| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年04月28日 17:08 |
作者： |
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股指：
周三，受标普下调希腊葡萄牙评级影响，昨日美股，原油，有色等外盘大跌。沪深300现指早盘低开近1%。盘中，金融，地产及‘两桶油’带领大盘小幅回升，但成交量萎靡，大盘反弹力度有限。最终，沪深300现指收于3097.35点，下跌0.36%。
从期指上看，IF1005合约与现指价差收于31.6点，基差较前一交易日收盘几乎不变。而远期合约IF1012与现指价差持续扩大，截至收盘，IF1012与现指基差为242.8点。期指尾盘减仓上行，市场参与者对市场下跌预期有限。期指远期合约与现指相关度不高，远期炒作热情依旧。
期现价差：
IF1005 IF1006 IF1009 IF1012现指 +31.6 +74.6 +157.6 +242.8
从宏观面上看，周二，标准普尔宣布将希腊的评级下调至垃圾级别。希腊违约预期再度攀升，使得美股跳水。而欧元下挫致使美元上涨，大宗商品商品也相继跳水。
从技术面上看，周三现指低开后，受前期超跌板块技术性反弹带动，低开高走，盘中多次站上3100点整数关口。其短期底部形态已得到确认。从期指图形上来看，明日IF1005合约在3120一线为有支撑，周四股指将震荡攀升，投资策略以日内短线为主。
（倍特分析师：苏毅荻）
燃油：
观点：美元指数再次上压布林上轨，原油高位回落，关注84美元附近支撑。今日国内石化商品指数继续大幅回落，盘中有探底回升迹象。CFTC持仓显示，截至4月20日，美国原油基金平双边头寸，净多增加近万手至121475手，仍然维持大量净多持仓。今日国内华泰兴现货报价下调10元至4800元/吨。国内燃油期货库存维持208100吨。今日主力6月合约早盘低开迅速杀低，但很快反弹至4700上方作盘整，下方均线多头排列，预计短线下方空间有限。
建议：日内短线交易，关注4700附近支撑。
TA：
观点:今日PX价格跌8美元至1046美元，PTA成本至6850元左右。今日现货均价维持8130元。PTA工厂负荷维持至91，聚酯负荷维持75.6，下游聚酯大盘持稳。期货库存减少145张至36368张，有效预报增加至6067张。上游PX略微走弱，下游接盘情绪一般，总体受外围环境影响低迷。今日期价低开，恐慌性杀跌后逐步反弹，收盘至8400上方，上方仍然存在跳空缺口。持仓上看，主力多头浙江大越大幅减仓，但有部分新多头入场。
建议：短线交易，8400附近不追空。
塑料：
观点：昨日上游乙烯维持1270美元，塑料短期成本支撑仍然较强，但昨日塑料石化出厂价涨跌互现，均价至11000。现货市场成交疲软，价格阴跌。仓单市场维持盘整，均价至11100。期货库存仓单维持1734张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯价格偏强震荡，但昨日石化出厂价格继续有回调迹象，现货市场气氛维持平淡，今日期价低开高走，期价受布林下轨附近支撑，超跌反弹，尾盘有多头平仓迹象，表明多头信心不足，KD指标仍显弱势。
建议：短线交易，关注11250支撑和11600压力。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持1270美元，乙烯法成本约8500。国内PVC生产厂家出厂价稳中走低，均价至7550附近。现货市场维持盘整局面。广塑仓单市场小幅下跌，均价至7530。仓单增加120张至6288张，仓单压力有持续增强趋势。近日乙烯偏强震荡，乙烯法厂家仍然亏损，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。但今日期价跳空低开略微走高，KD指标进入超卖区，短线仍有向上冲击回补跳空缺口的动力，且5月期价已低于现货价格，预计下方空间有限。持仓上看，主力多头浙江永安继续减仓，资金推动行情短期终结，关注资金持续性。
建议：短线交易，等待买入时机。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：希腊主权债降级打压胶价沪胶期货价格今日跳空下探低开后振荡走高，主力1009合约开盘于日内最低价格23005，日内最高涨至23600，收盘于23500；全天成交108.89万手，隔夜持仓量减少25498手，降至18.76万手。
标准普尔周二(4月27日)在下调葡萄牙主权债务评等后，再次宣布下调希腊主权债信评级至"垃圾"级，进一步加剧了市场的恐惧。标普将希腊长期债信评等从BBB+下调至BB+，将短期债信评等从A-2调降至B。此举引发市场剧烈风险厌恶情绪，欧美股市重挫，商品暴跌，欧元大跌，美元大涨。受此影响，今日国内市场中工业品价格开盘即大幅低开，但盘中呈现有所企稳的迹象。沪胶1009今日开盘直接下探至23000整数关口，一步到位的完成了日内的下跌幅度。合约隔夜持仓量大幅减少，显现出空头大幅平仓兑现利润，因此期价下行的能力也随之减弱。短期内23000一线对1009合约具有较强的支撑力量，期价若要下破这一线需要外围经济环境出现进一步恶化。技术上看，今日30周均线对期价形成支撑，1009合约期价在下破这一线之前继续下行的空间就受到限制。
操作建议：空单平仓兑现利润。
