| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月21日 09:17 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，20日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3843元/吨，较上一交易日跌8元/吨，上海地区跌20元/吨；Ф6.5mm高线均价3916吨，较上一交易日跌8元/吨，上海地区跌20元/吨。天津港63%印度矿960元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1970元/吨，持平。钢厂调价，20日马钢出台1月下旬出厂价，到上海三级螺纹4250元/吨。进口矿市场弱势运行，报价仍然混乱；冶金焦价格各地均持稳。上海市场现货价格向低位回靠，需求减弱令成交不好，期价显软也影响商家心态。目前原料价格上涨推动成本上升，钢厂出厂价稳中上调，商家也不愿意低价出货，对现货价格形成支持。然终端需求受气候影响减弱，库存继续增加，创新的纪录，现货压力明显，预计现货价格维持盘整偏弱走势。
期货盘面上，螺纹期价上涨明显动能缺乏，很容易遭来空头打压，不过似乎也是短线行为；昨日下午盘大盘暴跌，螺纹居然不为所动，显得有些弱中不弱，当然空头在期价打低便减仓，也说明在目前成本支撑下，他们对螺纹期价下方空间并不是很乐观。昨日多空均有资金增仓，呈现一些分歧。今天公布12月经济数据，是利好还是利空，值得关注。总体上螺纹期价短线预计维持偏弱振荡调整走势，4300-4250为5月合约下方重要技术下挡位。
操作：昨晚外盘股市、原油等商品普跌，今日国内市场商品预计会受拖累跟跌；今日螺纹1005合约预计回落，日内测试4340、4310技术下档；短线交易思路，日内跟随盘面资金动向交易，可偏空交易，但不宜激进过于杀空，短线企稳后再低买。
黄金：疑似习惯性下沉？
观点：周三美股大跌，道指跌122.28点，回盖前一日阳线。美股全线下跌，受中国传言收紧货币政策担忧拖累，令市场担心由此引来全球经济复苏不利影响，另外IBM公布的2010业绩预期也令投资者失望。中国因素令昨晚股市和商品出现齐跌，有关中国紧缩传言对澳元、新西兰元和加元等商品货币均带来沉重打击，投资者风险偏好下滑；市场对希腊偿债能力担忧的情况下，投资者更认为美国经济复苏势头好强于欧洲，均给美元带来强劲提振。美元指数收78.309，大涨0.97%。金价目前还是主要受美元走势的影响，美元反弹，金价又承压回落。在受美国近期推出铂金系贵金属上市交易基金（ETFs）带来买盘提振的短线刺激后，COMEX期金跌27.4美元，收1112.6美元。技术上美元指数市道转强，回到12月高位区，昨晚触及前高并收盘创近期新高，短线关注美元指数测试周线78.32技术压力表现。黄金受美元强劲上涨压制跌破密集均线，目前金价处于调整走势中，下方1110、1100美元技术支撑，后市金价是否出现习惯性下沉然后反抽上来值得关注。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计248元/克波动。
操作：沪金可保留基础仓位，可短线交易；沪金短线246元/克技术支撑。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：由于担心国家收紧货币政策令市场承压，美元延续大涨，突破前期新高，打压原油价格继续回跌，周三美国石油学会（API）晚间公布库存显示原油库存下降了180万桶，汽油库存增加了66.7万桶，馏分油库存下降了339万桶，炼油厂的开工率回落2.5%至77.3%；库存数据较市场预期的好。石化商品指数维持震荡，关注布林中轨支撑。CFTC持仓显示，截至1月12日，美国原油基金继续增加多头头寸，净多持仓增加2.6万余手至135669手，基金仍然维持中线多头思路。昨日国内燃油期货库存增加2400吨至385200吨，仍然处在历史高位。昨日期价小幅高开，早盘冲高，随后回落，技术上看，KD指标继续钝化。持仓显示，主力多头加仓幅度略大。
建议：短线交易，关注4530支撑。
TA：
观点:今日PX价格跌4美元至1108美元，PTA成本至7150左右。今日PTA现货降低30元至维持8100元/吨。PTA工厂负荷维持97，聚酯负荷维持73.9，接盘情绪回落1至1.5。今日下游聚酯大盘继续上扬。期货库存维持16511张，有效预报小幅减少至3496张。短期PX价格随原油缓慢回落，但下游聚酯大盘需求较好，春节备货行情可能在后期到来，因此近日PTA表现较强。受国家可能收紧信贷因素影响，昨日今日期价高开，冲击布林上轨压力后回落，盘中有多头减仓迹象，期价回8600以下，KD指标略微转弱，K线形态形成空头吞噬形态,显弱势，但仍处在布林中轨之上，持仓看，主空杀跌意愿不强，后期关注短线能否重新走强。
建议：短线交易，关注8400支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格再涨7美元至1352美元，塑料成本支撑仍然稳固上扬，塑料石化出厂价有部分200元的上调，均价上调至11800左右。现货市场出现明显涨幅。仓单市场涨跌互现，均价至11550附近。期货库存维持3787张。今日期价小幅高开，盘中冲高受20日均线压制回落，维持弱势震荡状态，收成十字星形态，KD指标走平，主力多头有加仓，空头主力有平仓迹象，预计多头主力持仓仍有推高的意愿。
建议：多头持有，关注12000支撑，关注资金持续程度。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格再涨7美元至1352美元，乙烯法成本约9100。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格稳中下调，均价在7380附近。现货市场价格小幅走软，成交僵持。广交所PVC主力合约小幅反弹，均价在7485左右。广交所烧碱价格持稳，主力合约均价至2172。仓单大减4697张至22622张。近期面临消费淡季，工厂下调出厂价格，但PVC原料乙烯维持高涨局面，成本将形成较强支撑，且仓单开始有减少，下方空间有限。昨日期价小幅高开回落，短线无上涨动能，技术上仍显弱势，但基本面看下方空间有限。
