| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年09月28日 10:28 |
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黄金：上涨势头被破坏观点：美股周五收跌，道指跌42.25点。受经济数据的低迷不及市场预期影响，美国耐用品订单8月环比减少2.4%，显示制造业复苏有阻力；美国新屋销售连续4月强劲攀升后增速放缓，8月仅增0.7%，投资者有些失望。股市下挫，虽然令投资者风险偏好下滑，但外汇市场日本财务大臣的讲话提升了日元人气，造成日元大幅上扬，该官员周四与美国财长盖特纳会议时表示，他反对故意使日元或任何期货货币贬值，他称既使美国跌破90日元关键位，政府也不会进行干预。美元指数小幅收跌，收76.679。虽然美元下挫，但并没有对黄金带来利好，黄金在跌破1000美元后，引发技术性卖盘，获利多头回吐明显，COMEX期金收991.6。技术上美元指数反弹，初步构筑小圆底，技术指标也在转好，后市关注美元指数能否构筑底部形态成功。黄金上周未能测试之前高点，跌回千元关口并收破，前期上涨势头被破坏，目前就黄金整体上升势头就还没坏，但跌破千元大关后，短线预计会转为横盘区间振荡，一盿看是否回试前整理形态上缘977-982美元区域。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计219元/克波动。
操作：外盘金价收破千元大关，美元构筑小圆底有望企稳；沪金回吐多单，转为短线交易。
钢材：
观点：基本面，27日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3588元/吨，较上一交易日跌10元/吨，其中上海地区跌20元/吨，北京地区持平；Ф6.5mm高线均价3553吨，较上一交易日跌9元/吨，其中上海地区跌20元/吨，北京地区持平。钢厂调价，27日全国有3家钢厂调出厂价，其中济钢对螺纹下调120元/吨，现二级螺纹为3680元/吨。上周原料市场生铁出现好转，不数地方有小涨；废钢弱势盘整，方坯平稳走势，价格波动幅度在20-100元/吨。上周节前备货效应未能启动，现货市场趋弱，库存压力很大。临近国庆大假，市场心态出现较大变化，部分商家看好节后需求的好转，但部分商家对目前现货市场仍较悲观，本周交易日较少，预计节前涨跌不会太大，以振荡盘整为主。
在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，周五螺纹期价低位窄幅盘整，主力多空均出现大幅减仓操作，可以看出多空双方对价格跌至3800上开始变得谨慎起来，由于临近节日，交易也会变得清淡起来，螺线期货预计3800上振荡。
操作：周五外盘原油等多数商品盘整为主，今日螺纹12月预计绕3820波动，目前转为跟随盘面日内短线交易为主。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：库存大减，3800下方有支撑观点：原油下破70美元大关，已经完成后期继续走弱的可能性较大。国内华泰兴现货报价维持3900元/吨。国内燃油期货库存大减65800吨至390900吨。上周末下破3800之后，低开高走，尾盘收回3800在之上，技术上看昨日K线形成长下影线，同时也达到短期下降通道下沿，获得支撑，K线继续刺穿布林下轨，指标维持弱势。持仓看，多空主力无明显动作，空头略占优势。
建议：不追空，等待抛空时机。
TA：短线冲高略显乏力观点:上周末PX价格跌52美元至863美元，成本约5850左右，PTA现货均价涨30元至6650元，PTA工厂负荷维持80。聚酯负荷维持76.1，下游接盘情绪有所走弱。下游聚酯大盘大幅下挫。期货库存增加至631张，有效预报增加至1188张。近期工厂负荷降低，现货市场今日有小幅回暖，但近期现货仓单再次缓慢增加，PX下跌，聚酯大盘走弱，显示成本降低，需求疲弱，基本面仍然偏空。今日受空头回补推动，多空大减仓，期价低开高走，但反弹仍显乏力。
建议：短线交易，关注5，10日均线压力。
塑料：继续破位下行观点：近期上游乙烯价格维持，塑料石化出厂价维持，均价10150，现货市场继续维持弱势下跌，交易清淡，仓单市场大幅下挫。期货库存增加40张至5177张。上周末期价低开低走，考验9500支撑，仍无明显底部特征，技术上看，指标在超卖区维持弱势，有超跌反弹的要求。
建议：预计期价维持弱势，关注5日均线附近压力。
PVC：缺乏资金关注，维持阴跌观点：PVC生产厂家维持出厂价维持稳定，现货市场价格小幅走跌，上游乙烯价格持稳，乙烯法成本约6250，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持394元/吨。广交所PVC主力合约价格继续大幅下挫，均价至6500附近。仓单增加58张至21999张。技术上看，期价低开低走，再破前低，向6500附近发起冲击，目前仍无资金关注，处于阴跌阶段。
建议：弱势阴跌，关注起涨点6400附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：整体而言，受到基本面上利空（高库存量、输美轮胎遭遇贸易壁垒等）影响，沪胶期价处于振荡走低的下降通道之中。同时，由于本周三个交易日后便是国庆长假，国内投资者整体心态可能趋于求稳，这使得沪胶短期内难以出现带有明显方向性的走势，期价继续围绕17000一线窄幅波动的可能性较大。技术上看，目前沪胶1001合约均线系统呈现空头排列，走势持弱；但期价已经下探至布林通道下轨线附近，短期内期价因布林下轨的支撑作用而在一定程度上被限制了下行空间。
操作建议：观望，或日内短线交易。
强麦观点：国内小麦连续六年增产增收，库存压力很大，同时国庆长假后面粉消费量可能较长假前有所萎缩，因此基本面上没有支撑强麦走强的因素。同时由于缺乏市场资金的关注，强麦期价容易出现振荡走弱格局。技术上看，上周强麦1005合约破位下行，目前期价已经下探至前期低点2122一线附近；今日需关注这一线对期价的支撑作用。