强麦：强麦期价重回振荡区间郑州强麦期货价格今日振荡走低。主力1009合约开盘于2305，日内最高涨至2311，收盘于日内最低价位2296；全天成交10100手，隔夜持仓量减少2276手，降至41160手。
因小麦期货周一大跌3.5%后出现空头回补技术性反弹,美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收高。
CBOT-5月软红冬麦合约WK0收高2-1/4美分,报每蒲式耳4.78-1/4美元。
因希腊、葡萄牙主权遭下调评级，引发全球金融市场大幅波动，这在今日引发国内市场的恐慌情绪。强麦1009期价虽然在今日上午盘有所冲高，但在国内市场空头氛围笼罩的大背景下，1009合约中的资金加快了撤离市场的步伐，最终导致期价在尾盘大幅下挫。技术上看，随着资金持续流出，强麦1009合约已重新回落至2300一线以下的振荡区间，明日30日均线（2290附近）或将对期价形成支撑作用。
操作建议：若明日1009合约期价下破2296，则可继续轻仓短空至2290附近。
(倍特分析师：康黎)
早籼稻：受隔夜外盘大跌影响，籼稻早盘如期低开。但是长期以来的区间下沿发挥了支撑作用，籼稻最低下探2112后迅速回升，全日收出一根长下影。预计接下来只要不发生巨大变化的话，籼稻会一直平稳的在2110-2170震荡区间内稳步运行。
大豆豆粕：隔夜cbot受希腊危机影响下跌20美分，但是这仅仅导致了国内低开1%的开始，随后豆类便迅速拉升价格，截止收盘价格也比昨日仅小幅下跌。我们继续维持豆系农产品震荡上涨的判断，并将豆1月3900，粕1月2850的下方位置作为逢低入场的好区间。
（倍特上海营业部：欧阳傅杰）
棉花：温和整固要求美国棉花82.62-0.59。因外部市场疲弱，美元上涨，压制商品。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 16392+15；期现价差603，正常中位。
仓单：3481-193；有效预报2490建议：
28日：短线上，因大势不利，棉花亦跟随整体市场下行，CF1009对应17020和CF1101对应16620一线的整固要求，转为技术性交易。从期现价差考虑，因价差收缩合理，中线投资者则可以关注CF1101，做尝试买入。
实际交易：棉花今日低开，中幅反弹，CF1009低点17070，CF1101低点16650，略高于支撑位，而后反弹，因资金流动性增强而CF1101反弹力度领先，盘中创16925新高。
后市短线宜关注CF1009在17150一线支撑力度，以及能否有效突破17200，并相应选择止赢或继续追买的策略。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：重心温和下移，消化突发事件利空加拿大油菜籽7月390.5+1。因加元下跌。
外盘：因希腊和葡萄牙主权债务评级被下调，引发欧美资本市场大跌，商品也整体下跌，工业品跌幅居前。豆类：外部市场走弱和偏弱基本面压制豆价走低。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8200。
豆油现7473；棕榈油6893；特别提示：国家提高2010年度油菜籽托市收购价格到1.95元/斤，较2009年提高0.1元/斤。即每吨提高200元，菜籽油吨压榨成本将提升500~450元/吨。
建议：28日：国内食用油重心下移50点，豆油1月7900，棕榈1月7000，菜油1月8380。因市场有突发事件冲击，仓位宜转向相对稳定的菜油，不宜提升多单仓位。
实际交易：食用油今日进行调整，1月豆油中轴7880，1月棕榈油中轴7000；1月菜籽油中轴8350，均略高于预期，显示市场存有一定压力。
本身而言，食用油仍难以摆脱整体均衡市的影响。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：防守过程，无方向性选择观点：美国11号原糖15.76-0.45。因外部市场弱势。
基本面：FO LICHT预期09/10榨季全球糖产量1.56亿吨。因印度糖产量提高到1850-1900万吨，再提高150-200万吨，引发市场看淡情绪重要数据：截止4月20日，广西收榨糖厂102家，总产量不高于710万吨。
昆明糖会：全国产量1070万吨，消费超2009年是可以预期的。
国储糖拍卖：最高价：5210.00最低价:4740.00 平均价:4944.06。平均价较前次拍卖降低492元/吨。
现货：
昆明4950-4980+30；南宁5020-5040；成都5130-5140+30建议：
28日：昆明糖会并无新消息传出，信息为市场普遍了解。虽然国内产需缺口较大，但短期内受到美糖走势引导。技术弱势维持。今日糖价重心下移40点，SR1009对应5080一线，SR1101对应4940一线，下行低点为5050和4900一线，日内技术性交易。
实际交易：糖价今日抵开上行，低点基本温和，但反弹力度强于预期。SR1009中轴维持于5120，对应SR1101维持于4980一线。
套利策略：SR1009对SR1101价差超越100，继续放大到160点。仍有放大基础。
昆明糖会最大的信息就是没有新的信息。因有意维持现货5100~5500的波动区间，也是糖价难以走出实质性方向。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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