| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月11日 17:41 |
作者： |
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燃油：
观点：美元指数对下降通道形成突破，预示中期反转可能在后期来临，商品中期走势可能将发生转变。原油周线显示连续冲高打出上影线，上行乏力，本周连续走弱。今日国内华泰兴燃油现货报价维持4200元/吨，维持坚挺。国内燃油期货库存维持381900吨，仍然处在历史高位。昨日今日主力合约受原油影响低开，随后随着增仓有小幅走高，尾盘持仓大幅减少，本周周线形成高位巨量成交，形成十字星，预示上方抛压较大。本周美元指数形成突破，关注对商品影响。
建议：短线交易。
TA：
观点:今日PX价格跌6美元在1124美元，PTA成本7230左右。今日PTA现货涨70至7800元。PTA工厂负荷增加2至86，聚酯负荷维持78，接盘情绪有转好的迹象。下游聚酯大盘继续回调。期货库存增加805至11843张，有效预报小幅减少至2215张。上游成本开始跟随原油下跌，现货今日有所反弹，仓单开始继续加大，接盘观望气氛仍然较浓。今日期价延续反弹格局，仍有少量抄底资金进入，从持仓结构来看，部分主力多头退出。周线上来看，期价有继续走弱的可能。
建议：近期震荡幅度偏大，短期以震荡对待，前期空头轻仓持有，关注8000压力和前期低点支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格涨2.5美元至1147.5美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价稳中下跌，均价至11000左右。现货市场报价持稳，气氛略有好转。仓单市场维持涨跌互现，均价至10700附近。期货库存增加50张至8091张。技术上看，盘中持续减仓，期价维持窄幅震荡状态，关注上周低点11200附近支撑，目前来看，后期调整持续的可能性仍然较大。
建议：震荡偏空，空头轻仓持有。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格涨2.5美元至1147.5美元，乙烯法成本约7700。电石法生产企业继续占据成本优势，国内有PVC生产厂家出厂价维持，均价在7000附近。现货市场高位盘整格局，成交偏淡。广交所PVC主力合约下跌，均价在7030左右。广交所烧碱小跌，主力合约均价约2145。仓单增加60张至24288张。近期PVC成本提升较大，考虑到煤炭成本上升预期，PVC远期成本推动因素将显现。前日有大量资金进入推涨3月合约，今日多头有获利回吐的动作，7600以上抛压仍然较大，但由于成本因素支撑，下方空间有限，关注资金流动性。
建议：短线交易。
（倍特分析师：杨森宇）
沪胶：资金力量减弱沪胶趋于振荡本周沪胶在几个交易日内连续回落，期价在昨日和今日才出现企稳的迹象。原油大幅下挫带动整个商品市场走弱是打压沪胶下挫的外部因素，但市场中资金的流出才是导致包括沪胶在内的多数商品价格在本周下跌的主要内因。时至2009年年底，市场中资金具有兑现利润的意愿和回笼的压力，这使得在本月中资金力量相对前个几月有所减弱；商品价格上涨的动能也已衰竭。但是，目前市场中资金充裕的格局还没有出现根本性的变化，沪胶在调整了一定幅度之后依然有多头资金入场逢低吸纳，这就限制了期价的下行空间。在12月份剩下的交易日中，外围市场的走势和资金力量的强度可能暂不支持沪胶强劲上涨；但是，在国内CPI已经确认转正、经济增长势头明显的基本面状况支撑下，我们判断沪胶目前回落调整仅仅是处于振荡蓄势阶段。如果外围市场不再出现大幅的恶化，沪胶1003合约期价则会维持在21000-22000的区间中呈振荡走势。
操作建议：以振荡市场对待，根据外围因素来确定方向进行日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
早籼稻籼稻指数今创上市以来新高最近籼稻收购开展顺利粳稻竞拍成交火爆，新稻丰产的压力不断减轻，稻米市场看涨氛围增强。截至11月30日，14个中晚籼稻主产省各类粮食经营企业累计收购2009年新产中晚籼稻1266.3万吨。另一方面，最近的粳稻竞价销售成交率高，12月10日举行粳稻竞价销售交易会计划销售临存粳稻100703吨实际成交100169，08年粳稻成交均价2412元/吨，成交率接近99%。本周周一闭幕的中央经济工作会议并没有提出要急需留意通胀，对商品市场有利好，会议还提到明年保持主要农产品价格基本稳定，提高主要粮食品种最低收购价格水平，这对早籼稻亦是潜在利好。而且今天公布的11月数据中CPI同比增0.6%，其中粮食涨价的比重较多更进一步加重场内通胀预期。
加上籼稻不受外盘影响的较独立品种，最近几日得以在周边品种受美元反弹回调下出现增仓上行，今日籼稻成交持仓放出天量，籼稻指数盘中上行至上市以来的新高2143。最近稻谷价格的现货价格仍然比较平稳，今日增仓2万多手还有待观察后续资金的跟进情况，注意高位获利回吐的技术调整，目前仍以偏多思路对待。
豆类内外平静连豆类跌势放缓整理为主今日连豆类在昨晚美豆横盘窄幅震荡以及国内市场整体人气减弱下走势相对平稳，大豆9月收于4004豆粕9月收于2950豆油9月收于7884，连豆类以围绕昨日收盘附近震荡为主，均出现全天仓量缩减其中持仓先增后减盘中短线行为为主。豆粕豆油窄幅震荡未过昨日高点分别受压于20日和10日均线，临近周末加上外围缺乏进一步指引今日国内整体表现谨慎。
