| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年11月10日 17:26 |
作者： |
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钢材首度测试技术压力位受压
周二螺线期货高开低走，早盘多头一度拉升，但很快遭遇空头持续增仓打压，1002合约期价跌至4100转为僵持，盘中逢低不时有买盘出现，但尾盘受股市跳水、铜等品种下跌影响，多头减仓下行。螺纹2月报4081，收平。市场交投活跃，成交493万手，增仓1.3万手至162万手。螺纹主力持仓上，主多增仓3.9万手，主多持多头30.7万手，主空增仓1.6万手，主空持空头41万手；主力多空均有大幅加减仓操作，部分主力多空双向持仓保护头寸。
现货方面：今日全国主要城市建材价格普遍上涨；上海市场三级螺纹主流成交价格3770-3810元/吨，较上一交易日涨50元/吨，高线主流成交价格3630-3650元/吨，较上一交易日涨50元/吨；北京市场高线3450，较上一交易日涨30元/吨，三级螺纹3700吨，较上一交易日涨30元/吨。钢厂调价：9日莱钢永峰对螺纹上调30元/吨，现二级螺纹3500元/吨。
现货市场，今日北京市场价格上涨，市场成交还好，虽然北京天气不好，但目前商家做多的信心较强，由于目前上海市场价格高出北京较多，对北京价格形成支持，不过沈阳的价格低于北京市场。上海市场现货价格受期货价格带动上涨后，成交也转好。当然近日钢材现货价格上涨也因铁矿石等原料价格上涨，上周库存减少等因素的推动。而库存总量仍居高位，以及供应大这两大压力依然存大，所以现货价格短线上涨会受到限制。期货盘面上，连续两日大幅上涨后，今日受外盘昨晚上涨提振直接高开，在技术位（螺纹指数4122、螺纹1002合约4154）前遭遇空头阻击，打低后多头出现逢低买盘，从持仓分析，多空争夺将会展开，高位会有振荡，因此短线调整空间先不宜看得过低。考虑到目前现货以及期货市场氛围，操作上认为，跟随盘面短线交易，多单获利回吐，待回调走稳再介入，新进场激进短空须见好就收，螺纹指数以及1002合约在4055附近短线有下挡支持。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶：市场观望情绪维持沪胶冲高回落沪胶期货价格今日高开低走。主力1001合约开盘于19245，日内最高涨至19250，最低下探19015，收盘于19090；全天成交18.14万手。目前市场中投资者持仓正从1001合约转移至1003合约；今日1001合约隔夜持仓量减少14982手，降至11.99万手；而1003合约隔夜持仓量增加10668手，达到9.48万手。
由于沪胶多头持仓正从沪胶1001合约移至沪胶1003合约，这导致了近期两合约价差拉大。昨日隔夜美元的走低刺激国际商品价格走强，从而提振沪胶1001合约今日开盘高开。然而，国内市场浓厚的观望情绪使得19200继续成为期价上涨的压力位。整体而言，沪胶1001合约在18500-19500间作箱体振荡的格局没有改变。明日（11日）将公布10月国内CPI、PPI等宏观经济数据；在没有其他重大消息刺激的背景下，市场的观望情绪可能源于对这些数据结果的等待。因此，建议关注这些数据结果以及整个商品市场对其作出的反应来确定操作方向。
操作建议：沪胶在18500-19500区间内维持短线交易策略。
强麦:弱势震荡价格重心下移郑州强麦期价今日继续维持弱势振荡格局。主力1005合约开盘于2155，日内最高涨至2157，最低下探2151，收盘于2153；全天成交6152手，隔夜持仓量减少342手，降至34068手。
因美元疲软触发了大宗商品市场的全面上涨,美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一收高。指标CBOT-12月软红冬小麦期货WZ9收升22-3/4美分或4.6%,至每蒲式耳5.20美元。目前强麦合约中投资者持仓正从强麦1005合约移至强麦1009合约。整体而言，国内小麦市场价格趋于稳定，局部地区价格小幅波动。在缺乏资金眷顾的情况下，预计本周强麦1005合约短期内可能还将继续维持偏弱的振荡格局。技术上看，今日强麦1005合约期价仍然受到30日均线的支撑，但在5日均线的压制下其日内最高和最低价格有所下移，显示出其走势愈发疲软。明日需关注玉米的走强是否能对强麦期价产生一定提振作用。
操作建议：强麦1005合约在5日均线之下运行时维持偏空的短线交易策略。
（倍特分析师：康黎）
豆类今晚报告预期偏空市场谨慎对待今天在美元日内出现反弹，以及对今晚美农业部报告偏空预期下，国内连豆类出现高开走低并伴随一定减仓，其中大豆9月最高至3734后震荡下行收于3704持仓上连豆共减仓5千来手，豆粕和豆油均继续向远月1009上移仓，但合计来看指数持仓出现减少，粕5月收于2856图形上粕5和粕9仍运行于布林中轨上方短线维持震荡为主未有明显转弱，豆油今日完成换月1009成为主力合约图形上维持相对偏强。
