| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年10月20日 11:13 |
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黄金：依托短期均线盘整观点：周一美股收年内新高，道指涨96.28点；受市场对本周公布的企业财报乐观预期推动，本周将有25%的标普成分股发布业绩。股市和原油引领的商品市场保持涨势，令投资者风险偏好回升持好，投资者买回高收益货币，美元的避险需求不强。虽然美联储主席伯南克周一讲话中特别提到退出策略政策对维持美国经济和美元信心非常重要，但未能给美元带来提振，市场更多沉浸在对本周即将密集公布的企业季报乐观预期上。美元指数跌0.40%，创新低。美元走软令黄金上涨，COMEX期金收1058.1美元，但黄金涨幅有限，仍说明短线黄金上行动能不强，处于调整可能更大。目前美元指数疑似在构筑下降楔形，虽然破低收低，但技术指标在背离，本周将公布的企业财报可能不利美元，后市美元指数看75整数位下档表现。黄金整体上升势头仍保持；需要注意的是，周线上收出调整走势信号，日线级别技术指标下行较前期走弱，后市黄金可能短线转调整，需保持一分谨慎。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计232.5元/克波动。
操作：沪金持中线多头思路，机动仓位短线交易，控制好仓位和短线节奏。
钢材：
观点：基本面，19日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3518元/吨，较上一交易日涨35元/吨，其中上海地区涨60元/吨，北京地区涨110元/吨；Ф6.5mm高线均价3488吨，较上一交易日涨38元/吨，其中上海地区涨100元/吨，北京地区涨100元/吨。钢厂调价，19日全国有7家钢厂调出厂价，其中永钢对螺纹上调70元/吨，对高线上调100元/吨。近日钢材现货价格出现小幅反弹，是否能持稳，还得看价格上涨后成交如何。目前现货压力很大，上周螺纹库存全国主要城市增2万多吨，总量418万吨，回到今年3月高库存水平，但目前现货价格高出当时价格。由于现货价格还没跌破成本线，钢厂也没真正限产减产，供应压力照旧。后市现货压力消化，需要看钢厂是否真正限产减产，以及需求消化库存情况。
期货盘面上，虽然现货压力很大，但近期螺线期价上演一波技术性反弹行情，昨日螺纹1001期价反弹突破3900，在整个商品市场大涨氛围下，拉高上3960，不过需要注意的是，近日期价拉高很大程度上打空头止损盘，而昨日期价拉高后，前期抄底主力多头趁机大幅平多，从主力资金动向上看，技术性反弹基本到位，后市可能在整个市场氛围影响下，上试今日上影线，转为振荡反复。
操作：昨晚外盘股市、原油等商品大幅上涨，今日国内商品市场料获得提振，螺纹1001合约预计弹3925，短线上方压力3965、4000整数位。短多获利回吐，跟随盘面短线交易。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶观点：昨日隔夜伦铜大涨、美原油期价上行突破80美元，这一因素将继续提振国内市场人气，推动商品价格整体走强。同时本周将要公布的国内外经济数据可能偏多，这也将增强市场做多的信心。对沪胶而言，其基本面上利多因素多于利空，因而胶价走强能够获得支撑。但短期内19000-19200一线将对100合约期价产生了较强的压力，多空双方在这一线的交锋激烈。沪胶如果要继续上行走高，首先就必需向上突破19200这一道关口。技术上看，昨日沪胶1001合约已经突破8月以来的前期高点，走势偏强；在期价站上19200一线后，上方最近的压力位在布林通道上轨线（19500）附近。
操作建议：沪胶1001合约在19200之下时保持观望；一旦确认期价站稳19200，则可以轻仓短多至19500附近。
强麦观点：昨日国内农产品整体走强的氛围给强麦带来提振作用，成为强麦期价走强的外因。而上周发改委国家决定2010年继续在小麦主产区实行最低收购价政策、并适当提高最低收购价水平的消息则还将继续对强麦期价产生推动。在内外因素的结合下，昨日强麦已经摆脱前期振荡走弱的下降通道而开始横盘振荡。技术上看，目前强麦1001合约运行于布林通道中轨线之上，同时期价已跃至各均线之上，走势转强；后市需关注布林通道上轨线对期价的压制。
操作建议：逢低短线试多。
（倍特分析师：康黎）
