| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年04月29日 10:26 |
作者： |
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股指：
周三，受标普下调希腊葡萄牙评级影响，昨日美股，原油，有色等外盘大跌。沪深300现指早盘低开近1%。盘中，金融，地产及‘两桶油’带领大盘小幅回升，但成交量萎靡，大盘反弹力度有限。最终，沪深300现指收于3097.35点，下跌0.36%。
套利：
基差 IF1005 IF1006 IF1009 IF1012现指 +31.6 +74.6 +157.6 +242.8从期指上看，IF1005合约与现指价差收于31.6点，基差较前一交易日收盘几乎不变。而远期合约IF1012与现指价差持续扩大，截至收盘，IF1012与现指基差为242.8点。期指尾盘减仓上行，市场参与者对市场下跌预期有限。期指远期合约与现指相关度不高，远期炒作热情依旧。今夜外盘出现技术性反弹，现指下跌概率较小。今天IF1005重心整体上移10点。震荡上行。
（倍特分析师：苏毅荻）
金属：
美联储对经济前景预期更为乐观，并重申了较长时期维持低利率的承诺，对全球金融市场信心有稳定。主要股指温和反弹，美元指数在82.4一线出现上落盘整，商品市场小幅反弹，原油重心平稳，金属期价日内反弹修正为主。
铜7月弹58900，铝7月16100盘，锌7月弹18500，日内反弹短空换手（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：
观点：基本面，28日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4498元/吨，较上一交易日跌20元/吨，上海地区跌20元/吨；Ф6.5mm高线均价4545吨，较上一交易日跌23元/吨，上海地区跌30元/吨。消息面，中钢协称铁矿石谈判仍在进行，为保证生产，钢厂可与矿商约定临时价格。中钢协发布信息报告称，一季度钢铁产量高增长，进出口双增长，出口增幅大于进口。上海现货市场价格下跌，天气放晴后成交正常。全国市场价格出现回落，近日有些新变化，钢厂有价格松动苗头，个别钢厂下调价格，铁矿石价格也有小松动，预计会对商家心态形成影响。但成本支撑强，本周现货价格预计维持偏弱盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货空头借助股市和商品走弱再度打压，盘中多头逢低买盘出现，但市场偏弱氛围令多头信心不强。主力持仓上看，主力多空资金分歧明显，10月期价跌至4600出现多空争夺亦正常，目前5月期价趺得比现货价还低，10月期价大幅下跌后，期现价差也大幅回落，后市只要现货价格不大幅下跌，期价下行空间应该有限。只是目前外盘股市、工业品以及国内工业品市道偏弱，短线偏弱市场氛围会对螺纹期价形成影响，但下方空间还是相对有限，10月螺纹期价4575是一关键技术下挡位。
操作：周三外盘美元高位振荡、股市、原油和工业品反弹，今日工业品预计技术性反弹。今日螺纹10月合约预计4600振荡盘整，4640短线压力，4575技术下挡；短线交易思路，日内波段操作，短空注意获利回吐，日内抢反弹见好就收。
黄金：高位振荡修正前一日涨幅观点：周三外盘股市涨跌互现，美股技术性反弹好于欧洲，道指涨53.28点，收回11000点。美联储维持低利率政策不变，对就业市场看法更为乐观，美国经济出现增强的迹象，为市场注入信心；高盛高管向参议院作证为自己辩护，银行股上涨；冲淡标准普尔昨晚下调西班牙评级的负面影响，股市止跌小幅反弹。外汇市场分化，西班牙信用评级被下调，欧元一度继续下挫，但美联储维持低利率政策不变，令美元高位回落，欧元小幅反弹，而商品货币中的澳元和加元受益，兑美元涨幅超过1%。美元指数收82.317，涨0.05%。欧洲主权国家债务问题仍然令避险需求不减，而昨晚股市、商品反弹，投资者风险偏好有所好转，COMEX期金高位振荡，小幅收高，报收1171.8美元。技术上美元指数大阳线突破82并收在前高之上，市道走强，短线在前高预计会有技术修正，上升势头初显。黄金受避险买盘推动收过前高，市道亦强，但白银收跌有些微妙，短线关注债务危机进一步演化，以及金价在前高附近是否有效站稳。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计257元/克波动。
