| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年09月09日 17:17 |
作者： |
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金属：国内表现更弱一些周三，国内金属期价冲高回落，铜和铝日内阻压回跌，而沪锌则是多头继续主动减仓回跌，市场人气上看，国内没有主动上涨的意愿，相对于外盘的表现，国内今天表现更弱一些。
我们注意到，今天国内券商机构对于黄金走势的解读，普遍认为并非是对于美元中期走弱的反应，而是资产轮动补涨和资金推动的影响。主流机构投资者比较认可巴克莱对于美元货币对子的分析，商品货币可以相对看好，因为有中国等新兴市场支持，但老牌的非美货币则失却活力，如果要丢翻美元，这些货币遭的更惨，我个人看图说话的理解，美元指数目前的价位，属于均衡的价值中枢水平，可以向下偏离下行，但持续跌势的动力不强，周线轨道线的下轨支持位参考75.6左右一线。
金融市场的因素暂时平稳后，现货状态的软肋始终维持，今天国内三个品种的现货贴水维持，现货季节上看，国庆前后，开始向淡季时段过渡。
今天三个品种的比价都回落，沪铜比价7.78，沪铝比价7.95，沪锌比价7.97，沪锌比价在今年是最坚挺的，主要原因是锌价格前两年跌的最透，底部形态最牢靠，国内看涨预期很强，但随着外盘反弹幅度到位，题材炒释放后，现在沪锌的比价也出现回归回落的势头，说明整体上对于今年后续的涨升空间预期也在减退，获利了结的情绪增加。
图形上看，沪铜回跌线走势属于中性，分时的回跌下落支持位49500-49000一线，沪铝的分时指标在三个品种中最弱，回跌技术位15000一线，沪锌期价走势开始形成上倾收敛状态，15800之上有阻压，国内产能恢复的预期增加，技术上下档回落15000一线，形态回档位14300水平。
美元指数从走势形态对比，昨天的低点，刚好点到6月2日和8月5日连线的支持，大型态上开始出现下降楔形的模样，通常这是个下跌能量耗散释放的形态，短期内美元指数还可以沿着这个下倾形态下试，而中期下降压力线，则已经开始下移到78点水平了，后市美元指数一旦重新收回78点之上，贬值势头将逆转，形态的反弹目标将指向85点水平、今天的持仓表现看，沪铜主要多头席位加仓占优，沪铜套利空头小幅加空，多头主要以投机盘为主，沪铜持仓结构中性，资金博弈的指引减弱。
沪铝持仓结构上看，保值空头加大加空力度，空头主导优势明显，沪铝期价上档反弹空间有限。
沪锌持仓上今天主要多头席位加多占优，主要空头席位小幅兑现换手，资金结构维持空头主导，短线延续跟随沪铜震荡盘整走势。
操作建议，国内表现人气偏弱，美元的持续推动因素消退，国内比价回落走低，近期震荡区域维持。
（倍特分析师：魏宏杰）
大豆连豆缩量减仓反弹势头减弱今日国内豆类全天主要在昨日收盘价附近横盘震荡，未有延续昨日反弹势头，主要系带来昨日下午反弹行情的美元今天未有进一步走低，而豆类自身因最近以偏空因素为主导也削弱了外围因素带来的提振。大豆5月全天缩量减仓收于3595与昨日收盘基本持平，豆粕5月在昨日增仓4万手后今日减仓2万多手，反弹势头也因而衰减，粕5月收盘2774相较昨日收盘下跌11个点。
美豆方面，昨晚美盘豆类在美元大幅走低刺激下出现反弹，但受制于自身偏空影响反弹高度有限。关注本周五将公布的9月份供需报告以及美豆在900美分附近走势，并考虑增产的利空效应是否有所提前释放，以及连续下跌后在美元出现明显走软甚至破位下美豆扩大技术反弹的情况。目前美豆仍处于丰产的压力之下，加上出口强劲的效应减弱，美豆自身弱势令美元走低带来的提振有限。
