的预期。而其他合约与现指基差亦有扩大，但就基差扩大的幅度来看，依然存在空近多远的套利空间，并且还将有继续扩大近远月基差的势态。IF1005下试布林中轨3080，上档压力位3150.
（倍特分析师：苏毅荻）
金属：
长周末期间大事件不少，欧元利空短线兑现，中期仍面临考验，楼市新政的最严厉措施已经兑现，调准备金率暗示上半年不会加息了，恐怖袭击下外盘股指不会大跌，墨西哥湾漏油事件对于原油期价短线有助推。
金属期价分化调整，短线调整目标为2月25日低点区域，今天低开短空换手。铜8月靠58000，铝7月16250盘，锌8月靠18300，金属开始移仓8月
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：
观点：基本面，30日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4480元/吨，较上一交易日持平，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价4519吨，较上一交易日跌2元/吨，上海地区持平。1日沙钢出台5月上旬价格政策，螺纹和线材维持不动，现二级螺纹4600元/吨，6.5高线4700元/吨。消息面，2日央行宣布上调存款准备金率0.5个百分点，为年内第三次上调，预计冻结3000亿元资金。铁矿石谈判或将不了了之，钢厂没有能力拒绝三大矿山提出的涨价要求。上周原料生铁整体下跌，成交低迷；废钢下调盘整，华北、江苏主流钢厂普调价格；方坯需求清淡，跌幅100-280元/吨。全国主要城市螺纹库存减2.105万吨，总量639.027万吨；线材增3.058万吨，总量178.797万吨。原料价格出现回落，宏观调控再出政策，似乎利空影响很大，不过由于前期低成本资源消耗，高成本资源增多，成本支撑仍强，进入5月，需求预计会进一步释放，本周现货价格预计盘整走势中回暖。
期货盘面上，螺纹期货节前多空谨慎，反弹起来后多头减仓，尾盘空头又持续大幅减仓，将期价推高。短线现货成本支持，多空因素仍然交织，但进入5月，需求预计成为利好刺激，短线螺纹期价可能在4600振荡盘整寻求企稳。
操作：外盘美元振荡收高、股市振荡收高、原油大涨创新高，今日工业品预计振荡消化各方面影响因素。今日螺纹10月合约预计4620振荡，4650-4670短线压力，4600技术支撑；短线交易思路，日内波段操作，短空注意获利回吐，逢低可尝试轻仓低买。
黄金：反弹进入压力区
观点：节日期间外盘股市高位大幅振荡，周一道指涨143.22点，收回前一日跌幅。美国3月实际消费支出增长0.5%，总额创历史新高；4月美国ISM制造业指数60.4，高于市场预期，经济数据显示美国经济稳定复苏势头，令投资者风险偏好回升。美国联合航空和大陆航空合并消息也给股市带来提振。希腊债务危机仍是外汇市场焦点，希腊援助协议达成令欧元反弹，美元一度回落；但投资者对希腊能否遵守大规模减薪以换取援助的承诺存疑，市场也担忧德国议会是否批准向希腊放款，导致今日早盘欧元跳空低开；而美元受强劲的经济数据利好支持，收回盘中跌幅，美元指数收82.352。黄金上近期持续出现避险买盘，因市场对希腊等国债务危机担心，周末宣布援助计划达成后，金价高位振荡，COMEX期金报收1183.3美元。技术上美元指数大阳线突破82并收在前高之上，市道走强，短线在前高振荡技术修正，上升势头初显。黄金受避险买盘推动收过前高，市道亦强，短线关注债务危机进一步演化，周一伦敦金高位收十字星，目前价位逼近1200美元重要技术关口，进入压力区，值得谨慎关注。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计261元/克波动。
操作：沪金短线交易思路，短多获利减持，沪金短线看260元/克上表现。
（倍特分析师 刘明亮）
燃油：
