| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月20日 09:15 |
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黄金：与美元同涨显市道转强观点：周二美股大涨，道指涨115.78点，创新高。医疗保健类股领涨提振，市场预计国会在医保法案上有望进一步妥协，以及在企业税及金融服务监管上也可能有让步。外汇市场欧元破位下跌，希腊信贷隐忧挥之不去，欧元区经济数据疲软，德国1月经济预期指数从去年12月50.4降至47.2，更衬托出美国经济复苏前景更好，引发市场抛售欧元，买入美元避险。欧元兑美元大跌0.83%，收1.4279，美元指数收77.555，涨0.66%。金价目前还是主要受美元走势的影响，美元回落，金价又反弹，但昨晚出现美元与黄金同涨，似乎黄金市道在转强，而来自外盘的信息称昨晚黄金上涨，有受美国近期推出铂金系贵金属上市交易基金（ETFs）带来买盘提振，COMEX期金收1140美元，涨6.6美元。技术上美元指数上周下探10、20周线共振点获支撑，有扭住下跌走势，昨晚依托77反弹收高，市道转好，关注反弹上前期振荡区表现。黄金上周后半周反弹市道有转强但还是不算强劲，近日回踩均线有支撑诚意，不过短线黄金还在盘整走势中，关注市道是否持续转强。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计253元/克波动。
操作：沪金逢低维持适当轻仓买入思路，或短线交易；沪金短线254元/克技术阻力。
钢材：
观点：基本面，19日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3851元/吨，较上一交易日跌13元/吨，上海地区跌20元/吨；Ф6.5mm高线均价3924吨，较上一交易日跌6元/吨，上海地区跌10元/吨。天津港63%印度矿960元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1970元/吨，持平。钢厂调价，12日记者获悉宝钢上调2月部分产品出厂价，但今天宝钢最后出台价格政策维持不变，未上调2月出厂价。进口矿市场弱势运行，报价仍然混乱；冶金焦价格各地均持稳。上海市场现货价格下跌，需求减弱令成交不好。近日现货价格持续疲软，一些钢厂有下调出厂价，日照对山东地区下调螺纹60元/吨。消息面中国证券报报道银监会发文提示钢铁行业信贷风险，基于钢铁产能过剩严重，目前库存居高不下，给钢铁业带来利空影响。目前原料价格上涨推动成本上升，钢厂出厂价稳中上调，商家不愿意低价出货，对现货价格形成支持。然终端需求受气候影响减弱，库存继续增加，创新的纪录，现货压力明显，预计现货价格维持盘整偏弱走势。
期货盘面上，螺纹期价上涨明显动能缺乏，很容易遭来空头打压，由于工业品有企稳反弹迹象，导致螺纹期价打低，空头选择获利回吐，也说明似乎主力空头也不太看空后市下调空间。后市螺纹期价预计相对偏弱振荡调整。
操作：外盘股市上涨、原油止跌反弹，今日国内市场工业品预计会受到提振；今日螺纹1005合约预计4390振荡，日内4425压力；短线交易思路，日内跟随盘面资金动向交易，不宜激进过于杀空，短线企稳可低短买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元继续大涨，但原油下探下方支撑后，成交放量，有企稳的迹象，石化商品指数走出阳包阴形态，本周可能重新走强。CFTC持仓显示，截至1月12日，美国原油基金继续增加多头头寸，净多持仓增加2.6万余手至135669手，基金仍然维持中线多头思路。昨日国内燃油期货库存增加9500吨至382800吨，仍然处在历史高位。昨日期价小幅高开，早盘冲高，随后回落，技术上看，KD指标逐渐钝化。持仓显示，主力多头加仓幅度略大。
建议：多头持有，关注4600支撑。
TA：
观点:今日PX价格跌4美元至1108美元，PTA成本至7150左右。昨日PTA现货维持8120元/吨。PTA工厂负荷维持97，聚酯负荷维持73.9，接盘情绪上升0.5至2.5。昨日下游聚酯大盘继续上扬。期货库存增加165张至16511张，有效预报小幅减少至3629张。短期PX价格高位震荡，但近期市场关注韩泰反倾销案的处理结果，若预期兑现，PTA成本将增加300元/吨，且下游聚酯大盘需求较好，春节备货行情可能在后期到来，因此近日PTA表现较强。昨日期价高开，盘中强势震荡，并伴随大量增仓，KD指标继续转强，3月继续向5月移仓，形成平台突破，关注是否能站稳8600一线，若站稳后期将继续走强。
建议：多头持有，关注8600附近支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格维持1345美元，塑料成本支撑仍然稳固上扬，塑料石化出厂价有100-400的下调，均价下调至11700左右。现货市场维持平稳，未有明显改观。仓单市场小幅上涨，均价至11600附近。期货库存维持3787张。昨日期价小幅高开，盘中冲高回落，维持弱势震荡状态，多头信心略显不足，KD指标走平，但尾盘有部分空头选择平仓，但预计多头主力持仓仍有推高的意愿。
建议：多头持有，逢低试多，关注12100附近压力，关注资金持续程度。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格维持1345美元，乙烯法成本约9050。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格有50-150下调，均价在7380附近。现货市场价格小幅走软，成交僵持。广交所PVC主力合约小幅回落，均价在7450左右。广交所烧碱价格持稳，主力合约均价至2175。仓单减少160张至27319张。近期面临消费淡季，工厂下调出厂价格，但PVC原料乙烯维持高涨局面，成本将形成较强支撑，下方空间有限。今日期价小幅冲高回落，技术上仍显弱势，但基本面看下方空间有限，关注北方暴雪的影响。