大豆观点：美豆在天气仍然不利以及收割进度仍然落后下，加上外围强势原油涨至80美元以上，今日美豆电子盘截至到目前继续昨晚涨势且已升至1000美分上方。昨晚美农业部发布的作物报告和出口检验报告显示，截至到18号美大豆收割率为30%前一周为23%去年同期为64%，截至到15号美豆出口检验量为3909.2万蒲较前一周修正后的2530.8万蒲高出54.5%。仍然维持近期我们对美豆的观点，即这波反弹与7月底8月初同样是炒作天气的反弹有一定差别，特别是最近原油向上突破走势偏强，加上收割未过半天气威胁未解除，美豆表现出一定滞跌。图形上，美豆在上周突破6月和8月高点相连的压力线后目前仍运行于在其上方。
建议：连豆主要关注政策方面即今年最低收购价的明朗，预计将于本月底出台。连豆对3750的有效突破还有待资金面和美豆的提振，图形上偏强势头维持，前期多单继续持有。另，连豆近期有可能率先移仓至1009关注远月合约。
豆粕观点：美豆昨日低开走高后今日电子盘继续上涨，豆粕豆油均有所跟随，其中豆油在原油提振下涨势相对更明显，对于美豆维持近期观点在天气因素未接触以及外围继续偏强下美豆反弹高度保持而进一步向上高度以前期高点为参考，而出现连续拉涨的可能较小。国内豆粕现货价格较坚挺，但是考虑到后市到港进口豆数量较大且成本较低的压力，即使处于期现倒挂的连粕要持续上行取决于资金面的持续性和上游大豆的带动。
建议：连粕资金面仍然维持在近期连续增仓后90万以上的水平，图形上前期反弹高度继续保持，短线上走势趋于震荡等待进一步消息，前期低位多单谨慎持有。
早籼稻观点：根据粮油中心最新发布的预估，2009年中国稻谷产量为19470万吨，较2008年的19190万吨增长280万吨。增幅1.5%。另外河南、湖北、安徽一季稻已开始陆续收割上市。目前籼稻现货价格大多数地区平稳，长沙1820九江1840武汉1820全国均价1900左右。节前农业部部长表示，经过各方努力，战胜了夏粮主产区的特大干旱，夏粮实现连续六年增产，早籼稻创近八年来最高水平。
建议：昨日籼稻在邻边市场带动下走高但资金面薄弱力度有限，目前丰产压力下且对新稻的收购还未大范围展开，籼稻反弹线路不畅适当逢低试多。
（倍特分析师：李晓丽）
燃油：
观点：原油站上80美元大关，短线仍有冲高动能，中线可关注周线布林上轨压力。上周CFTC公布的原油期货持仓情况显示，截至10月13日，基金继续平空加多，净多单至68836手，表明基金看多愿望强烈，国内燃油被动跟随原油上扬，呈现外强内弱格局。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4040元/吨。国内燃油期货库存减少2000吨至402200吨。昨日期价延续冲高回落，表明国内跟涨意愿不强烈，但原油形态强势，且燃油短期上升形态未破坏，目前KD指标钝化，关注5日均线附近支撑和4140附近压力。
建议：短线交易为主。
TA： 观点:近期化纤类产品得到政策面支持，昨日PX价格跌10美元至904美元，PTA成本约6080左右，PTA现货均价再次大涨100元至维持7200元。PTA工厂负荷维持至85，聚酯负荷维持74.5，下游接盘情绪继续高涨。下游聚酯大盘均有100-150元左右幅度上扬。期货库存增加176至3228张，有效预报小幅增加至1276张。近期PTA工厂负荷略微降低，由于政策和资金面支持，现货市场炒作气氛加剧，轻纺城成交显示需求有较大提升。今日温和放量增仓，左右压力后回落，但触及7150后短线获得支撑。从持仓看，仍有新主力多头介入。
建议：短线仍具冲高动能，但积累较大涨幅，谨慎追多。
塑料：
观点：昨日国内上游乙烯价格大幅上涨，塑料石化出厂价继续上调，均价至10200左右，现货市场报价坚挺，但仍有观望情绪，仓单市场大幅上涨。期货库存增加35张至4619张。上周期价再次冲击10400附近压力后，也恰恰是本次下跌以来的黄金分割位，目前K线形成并排阴线，期价仍然在布林中轨之上整理，后市可以参考上方技术压力位10400，同时关注下方10400支撑和上方10700压力。
建议：逢低买入为主。
PVC：
观点：近期原油上涨和反倾销税政策对国内电石法PVC企业无疑是利好消息，上游乙烯价格原油带动下大幅调涨70美元，乙烯法成本约5750。PVC生产厂家出厂价持稳，仍在6500附近，现货市场维持稳定，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约大幅上涨，均价至6600左右。广交所烧碱小涨，主力合约均价约2180。仓单增加40至21339张。基本面上看，一方面成本有所提升，对期价形成支撑，另一方面需求无法有效提升。技术上看，期价低开走高，增仓后冲高，站上布林中轨，MACD指标发出金叉买入信号，短线仍有上升空间。
