| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年05月05日 17:05 |
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股指：
现指：在国外市场受希腊债务危机担忧普遍下跌的大背景下，低开并一路向下，特别是‘两桶油’杀跌情绪较浓。随后，在地产板块的超跌反弹带动下，现指最终收红。盘终，沪深300指数收于3036.39点，较前一交易日上涨0.56%。而从国内与外盘比较来看，国内走势领先外盘上涨，也领先外盘进行调整，所以外盘走势对国内的冲击相对较小。
期指：早晨低开后，多头主力一直死守3040一线，期现价差最高被拉到了90点左右。之后，期指随着现指反弹。最终，主力合约IF1005收于3046.4点，上涨7点。
基差：日内IF1005合约与现指基差最高到达90点左右，出现大约60点左右的期现套利机会。而收盘时，日内多头投机盘获利了结，使得基差缩小到40点，期现套利机会消失。就合约间价差分析，远月合约IF1012与当月IF1005价差缩小到201.6点。空近多远的跨期套利机会依然存在，但套利空间相对有限。
期现价差：
IF1005 IF1006 IF1009 IF1012现指+40.0 +78.6 +162.0 +241.6
（倍特分析师：苏毅荻）
钢材：沪钢回试技术支撑
周三螺线期货低开振荡收高，受外盘股市、原油和工业品暴跌拖累，10月螺纹大幅低开，早盘低开后多头积极买入，将期价拉回4650，但盘中股市下跌又一度将期价拖累，空头趁势打压，而午后盘股市持续反弹，吸引多头再度增仓买入，尾盘由于市场氛围转强，空头减仓。10月螺纹收4653，涨4点。市场交投活跃度回升，成交231万手，增仓8.9万手至148万手。螺纹主力持仓上，主多增仓4.3万手，主多持多头38万手，主空增仓3.2万手，主空持空头43万手；10月合约上主力多头除国泰君安等4家减仓万手外，其他主空合计增仓5万多手；主力空头温和增仓，增仓力度逊于主多。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中上涨；上海市场三级螺纹主流成交价格4210-4270元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格4290-4310元/吨，较上一交易日持平。天津港63%印度矿1290元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1980元/吨，涨50元；天津废钢2990元/吨，持平。
消息面，宝钢总经理称由于2010年铁矿石谈判还在进行中，全球钢厂目前按暂定价格进口铁矿石。受昨晚海外股市、商品暴跌影响，今日上海现货市场早盘报价涨跌皆有，主流价格保持平稳。今日上海地区普降小雨，对成交形成影响。近日钢厂出厂价总体持稳，铁矿石、焦炭方面均有利多因素出现，价格易涨难跌，对钢材成本继续形成强支持，5月需求进入旺季，央行上调存款准备金率利空兑现，本周现货价格预计盘整会逐步回暖。
期货盘面上，螺纹期货今日低开后，多头买盘积极，盘中虽然遭遇空头阻击和打压，但多头抓住股市反弹势头重新抢回阵地并占据主动，尾盘空头部分减仓。主力持仓上看，主多资金买入较为积极，而主空增仓也较明显，看来主空打压意愿也较强。由于近日外盘股市、原油和工业品偏弱走势，给螺纹期价带来拖累，螺纹难走出独立行情，10月螺纹有5、60日均线4680共振压力，短线预计区间振荡，关注上试压力表现。操作上，短线交易思路，短线偏多交易，回落逢低尝试轻仓买，不追高。
（（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：因市场担忧欧盟债务危机蔓延，美元指数突破反弹新高，隔夜原油暴跌，下穿布林中轨，关注84美元附近支撑。今日国内石化商品指数在前期阶段低点附近获得支撑反弹，KD指标维持强势。CFTC持仓显示，截至4月20日，美国原油基金平双边头寸，净多增加近万手至121475手，仍然维持大量净多持仓。昨日国内华泰兴现货报价下调10元至4820元/吨，维持强势。国内燃油期货库存维持209200吨。今日主力7月合约受外盘影响大幅低开，盘中随周边气氛反弹，重新收于布林中轨上方，下方均线多头排列，预计短线下方空间有限。
建议：短线交易，关注4770附近压力。
TA：
观点:今日PX价格涨3美元至1056美元，PTA成本至6900元左右。昨日现货跌10元至8025元。PTA工厂负荷维持至91，聚酯负荷维持80.5，昨日下游聚酯大盘偏弱，价格小幅回调。期货库存增加673张至39612张，有效预报减少至3401张。上游PX继续跟随原油反弹，下游接盘情绪偏弱，近期仓单压力较大。昨日期价跳空低开，受8200整数关口支撑反弹，总的来说维持弱势反弹格局，上方仍然存在跳空缺口。
建议：短线偏多交易，关注跳空缺口附近压力。
塑料：
观点：昨日上游乙烯维持1301美元，塑料短期成本支撑仍然较强，今日塑料石化出厂价涨跌互现，均价至11270。现货市场成交疲软，观望情绪较浓。仓单市场大幅下跌，均价至11200。期货库存仓单增加298张至3206张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯价格偏强震荡，今日石化出厂价格不稳定，现货市场气氛维持平淡，今日期价低开于11250前期低点附近获得支撑，盘中持续反弹，KD指标维持强势。
