| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年05月05日 09:10 |
作者： |
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股指：
周二，沪深 300指数在央行提高准备金率的利空消息带动下，低开在3005.49点，直接补全了09年10月的跳空缺口。随后大盘在农林，医疗，中小板等前期热点板块的带领下，一路上扬。但金融，地产等受利空消息影响较大的板块却持续杀跌。最终，沪深300指数收报3019.45点，比前一交易日下跌1.56%。期指开盘后跟随大盘走势，但震荡幅度收窄，并无好的日内短线投机机会，在尾盘时，日内空头平仓，期指上行。IF1005收盘于3076.08点，跌0.98%。昨日，受希腊债务危机担忧的影响，美股，工业品大跌。
套利：
基差IF1005 IF1006 IF1009 IF1012现指+57.0 +97.4 +193.6 +274.6从期指上看，IF1005合约与现指价差收于57.0点，基差较前一交易日大幅扩大。期指已与现指投资者出现背离。而期现价差扩大令今日依然有期现套利投资机会。受外盘影响，IF1005开盘下试前期低点3043.0，上压力位看3095.0，期指大多技术指标出现背离，有望启稳反弹。
（倍特分析师：苏毅荻）
金属：
周二公布的美国经济数据依旧靓丽，全球制造业采购经理人指数也创出6年来新高，但金融市场在美元持续走强，中国紧缩政策忧虑和欧元区危机阴影扩散担忧的影响下，出现股指和工业品的联动下跌。
目前主要股指的走势在技术上都开始弱化，并向我们国内去年8月份之后的宽幅震荡模式演化，美股短线下落试探60天线，欧洲股指则已经开始试探2月低点了。
工业品几乎全线重挫，原油和金属的日线指标都已经弱化，上升势头告一段落，金属周线级别上是疑似破位的状态。伦铜7000美元短线一步到位，周线的下档支持位可能还将考验6750美元一线，伦锌期价则技术更弱，有继续回试2000美元的要求。
铜8月试56000，铝8月靠16150，锌8月试17600，日内短空换手，反弹再空。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：
观点：基本面，4日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4507元/吨，较上一交易日涨33元，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价4542吨，较上一交易日涨23元/吨，上海地区持平。消息面，海外市场受希腊债务问题担忧加剧，海外股市、原油和金属暴跌。波罗的海干散货指数（BDI）上周涨幅超过11%，强势上涨突破3350点。2日央行宣布上调存款准备金率0.5个百分点；继印度将铁矿石出口关税再提高5%后，澳大利亚对铁矿石拟推40%的“资源租赁税”；目前仍是多空因素交织。钢厂最新出厂价有平开有下调，仍与市场价格倒挂。由于前期低成本资源消耗，高成本资源增多，成本支撑仍强，进入5月，需求预计加快释放，本周现货价格预计盘整走势中回暖。
期货盘面上，昨日螺纹期货上多头持续发动攻势，10月期价突破4670技术压力，但走高后尾盘大幅减仓，日内获利多头减仓明显，说明主力多头无意急拉。就螺纹期价而言，成本支撑、利空兑现、进入需求旺季，都是刺激因素，由于前期调整幅度充分，目前在4600上寻求企稳可能增强，短线不太支持持续上涨，而横盘振荡回抽确认可能较大。
操作：昨晚外盘美元强劲走高，股市、原油和金属暴跌，今日工业品预计弱势跟跌。今日螺纹10月合约预计受拖累回4620振荡，下方4600、4575技术支撑；短线交易思路，日内波段操作，由于外盘暴跌影响，昨日多单注意上述技术支撑位表现，若有效跌破注意止损保护。
黄金：转为调整走势观点：周二外盘股市全线暴跌，道指跌225.06点，跌幅超过2%，跌破11000点。对欧元区债务危机担忧加深引发投资者风险偏好急剧下滑，救援希腊方案陷入内外交困境地，希腊面临痛苦的财政紧缩措施，国内推行遇阻力，而邻国方案迟疑不决，令市场对债务危机以及可能蔓延的担忧加深。外汇市场欧元遭遇抛售，跌破1.3重要技术关口；投资者涌入避险市场买入美元，中国收紧货币政策令加元等商品货币承压，而美国近期良好经济数据也为美元带来支持，美元指数强劲走高，报收83.464。虽然欧元暴跌，黄金上也有避险需求，黄金一度涨上1192美元，但美元的强劲走高，令黄金承压回落，COMEX期金报收1169.2美元。技术上美元指数大阳线突破82，强劲上扬，市道走强，短线预计测试83.5技术压力，高位有振荡。黄金高位振荡后承压大幅回落，技术上1200美元技术压力很重，昨晚黄金走势显示金价转为调整，白银走势更明了，不过由于债务危机担忧加深，黄金调整节奏会偏强。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计257元/克波动。