建议：逢低买入为主。
（倍特分析师：杨森宇）
玉米季节性供应压力仍在，但市场氛围利多上周，国内玉米市场整体仍以偏弱为主，局部地区价格有所反弹，东北地区加工企业实际收购价格与临时储存玉米收购指导价相差不大。预计随着新粮集中上市，后期玉米市场仍将呈现季节性下跌，但跌幅受本年新玉米收储价格影响。受相关农产品价格上涨影响，连玉米跟涨明显，加之目前商品市场整体氛围利多，将给玉米期价提供支撑。从图形看，1005日K线上，均线胶着，1750元仍是重要压力位。
现货：国内玉米现货价格启稳，部分地区价格反弹，今日国储将拍卖300万吨玉米，关注拍卖成交情况。
操作：多单谨慎持有。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：修正超涨，多单继续提高止赢位观点：美国棉花67.38-1.55。天气预期良好，收割风险削弱。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1066元。价差高风险上位。
仓单13有效预报101国储棉拍卖：10月19日计划抛售2008年度储备棉16546吨，全部成交；平均等级3.07，较昨日降低0.09，平均长度28.11，较上一日降低0.23；加权成交价14301元/吨，较昨日涨282元，折328级成交价为14315元/吨，较昨日涨352元。
截止10月19日，累计成功抛售储备棉1977287吨，其中2008年度储备棉1349903吨，2003-2005年度棉花627484吨。
建议：20日：美国棉花价格下跌，表明投机力量的运作削弱。从国内看，期现价差高风险位置也包含要求调整。棉价今日中幅回落走势。CF1001止赢位上调到14400，CF1005上调到14700。触发后果断离场。激进者以CF1001的14500为压力短空介入。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：本质为补涨，保持技术突破信号观点：加拿大：1月合约加元398.8+7.5。小幅走高美国大豆：美豆上扬。因天气原因，市场担忧收割进度迟滞。
国内现货：全国现货平稳。全国平均7940。四川8100，全国最低7700，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单646，有效预报596。
豆油6926；棕榈油5975。食用油现货价格全体稳定。
建议：20日，食用油在19日站稳60日均线，技术突破成立。今日中幅上扬，关键技术位：豆油5月回补9月2日缺口7350一线。其它油品对应上涨。涨幅1.5%或以上，操作上继续持多交易。
从原油反弹新高和黄金创历史新高的两个基本事实看，有望保持进一步的反弹节奏，但因基本面主导力量上涨，目标值不宜过度乐观。操作上多单适当维持，反弹目标指向9月2日跳空缺口。
美豆行情的基本性质为补涨动作。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：内外差异明确，国内不改震荡观点：美国原糖：11号原糖23.01+0.09。
美糖：市场整固，全球供应紧张继续提供潜在的支撑，但美糖技术形态仍不清晰基本面： 产销数据：截止9月底，08/09年制糖期全国共生产食糖1243.12万吨。截止2009年9月末，本制糖期全国累计销售食糖1206.15万吨，累计销糖率97.03%，上制糖期同期89.6%。食糖工业库存36.87万吨。
仓单9802-1355 -1333，有效预报2613现货：
稳定，昆明 4050-4080；成都4140-4150；南宁4100-20操作上建议：20日：19日糖价的上涨为主力资金利用市场情绪进行拉升，并完成锁仓。糖价走势基本上表明一个事实，即新糖4200~4400的定价皆为合理。SR1005对应4550中轴波动，操作上关注资金流动性，以资金流向决定日内交易方向。
表面看糖价有下跌之虞，但考虑新糖开榨在即，集团怎能压低新糖报价到4200以下？直接封闭近月SR1001下行空间。糖价整体仍难以有有效趋势。糖未能在10月中旬前进行上涨，将使新榨季开始前的走势都趋向高位震荡，短期内难以形成趋势。仍以短线交易思维应对。不给予空头建议。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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