美豆方面，昨晚美元探出新低刺激商品普涨，美豆亦不例外，美豆指数周一低开走高收于975.3贴近布林中轨，美豆最近走势对收割加速有所反应，目前等待今晚农业部报告对产量调增的程度，近期走势主要关注此报告公布前后市场对丰产压力的反应情况，在报告未公布前外围走势方向性进一步强化对美豆的影响将盖过其自身因素。图形上均线重合美豆在布林中轨处走势胶着以等待进一步指引为主。
国内大豆，最近两天产区大豆油厂收购价有小幅下调，一方面农民仍然惜售但是贸易商也出现收购谨慎以随进随出为主，市场内对新豆收储政策的等待氛围较重，传言该政策将在11月中旬公布。连豆走势上若美豆出现反复以及政策未明朗，豆9月在3740附近走势易出现胶着，多头宜减轻仓位谨慎等待内外盘关键信息的明朗。
国内豆粕，近期因进口豆到港延迟货源较紧张，现货价表现坚挺，但预计11月中下旬将集中到港，因远期豆源供应充足市场对豆粕远期态度较谨慎，目前连豆粕自身欠缺亮点，而主空在远月继续占有明显优势，期现倒挂或将继续。豆粕图形上，豆粕自6月以来相对偏弱的形态未有扭转，短线上均线重合方向减弱不宜期望过高，走势上仍主要受美盘和资金面的引导。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：量价齐升，连玉米强势反弹期货：受外围商品上涨提振，主力合约1005，1737元高开，开盘后价格平稳运行，午后突然冲高，全天最高1747元，最低1733元；收1746元，较昨日结算价上涨13元；成交约12万手，较昨日大幅增长，持仓量23万手，增仓近2.6万手，从主力持仓看，主空仍强于主多。从基本面分析，今日玉米强势反弹，一举收复上周跌幅的主要原因在于，美元持续走低、玉米现货价格反弹、减产炒作等利多因素提振。从技术面看，60日均线给予C1005较强支撑，KDJ指标等亦十分配合，短线连玉米保持惯性冲高的可能性较大。但由于国家收储政策未明，且新粮陆续上市致供应日渐宽松，故预计本次反弹高度有限，短线目标位1755元。
现货：国内玉米现货价格基本稳定，局部地区略有反弹，大连港现货平舱价保持1740元。据日内瓦SGS公司调查报告显示，本年国内玉米减产13%，即产量为1.44亿吨。此数据与国家粮食局上月公布数据有较大出入，但从国内供求关系看，国内玉米减产3成以下均不影响本年玉米供应，因此，本年国内玉米供应面仍然宽松。今日国储拍卖150万吨玉米，成交24万吨，较上周33.4万吨的成交量仍有较大幅度下降。
操作：多单可持。
（倍特分析师：熊羚淇）
燃油：调价预期兑现，期价高开低走观点：美国CFTC公布的纽约原油交易所持仓显示，截至11月3日，基金多空均有减仓，其中多头减仓略大，净多持仓减少约6000手至103817手，表明基金有获利回吐压力，但仍维持看多。美元指数在下降通道附近震荡，原油在本轮下跌以来的0.382位附近震荡，后期下探支撑后，仍很可能突破年内新高83美元。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4050元/吨。国内燃油期货库存维持410700吨，仍然处在历史高位。今日期价受国内成品油调价预期兑现影响，小幅高开低走，维持区间内震荡状态，4100以上压力仍然较强，燃油由于缺乏资金流动性，对原油涨跌不敏感，仍处于前期区间内震荡。
建议：短线交易，关注资金流动性。
TA：多头持续增仓，期价高位震荡收十字星观点:今日PX价格上涨7美元至997美元，PTA成本6570左右，今日PTA现货涨60元至维持7530元。PTA工厂负荷维持94，聚酯负荷维持76.4，接盘情绪指数维持3.5。下游聚酯大盘大幅上扬。期货库存增加463张至4768张，有效预报减少至1396张。PX仍维持强势，下游接盘情绪高涨，现货回升，基本面再次走稳，库存近期维持不变，但PTA工厂维持高开工率，后期供应可能会出现缓解。今日期价高位震荡，再次创出本轮反弹新高，收十字星。持仓显示，多头主力仍然持续增仓，前20名持仓开始转为净多状态，短线关注7700附近压力，关注资金流入持续性。
建议：短线交易。
塑料：多头获利回吐压力显现，期价冲高回落观点：东北亚乙烯大涨30美元至955美元，塑料成本支撑继续巩固，塑料石化出厂价小幅调涨，均价维持10600。今日现货市场价格普遍上扬，贸易商继续抬高报价，均价至10700。仓单市场继续维持上扬。期货库存增加204张至5363张。成本支撑和库存偏少是本轮上涨的主要条件。后期关注库存和成本变化，今日期价冲高，创出反弹新高后，受获利盘打压回落，K线收出倒T字，KD指标维持强势，短线多头能量仍然存在。
建议：短线逢低买入，关注5日均线支撑。
