| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年04月07日 16:59 |
作者： |
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钢材沪钢短线转振荡盘整
周四螺线期货继续偏弱振荡，早盘开盘不久空头发力增仓打压，10月期价跌至4720上方，由于铜等工业品强劲反弹，螺纹空头逆势打压至4720技术支撑前，纷纷获利回吐，盘中铜的大幅上涨、沙钢上调出厂价消息给螺纹引来逢低买盘，但反弹上4760再度遭遇空头阻击，尾盘多空交替大幅减仓，日内短线资金仍然谨慎操作为主。10月合约收4753，收跌7点。市场交投活跃度不高，成交151万手，减仓2.3万手至143万手。螺纹主力持仓上，主多增仓2.5万手，主多持多头32.5万手，主空增仓5305手，主空持空头44万手；10月合约上主力资金以加多减空操作为主，个别席位有减多加空。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中有跌；上海市场三级螺纹主流成交价格4160-4210元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格4270-4290元/吨，较上一交易日持平。天津港63%印度矿1160元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1880元/吨，持平；唐山方坯4020元/吨，持平。钢厂调价：1日沙钢出台上旬价格，螺纹上调200元/吨，二级螺纹现4350元/吨；线材上调200元/吨，6.5高线4500元/吨。
消息面，商务部就铁矿石谈判表态，希望达成互利互赢协议。3月中国制造业采购经理人指数PMI为55.1%，比上月升3.1个百分点，持续13个月保持在50%以上。焦炭业6家公司亏损4家盈利2家，或再为减产限产扭亏揪心。上海现货市场价格持稳，由于普降小雨，商家也在等待钢厂出厂价出台，成交清淡。沙钢上调螺线200元/吨，势必会给现货价格带来支持，短线现货价格预计盘整承压上行。
期货盘面上，螺纹期货早盘空头大势大压，探至4720技术支撑位附近报收长下影阴线，从主力持仓上看，主力减空加多，空头今天打压兑现获利并逢低买入意味显现。在目前成本提升中，钢厂继续上调出厂价情形下，螺纹期价下行空间较有限，当然短线仍在调整市，是否企稳调头，还需关注市场对钢厂上调出厂价的反应，以及市场整体氛围。操作上，短线滚动交易，短空兑现获利回吐，依托技术位支撑可尝试逢低短买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：昨日美元再次回落，原油突破近期新高，触及布林上轨压力，关注此技术位压力。昨日国内石化商品指数偏强震荡，关注布林上轨压力，下方密集均线支撑，预计短期下方空间有限。CFTC持仓显示，截至3月23日，美国原油基金减少多头头寸，净多减少1万余手至111919手，仍然维持大量净多持仓。昨日国内华泰兴现货报价维持4700元/吨，维持稳定。国内燃油期货库存减少5000吨至259800吨。今日主力6月合约高开高走，盘中有多头加仓迹象，指标转强。
建议：不追高，轻仓持多交易。
TA：
观点:今日PX价格维持1008美元，PTA成本至6620元左右。昨日现货均价跌10元至8110元。PTA工厂负荷增加4至89，聚酯负荷维持77.5，下游聚酯大盘持稳。期货库存增加466张至26682张，有效预报增加至5473张。PX稳中走强，PTA部分工厂检修完毕，负荷再次增大，现货持稳。今日期价冲高回落，大图形形成类似于三角形突破，可能短线回试支撑，预计短线还将维持偏弱震荡，持仓看，主力多头有加仓动作。
建议：短线交易，关注布林上轨8750压力和8500支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯维持1150美元，塑料短期成本较稳，塑料石化出厂价稳中调涨，均价至11200。现货市场价格仍有下滑，成交平稳。仓单市场略微回暖，均价至11020。期货库存仓单维持0张。无库存压力。近期乙烯价格偏稳震荡，今日石化出厂价格稳中调升，石化有维持价格稳定意愿，但近期现货市场人气仍然较为低迷，今日期价小幅高开，上午有空头平仓后冲高动作，尾盘再次回落，成交缩减，且3月是LLDPE消费旺季，暂不建议做空。
建议：短线交易，关注11300附近支撑和布林中轨压力，等待买入时机。继续关注乙烯和石化政策动向。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持1150美元，乙烯法成本约7660。国内PVC生产厂家出厂价稳中调低，均价至7420附近。现货市场报价平稳，观望气氛较浓。广塑仓单市场小幅回落，均价至7480。仓单维持0张，无仓单压力。近日乙烯偏稳震荡，乙烯法厂家仍然亏损，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在。今日期价维持窄幅震荡，围绕布林中轨，继续显弱势，短线走弱，交投清淡，无资金介入。
建议：短线交易，等待中线时机。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类周三报告利空连豆类跟随美盘回落昨晚美农业部发布了最新的种植预估报告和库存报告，其中库存意外上调令美豆大幅走低，今日国内豆类跟随外盘出现低开，早盘有短暂走高，而后全天大部分时间成交稀少人气涣散，其中大豆仓量齐减豆9月收于3868，粕9月收于2818跌幅最大达到1.16%，豆油9月早盘回补跳空缺口收盘与昨日基本持平。