国内大豆，目前关于油厂补贴尚未见相关文件确认。而国内减产程度在国储豆高库存下影响有限。今日竞拍情况：计划销售49.79万吨，实际成交2.93万吨，成交率5.88%成交均价3772元/吨。另外，国家信息中心9月份对国内大豆新作产量预估有所下调，调低今年大豆产量至1450万吨，同比下降6.7%。在顺价销售带来一定支撑连豆在反弹中表现相对较强，但是要继续上行有待美豆配合，图形上豆5月压力3650。国内豆粕的现货价仍基本维持在3400左右，国内豆类自身难有抵消美豆增产压力的独立因素令其反弹动能有限，仍以等待美盘相关指引为主，在美豆偏弱和资金面未有配合下，连粕上行高度有限，不宜盲目追高短线为主。
（倍特分析师：李晓丽）
燃油：原油回试布林中轨压力，燃油表现抢眼观点：由于美元大幅下挫，原油重新走稳上行，冲击布林中轨附近压力，欧佩克成员国举行会议，目前还没有具体情况透露。昨日国内华泰兴燃料油现货报价维持3930元。期货库存维持431100吨，仍然处于历史高位。技术上看，期价高开高走，盘中大量增仓，尾盘冲击前期区间高点后回落，并伴随大量减仓，指标转强，但仍然处在前期盘整区间内，从912合约的持仓看，空头套保商中油燃料大量做空，集中度较高。
建议：由于石化类分化加剧，不建议追涨，逢高轻仓试空。
TA：上游原油走强，基本面仍显疲弱观点:今日PX价格跌9美元至921美元，PTA现货均价涨15元至7150，PTA工厂负荷维持94。聚酯负荷维持76.8，下游接盘情绪不高。下游聚酯大盘持稳。期货库存维持增加429张至6135张，有效预报维持减少至436张。基本面仍然偏空，建议关注仓单是否有继续增加的趋势。技术上看，盘中投机多头大量增仓，表明此价位分歧较大，但尾盘空头再次将期价打压至开盘价以下，关注资金持续性。
建议：期价处于关键位置，短线交易，等待介入时机。
塑料：现货市场略微走稳，基本面稍有回暖观点：今日上游乙烯价格小幅上扬，塑料石化出厂价继续小幅下调，均价大约至10500，现货市场价格略微回暖，价格止跌走稳，仓单市场大幅上扬。期货库存减少3至4550张。技术上看，期价冲击10日均线附近压力回落，KD指标在超卖区发出买入信号，继续关注上方跳空缺口及10日均线附近压力。
建议：短线交易。
PVC：出厂价小幅下调，仓单继续积压观点：PVC生产厂家下调出厂价格，现货市场价格仍有下滑，成交清淡，上游乙烯价格上扬，乙烯法成本约6700，广交所PVC主力合约价格弱势盘整，均价至6550左右。仓单大幅增加1990张至13854张，仓单有积压的迹象。技术上看，7000上方压力仍然较强，没有资金介入，上冲动能仍然缺乏。
建议：背靠短期均线，逢高短空。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：多头占据上风沪胶期价走强沪胶期货价格今日振荡走强。主力1001合约开盘于18600，日内最高涨至18815，最低下探18420，收盘于18670；全天成交73.87万手，隔夜持仓量增加10566手，达到15.98万手。
今日沪胶1001合约中多空双方围绕18600一线展开了激烈交锋，而从期价尾盘拉升走强的情况看，新增多头资金暂时占据上风。然而，整体而言沪胶并没有摆脱振荡的格局，因此操作上依然应该保持短线思路；可以以18600一线为参照决定操作思路：18600之上保持偏多思路，18600之下保持空头思路。技术上看，沪胶1001合约今日向上突破布林通道中轨线，期价目前已经站上各个均线，走势有所转强。
操作建议：多单持有，18650止损。
（倍特分析师：康黎）
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