| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年09月24日 17:33 |
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金属：技术趋弱但国内表态还是想守区间
周四，国内金属期价低开下试后尾盘回升，日内资金态度看，早盘是短空打压为主，日内试探的技术位都中规中矩，午盘在股指回升影响下，空头减仓回补收高。从日线看，回稳的状态都不明显，反倒不如今天直接低开到位后阳线顶起的做法更好，走势上，只是表明了对于周一阳线价区的维护意愿，国内还是想守区间，看跌情绪不重，但技术状态上沪铜的指标还在趋弱，短线上还需要个靠守的阳线，以明确日线轨道的下轨支持。
现货状态上，国内今天现货转为平水，现货有滞跌的表现，国内对于过节期间看跌的预期不重。日内比价较昨天回升，动态调整比价的状态显示，国内没有主动引导下行的意愿。
今天三个品种收盘比价，分别是，沪铜比价7.84，沪铝比价7.97，沪锌比价7.95，本周沪锌比价开始低于沪铝，这吻合现货状态沪铝好于沪锌的状况，说明投机情绪消退，现货回归主导。沪铜比价近期始终偏低，不是说沪铜的现货比沪铝和沪锌差多少，而是因为反弹幅度最大，看跌预期相对大些，另外，国内现货囤货最多的也是沪铜，节前大家有趁高兑现回笼资金的想法，都这样想，自然比价就被压制住，不会让现货顺利兑现。
市场情绪上，大家普遍预期过节期间不会大跌，伦铜走势虽然开始出现小圆弧顶的模样，但60天线的依托条件存在，利用过节期间，反身再上拉一次的机会存在，四季度淡季下跌过程不太可能单边下行。
今天的持仓变化上，主多的江浙资金换手，而主空方面则是中信和大越新空进入，持仓调整看日内轻微偏空，这个状态和沪铜日线上今天的阳线类似反抽是吻合的，节前守护区间的话，也要等再出现一根低开阳线。
沪铝持仓今天维持中性，没有投机兴趣，继续空头主导的结构。沪锌持仓变化看，今天加空的主要是两个金属席位，疑似是铜上的保护对冲单子，而主多这边的金属席位开始减仓，沪锌资金博弈的情绪减弱，状态上相对于铜而言，开始趋弱了。
沪铜期价明天国内轨道下沿的守护价区47000-47200区域，60天线的支持位46400元一线，沪铝和沪锌期价回落依靠的技术位继续参考14700和14800元区域。
操作建议，日内比价又开始回升，资金仍想维护区间，但技术跌势短线加重，等待短空释放试探下轨支持。
（倍特分析师：魏宏杰）
大豆国内因素减弱连豆补跌在美盘仍然走势偏弱和国内近期利多因素淡化，今日国内豆类均出现减仓下行特别是在午后跌势加重，其中前期相对偏强的大豆大肆补跌跌幅最大，豆5月全天减仓2万多手回补16日缺口全天收于3609，持仓上以昨日增仓的多头撤离较为明显，场内资金短线行为明显。豆粕5月亦减仓2万8千多手盘中下破2700收于2709。
美豆方面，昨晚美盘豆类大多与周二波动范围接近呈现出横盘震荡，昨晚美豆指数收于922.3。最近天气预报显示美豆产区近期暂无霜冻威胁，美豆近期走势仍以丰产压力为主导。美豆在900美分处有较强支撑。而其探底筑底情况主要取决于丰产压力消化情况和美元对商品整体的影响。
国内大豆前期在国内减产程度可能扩大和顺价抛储带来支撑效应下，表现相对较强，但在国储豆高库存和主要依赖进口下其减产利多效应有限，并且周二关于关于国储豆195万吨划转为地储并给于210元/吨补贴的消息，此举相当于降价抛储，后市将面临更大的国储豆投放量和产区油厂复工后下游产品的供应增加，连豆在以上因素难以走出独立上扬，加上今天多头撤离故出现了大幅补跌。而豆粕在国内现货市场节前平静下以美豆走势为指引。维持早先观点，连豆类修正内外盘之前的节奏差异，继续试探下方支撑短线交易为主。
（倍特分析师：李晓丽）
燃油：原油大幅跳水，燃油探底回升观点：原油下破70美元大关，后期继续走弱的可能性较大。昨日国内华泰兴现货报价下调90元至3900元/吨。国内燃油期货库存增加1000吨至456700吨，仍然处于历史高位。今日期价在暴跌影响下低开，盘中弱势走低，触及3814后空头无力继续下压，随后延续反弹格局，尾盘收回开盘价附近，技术上看今日K线形成长下影线，同时也达到短期下降通道下沿，获得支撑，成交量温和放大，K线刺穿布林下轨，短线可能难以延续下跌局面，但指标维持弱势。持仓看，多空主力无明显动作，空头略占优势。
