| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月20日 17:24 |
作者： |
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钢材短线偏弱调整格局
周三螺线期货高开振荡收低，开盘便遭遇空头持续增仓打压，5月螺纹期价趺至4340，打低后空头再度表现为减仓，期价小幅反弹，午后盘大盘大幅跳水，螺纹期价多头减持下小幅回落，但走低空头减仓令螺纹期价维持横盘，尾盘多空均出现大幅减仓。螺纹1005合约收4364，收跌24点。成交137万手，减仓5.2万手至125万手。螺纹主力持仓上，主多增仓1.1万手，主多持多头22万手，主空增仓1万手，主空持空头31万手；主力多空个别席位减仓外，多空双方均有新进场资金增仓。
现货方面：今日全国主要城市建材价格继续下跌；上海市场三级螺纹主流成交价格3810-3860元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格3860-3880元/吨，较上一交易日持平；天津港63%印度矿950元/吨，较上一交易日跌10元/吨；唐山二级冶金焦（山西产）1970元/吨，较上一交易日持平。钢厂调价：20日马钢出台1月下旬出厂价，到上海三级螺纹4250元/吨。
现货市场，今日进口矿市场弱势运行，报价仍然混乱；冶金焦价格各地均持稳。上海市场现货价格向低位回靠，需求减弱令成交不好，期价显软也影响商家心态。目前原料价格上涨推动成本上升，钢厂出厂价稳中上调，商家也不愿意低价出货，对现货价格形成支持。然终端需求受气候影响减弱，库存继续增加，创新的纪录，现货压力明显，预计现货价格维持盘整偏弱走势。
期货盘面上，螺纹期价上涨明显动能缺乏，很容易遭来空头打压，不过似乎也是短线行为；今日下午盘大盘暴跌，螺纹居然不为所动，显得有些弱中不弱，当然空头在期价打低便减仓，也说明在目前成本支撑下，他们对螺纹期价下方空间并不是很乐观。今日多空均有资金增仓，呈现一些分歧。明天公布12月经济数据，是利好还是利空，值得关注。总体上螺纹期价短线预计维持偏弱振荡调整走势，4300-4250为5月合约下方重要技术下挡位，短线4340也有技术支持。操作上，短线交易思路，日内跟随盘面资金动向交易，可偏空交易，但不宜激进过于杀空，短线企稳可低短买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元继续大涨，短线冲击78附近压力，原油下探下方支撑后，成交放量，有企稳的迹象，石化商品指数形成冲高回落走势，但目前仍受到布林中轨支撑。CFTC持仓显示，截至1月12日，美国原油基金继续增加多头头寸，净多持仓增加2.6万余手至135669手，基金仍然维持中线多头思路。昨日国内燃油期货库存增加2400吨至385200吨，仍然处在历史高位。今日期价小幅高开，早盘冲高，随后回落，技术上看，KD指标继续钝化。持仓显示，主力多头加仓幅度略大。
建议：多头轻仓持有，关注4550支撑。
TA：
观点:今日PX价格跌4美元至1108美元，PTA成本至7150左右。今日PTA现货降低30元至维持8100元/吨。PTA工厂负荷维持97，聚酯负荷维持73.9，接盘情绪小幅回落。今日下游聚酯大盘继续上扬。期货库存维持16511张，有效预报小幅减少至3496张。短期PX价格高位震荡，但近期市场关注韩泰反倾销案的处理结果，若预期兑现，PTA成本将增加300元/吨，且下游聚酯大盘需求较好，春节备货行情可能在后期到来，因此近日PTA表现较强。今日期价高开，冲击布林上轨压力后回落，盘中有多头减仓迹象，期价回8600以下，KD指标略微转弱，K线形态形成空头吞噬形态,显弱势，但持仓看，主空杀跌意愿不强，后期关注短线能否重新走强。
建议：短线交易。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格再涨7美元至1352美元，塑料成本支撑仍然稳固上扬，塑料石化出厂价有部分200元的上调，均价上调至11800左右。现货市场出现明显涨幅。仓单市场涨跌互现，均价至11550附近。期货库存维持3787张。今日期价小幅高开，盘中冲高受20日均线压制回落，维持弱势震荡状态，收成十字星形态，KD指标走平，主力多头加仓和空头平仓迹象较明显，预计多头主力持仓仍有推高的意愿。
建议：多头持有，关注20日均线附近压力，关注资金持续程度。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格再涨7美元至1352美元，乙烯法成本约9100。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格稳中下调，均价在7380附近。现货市场价格小幅走软，成交僵持。广交所PVC主力合约小幅反弹，均价在7485左右。广交所烧碱价格持稳，主力合约均价至2172。仓单大减4697张至22622张。近期面临消费淡季，工厂下调出厂价格，但PVC原料乙烯维持高涨局面，成本将形成较强支撑，且仓单开始有减少，下方空间有限。今日期价小幅高开回落，短线无上涨动能，技术上仍显弱势，但基本面看下方空间有限，关注北方暴雪的影响。
建议：短线交易。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类连豆类低开低走尚未企稳国内豆类在昨晚美盘大豆继续走低影响下出现小幅低开而后快速下行至全天低位后弱势震荡至收盘，其中大豆和豆油今日出现近两个月来新低，豆粕今日低点与上周低点持平，大豆9月收于3861跌1.63%增仓1万多手，豆粕9月收于2870跌1.48%增仓近3万手，豆油9月收于7358跌1.71%。