美豆方面，昨晚美盘大豆在报告中性外围涨跌不一影响下以在周三收盘附近震荡为主，图形上美豆指数回落至布林中轨处跌势暂缓。昨日出口周度报告显示截至12月3日当周美豆出口净增92.01万吨中国采购了61.37万吨高于市场之前预估的60-90万吨。昨晚公布的12月供需报告中较上月有变化的，下调了09/10年度美豆年末库存1500万蒲至2.55亿蒲，但略高于之前预估的2.33亿蒲，另外上调了09/10年度美豆出口1500万蒲至13.4亿蒲。昨晚报告对美豆短线影响中性偏多，限制了美豆跌势。
对于美豆维持周评观点，美豆处于焦点转换期，目前南美市场天气正常暂无题材亮点，加上缺乏外围有力引导，对美豆的看法由前期的偏多思路须转为更加谨慎。
国内大豆现货价保持坚挺一方面市场观望新豆收储进展情况，另一方面政策支撑效应令其较为坚挺，关注09新豆收购开展情况。最近连豆类进入技术面和资金面为主导的走势中，注意资金市中股市的人气导向，上周豆类急涨最近已出现短线技术性调整，而豆类下跌空间相对有限，豆粕注意30日均线附近支撑情况。在美豆未转向南美题材前短线仍以受到强劲需求支撑以1050附近震荡走势为主，相应的国内豆类跌势有所放缓。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：关注30日均线支撑观点：美国棉花74.18 -0.78。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为992元。价差收缩到高位。
现货价格中棉328B 14796-5。仓单：836+61；有效预报1402。
国储棉拍卖：从11月20日起，国家新增50万吨棉花拍卖。，其中2008年棉花19.1万吨，起拍低价13100元/吨。
12月11日计划抛售2006、2007、2008年度储备棉20096吨。
建议：11日：因美棉下跌和国储拍卖棉价走跌，棉花价格亦做惯性下探，CF1005可能触及15600一线。投资者不宜追买，以依托30日均线支撑，轻多介入。
实际交易：CF1005平开，而后有资金流入推高，但5日均线压力沉重，棉价仍难以走升。回落到15800一线盘整。交易机会不明确。
中线投资者则继续关注30日均线对棉价的支撑。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：窄幅整理，关注11月经济数据观点：加拿大：1月合约加元410.1。
美国大豆：美国农业部月度报告，大豆期初结转库存略高于市场预期而对大豆价格产生压力。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8740。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2181，有效预报1000。豆油7978；棕榈油6591建议：
11日：食用油窄幅整理，豆油9月对应7850；菜油5月8380；棕榈9月6830。密切关注国内11月经济数据，因CPI可能转正，操作上维持适当多单。
实际交易：食用油以昨日结算价平开，而后窄幅整理，波动空间削弱，都与哦9月中轴7880；菜油5月中轴8420；棕榈油9月中轴6920。较昨日有所提高。
11月国内经济数据公布，CPI数据转正，为0.6%。基于此，可作多单的短线维持。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：反抽过程，轻空再入观点：美国11号原糖22.45+0.94。
基本面：基金买盘推动糖价上扬。
广西：72家糖厂开榨，新糖报价4900-5000元/吨。
现货：中幅下跌，昆明4900-4950；南宁4950；成都5500 提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目4890-4900元/吨.有消息称国储将于12月15日公布向市场投放50万吨国储糖的方案。
最新消息：国储于12月10日向市场投放20万吨国储糖，起拍价格4000。拍卖结果：平均价：4915元/吨，低于当前现货价格200元/吨。
关于糖价8日走势，笔者认为有头部构筑迹象。但有两个细节尚未成立，第一是柳盘09122、09124保持逼空强势，时间点上尚未契合，尚需2个交易日左右；第二是主空席位回增空单不足，高位扩仓能力不够。
11日：昨日糖价下跌，实现第一目标5280，关注糖价反抽，SR1009对应5330-5350一线，轻空再入。糖价现为震荡走跌市。
实际交易：受到美国原糖走升影响，白糖SR1009今日反抽到5360的中轴，投资者应该做空头的回增。虽然尾盘反抽极度加强，但不改反抽性质交易过程不宜追空，仍以逢高布空为主。
（倍特分析师：李攀峰）
玉米：高开低走，连玉米震荡调整期货：今日连玉米1005，1009均走出高开低走，震荡调整走势。1009开盘1871元，收1862元，较昨日结算价下跌5元，成交约9.5万手，较昨日大幅缩减。高位买盘减少使得连玉米震荡下行，但现货价格坚挺依然支撑玉米期价。从图形看，1009保持多头排列，预计短期内高位震荡为主。
现货：玉米现货价格坚挺，南方局部地区小幅上涨，大连港平舱价保持1790元。
操作：谨慎的持多投资者可适当减持。
（倍特分析师：熊羚淇）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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