建议：空头止盈，等待新的空头时机，不追涨杀跌。
TA：多空大减仓，期价弱势反弹观点:今日PX价格跌2美元至868美元，成本约5900左右，PTA现货均价涨50元至6625元，PTA工厂负荷维持80。聚酯负荷维持76.3，下游接盘情绪维持低位。下游聚酯大盘大幅下挫。期货库存增加至631张，有效预报减少至770张。近期工厂负荷降低，现货市场今日有小幅回暖，但近期现货仓单再次缓慢增加，PX和现货持续下跌，聚酯大盘走弱，显示成本降低，需求疲弱，基本面仍然偏空。今日受空头回补推动，多空大减仓，期价低开高走，弱势反弹，KD指标在超卖区发出买入信号，有超跌反弹要求。
建议：逢低短多，关注短期均线附近压制。
塑料：继续破位下行观点：近期上游乙烯价格维持，塑料石化出厂价维持，均价维持10233，现货市场继续维持弱势下跌，交易清淡，仓单市场大幅下挫。期货库存增加40张至5177张。今日期价低开低走，考验9600一线支撑，技术上看，指标在超卖区维持弱势，有超跌反弹的要求。
建议：日内短线交易为主。
PVC：缺乏资金关注，维持阴跌观点：PVC生产厂家维持出厂价维持稳定，现货市场价格小幅走跌，上游乙烯价格持稳，乙烯法成本约6250，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持394元/吨。广交所PVC主力合约价格继续大幅下挫，均价至6500附近。仓单增加58张至21999张。技术上看，期价低开低走，再破前低，向6500附近发起冲击，目前仍无资金关注，处于阴跌阶段。
建议：弱势阴跌，不抄底。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：期价下行无力空头开始退出沪胶期货价格今日低开高走。主力1001合约开盘于16780，日内最高涨至17085，最低下探16565，收盘于17025；全天成交80.32万手，隔夜持仓量减少7116手，降至14.38万手。
今日沪胶1001合约期价在开盘后被空头打压走低，但下行的能量明显不足，市场跟空情绪也不浓厚。收盘后隔夜持仓量减少，空头资金有平仓退出的迹象。整体而言，受天胶现货高库存量和轮胎“特保案”结果影响，沪胶目前处于振荡走弱的下行通道当中。但随着国庆长假的临近，市场中交易气氛也开始转淡，这又限制了沪胶下行的空间。因此，在接下来的几个交易日内，沪胶走出区间振荡的可能性较大。技术上看，沪胶1001合约今日在周K线图的布林通道中轨线附近受到支撑而止跌，明日需关注5日均线对期价的压制。
操作建议：暂时不宜继续追空；空单平仓退出观望。
强麦：资金流出市场强麦破位下行郑州强麦期货价格今日破位走低。主力1005合约开盘于日内最高价格2146，盘中最低下探2134，收盘于2135；全天成交9754手，隔夜持仓量减少2034手，降至49476手。
受空头回补带动,同时澳洲出现沙尘暴威胁部分作物,也增加对小麦市场的支撑，美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三大多收高。CBOT指标12月软红冬麦合约WZ9收高4-1/4美分,报每蒲式耳4.60美元.强麦1005合约今日继续减仓下行，走势很弱。国内小麦连续六年增产增收，库存压力很大；同时国庆长假后面粉消费量可能较节前有所萎缩，所以基本面上没有支持强麦期价在国庆前后展开大幅上涨的因素。与此同时，因缺乏市场资金关注，强麦期价容易振荡走弱。技术上看，目前强麦1005合约的均线系统呈现空头排列，今日期价下破2140一线后，下方还有一定的下跌空间。
操作建议：空单持有。
（倍特分析师：康黎）