昨晚美盘豆类在自身维持偏空局面下延续技术面下行走势，美大豆及美豆油均收于近两个月来新低，美豆粕横盘弱势震荡，美豆指数收于961.8美分。目前美豆自身仍然处于对南美丰产预期消化、需求将从美豆转向南美豆的偏空局面中，图形上美豆5日均线下穿长期均线以来已连续下跌了一周多，指标上kdj等进入超卖区域，目前美豆继续向前期低点950附近靠拢，而后市因考虑到离南美豆集中上市还有一段时间且南美天气仍存变数，短线走势是否出现缓跌试探企稳有待技术形态的演化确认。
内豆类，大豆仍有望维持相对平稳的特点，国内豆类最近以跟盘调价为主，目前美豆在技术位附近有待其形态修复情况但不宜对大豆豆粕盲目看空，而国内豆类人气有待恢复加上自身缺乏亮点难以出现较大力度的独立走势目前内外豆类自身局面较偏空而技术面的企稳有待美豆带动，关注美豆在950附近表现。
玉米连玉米震荡下行相对平稳今日国内商品市场及市场人气大多呈现弱势，玉米受此影响减仓缩量全天震荡下行较昨日小幅收低，玉米1009收于1890减仓6千手。最近两天销区玉米现货价的上涨势头较前期明显放缓，国内现货价保持平稳。国内现货情况，元旦前后的运输紧张有所缓解，春运尚未全面展开，销区玉米到货量有所增加。东北产区玉米价格趋稳，而销区企业库存充足且跨省移库玉米拍卖仍未停止。目前连玉米自身较前期趋于平静，走势上转向以跟随市场整体为主，目前周边市场企稳有待确认而玉米上的资金人气也有待恢复。今日现货市场大部分地区保持平稳，局部有小幅下调。
最近玉米现货价保持坚挺仍然带来些许支撑，图形上连玉米均线多头排列未走坏而指标kdj等转弱，操作仍以震荡思路为主，震荡区间20日均线与10日均线之间，短线注意玉米对市场整体走势的跟随明连玉米或再试20日线至30日线得以支撑再轻仓试多。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：整体调整，破60日均线，存在惯性下跌空间。
美国棉花72.37-0.35。美元走强抑制棉价。
期现价差862元。价差合理。
现货价格中棉328B 14931+2。仓单：2688+61；有效预报2289.仓单下降过程。
建议：
20日：棉花CF1009昨日完成反弹目标，但技术走势仍为疲弱，因无新资金重新介入，而回升动力明显受到抑制。从技术看，CF1009又再次测试60日均线支撑的要求，今日处于16250-16260一线。投资者以技术支撑为参考，依据资金流动性节奏在盘中做短线多头交易。
实际交易：棉花继续调整，因整体市场处于调整，棉价CF1009今日击破60日均线随即引发大量技术性追空盘。
从技术看，棉价破位后，仍存在一定程度的惯性下跌动力。关注CF1005支撑15200一线。若流动性保持，则再次抄底介入。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：走势相当怪异，技术形态仍需修复观点：加拿大：3月合约加元376.6-4.4。基金继续抛压，因需求前景不乐观。
美国大豆：继续下跌，因需求前景不乐观和美元走强的负面影响。。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8560。四川8700，全国最低8400，湖北8400；江苏现货价格8400。仓单139-852，有效预报。豆油7450-16；棕榈油6550-31建议：
20日：昨日今日食用油高开走低，因连续下跌，做多人气无法有效聚集，且豆油9月收破5日均线，使得回增多头无功而返。今日食用油再次进行探底，豆油9月重心下移到7420一线，菜籽油9月下移8050一线，棕榈油9月则下移到6800一线。投资者以日内交易为主。并耐心等待技术图形的修复。
实际交易：食用油今日反常规高开，盘中大幅下跌，各食用油均收于日内相对低位，菜籽油9月破8000，和棕榈油9月破60日均线，对市场人气杀伤巨大。但是，虽日K线恶劣，但波动重心却相对维持。
从今日交易看，非常难以理解，不排除有刻意杀跌行为和股市下跌影响，做盘状态。但确实为技术形态尚未修复，仍需要耐心等待。
从美国豆油技术图形看，37.7美分的技术位需要做出有效防守，调整过程是否结束等待中阳或下影线确认。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：国内反冲压力位完成，关注明日拍卖观点：美国11号原糖26.63+0.95基本面：因供应忧虑，原糖升至29年以来新高。
广西：88家糖厂开榨，新糖报价4980-5020。云南35家糖厂压榨。
重要信息：国储21日，即本周4向市场拍卖36万吨国储糖，起拍价格4000现货：
昆明：4900；南宁4950+50；成都5030-5050-20；建议：
20日：经过盘整的糖价今日做适当反弹，SR1009有望切入5530一线，即30日均线一下，而后多单退场。尾盘则在5480以上做适当轻空，以等待明日国储糖拍卖。
对应SR1101，反弹目标则为5260一线，节奏上基本一致，多头以适当减仓为主。
因明日为国储糖拍卖，操作上多单应适当逢高规避。
实际交易：基本吻合。操作上为多单到位减持和尾盘适当轻空，以关注明日拍卖。空头止损位SR1009，5510-5500一线。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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