操作：沪金短线交易思路，短多获利减持，沪金短线看前高257.35元/克表现。
（倍特分析师刘明亮）
燃油：
观点：美元指数高位整理，隔夜原油反弹，表明84美元附近支撑较强，预计短线将维持横盘，后市有望突破前高。昨日国内石化商品指数继续大幅回落，盘中有探底回升迹象。CFTC持仓显示，截至4月20日，美国原油基金平双边头寸，净多增加近万手至121475手，仍然维持大量净多持仓。昨日国内华泰兴现货报价下调10元至4800元/吨。国内燃油期货库存维持208100吨。今日主力6月合约早盘低开迅速杀低，但很快反弹至4700上方作盘整，下方均线多头排列，预计短线下方空间有限。
建议：预计今日6月合约将围绕4750盘整，日内短线交易。
TA：
观点:今日PX价格维持1046美元，PTA成本至6850元左右。昨日现货跌70至8060元。PTA工厂负荷维持至91，聚酯负荷维持75.6，下游聚酯大盘持稳。期货库存减少145张至36368张，有效预报增加至6067张。上游PX稳中走弱，下游接盘情绪一般，近期仓单压力较大，整体受外围环境影响低迷。昨日期价低开，恐慌性杀跌后逐步反弹，收盘至8400上方，上方仍然存在跳空缺口。持仓上看，主力多头浙江大越大幅减仓，但有部分新多头入场。
建议：短线交易，关注8480附近压力。
塑料：
观点：昨日上游乙烯维持1270美元，塑料短期成本支撑仍然较强，但昨日塑料石化出厂价涨跌互现，均价至11000。现货市场成交疲软，价格阴跌。仓单市场维持盘整，均价至11100。期货库存仓单维持1734张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯价格偏强震荡，但昨日石化出厂价格继续有回调迹象，现货市场气氛维持平淡，今日期价低开高走，期价受布林下轨附近支撑，超跌反弹，尾盘有多头平仓迹象，表明多头信心不足，KD指标仍显弱势。
建议：短线交易，关注11250支撑和11500压力。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持1270美元，乙烯法成本约8500。国内PVC生产厂家出厂价稳中走低，均价至7550附近。现货市场维持盘整局面。广塑仓单市场小幅下跌，均价至7530。仓单增加120张至6288张，仓单压力有持续增强趋势。近日乙烯偏强震荡，乙烯法厂家仍然亏损，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。但今日期价跳空低开略微走高，KD指标进入超卖区，短线仍有向上冲击回补跳空缺口的动力，且5月期价已低于现货价格，预计下方空间有限。持仓上看，主力多头浙江永安继续减仓，资金推动行情短期终结，关注资金持续性。
建议：短线交易，等待买入时机。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：美联储宣布维持当前利率水平不变，其会后声明显示美联储对经济前景的看法更为乐观，这就使得国内外市场在大幅回调后恐慌情绪略有缓和。昨日国内市场中工业品价格开盘即大幅低开，但盘中呈现有所企稳的迹象。沪胶1009昨日一步到位的完成了日内的下跌幅度，合约隔夜持仓量大幅减少，显现出空头大幅平仓兑现利润，因此期价下行的能力也随之大幅减弱。短期内23000一线对1009合约具有较强的支撑力量，期价若要下破这一线需要外围环境出现进一步恶化。技术上看，昨日30周均线对期价形成支撑，1009合约期价在下破这一线之前继续下行的空间就受到限制。
操作建议：空单平仓兑现利润，日内短线交易。
强麦观点：昨日强麦1009合约中的资金加快了撤离市场的步伐，最终导致期价在尾盘大幅下挫。预料今日市场整体情绪将受美联储会议声明而出现舒缓，这导致强麦期价在今日受到的压力减弱。技术上看，随着资金持续流出，强麦1009合约已重新回落至2300一线以下的振荡区间，下方30日均线（2290附近）或将对期价形成支撑作用。
操作建议：若今日1009合约期价下破2296，则可继续轻仓短空至2290附近。
（倍特分析师：康黎）
玉米观点：周三大连玉米期货高开，随后上冲27日高点受阻，盘终全线收跌，主力合约减仓增量，收小阴线。国内玉米基本面维持稳定，国储拍卖继续进行，但当前产区现货紧俏状况未根本缓解。目前产区新玉米上市量提高不大，当地企业采购意愿也较强，短期内价格有望继续保持坚挺格局。不过整体国内玉米供应格局仍宽松，随着玉米上市量增加，价格涨势将停滞。