建议：逢低短多，关注7800附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：在经过前日的大幅下探之后，沪胶合约中的空头已平仓撤离，这使得期价下行的动能衰竭。由于空头力量的减弱，沪胶目前随着国内商品市场整体的上涨而再度走强。昨日沪胶1005合约尾盘轻松上破5天和10天线重要短期压力区域，显示其整体大趋势依然是看涨之中，中期趋势上依然看不到改变的迹象。但短期而言，沪胶暂时还没有摆脱振荡整理的走势，因此操作上仍不宜隔夜留单。
操作建议：日内短线交易；空单在今日1005合约确认上破10天后坚决止损。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美盘豆类在自身维持偏空局面下延续技术面下行走势，美大豆及美豆油均收于近两个月来新低，美豆粕横盘弱势震荡，美豆指数收于961.8美分。目前美豆自身仍然处于对南美丰产预期消化、需求将从美豆转向南美豆的偏空局面中，图形上美豆5日均线下穿长期均线以来已连续下跌了一周多，指标上kdj等进入超卖区域，目前美豆继续向前期低点950附近靠拢，而后市因考虑到离南美豆集中上市还有一段时间且南美天气仍存变数，短线走势是否出现缓跌试探企稳有待技术形态的演化确认。
建议：国内豆类，大豆仍有望维持相对平稳的特点，国内豆类最近以跟盘调价为主，目前美豆在技术位附近有待其形态修复情况但不宜对大豆豆粕盲目看空，而国内豆类人气有待恢复加上自身缺乏亮点难以出现较大力度的独立走势，近几日大豆豆粕较外盘相对平稳且豆粕在豆类相对偏强今日或延续此特点，豆9月3900波动粕9月2890波动今或低开震荡短线交易。
玉米观点：昨日国内玉米在早盘短暂冲高至1900上方后受邻边农产品整体影响全天主要呈震荡回落走势，玉米1009收于1896成交缩量。昨日连玉米低开后走高全天仍然在5日均线和20日均线之间震荡，上周五连玉米较昨日小幅下移日内减仓缩量震荡下行以跟随市场整体走势为主，连玉米1009收于1891减仓2千多手。最近国内玉米现货整体保持高位运行，部分地区继续上涨，吉林长春大成上涨40元/吨至1640，山东淄博上涨10元/吨至1880。最近两天销区玉米现货价的上涨势头较前期明显放缓，国内现货价保持平稳。国内现货情况，元旦前后的运输紧张有所缓解，春运尚未全面展开，销区玉米到货量有所增加。东北产区玉米价格趋稳，而销区企业库存充足且跨省移库玉米拍卖仍未停止。目前连玉米自身较前期趋于平静，走势上转向以跟随市场整体为主，目前周边市场企稳有待确认而玉米上的资金人气也有待恢复。
建议：最近玉米现货价保持坚挺仍然带来支撑，图形上连玉米均线多头排列未走坏而指标kdj等转弱，走势以偏强震荡为主玉米9月1880撑持多交易。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：再次测试60日均线支撑美国棉花72.37-0.35。美元走强抑制棉价。
期现价差1084元。价差合理上位。
现货价格中棉328B 14932+5。仓单：2627-113；有效预报2299.仓单开始下降，因CF1001交割。
建议：
20日：棉花CF1009昨日完成反弹目标，但技术走势仍为疲弱，因无锌资金重新介入，而试回升动力明显受到抑制。从技术看，CF1009又再次测试60日均线支撑的要求，今日处于16250-16260一线。投资者以技术支撑为参考，依据资金流动性节奏在盘中做短线多头交易。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：下位盘整过程，技术形态仍需修复观点：加拿大：3月合约加元376.6-4.4。基金继续抛压，因需求前景不乐观。
美国大豆：继续下跌，因需求前景不乐观和美元走强的负面影响。。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8560。四川8700，全国最低8400，湖北8400；江苏现货价格8400。仓单139-852，有效预报。豆油7466-10；棕榈油6581+15建议：
20日：昨日今日食用油高开走低，因连续下跌，做多人气无法有效聚集，且豆油9月收破5日均线，使得回增多头无功而返。今日食用油再次进行探底，豆油9月重心下移到7420一线，菜籽油9月下移8050一线，棕榈油9月则下移到6800一线。投资者以日内交易为主。并耐心等待技术图形的修复。
从美国豆油技术图形看，再次迫近37.7美分的技术位，调整过程是否结束等待中阳或下影线确认。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：国际糖价再次拉升，国内反冲压力位观点：美国11号原糖26.63+0.95基本面：因供应忧虑，原糖升至29年以来新高。
广西：88家糖厂开榨，新糖报价5060-5070-70。云南35家糖厂压榨。
重要信息：国储21日，即本周4向市场拍卖36万吨国储糖，起拍价格4000现货：
昆明：4900-4940；南宁4900-4950；成都5050；建议：
20日：经过盘整的糖价今日做适当反弹，SR1009有望切入5530一线，即30日均线一下，而后多单退场。尾盘则在5480以上做适当轻空，以等待明日国储糖拍卖。
对应SR1101，反弹目标则为5260一线，节奏上基本一致，多头以适当减仓为主。
因明日为国储糖拍卖，操作上多单应适当逢高规避。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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