操作：沪金短多退场后转为短线偏空交易，沪金短线看257元/克表现。
（倍特分析师刘明亮）
燃油：
观点：因市场担忧欧盟债务危机蔓延，美元指数突破反弹新高，隔夜原油暴跌，下穿布林中轨，关注84美元附近支撑。昨日国内石化商品指数高开震荡，KD指标发出金叉买入信号。CFTC持仓显示，截至4月20日，美国原油基金平双边头寸，净多增加近万手至121475手，仍然维持大量净多持仓。昨日国内华泰兴现货报价上调20元至4830元/吨。国内燃油期货库存维持209200吨。昨日主力合约向7月转移，冲击4800附近压力回落，下方均线多头排列，预计短线下方空间有限。
建议：背靠4700，日内可尝试短多交易。
TA：
观点:今日PX价格涨3美元至1056美元，PTA成本至6900元左右。昨日现货跌10元至8025元。PTA工厂负荷维持至91，聚酯负荷维持80.5，昨日下游聚酯大盘偏弱，价格小幅回调。期货库存增加727张至38939张，有效预报减少至3886张。上游PX继续跟随原油反弹，下游接盘情绪偏弱，近期仓单压力较大。昨日期价冲击8400附近压力回落，盘中急速杀跌至8300附近，随后反弹，总的来说维持弱势盘整格局，上方仍然存在跳空缺口。
建议：前期低点8250附近不杀跌。
塑料：
观点：昨日上游乙烯维持1301美元，塑料短期成本支撑仍然较强，今日塑料石化出厂价平稳，均价至11300。现货市场成交疲软，观望情绪较浓。仓单市场大幅上扬，均价至11340。期货库存仓单增加430张至2164张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯价格偏强震荡，今日石化出厂价格不稳定，现货市场气氛维持平淡，今日期价冲击11500附近压力，未能形成突破，但期价维持偏强震荡，期价受布林下轨附近支撑，延续超跌反弹，KD指标发出金叉买入信号。
建议：外围环境走坏，可能导致超跌反弹结束，10日均线仍存在较大压力。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持1301美元，乙烯法成本约8700。国内PVC生产厂家出厂价稳中走低，均价至7530附近。现货市场维持盘整局面。广塑仓单市场小幅下跌，均价至7500。仓单增加186张至6478张，仓单压力有持续增强趋势。近日乙烯偏强震荡，乙烯法厂家仍然亏损，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。昨日期价低位震荡，KD指标在超卖区钝化，且5月期价已低于现货价格，预计下方空间有限，但到目前为止仍无资金进入迹象。资金推动行情短期终结，关注资金持续性。
建议：多头减仓，不追空，短线交易。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：欧洲债务债危机阴霾再现，2日制定的援助方案并没有打消市场的担忧，投资者担心债务危机已蔓延到西班牙和葡萄牙等国，其风险规避情绪升温。近期现货市场较高的价格也加快了新胶加快上市的步伐，随着原料进一步改善及下游采购滞缓，东南亚市场胶价开始回落。同时上周日胶和新加坡橡胶市场出现的“崩盘”走势在本周也将对沪胶期价继续构成压制力量，这导致沪胶1009合约或继续维持振荡走势弱的格局。从技术上看，目前沪胶1009合约走势趋坏，重心下移明显，今日期价或下探测试22800关口的支撑力量。
操作建议：在沪胶1009合约期价下破23000一线之前仍然按振荡市对待日内短线交易；若期价高开后下破22800则可顺势追空至22500一线附近。
强麦观点：近期国内小麦市场整体保持稳定，局部地区价格小幅波动；小麦市场本身的变数不会很大，价格走势依然容易维持波澜不惊的局面。上周强麦1009合约基本完成了多头平仓、资金流出的过程；随着持仓量的减少，强麦进一步下行的能量有所减弱；但今日国内市场恐将受到外围因素的影响而走弱，这将导致1009合约期价或将继续下行。技术上看，近日2280一线对强麦1009合约形成支撑作用，期价在下破60日均线之前还不具备大幅下行的空间。
操作建议：若1009合约期价下破昨日低点（2289），则可轻仓日内短空。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美元创新高原油大幅回落导致大多数商品出现明显回落，美盘豆类在盘中也因此出现近三周的低点后在近月合约和豆粕带动下收复部分跌势，美豆指数昨日收盘与周一持平全天呈十字星，美豆类中仍然是豆粕相对偏强收盘较周一微幅升高但涨势微弱，美豆油受原油影响而收于全天低点处。美豆目前自身关注重点在南美销售情况和北美种植情况上，但均缺乏有力的利多提振，其走势上更多体现外围指引，而目前美元势头偏强且中国国内政策收紧令豆类难以向上有较大动作。中线上美豆指数的收敛三角形已接近末端上方压力1000美分。