操作建议：空单平仓兑现利润、退出观望。
（倍特分析师：康黎）
大豆观点：上周五美盘豆类在美元小幅回落及自身基本面平静下出现小反弹，美豆指数上周五收于929.3美分，主力11月收于926美分，对于美豆延续之前的观点，美豆指数最近天气预报显示美豆产区近期暂无霜冻威胁，美豆近期走势仍以丰产压力为主导。而其探底筑底情况主要取决于丰产压力消化情况和美元对商品整体的影响，图形上美豆在900美分处有较强支撑。对于美豆上周五至今天电子盘开盘后的反弹走势，并未扭转图形上自8月以来的颓势，对此小幅上涨暂以消化丰产压力中的反弹看待。
建议：国内豆类上周在自身利多因素减弱下出现对内外节奏差的修正，在美豆方向模糊外围走势反复下，国内豆类节前出现上下两难的可能较大，节前以短线交易为主，而在美豆未企稳前不宜盲目追多。
豆粕观点：上周五至今天电子盘开盘后美盘豆类中大豆和豆粕出现小幅上涨，但并未扭转自8月以来的弱势。美豆上周在利多效应减弱以及外盘走势反复下以偏弱震荡进行探底筑底，其上方均线压力明显，但在900美分处有较强支撑，而其向下试探情况主要取决于丰产压力消化情况和美元对商品整体的影响。国内豆粕临近节日市场活跃程度下降，现货价格在油厂有所停机下较为坚挺，最近现货价格大多维持在3400-3500之间，国内豆粕节前自身因素有限，走势仍以美豆指引为主。
建议：美盘大豆出现基本面平静下的技术性反弹，在外围和自身缺乏更多配合下对其高度暂不抱过高期望，国内大豆仍然以3550-3750区间内波动为主，受其内外盘大豆影响豆粕向下幅度有限，截至上周五图形上仍然偏空短线上或出现一定技术性反弹。
早籼稻观点：根据粮油中心最新发布的预估，2009年中国稻谷产量为19470万吨，较2008年的19190万吨增长280万吨，增幅1.5%。另外河南、湖北、安徽一季稻已开始陆续收割上市。目前籼稻现货价格大多数地区平稳，长沙1820九江1840武汉1820，全国均价1900左右。上周二农业部部长表示，经过各方努力，战胜了夏粮主产区的特大干旱，夏粮实现连续六年增产，早稻创近八年最高水平。
建议：近期早稻自身基本面由前期旱情炒作为主转为丰产为主，籼稻承压回落，近月已明显缩小升水，注意籼稻近期止跌企稳的短多机会。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：连玉米弱势调整，技术上有望反弹上周连玉米主力合约C1005连续调整，日K线5连阴，走势较为低迷；从主力持仓看，空头力量较为强大。从基本面分析，由于目前国内现货市场供应充足，现货价格走势稳中趋降，加大了市场的看跌预期。从技术面分析，C1005破位下行，技术上超跌，目前1005日K线受布林下轨支撑，短线有一定反弹需求。
现货：国内现货价格稳中有降，大连港现货平舱价保持1750元。
操作：C1005可在1720元附近少量买入，日内短线，注意快进快出。临近长假，建议投资者多看少动。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：回补23日跳空缺口，多头再入观点：美国棉花62.6。天气有利，引发抛盘。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为774元。价差有所回收。
9月27日，国家发改委：加强调控促进棉花生产保证市场供应切实做好新年度棉花工作建议：28日：受到美国棉花下跌影响，棉价今日有望回落，1月棉花回补23日跳空缺口，即13700关口，并可能下探13670-13650区间，投资者不放多单再次入场。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：缺乏主导影响，有效方向性不足观点：加拿大：1月合约加元391.2+0.2 。美国大豆：因美元调整，美国大豆全线反弹，其中强弱节奏为豆粕、大豆、豆油。
国内现货：全国现货稳定。全国平均7800。四川8100，全国最低7600，为江苏7600.核心产区湖北价位7700。仓单260-300，有效预报1626。
豆油6850；棕榈油5816建议：28日：目前美国大豆走势被外部因素左右，未能有自身因素反应。而国庆长假来临，市场清淡，有效性方向不足。食用油整理围绕23日开盘价一线运行，即日内有1%幅度的反弹。暂无有效方向，投资者维持日内交易。
从技术形态考虑，美国大豆反弹力度仍然不足。能否在900美分位置构筑双底有待进一步观察。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：柳盘高量交收，现货开始走高观点：美国原糖：11号原糖22.53+0.48。因美元调整，商品整体反弹基本面：
国内当前柳盘09094合约最后交收量，7.8万吨。
仓单注册20355-82有效预报3589。
现货层面的紧张情绪有望被激发。
国内操作上：
经过8月下旬以来，糖价完成了从4550~5000的两个波动，不论从任一角度看：连续的震荡已经充分释放了多头获利回吐引发的调整能量释放。从时间看，距离行情切换时间点尚有距离，期价震幅将明显收窄，5月白糖表现为围绕30日均线的中轴波动，节奏上，仍可以逢低买入。从总体走势看，糖价已经在高位转为横向震荡，投资者可关注技术形态进一步演化。
建议：28日：糖价经过上周后半段的持续调整，我们认为是利用柳盘09094交收过程的洗盘动作，对当前为白糖上涨的黄金时段的判断不改。目前现货和柳盘市场已经回升。SR1005有望收回4580~4600区间。投资者维持多头交易，仓位适中。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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