| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年04月14日 10:11 |
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钢材：
观点：基本面，13日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4605元/吨，较上一交易日涨32元/吨，上海地区涨60元/吨；Ф6.5mm高线均价4646吨，较上一交易日涨32元/吨，上海地区涨80元/吨。消息面，13日住房城乡建设部召开会议要求遏制房价过快上涨。2010年一季度全国造船完工量增长128%，占世界市场份额41.1%。上海现货市场价格继续上涨，天气放晴令涨势扩大，终端采购释放也使成交好起来。近日钢厂抛起又一轮涨价，成本再度推高，现货价格顺势跟涨。目前成本推动、需求开始好起来带来利好支持，短线现货价格预计保持振荡上扬态势。
期货盘面上，螺纹期货昨日总体显强，早盘铜、胶等工业品下跌并未将螺纹带弱，盘中大盘拉涨引来螺纹多头攻势，虽然很快又被大盘跳水拖累下来，但午后盘上扬再度显出一定强势。主力持仓上看，多头资金介入明显并较积极，期价走高仍然遭遇现货抛空盘，这与10月期价偏高有关。目前螺纹现货方面成本推涨、需求释放、现货价格上涨带来利好支持；但外盘美元止跌、原油和铜等工业品高位振荡，近期房地产调控声音频出，短线市场氛围带来不利影响。面对目前错综复杂的形势，螺纹期价预计在多空博弈中振荡走势，价格重心上移。
操作：昨晚外盘美元振荡回试下影线、原油指数下探85整数关获支撑，今日工业品预计反弹。今日螺纹10月合约预计测试短线压力4900；中线持多头交易思路；短线滚动交易，逢低短买，走高获利减持，不追高。
（倍特分析师刘明亮）
燃油：
观点：中国国家发改委价格司通报，自2010年4月14日零时，国家发改委上调国内汽柴油最高零售价，汽柴油涨幅均为320元/吨(汽油约0.24元/升，柴油约0.27元/升)。调整后国内汽柴油最高零售价均价分别为8,220元/吨和7,480元/吨，分别上涨4.05%和4.47%。成品油价格上调对燃料油有提振作用。美元触及80附近获得短暂支撑，隔夜原油放量震荡，下方支撑仍然强劲，后市仍可能挑战前高。昨日国内石化商品指数探底回升，收于5日均线之上，属于偏强震荡，下方均线多头排列，预计短期下方空间有限。CFTC持仓显示，截至4月6日，美国原油基金继续增加净多头寸，净多增加至128138手，仍然维持大量净多持仓。昨日国内华泰兴现货报价提高40元至4800元/吨，维持稳定上扬态势。国内燃油期货库存维持238400吨。今日主力6月合约低开震荡，随周边气氛围绕4750震荡，但仍维持5日均线上。
建议：轻仓持多交易，不追高。
TA：
观点:今日PX价格跌10美元至1027美元，PTA成本至6720元左右。昨日现货均价跌70元至8200元。PTA工厂负荷维持91，聚酯负荷维持77.5，下游聚酯大盘接盘略有回暖。期货库存维持增加1967张至32811张，有效预报减少至5091张。上游PX近期跟随原油下滑，PTA部分工厂检修完毕，负荷再次增大，下游略微好转，但现货略微回落。昨日期价低开，维持弱势震荡，下方受布林中轨支撑，上方布林上轨仍然存在一定压力。
建议：短线交易，关注布林上轨8700压力和8600支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯大涨50美元至1255美元，塑料短期成本支撑加强，塑料石化出厂价持稳，均价至11400。现货市场价格稳中下滑，交投清淡。仓单市场小幅回落，均价至11270。期货库存仓单维持935张。库存压力有增大的迹象。近期乙烯价格再度大涨，且石化出厂价格继续稳中调升，石化有维持价格稳定意愿，近日现货市场人气略微有所下降，昨日期价低开震荡，下方受10日均线支撑，尾盘有空头平仓迹象，期价拉升。3月后是LLDPE消费旺季，暂不建议做空。
建议：轻仓持多，关注60日均线压力和10日均线11650支撑。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯大涨50美元至1255美元，乙烯法成本约8400。国内PVC生产厂家出厂价稳中调涨，均价至7500附近。现货市场报价再次拉涨，但仍有观望情绪。广塑仓单市场小幅走高，均价小幅提升至7550。仓单维持4630张，仓单压力再次有增强趋势。近日乙烯再次暴涨，乙烯法厂家仍然亏损，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。昨日期价冲高回落，8000仍是较强压力，但多头动力仍然存在，后市仍可能突破反弹高点，关注资金流动性。近日传电价上调和乙烯上扬可能对PVC形成价格支撑。
建议：轻仓持多，关注8000以上压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：今日国储抛售储备橡胶的竞价拍卖将在上午9点举行，其结果也将成为检验市场强弱的“试金石”。昨日沪胶合约中投资者观望情绪严重，市场也在等待抛储竞拍结果。若今日国储抛储的竞拍结果较好，则沪胶在日内则可能出现短线拉升走势，操作上则可逢低位短多。但由于在后期仍可能继续有放储计划，预料今日拍卖后市场忧虑情绪尚不能完全消除。技术上看，可以继续以26200（2010年1月11日高点附近）作为多空强弱分界线：当期价在这一线之下时沪胶1009合约尚未摆脱振荡格局；今日需关注25800一线对期价的压制作用。
操作建议：当沪胶1009合约在26200一线之下时继续以振荡市对待日内短线交易，日内短多至25800时注意保护利润。
强麦观点：目前基本面上“波澜不惊”的局面对强麦期价并不形成强劲打压作用。因此，虽然上周强麦走弱，但其内生的下行能量有限。技术上看，昨日强麦1009合约上涨受到5日均线的压制，期价仍然运行于布林通道中轨线之下而呈现弱势；同时，近期2270对1009合约形成支撑作用，期价在下破这一线之前其下行空间就受到限制。
操作建议：当强麦1009合约在2270一线之上时不宜低位追空；可以继续以振荡市对待日内短线交易。
(倍特分析师康黎)
豆类观点：昨晚美盘豆类在旧作库存偏紧的支撑下以及成交持续放大的配合下延续最近的缓步上移走势，美豆指数昨晚最高959.1美分，美豆粕美豆油不同程度跟随其涨幅上仍然是粕强油弱。目前美豆自身已对南美丰产有一定消化且焦点开始转向北半球春播情况，图形上美豆虽仍位于近两个月的970-920箱体内但最近短线形态偏强关注其向上突破的可能。
建议：进口阿根廷豆油贸易依旧豆油利多淡化注意油粕间的强弱转换，维持近期观点，背靠均线支撑试多可关注1101合约，今粕9月上试2880粕1101上试2890.