建议：目前美豆自身缺乏带来突破性走势的因素注意外围美元指引以及国内人气动向，加上指标上势头转弱，对连豆类不宜追多今连豆类重心下移下试上周低点短线偏弱。
玉米观点：昨大连玉米在外围相对平稳下全天以上周五收盘附近震荡为主，主力合约1009收于1922。上周玉米在周二因竞拍成交火爆出现逆势上扬，而后又在进口传言下有所回落其幅度有限，但技术形态上均线上扬势头有所削弱，且KDJ等指标仍然呈短线调整形态。定于5月4日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米58.65万吨，实际成交42.31万吨，成交率72.14%，成交均价1864元/吨。另外面向黑龙江和吉林的临储玉米拍卖，本次计划销售临时存储玉米80.1万吨，全部成交，成交均价1734元/吨。目前玉米自身仍然以进口消息和每周二竞拍为主导因素。一方面等待中国进口美玉米消息的明朗，另一方面国内产区玉米库存紧张且竞拍成交火爆令玉米仍保持高位运行。
建议：今玉米9月受外围影响或低开回升，在进口消息明朗前连玉米仍相对抗跌仍高位运行。
早籼稻观点：昨日日早籼稻主力1009小幅低开全天呈回落走势最低至2103，近月合约1005低开走高收于1904。4月29日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储粳稻竞价销售交易会，本次计划销售国家临时存储粳稻99281吨，全部成交，其中：06粳稻成交2370吨，成交均价2356元/吨；07粳稻成交16545吨，成交均价2433元/吨；08粳稻成交80366吨，成交均价2379元/吨。这几天各地连续竞买基本全部成交，极大地缓解了前期现货市场供应不足的压力。籼稻在前期因旱情题材减弱后出现连续回落，加上最近外围宏观人气偏弱，籼稻自身缺乏亮点提振，且现货市场粳强籼弱局面维持，早籼稻上行乏力。另一方面，早籼稻近月1005已低于部分主产区的现货价，下跌空间有限。
建议：今籼稻9月再试2100企稳还有待确认。
（倍特研发：李晓丽）
棉花：小幅调整，日内交易美国棉花79.86-1.56。美元强劲，棉花承受压力。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 16463+7；期现价差562，正常中位。
仓单：3232-64；有效预报2439建议：
5日：短线上，棉花温和下调，。短线宜关注支撑，CF1009对应17150，对应CF1101在16730。日内注意整体市场情绪，依据整体市场情绪做出短线交易。
菜籽油：温和调整，规避前期涨幅较大的油品加拿大油菜籽7月387.7。
外盘：因市场担忧欧盟债务危机蔓延，高风险收益的股票和商品受到抛售，全线下跌。豆类：豆价小幅涨跌，波动不大，种植率偏低给予价格一定支撑。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8200。
豆油现7473；棕榈油6893；特别提示：国家提高2010年度油菜籽托市收购价格到1.95元/斤，较2009年提高0.1元/斤。即每吨提高200元，菜籽油吨压榨成本将提升500~450元/吨。
建议：5日：国内食用油小幅调整，各品种重心下降40点，对应为：豆油1月7800，棕榈1月6870，菜油1月8300。多单部位做出减持，规避前期相对强势的棕榈油。。
白糖：技术弱势，远期处于惯性下行中观点：美国11号原糖14.95-0.44。因基本面利空基本面：FO LICHT预期09/10榨季全球糖产量1.56亿吨。因印度糖产量提高到1850-1900万吨，再提高150-200万吨，引发市场看淡情绪昆明糖会：全国产量1070万吨，消费超2009年是可以预期的。
国储糖拍卖：最高价：5210.00；最低价:4740.00；平均价:4944.06。平均价较前次拍卖降低492元/吨。
现货：
昆明4850-4880-50；南宁4950-50；成都5050-50建议：
5日：糖价在4日下跌，SR1101破4880，SR1009破5020，均形成技术破位。目前因美糖走势疲弱，维持阴跌，迫使国内盘以技术惯性下行跟进，今日SR1101下探4760一线，对应SR1009下探4940-4950一线，日内交易。
套利策略：SR1009对SR1101价差目前为158点，强弱节奏有一定转换。
（倍特研发：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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