现货价格方面，现货市场价格坚挺运行，目前已涨至历年来最高点，黑龙江省肇东地区企业收购价格上涨。今日，中粮生化（肇东）公司厂门干粮收购报价1750元/吨（烘干粮），水分含量15%以内，价格与前日相比上涨30元/吨，日收购成交量较小。山东省寿光地区企业玉米收购价格上涨。寿光金玉米公司投料粮收购价1980元/吨，码垛（袋装）收购价2000元/吨，可收购烘干和水分含量30%以内的潮粮，价格上涨20元/吨。广东港口玉米库存水平充足、价格暂稳。蛇口港优质粮成交价1990元/吨，水分含量15%、容重700g/l以上；水分含量15%以内、容重685g/l以上的好粮成交价1980元/吨，价格与昨日相比基本持平。
建议：玉米冲高回落，随着收储结束临近，前期以获得补贴为目标的采购停止，玉米收购需求料将出现一定程度下降。技术走势看，玉米目前来看上行压力有所加大，对于政策风险的不确定性引发市场观望情绪，高位震荡暂延续，后期面临下行压力。今日短线交易为主，支撑1920。
（倍特南昌营业部：熊俊）
豆类：但是我们预计回调幅度不会过深。Cbot突破980箱体顶部后冲1000回落调整，980重新显现支撑，单纯技术形态良好，我们要开始认真考虑此波突破的有效性。国内大豆提早突破，逢低买入思维，豆1靠近3900，粕1靠近2850均可适当买入。
早籼稻：大宗农产品受外界因素影响相对较少，维持自身震荡格局。由于目前价格靠近2110的区间底部支撑，建议短期内以背靠低买为主（倍特上营：欧阳傅杰）
棉花：温和整固要求美国棉花82.46-0.16。因外部市场不稳定，美元上涨，惯性压制价格。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 16392+15；期现价差603，正常中位。
仓单：3481-193；有效预报2490建议：
29日：短线上，棉花温和整理。后市短线宜关注CF1009在17150，以及能否有效突破17200，并相应选择止赢或继续追买的策略。对应CF1101在16800一线存有支撑力度，而17000整数关口有技术压力。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：重心维持，温和波动加拿大油菜籽7月388.2-2.3。因有利降水和周边市场给予压力。
外盘：美国企业优于预期和美元维持低利率抵消西班牙主权债务评级下调影响，股市和商品温和反弹。豆类：缺乏新的信息，以及外部市场不稳定，豆价窄幅整理。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8200。
豆油现7473；棕榈油6893；特别提示：国家提高2010年度油菜籽托市收购价格到1.95元/斤，较2009年提高0.1元/斤。即每吨提高200元，菜籽油吨压榨成本将提升500~450元/吨。
建议：29日：国内食用油窄幅整理，品种重心：豆油1月7880，棕榈1月6980，菜油1月8350。价格温和波动，不宜提升多单仓位。
本身而言，食用油仍难以摆脱整体均衡市的影响。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：内忧外困，下行压力加大观点：美国11号原糖15.25-0.51。因外部市场弱势。巴西食糖产量不断被调高基本面：FO LICHT预期09/10榨季全球糖产量1.56亿吨。因印度糖产量提高到1850-1900万吨，再提高150-200万吨，引发市场看淡情绪昆明糖会：全国产量1070万吨，消费超2009年是可以预期的。
国储糖拍卖：最高价：5210.00；最低价:4740.00；平均价:4944.06。平均价较前次拍卖降低492元/吨。
现货：
昆明4950-4980+30；南宁5020-5040；成都5130-5140+30建议：
29日：美糖的持续走跌，给予国内市场过大的压力。内忧外困之间，糖价下行压力增加。今日可日内沽空SR1101合约，对应压力4950-4960一线，不排除测试28日或更低点。对应SR1009，同样维持下调要求，下行低点为5050，日内偏空交易。
套利策略：SR1009对SR1101价差超越100，继续放大到160点。仍有放大基础。
昆明糖会最大的信息就是没有新的信息。因有意维持现货5100~5500的波动区间，也是糖价难以走出实质性方向。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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