美豆方面，昨晚在报告偏空以及阿根廷罢工解除，以及周边农产品整体走弱连带影响下，美盘豆类出现大幅下挫回吐前三日的涨幅，美豆指数最低925.8收于936.5，美豆粕豆油相应跟随后者受原油走高带动相对跌势有限。昨晚美农业部发布的种植面积预估报告中，对2010年美国大豆种植面积预估为7809.8万英亩高于2009年的7745.1万英亩，低于此前预期的7845.8万英亩。昨晚的季度库存报告中，美国3月1日当季大豆库存为12.7亿蒲高于此前预估的12.08。另外持续一周多的阿根廷码头达成协议可能在周三晚些时候结束罢工。
虽然当季美豆库存调高难以对美豆后市构成持续打压，但是美豆短线利多淡化中线偏空基本面未改，其价格重心维持相对低位，图形上注意美豆在前期低点连线支撑即935附近走势。国内豆类有昨日限制阿根廷豆油进口等消息带来政策面的利好预期，国内豆类或强于外盘注意均线处表现。
玉米连玉米低开走高横盘震荡今日连玉米在周边市场连带影响下出现低开，而后震荡走高收于昨日结算价附近，玉米1009收于1932持仓小增近6千手。周二玉米竞拍计划销售56.93万吨，实际成交24.36万吨，成交率42.79%，成交均价1868元/吨，成交比率较上次提高，但成交均价有所下滑。近期玉米现货的紧俏主要因去年玉米产量下降，以及最近农民惜售，优质玉米粮源紧张所致。今日玉米现货价格，南北产销区玉米整体价格继续抬升，吉林辽源1770山东潍坊1890-1900均涨10-20，河南地区1840-1860涨30-40，大连港平舱价1900-1910，广东港2020-2030均与昨日持平。
最近连玉米在现货紧俏推动下连续走强，虽然面临下游养殖业尚未明显回暖，但玉米表现在大宗农产品中相对偏强，而后市注意临储竞拍量是否继续放大以及天气回暖后农民加大抛售。注意均线处支撑情况前多谨慎持有。
早籼稻早籼稻延续回落走势今日籼稻跟随市场整体走势低开后全天冲高回落，昨日下穿均线后技术面弱势延续且自身缺乏新的利多消息，籼稻暂未有企稳。今籼稻9月收于2138跌0.47%。3月18日，安徽粮食批发交易市场举行国家临时存储粳稻竞价销售交易会，本次计划销售粳稻10.16万吨，全部成交，成交均价2,418元/吨。最近有媒体报道受旱灾影响，云南重庆等大米现货价格批发价上涨。目前耕地受旱面积达到9215万亩，但是对稻米产量影响尚不明朗，而且国家掌握大量储备量有能力调控大米价格。南方五省旱情，或影响早籼稻播种，但从去年年初小麦旱情炒作来看，若采取抗旱措施及时有效，对早籼稻产量难有实质影响。
最近西南旱区出现降雨令旱情题材效应减弱，加上籼稻在前期大幅上涨后套保压力增加，籼稻企稳尚有待确认，籼稻指数下方支撑2100.（倍特分析师：李晓丽）
棉花：美农报告平稳，小幅反弹美国棉花79.7+0.88。美国农业部种植面积预估报告提高保重面积100万英亩。
国内现货：中棉328B 16095+12，期现价差609，合理区间，中间位置。
仓单：4541+110；有效预报2371建议：
1日：棉价今日小幅反弹，CF1009反弹17000关口，CF1101反弹16400一线，日内轻多交易。关注资金流动性注入，以决定反弹力度。
投资者可待美农报告出台后选择策略。需提示的是上扬行情仍需资金流动性支持。
实际交易：棉价今日反弹，CF1009反弹17000一线；CF1101反弹16365，基本符合预期，投资者有短多交易机会。
从对美棉的走势考虑，国内棉价存在一定的上扬动力，可维持轻多观点和仓位。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：美农报告偏空，重心小幅下移加拿大油菜籽5月386.3加元，。
外盘：豆类：因美国大豆库存意外上升，使得豆价下跌。2010美国大豆种植面积预计7810万英亩，高于09年的7745万英亩。同时美豆库存较预期增加8800万蒲式耳，高于预期。豆价体系：大豆和豆粕明显下跌，而豆油走势相对稳定。
菜油现货全国平均8320；四川8400；全国最低湖北8100；豆油7297；棕榈油6816；建议：1日：国内食用油小幅调整，幅度50点左右，品种重心：9月豆油7520；菜油9月8120；棕榈9月6820。围绕重心幅度在30.-~40点范围。交易中不必恐慌或追跌，轻多持有交易。国家将限制阿根廷食用油进口。豆类整体为油脂稳定，而豆类偏弱实际交易：今日食用油低开回升，9月豆油未击破7520；9月菜油未击破8120；而棕榈油9月则将中轴下移到6830一线。盘中有轻多持有交易机会。走势基本正常。
总体看，食用油整体继续维持相对强势机会。我们继续维持轻多持有判断。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：国内存有抗跌意图观点：美国11号原糖16.56-1.28。
基本面：FO LICHT预期09/10榨季全球糖产量1.56亿吨。因印度糖产量提高到1850-1900万吨，再提高150-200万吨，引发市场看淡情绪重要数据：
截止3月29日，广西收榨糖厂85家，高于去年25家。
截止3月31日，云南收榨30家。
重要信息：截止2010年2月末，本制糖期全国已累计产糖828万吨（上制糖期同期产糖887.69万吨）。截止2010年2月末，本制糖期全国累计销售食糖400.27万吨（上制糖期同期销售食糖415.89万吨），累计销糖率48.34%（上制糖期同期46.85%）。
现货：
昆明5000-30；南宁5060-5080-80；成都5150-5170-30建议：
1日：今日糖价重心下移，幅度80-100，SR1009回撤5150，SR1101回撤5000，投资者不宜追跌，以日内防守性的技术交易为主。
实际交易：糖价今日调整，SR1009在5150一线有支撑；而SR1101在5000一线有支撑，投资者也技术性防守交易机会。基本正常。
技术形态看：为反弹后回落，目前糖节奏运行还不稳定，我们仍不做日线级别判断。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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