观点：5月2日中国央行公布第三次提高准备金率0.5个百分点，继续收缩流动性。美元指数高位震荡，假日区间原油突破反弹新高，触及布林上轨。假日前夕国内石化商品指数探底回升。CFTC持仓显示，截至4月20日，美国原油基金平双边头寸，净多增加近万手至121475手，仍然维持大量净多持仓。假日期间国内华泰兴现货报价维持4810元/吨。国内燃油期货库存维持208100吨。假日前主力6月合约高开震荡，尾盘大幅冲高，下方均线多头排列，预计短线下方空间有限。
建议：日内交易，预计将绕4800维持盘整。
TA：
观点: 今日PX价格涨11美元至1052美元，PTA成本至6900元左右。上周末现货跌15至8035元。PTA工厂负荷维持至91，聚酯负荷提升至80.5，五一期间下游聚酯大盘平淡。期货库存增加200张至36568张，有效预报减少至5867张。上游PX再次跟随原油反弹，下游接盘情绪一般，近期仓单压力较大，但下游开工有较大提高。上周末期价探底回升，上方仍然存在跳空缺口。持仓上看，主力多头继续减仓。
建议：关注跳空缺口8500附近压力，突破可尝试短多。
塑料：
观点：昨日上游乙烯维持1301美元，塑料短期成本支撑仍然较强，昨日塑料石化出厂价平稳，均价至11000。现货市场成交疲软，价格平淡。仓单市场有所反弹，均价至11150。期货库存仓单增加430张至2164张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯价格偏强震荡，但昨日石化出厂价格继续有回调迹象，现货市场气氛维持平淡，上周末期价探底回升，期价受布林下轨附近支撑，延续超跌反弹，KD指标发出金叉买入新高。
建议：关注11500压力，突破可尝试短多。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持1301美元，乙烯法成本约8700。国内PVC生产厂家出厂价稳中走低，均价至7550附近。现货市场维持盘整局面。广塑仓单市场小幅下跌，均价至7520。仓单增加186张至6478张，仓单压力有持续增强趋势。近日乙烯偏强震荡，乙烯法厂家仍然亏损，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。上周末期价探底回升，KD指标在超卖区有发出金叉买入信号的趋势，且5月期价已低于现货价格，预计下方空间有限，但到目前为止仍无资金进入迹象。持仓上看，主力多头继续减仓，资金推动行情短期终结，关注资金持续性。
建议：轻仓持多交易。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶
观点：中国人民银行2日宣布自10日起上调国内人民币存款准备金率0.5个百分点。上周沪胶大幅走低主要是由国内商品市场人气疲弱以及天胶外围市场呈现“崩盘”走势这两个重要因素所致。随着上调存款准备金这一利空兑现，本周国内市场情绪或将有所企稳，这也将减轻沪胶的外部压力。沪胶上周五大幅走低后尾盘急速反弹，显现其暂时缺乏继续下行的能量，而23000一线在本周仍将成为支撑1009合约期价的重要支撑位。然而，目前从技术上沪胶1009合约走势趋坏，重心下移明显；23800-24000一带对期价形成较大压力。
操作建议：若今日沪胶低后向上突破23660一线，可日内轻仓试空至23800附近，若期价无法突破23600则可日内轻仓短空。
强麦
观点：上周强麦1009合约基本完成了多头平仓、资金流出的过程。随着持仓量的减少，强麦进一步下行的能量减弱。而若本周国内市场因上调存款准备金这一利空兑现而逐步企稳，其对强麦期价的压制作用也将变小。技术上看，近日2290一线对强麦1009合约形成支撑作用，期价在下破20日均线之前其继续下行的空间就受到了限制。
操作建议：对1009合约以2290-2300为振荡区间进行高频低吸日内短线交易；在期价下破20日均线之前不宜低位追空。
（倍特分析师：康黎）
大豆
