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倍特期货 |
发布时间： |
2010年04月16日 09:11 |
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钢材：
观点：基本面，15日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4593元/吨，较上一交易日跌12元/吨，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价4640吨，较上一交易日跌11元/吨，上海地区持平。消息面，国务院出台政策，二套房贷首付不得低于50%，遏制房价上涨。中小钢企集体妥协，长协矿涨逾86%。上海现货市场价格持稳，阴雨天气影响成交，采购量明显下降。近期现货价格持续上涨后，商家获利套现的机会大增，后市短线获利盘套现会令现货价格上涨承压并有调整要求。不过目前成本推动、需求开始好起来带来利好支持，短线现货价格预计保持振荡上扬态势，短线可能调整。
期货盘面上，螺纹期货继续调整，在铜等工业品也表现偏弱市场氛围下，空头趁机进一步打压螺纹期价，不过从主力持仓上看，主力多头出现普遍逢低买入操作，主空出现分歧；10月期价跌至4800整数位了。就现货面成本推高、需求起来形成利好支持，但近期房地产调控声音频出并出台具体打压政策，铜等工业品也显高位振荡调整走势，短线市场氛围带来不利影响。面对目前错综复杂的形势，螺纹期价预计在多空博弈中振荡走势，短线10月螺纹调整。
操作：昨晚外盘美元反弹、原油收涨，但工业品显调整迹象。今日螺纹10月合约预计下调试4790，短线4775下档；短线偏空交易，短空注意以上下挡技术位获支撑及时获利减持，多头待回落获支撑企稳再介入。
黄金：美元止跌反弹令金价调整趋明观点：周四外盘股市涨跌互现，美股道指涨21.46点，小幅收高；美国企业财报乐观令投资者风险偏好向好，股市继续小幅收涨，UPS企业一季报增长37%；另外4月纽约地区制造业指数31.9，高于预期的24，推动工业板块上涨。外汇市场又回到希腊债务问题，希腊一位官员称目前政府预计拟发美元债券的筹资规模为10-40亿，低于引前宣布的50-100亿。而市场也关注希腊救助计划的细节，细节不公布，投资者忧虑难消，这令欧元承压，昨晚大跌，欧元兑美元跌0.70%，美元指数相应大涨，收80.547。黄金目前仍主要受美元走势影响，美元止跌反弹令金价承压，COMEX期金收1159.5美元。技术上美元指数下探60日均线和80整数关，短线这一线获支撑，不过预计会有反复振荡盘整。黄金连收两根阴线，周二一度跌破1150美元，调整迹象增强，后市仍关注美元走势，一旦美元企稳反弹，黄金将转为调整。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计253元/克波动。
操作：沪金短线交易思路，短多退出，主力在向12月合约移仓，沪金短线回靠252元/克。
（倍特分析师刘明亮）
天胶观点：昨日国家统计局公布国内第一季度的经济数据，总体而言所公布的经济数据偏向利多，这使得沪胶期价上行的压力继续减弱。但是，从昨日盘面来看，市场信心始终未被有效提振；虽然沪胶1009合约走势并为完全走弱，但目前多空对峙、多头不主动出击的僵局并未被打破。目前日胶等外围市场持续走强，但在国内多头资金真正发动攻势之前，操作上也不宜贸然跟进做多，需耐心等待买点。技术上看，可继续以26200（2010年1月11日高点附近）作为多空强弱分界线：当期价在这一线之下时多空对峙的局面就仍然保持，而沪胶1009合约也尚未摆脱振荡格局；而当期价突破这一线的压制之后，其上行空间才被完全打开。
操作建议：当沪胶1009合约在26200一线之下时继续以振荡市对待日内短线交易。
强麦观点：昨日国内公布第一季度经济数据，其结果偏向利多，但昨日市场整体信心尚未得到提振，因此没有为给强麦期价走势给予方向性指引。由于强麦“波澜不惊”的基本面难以吸引资金流入炒作期价，在没有外围指引的情况下昨日1009合约期价依然维持窄幅振荡的格局。技术上看，昨天强麦1009合约仍然运行于均线系统之中而上下皆难，期价继续运行于布林中轨线之下而呈现弱势。另一方面，近期2270对1009合约形成支撑作用，期价在下破这一线之前其下行空间就受到限制。
操作建议：可以继续以振荡市对待日内短线交易。
（倍特分析师康黎）
豆类观点：周四美豆自身相对平静加上外围有所提振而延续最近两周技术面偏强势头，美豆指数收于979.7向上突破最近连个月运行其间的箱体上沿，美豆粕豆油不同程度跟随。目前美豆自身已对南美丰产有一定消化且焦点开始转向北半球春播情况，图形上美豆近期位于近两个月的970-920箱体内，但最近玉米播种正常缓解转播大豆造成其面积增加的预期，以及4月供需报告维持结转库存偏紧的预期亦对美豆形成支撑，维持近期观点即美豆短线有望向上突破箱体，而周线上有待站稳980美分附近，近期偏强势头有望延续，新多介入注意美豆在970美分企稳情况。
建议：国内豆类近期缺乏亮点难以走出独立性较强的走势，大豆收储计划于4月底结束且内外价差较大近期上行乏力，豆粕仍在向远月移仓中受国内人气影响对美盘跟随有限，维持近期建议：连豆类前多持有短线背靠均线支撑试多注意市场人气动向不盲目追高。