玉米观点：昨日大连玉米全天在自身出现偏多因素推动下低开后持续走高，收复前两天的阴线，玉米1009开盘1895收盘1914但成交未明显放量。对于造成上周玉米跳水突破的两个传言，一个是中国进口美玉米的消息没有进一步证实，而另一个面向东北地区竞拍50万吨临储玉米，从今天的成交情况来看，计划销售的50.02万吨全部成交，成交均价1730元/吨，产区玉米供需仍然呈偏紧局面。
昨日天气预报发布了东北及淮北大幅降温并局部出现霜冻的预报，该天气一方面可能令粮农继续捂粮惜售，另一方面令土壤化冻困难加大玉米播种延迟的可能，建议：最近现货未明显回调整体保持平稳给予期货一定支撑，今连玉米横盘震荡为主，后市关注天气及播种情况。
早籼稻观点：昨日早籼稻小幅低开后日内在昨日收盘价附近震荡，主力合约1009收于2135仓量温和企稳尚未确认。4月15日国家临储稻谷竞价交易继续举行。其中，定向销售东北临储粳稻10万吨，各省数量与上周持平；南方临储稻谷200万吨，较上周增加60万吨。湖南早稻面积和产量均占全国的24%左右。预计今年全省早稻面积达2630万亩，比去年增加100万亩以上。当前，春耕生产全面展开，90%以上稻田已经翻耕整地待抛待插，4月中旬即将开始抛秧插秧，早稻生产呈现良好发展势头。
建议：旱情对稻米产量影响有限，且国家掌握大量储备量有能力调控大米价格。籼稻期价升水较大，但1009距离交割月尚早，1009企稳有待确认但下探过程或出现反复。今籼稻9月2145压。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：技术状态，国内跟随上行美国棉花79.95+1.88。价格受到生产商买盘支撑基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 16275+22；期现价差409，正常中下位，有投资机会仓单：4098-196；有效预报2570建议：
14日：今日棉价小幅冲高，CF1009对应17150一线，对应CF1101为16550一线，日内关注资金流动性，以资金流动性方向为主导，参与CF1101的日内短线多单交易。
观点：因期现价差收缩到合理，棉价具有投资价值，投资者适当短多持多CF1101。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：9月豆粕技术上涨，仓位再次切换，进入食用油加拿大油菜籽5月381.8+2。跟随美豆上行。
外盘：因企业盈利预期乐观，美股上扬。商品市场维持温和上行态势。豆类：库存紧俏支撑豆价，而基金价差交易则推高豆粕价格，豆油走平。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8200。
豆油现7468；棕榈油6908；建议：14日：食用油品种重心平衡：9月豆油7720；菜油9月8240；棕榈9月6980。操作上：豆粕9月冲击2860~2880区间，多单可做再次切换，于8220一线进入菜油9月或其它油品，但不宜追买，应于中轴位处介入若有追高买入的投资者则依赖豆油Y1009合约的双头形态颈线位得失做出取舍，不可犹豫。
特别要说明的是：关于豆类，目前更多是注意油、粕节奏上的细节切换，而不宜盲目提高反弹预期。技术看，可利用粕油的强弱节奏差异。
方向性判断：当前豆类有短期技术强势，有投资机会；要素提示：商品价格近期的核心要素为美国经济数据主导。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：关注颈线位压力，轻多持有交易观点：美国11号原糖17.57+0.48。受到投机性买盘的推动。
基本面：FO LICHT预期09/10榨季全球糖产量1.56亿吨。因印度糖产量提高到1850-1900万吨，再提高150-200万吨，引发市场看淡情绪重要数据：
截止4月6日，广西收榨糖厂100家，还有2家糖厂压榨。截止3月31日，云南收榨30家。
重要信息：截止2010年3月末，本制糖期全国已累计产糖1031.4万吨（上制糖期同期产糖1127.52万吨）；本制糖期全国累计销售食糖499.28万吨（上制糖期同期销售食糖552.91万吨），累计销糖率48.41%（上制糖期同期49.04%）。基本数据认识：考虑本榨季国储糖已经投放106万吨，而上榨季为收储31万吨，可见本榨季消费的强劲。
现货：
昆明5050-5070-10；南宁5160-5170-40；成都5230-5240-20建议：
14日：白糖今天做惯性冲高，投资者继续密切关注双头颈线位压力，SR1009对应5350一线，而SR1101对应5220一线，投资者可以做轻多持仓交易。追买条件以技术条件判断，对应策略参考食用油：豆油。
操作策略上：可维持买近空远套利，目前价差为110点。套利因偏差，于价差收缩到100以内做止损操作，而后再作观察，扩张后，再做介入。亦可做轻多仓位的SR1009持仓。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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