观点：昨晚美盘豆类因美元走强以及自身缺乏有力提振而回落至上周低点，其中美豆指数收于978.5美分技术形态上kdj仍然偏弱，上周相对偏强的美豆粕昨晚亦跟随美豆大幅回落，美豆油在原油继续走强的传导下跌势受到抑制。美豆基本面最近消息，南美目前的收割进度为97%快于五年同期的93%，美豆的周度作物生长报告显示截至5月2日美国大豆种植率15%去年同期为5%五年均值为8%。美豆目前自身关注重点在南美销售情况和北美种植情况上，但均缺乏有力的利多提振，其走势上更多体现外围指引，而目前美元势头偏强且中国国内政策收紧令豆类难以向上有较大动作。
建议：今连豆类低开震荡注意下方均线支撑情况不宜盲目追多，豆1月3930短撑粕1月下试上周低点注意持仓变化。
玉米
观点：上周玉米在周二因竞拍成交火爆出现逆势上扬，而后又在进口传言下有所回落其幅度有限，但技术形态上均线上扬势头有所削弱，且KDJ等指标仍然呈短线调整形态。目前玉米自身仍然以进口消息和每周二竞拍为主导因素。等待中国进口美玉米的确认，上周三美国农业部称已经向中国出售了11.5万吨美国玉米，市场盛传还会达成更多笔交易，此消息令cbot玉米前三个交易日出现上涨，该消息对连玉米利空对美玉米利多。上周二临储玉米拍卖继续举行，东北临储拍卖成交比率再次达到99.99%，成交均价1731元/吨，跨省移库拍卖成交率57.33%，成交均价1864元/吨。东北临储玉米成交均价超出第一次竞拍价格。
建议：玉米9月下试1910高位震荡整理走势，关注周二临储玉米竞拍成交情况。
（倍特上营：李晓丽）
棉花：温和盘整过程
美国棉花81.41。美元强劲，棉花承受压力。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 16456+30；期现价差614，正常中位。
仓单：3232-64；有效预报2439
建议：
4日：短线上，棉花温和盘整。短线宜关注CF1009中轴17230，对应CF1101在16880。以偏离中轴位的反向交易为主。因国内提高存款准备金率，对商品有一定负面压力。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：温和整理，可维持轻多
加拿大油菜籽 7月 389.9。。
外盘：利好的美国经济数据继续主导外盘股市和商品价格。道指和原油继续上扬。豆类：豆价小幅回落，因美元坚挺和市场缺乏新的基本面支撑。
菜油现货： 全国均价8380，四川8500，湖北8200。
豆油现7473；棕榈油6893；
特别提示：国家提高2010年度油菜籽托市收购价格到1.95元/斤，较2009年提高0.1元/斤。即每吨提高200元，菜籽油吨压榨成本将提升500~450元/吨。
建议：4日：4日：国内食用油温和盘整，各品种以30日结算价为重心窄幅波动，对应为：豆油1月7840，棕榈1月6920，菜油1月8330。维持轻仓多单交易。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：温和整理，僵局有待突破
观点：美国11号原糖 15.39。因基本面利空
基本面： FO LICHT预期09/10榨季全球糖产量1.56亿吨。因印度糖产量提高到1850-1900万吨，再提高150-200万吨，引发市场看淡情绪
昆明糖会：全国产量1070万吨，消费超2009年是可以预期的。
国储糖拍卖：最高价：5210.00 ；最低价:4740.00；平均价:4944.06。平均价较前次拍卖降低492元/吨。
现货：
昆明4900-4930-50；南宁498-5000-40； 成都5120-10
建议：
4日：美糖走势疲弱，当前国内市场的盘局难以转变。今日国内糖温和整理，SR1009对应中轴5100一线，SR1101对应中轴4930一线，为偏离中轴位的反向技术交易为主。
套利策略：SR1009对SR1101价差目前为163点，注意有强弱节奏的转换。
（倍特分析师：李攀峰）
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