玉米观点：昨日国内玉米全天在周三收盘价附近震荡主力合约1009收于1913减仓3千手，对于造成上周玉米跳水突破的两个传言，一是中国进口美玉米的消息没有进一步证实，而另一个是面向东北地区竞拍50万吨临储玉米，从周二成交情况来看，计划销售的50.02万吨全部成交，成交均价1730元/吨，远高于拍卖底价。产区玉米供需仍然呈偏紧局面。近期天气预报发布了东北及淮北大幅降温并局部出现霜冻的预报，该天气一方面可能令粮农继续捂粮惜售，另一方面令土壤化冻困难加大玉米播种延迟的可能。
建议：最近玉米现货未明显回调且整体保持平稳给予期货一定支撑，再加上抛储成交火爆和天气带来播种延迟的担忧，对于连玉米在空单减持后中线仍以逢低试多机会为主，短线上连玉米人气低迷震荡思路对待，连玉米1009短线压力1920。
早籼稻观点：昨日早籼稻在微幅高开后在午后受市场整体影响出现回落，仍然位于近几日的波动范围之内，上方均线压力依旧，籼稻近期偏弱形态未有改变。4月15日国家临储稻谷竞价交易继续举行，其中，南方临储稻谷200万吨，较上周增加60万吨。竞拍结果，计划交易临储199.32万吨，实际成交21.21万吨，总成交率10.64%，其中早籼稻计划交易12.05万吨实际成交2.81万吨成交均价1856元/吨成交率23.35%，上周早籼稻成交价为1854，但这周成交率下降。当前，春耕生产全面展开，90%以上稻田已经翻耕整地待抛待插，4月中旬即将开始抛秧插秧，早稻生产呈现良好发展势头。
建议：籼稻1005已连续下跌了两个多星期，1009虽企稳有待确认但临近前期低点处，且1009距交割月尚早，在市场整体连带影响下籼稻走势有所反复，今籼稻9月2145压。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：温和上扬美国棉花80.07。中国一季度GDP增幅激发买盘。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 16291+5；期现价差408，正常中下位，有投资机会仓单：4098-196；有效预报2570建议：
16日：今日棉价温和上扬，CF1009对应17000一线，对应CF1101为16550一线，日内关注资金流动性，资金流动性决定反弹力度，参与CF1101的日内短线多单交易，保持耐心。
观点：因期现价差收缩到合理，棉价具有投资价值，投资者适当短多持多CF1101。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：美豆日线级别升势加强，维持多头交易加拿大油菜籽7月37988+1.8。跟随美豆上涨。
外盘：企业盈利改善继续推动美股上扬。商品市场维持温和上行。豆类：技术买盘推高期价，同时库存紧俏给予支撑。。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8200。
豆油现7468；棕榈油6908；建议：16日：食用油品种温和上扬，修正昨日主力移仓导致的价格钳制局面，日内相对高点：9月豆油7760；菜油9月8280；棕榈9月7040；1月豆油7900，1月棕榈油6950。操作上：轻仓多单持有交易，但不宜追买。
特别要说明的是：关于豆类，目前更多是注意油、粕节奏上的细节切换，而不宜盲目提高反弹预期。技术看，可利用粕油的强弱节奏差异。
方向性判断：当前豆类有日线级别的技术强势，有投资机会；要素提示：商品价格近期的核心要素为美国经济数据主导。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：温和回升，同时不改走升格局观点：美国11号原糖17.34-0.46。受美元上升抑制，同时巴西产区其后适于压榨。
基本面：FO LICHT预期09/10榨季全球糖产量1.56亿吨。因印度糖产量提高到1850-1900万吨，再提高150-200万吨，引发市场看淡情绪重要数据：
截止4月6日，广西收榨糖厂100家，还有2家糖厂压榨。截止3月31日，云南收榨30家。
重要信息：截止2010年3月末，本制糖期全国已累计产糖1031.4万吨（上制糖期同期产糖1127.52万吨）；本制糖期全国累计销售食糖499.28万吨（上制糖期同期销售食糖552.91万吨），累计销糖率48.41%（上制糖期同期49.04%）。基本数据认识：考虑本榨季国储糖已经投放106万吨，而上榨季为收储31万吨，可见本榨季消费的强劲。
现货：
昆明5030-5050-20；南宁5160-5180；成都5220-5230-10建议：
16日：白糖今天应为低开回升走势，SR1009关键支撑5220一线，有忘回升到5280；SR1101支撑为30日均线，即5135一线，有望回升5180一线。低开后可适当介入买盘。日内不可追跌；15日细节值得关注，即SR1101调整幅度高于SR1009，显示市场正在脱离资金影响，而向正确强弱节奏转化，也为白糖当前仍维持均衡震荡市的格局。
维持轻多持多SR1009的判断。
套利策略：则关注SR1009对SR1101价差能否拉大，超越100后，把握再次进场机会。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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