建议：短线交易，关注7700支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：昨日受周边金融市场的剧烈波动影响，胶市午后出现略微恐慌性走低。若今日外围市场继续持弱，则沪胶还有小幅下行的惯性。目前从周K线上看，沪胶上行的中期趋势继续保持；东南亚产地原料价格持续攀升等基本面因素开始对胶价形成支撑。但是，因国内收紧流动性的信号打压商品市场整体走弱，沪胶也难以独善其身，期价容易继续维持在10日均线附近做振荡调整。
操作建议：短线交易；不宜留单隔夜。
强麦观点：在外围市场整体走弱的带动下，昨日强麦1009合约出现破位下行的走势。近日资金持续流出强麦合约，这使得强麦期价所受到支撑力量衰减，期价重心走低。然而，由于基本面上缺乏大的利空消息打压，随着短线资金完成撤离，强麦期价继续下行的空间也随之缩小。技术上看，近日60日均线对1009合约构成支撑。
操作建议：强麦1009合约空单在60日均线附近平仓，期价下破60日均线前不宜继续追空。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美盘豆类自身偏空局面未改又遇上美元强劲反弹同周边商品一道大幅下挫，美豆指数盘中下穿950美分最低至940，本来于昨晚公布的美豆周度出口报告因周一休市推迟到明日公布，美豆自身仍然是南美天气良好丰产预期压力较大、对后市中国需求减少美豆进口的担忧，且昨日有关中国国内出台收缩政策的传言更加重了这种担忧。图形上美豆5日均线下穿长期均线以来已连续下跌了近两周，指标上kdj等进入超卖区域，短线走势是否出现缓跌试探企稳有待技术形态的演化确认，后市因考虑到离南美豆集中上市还有一段时间且南美天气仍存变数，美豆出现在950美分附近震荡的可能较大。
建议：国内豆类最近以跟盘调价为主，国内豆类人气有待恢复加上自身缺乏亮点难以出现较大力度的独立走势目前内外豆类自身局面较偏空而技术面的企稳有待美豆带动不宜盲目抢反弹，注意今日将公布有关经济数据是否令国内出现与外盘差别走势。今日豆9月下试2850粕9月下试2850或低开震荡短线为主。
玉米观点：今日国内商品市场及市场人气大多呈现弱势，玉米受此影响减仓缩量全天震荡下行较昨日小幅收低，玉米1009收于1890减仓6千手。最近两天销区玉米现货价的上涨势头较前期明显放缓，国内现货价保持平稳。国内现货情况，元旦前后的运输紧张有所缓解，春运尚未全面展开，销区玉米到货量有所增加。东北产区玉米价格趋稳，而销区企业库存充足且跨省移库玉米拍卖仍未停止。目前连玉米自身较前期趋于平静，走势上转向以跟随市场整体为主。
建议：图形上连玉米均线多头排列未走坏而指标kdj等转弱，操作仍以震荡思路为主，短线注意玉米对市场整体走势的跟随今连玉米或再试1880。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：惯性下跌，关注核心支撑。
美国棉花71.76-0.59。美元走强抑制棉价。
期现价差862元。价差合理。
现货价格中棉328B 14931+2。仓单：2688+61；有效预报2289.仓单下降过程。
建议：
21日：棉花存在惯性下跌的要求，但是本次下跌同样也产生了投机成分，今日关注核心支撑CF1005对应的15200一线。触及或逼近，均可不妨轻多进场。
对应CF1009，则处于16800-16700一线。操作同于CF1005，不给予空头建议。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：今日走势非常关键观点：加拿大：3月合约加元379.2+0.4。。
美国大豆：继续下跌，因需求前景不乐观和美元走强的负面影响。。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8560。四川8700，全国最低8400，湖北8400；江苏现货价格8400。仓单139-852，有效预报。豆油7450-16；棕榈油6550-31建议：
21日：因12月经济数据公布，今日商品走势非常关键。食用油有低开回升的要求，豆油9月支撑7280；菜油9月支撑7900；棕榈油9月支撑6600。日内抄底交易。若有实体80点的中阳收出，可以留仓，否则仍不持仓过夜。
从美国豆油技术图形看，下破37.7美分的技术位，走势偏弱。调整过程是否结束等待中阳或下影线确认。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：关注拍卖影响观点：美国11号原糖26.85+0.22基本面：因供应忧虑，原糖升至29年以来新高。
广西：88家糖厂开榨，新糖报价4980-5020。云南35家糖厂压榨。
重要信息：国储21日，即本周4向市场拍卖36万吨国储糖，起拍价格4000现货：
昆明：4900；南宁4950+50；成都5030-5050-20；建议：
201日：今日国储向市场投放36万吨国储糖。投资者以关注国储糖拍卖进程为核心。
暂时不能判明市场应对的具体情绪。因考虑近期市场偏空，投资者不妨做技术性轻空尝试。
日内压力SR1009对应为10日~30日均线之间；SR1101走势今日应相对强，其支撑处于5155-5160一线。
投资者应关注近月冲击，而减弱远期合约的利空判断。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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