玉米持仓量继续缩减，连玉米破位下行期货：今日连玉米主力合约1005，开盘1735元，全天震荡走低，持仓大幅缩减，最高1736元，最低1723元；收1728元，收盘价较上个交易日结算价下跌9元；成交约12.5万手，成交量较上个交易日有较大幅度增涨；持仓约23.5万手，减仓近1万9千手。临近国庆，投资者纷纷选择减少仓位以规避风险，加之市场普遍预期玉米现货价格仍有一定下降空间，故今日连玉米全天震荡走低，减仓量较大。且今日农产品期货价格普遍下跌，多个品种破位下行，亦进一步拖累连玉米走势。从图形看，1005跌破30日均线支撑，目前1005日K线处于布林下轨，技术上有进一步下探布林下轨支持线即1715元附近的趋势。
现货：国内玉米现货价格保持平稳，受新玉米上市冲击，山东、安徽等部分地区玉米价格呈现下降趋势。
操作：节前减少仓位，空单可逢低获利了结。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：成功穿越13800，挑战14000关口观点：美国棉花65.25郑州棉花指数与中国328B指数的价差为845元。价差处于上位。
现货：中棉328B 13108+9，527C 12073+23，229B 13435+8。现货小幅上涨。
仓单：13有效预报0。
国储抛售：9月22日计划抛售储备棉数量为30008吨，建议：24日：连续的国储棉100%成交量显示了现货市场的紧张状态，而美国棉花走势的转强则在外部环境中清除了不确定性。
郑州棉花终于选择向上突破，CF1001获得资金流动性的充分关注，稳定穿越13800关口。独立于市场氛围，强势独立。从盘面观察，CF1001将有快速冲击14000关口的要求，此位，投资者再次关注多头换手节奏。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：美豆疲弱，油脂无奈观点：加拿大：1月合约386.3加元 。
美国大豆：产区霜冻威胁消退，连续中小阴线，完全抹去上周二涨幅，技术上有测试900美分支撑要求。
国内现货：全国现货平稳。全国平均7840。四川8100，全国最低7600，为江苏；核心产区湖北价位7700。仓单2050，有效预报1626。
豆油6813；棕榈油5783。
建议：
24日：食用油类继续维持弱势调整，因美豆电子盘再次下行，市场对900美分的支撑力度保持谨慎，加之长假来临，资金退场意愿强烈，市场走势萎靡不振。而远期大豆1009合约大阴下跌进一步打击市场信心。食用油走势偏弱。
目前食用油整体仍维持于弱势整理格局之中，因走势受到外部环境左右，不能形成有效趋势，短线交易为主。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：惯性调整过程，调整已经结束观点：美国原糖：11号原糖22.45。
基本面：
国内仓单注册20437-376有效预报3147。
国内现货市场小幅下跌。昆明 4020-4040-40；成都4220-4240 -10；南宁4150-4160-20昆糖市场：0911 3961-52； 1001 4123-16；新糖集团报价：广西4250 现货市场供应有向紧张的转换。
操作上：
经过8月下旬以来，糖价完成了从4550~5000的两个波动，不论从任一角度看：连续的震荡已经充分释放了多头获利回吐引发的调整能量释放。从时间看，距离行情切换时间点尚有距离，期价震幅将明显收窄，5月白糖表现为围绕30日均线的中轴波动，节奏上，仍可以逢低买入。从总体走势看，糖价已经在高位转为横向震荡，投资者可关注技术形态进一步演化。
24日：糖价处于惯性调整过程中，主力合约一度出局4550，而后反弹。尾盘因有主多止损使反弹势头受到阻力。
当前柳盘09094合约订货量17.4万吨，单边订货量8.7万吨。
当前糖价调整仍是在柳盘巨量交割前放低价格以减弱资金压力，今日柳盘09094即将交割，期价调整已经结束。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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