PVC：电价调价传闻影响，PVC放量增仓突破盘整区间观点：据有关报道，销售电价上调和上网电价区域调整方案有望11月中旬出台，根据方案，电网平均销售电价将上调2.5分左右，同时，燃煤电厂标杆上网电价将进行调整，东部电厂将下调，西部电厂将上调。电石法PVC成本或提高50～100元/吨，乙烯法PVC成本受影响较小。东北亚乙烯大涨30美元至955美元，乙烯法成本约6700。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价继续小幅调涨，均价在6520附近，现货市场炒作上扬，报价上涨。华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约大幅上涨，均价在6650左右。广交所烧碱小幅反弹，主力合约均价约2155。仓单增加100张至22242张。短期电价提升传言影响，PVC成本提升较大，多头积极介入，期价放量增仓突破盘整区间，指标大幅转强，后期仍有上攻动力，短线目标位指向7000-7050区域。
建议：多头持有，逢低做多。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花：期现价差高位继续放大，多单止赢位仍需提升观点：美国棉花69.92+1.27郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1044元。价差处于危险上位。
现货价格中棉328B 14148+31。仓单：203-1；有效预报452.国储棉拍卖：截止10月30日，累计成功抛售储备棉2134513吨，国储棉拍卖完成。
建议：10日，棉价期价今日继续上升，期价价差拉离到超千点的危险区。从盘中后，资金追买意愿有所削弱，但因美国农业部月度报告在即，市场并不清晰，空头也不能发力。多空双方在CF1005的15300一线，形成僵持，而CF1001则在15000关口明显犹豫。期价表现出冲高回落的状态。
从操作上而言，多单止赢位宜快速提高，CF1005提高到15200一线。中线投资者的多单止赢位则对应于小时布林通道的中轨。
关注细节：仓单压力开始增加。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：波动节奏正常，关注今日晚间美国农业部报告观点：加拿大：1月合约加元385.2-1.5。
美豆继续受到美元和原油的主导。投资者宜关注今日晚间美国农业部供需报告。
国内现货：全国现货稳定。全国平均8000。四川8200，全国最低7800，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单724-90，有效预报1600。豆油7057；棕榈油5958建议：
10日：食用油中幅收高，投资者可关注10月23日高点对油价的压力，即豆油5月7380；棕榈5月6280；菜油5月8000。操作上做多单的适当换手。隔夜仓位可维持极轻仓多单。商品为原油美元走势主导，投资者对此应有认识。
从盘中节奏，食用油表现为冲高回落的走势，油品强弱节奏为豆油棕榈油菜籽油。各油品均在10月23日高点附近遭遇压力。豆油5月对应7380；棕榈油5月对应6280；菜籽油5月对应为8000。投资者有多单换手的机会。
资金流向，豆油主力合约切换为1009合约。但资金流向于期价强弱节奏形成矛盾，走势仍较为模糊。
美国经济走强的大背景下，商品目前处于易涨难跌的基本状态。投资者需要保持耐心。不追涨杀跌。可维持轻仓多单。
宜关注美国农业部报告对食用油的进一步指引。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：没有突破压力迹象观点：美国11号原糖21.38-0.12。交易商关注产量增加预期，美元下跌对糖价推动力度不足。
基本面：
广西新糖截止11月9日，4家糖厂开榨，新糖报价4400-4450元/吨。
现货：涨跌不一，昆明4250-4280-30；南宁4450+50；成都440-4420 +20提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目前不能做出任何趋势性判断。
我们目前不能看到糖价上升空间的开放迹象。广西新糖报价4400元/吨。
建议：10日，从盘面交易看，SR1005在4680压力仍为保持，对应SR1009其压力则处于4880一线。目前没有进行突破的迹象。盘中以短线交易为主，日内偏空，投资者以技术性短空为主。
从盘中走势看：糖价难以突破压力，盘中走出逐步回跌。资金流出，期价无力提振。技术走势保持疲弱。投资者短空机会成立。
目前走势，连大集团自己都不知道糖价怎么走，不外乎就是寻求猎杀投机资金的机会。投资者在操作上也应该对此有所认识。目前，不对糖判断趋势。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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