| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月19日 17:26 |
作者： |
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钢材维持短线偏弱调整
周二螺线期货高开低走收低，早盘多头小幅拉高后但主动减仓，随后5月期价在4410附近遭遇空头持续增仓打压，一度跌至4361低位，午后盘大盘企稳，空头开始获利回吐，午后盘多空大幅减仓，空头减仓更明显。螺纹1005合约收4382，收涨8点。成交135万手，减仓6.6万手至130万手。螺纹主力持仓上，主多增仓1.1万手，主多持多头22万手，主空减仓1.3万手，主空持空头32万手；主多方面有资金快进快出，今日有新资金进场增仓，主空方面主要表现为老主空减仓。
现货方面：今日全国主要城市建材价格多数下跌；上海市场三级螺纹主流成交价格3810-3860元/吨，较上一交易日跌20元/吨，高线主流成交价格3860-3880元/吨，较上一交易日跌10元/吨；天津港63%印度矿960元/吨，较上一交易日持平；唐山二级冶金焦（山西产）1970元/吨，较上一交易日持平。钢厂调价：12日宝钢上调2月部分产品出厂价，主要品种上调300元/吨。
现货市场，今日进口矿市场弱势运行，报价仍然混乱；冶金焦价格各地均持稳。上海市场现货价格下跌，需求减弱令成交不好。近日现货价格持续疲软，一些钢厂也有下调出厂价，昨日日照对山东地区下调螺纹60元/吨。消息面，国家统计局总经济师称汽车和房地产仍是经济主柱，对钢铁行业利好；不过今日中国证券报报道银监会发文提示钢铁行业信贷风险，主要是基于钢铁产能过剩严重，目前库存居高不下，给钢铁业带来利空影响。目前原料价格上涨推动成本上升，钢厂出厂价稳中上调，商家也不愿意低价出货，对现货价格形成支持。不过价格上涨后，商家囤货要谨慎些，终端需求受气候影响减弱，库存继续增加，创新的纪录。现货压力明显，预计现货价格维持盘整偏弱走势。
期货盘面上，螺纹期价上涨明显动能缺乏，很容易遭来空头打压，不过由于工业品有企稳反弹迹象，导致螺纹期价打低，空头选择获利回吐，也说明似乎主力空头也不太看空后市下调空间。后市螺纹期价预计偏弱振荡调整，4300-4250为5月合约下方重要技术下挡位。操作上，短线交易思路，日内跟随盘面资金动向交易，可偏空交易，但不宜激进过于杀空，短线企稳可低短买（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：上周末美元大涨，但短线上方压力较大，原油围绕80美元关口震荡，短线维持弱势，但下方空间不大，石化商品指数走出阳包阴形态，本周可能重新走强。CFTC持仓显示，截至1月12日，美国原油基金继续增加多头头寸，净多持仓增加2.6万余手至135669手，基金仍然维持中线多头思路。今日国内燃油期货库存增加9500吨至382800吨，仍然处在历史高位。今日期价小幅高开，早盘冲高，随后回落，技术上看，KD指标逐渐钝化。持仓显示，主力多头加仓幅度略大。
建议：逢低短线偏多交易，关注布林中轨支撑。
TA：
观点:今日PX价格跌4美元至1112美元，PTA成本至7180左右。今日PTA现货维持8120元/吨。PTA工厂负荷增加1至97，聚酯负荷维持73.9，接盘情绪回落至2。今日下游聚酯大盘继续上扬。期货库存增加165张至16511张，有效预报小幅减少至3629张。短期PX价格高位震荡，但近期市场关注韩泰反倾销案的处理结果，若预期兑现，PTA成本将增加300元/吨，且下游聚酯大盘需求较好，春节备货行情可能在后期到来，因此近日PTA表现较强。今日期价高开，盘中强势震荡，并伴随大量增仓，KD指标继续转强，3月继续向5月移仓，形成平台突破，关注是否能站稳8600一线，若站稳后期将继续走强。