建议：短线仍有走强的可能，等待入场机会，关注11500压力。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持1301美元，乙烯法成本约8700。国内PVC生产厂家出厂价持稳，均价至7530附近。现货市场维持盘整局面。广塑仓单市场小幅下跌，均价至7500。仓单维持7594张，仓单压力有持续增强趋势。近日乙烯偏强震荡，乙烯法厂家仍然亏损，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。今日期价低位震荡，KD指标在超卖区钝化，且5月期价已低于现货价格，预计下方空间有限，但到目前为止仍无资金进入迹象。资金推动行情短期终结，关注资金持续性。
建议：等待买入时机。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：沪胶下行受限期价振荡寻底沪胶期货价格今日低开高走。主力1009合约开盘于22700，日内最高涨至22985，最低下探22610，收盘于22905；全天成交110.28万手，隔夜持仓量增加400手，达到20.20万手。
欧洲债务债危机阴霾再现，2日制定的援助方案并没有打消市场的担忧，投资者担心债务危机已蔓延到西班牙和葡萄牙等国，其风险规避情绪升温。但从今日沪胶的走势上来看，虽然开盘低开，但期价再次呈现一步到位的下跌方式，日内振荡走高，显示出沪胶主动下跌的能量已经很小。技术上看，目前沪胶1009合约已经下探至3月16日低点22525附近，22500整数关口对期价形成支撑，其暂时限制了期价下行的空间。
操作建议：在沪胶1009合约下破22500之前暂不宜继续低位追空；若期价突破23000整数关口可日内短多至5日均线附近。
强麦：资金结束流出期价暂现止跌郑州强麦期货价格今日开盘低开后振荡收高。主力1009合约开盘于日内最低价格2293，盘中最高涨至2300，收盘于2298；全天成交5410手，隔夜持仓量增加632手，达到33328手。
因美元走强、美国冬麦生长情况稳健及小麦供应充裕,市场出现回补空头，美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收升, CBOT-7月软红冬麦合约WN0收高9美分,报每蒲式耳5.10-3/4美元。
今日强麦1009合约出现小幅增仓上行的走势，初步摆脱了前期资金流出、打压期价下行的局面。近期国内小麦市场整体保持稳定，局部地区价格小幅波动；小麦市场本身的变数不会很大，价格走势依然容易维持波澜不惊的局面。因此，强麦走势易随外围市场走势强弱而被动振荡。技术上看，今日20日均线对1009合约形成支撑作用，后市期价在下破2290一线之前短线下行空间暂时就受到限制；明日需关注10日均线的压制作用。
操作建议：期价下破2290前不宜低位追空；以2290-2300箱体振荡走势对待高抛低吸滚动操作。
(倍特分析师：康黎)
豆类放量上扬大豆领涨今日国内豆类在美豆表现相对抗跌以及国内天气不利播种等消息下出现大幅增仓上扬，其中大豆涨势突出向上越过前期高点，豆1101收于4026上涨1.59%增仓近9万手，豆粕涨势次之粕1101收于2937增仓10万手与前三日相比较基本呈横盘走势，豆油1101受外盘影响低开后在大豆带动下回升至上周五高点收于7864。
美豆方面，昨晚美元创新高原油大幅回落导致大多数商品出现明显回落，美盘豆类在盘中也因此出现近三周的低点后在近月合约和豆粕带动下收复部分跌势，美豆指数昨日收盘与周一持平全天呈十字星，美豆类中仍然是豆粕相对偏强收盘较周一微幅升高但涨势微弱，美豆油受原油影响而收于全天低点处。美豆目前自身关注重点在南美销售情况和北美种植情况上，但均缺乏有力的利多提振，其走势上更多体现外围指引。
国内大豆现货方面等待新的扶持政策但收储没有明确的延期通知，国内豆粕预期供应充足和饲料需求未见明显改善的矛盾仍制约着豆粕价格的上涨空间。目前美豆处于970-1000美分运行区间内注意外围美元指引以及国内人气动向，加上指标上势头转弱，对连豆类不宜追多。而近期豆类自身关注重点在北半球播种情况上，近期因东北产区天气不利播种及生长，加上收储期延长的传言，今大豆出现放量上涨，但在天气尚有变数以及外围影响下对其涨势延续性谨慎看待。
玉米低开走高仍然高位运行今日大连玉米小幅低开后全天震荡走高，其中1009合约收于1929持仓增加1万多手，上周玉米在周二因竞拍成交火爆出现逆势上扬，而后又在进口传言下有所回落其幅度有限，但技术形态上均线上扬势头有所削弱，且KDJ等指标仍然呈短线调整形态。定于5月4日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米58.65万吨，实际成交42.31万吨，成交率72.14%，成交均价1864元/吨。另外面向黑龙江和吉林的临储玉米拍卖，本次计划销售临时存储玉米80.1万吨，全部成交，成交均价1734元/吨。目前玉米自身仍然以进口消息和每周二竞拍为主导因素。一方面等待中国进口美玉米消息的明朗，另一方面国内产区玉米库存紧张且竞拍成交火爆令玉米继续保持高位运行。
(倍特分析师：李晓丽)
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