建议：多头持有，关注8600附近支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格维持1345美元，塑料成本支撑仍然稳固上扬，塑料石化出厂价有100-400的下调，均价下调至11700左右。现货市场维持平稳，未有明显改观。仓单市场小幅上涨，均价至11600附近。期货库存维持3787张。今日期价小幅高开，盘中冲高回落，维持弱势震荡状态，多头信心略显不足，KD指标走平，尾盘有少量空头选择平仓，但预计多头主力持仓仍有推高的意愿。
建议：短线偏多交易，关注12100附近压力，关注资金持续程度。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格维持1345美元，乙烯法成本约9050。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格有50-150下调，均价在7380附近。现货市场价格小幅走软，成交僵持。广交所PVC主力合约小幅回落，均价在7450左右。广交所烧碱价格持稳，主力合约均价至2175。仓单减少160张至27319张。近期面临消费淡季，工厂下调出厂价格，但PVC原料乙烯维持高涨局面，成本将形成较强支撑，下方空间有限。今日期价小幅冲高回落，技术上仍显弱势，但基本面看下方空间有限。
建议：短线交易，关注7750附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类连豆类小幅上移力度有限今日国内豆类大多重心较昨日小幅上移，日内呈现高开后的震荡走低，其中大豆和豆粕产量萎缩人气有待恢复大豆9月收于3919全天运行于60日线上方，豆粕9月收于2910，豆油收于7480增仓1万多手。
美豆方面，昨日CBOT休市而邻边商品涨跌不一外围亦欠缺更多引导，原油盘内下行至79后又收回80上方，而美盘豆类今日电子盘开盘大多呈平开走势，目前美豆自身仍然处于对南美产量丰产消化、需求将从美豆转向南美豆的偏空局面中，图形上美豆5日均线下穿长期均线以来已连续下跌了一周多，指标上kdj等进入超卖区域，目前美豆继续向前期低点950附近靠拢接近技术上缓跌试探企稳技术位，而后市因考虑到离南美豆集中上市还有一段时间且南美天气仍存变数，短线走势有待技术形态的演化和确认。
国内豆类，大豆仍有望维持相对平稳的特点，国内豆类最近以跟盘调价为主，今日国内豆粕大连3300元/吨山东3500元/吨广东3400元/吨与昨日基本持平。目前虽有待美豆在技术位附近形态修复情况但不宜盲目对连豆类盲目看空，国内豆类人气有待恢复加上自身缺乏亮点难以出现独立走势，关注美豆在950美分附近表现。
玉米玉米短线偏强振荡今日国内玉米在早盘短暂冲高至1900上方后受邻边农产品整体影响全天主要呈震荡回落走势，玉米1009收于1896成交缩量。昨日连玉米低开后走高全天仍然在5日均线和20日均线之间震荡，上周五连玉米较昨日小幅下移日内减仓缩量震荡下行以跟随市场整体走势为主，连玉米1009收于1891减仓2千多手。最近国内玉米现货整体保持高位运行，部分地区继续上涨，吉林长春大成上涨40元/吨至1640，山东淄博上涨10元/吨至1880。最近两天销区玉米现货价的上涨势头较前期明显放缓，国内现货价保持平稳。国内现货情况，元旦前后的运输紧张有所缓解，春运尚未全面展开，销区玉米到货量有所增加。东北产区玉米价格趋稳，而销区企业库存充足且跨省移库玉米拍卖仍未停止。目前连玉米自身较前期趋于平静，走势上转向以跟随市场整体为主，目前周边市场企稳有待确认而玉米上的资金人气也有待恢复。
最近玉米现货价保持坚挺仍然带来支撑，图形上连玉米均线多头排列未走坏而指标kdj等转弱，走势以偏强震荡为主，震荡区间20日均线与10日均线之间，注意市场整体氛围仍以依托区间下沿逢低试多为主。
（倍特分析师：李晓丽）
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