| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年08月28日 09:31 |
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黄金：反弹受密集均线压制
观点：美股周四继续收高，道指涨37.11点；美国二季度GDP按年计下降1.0%，好于下降1.5%的预期；花旗集团大涨9.1%带动金融股上涨，另外美元走软令能源与资源股上涨。外汇市场炒作澳元将升息，澳元对美元大幅升值，由于美元一度跌破关键技术位，在临近月末和下周一英国休市背景下，交易员多在调整头寸，美元指数盘中跌破78，收78.047。虽然美元出现在幅走软，但黄金受均线压制，反弹力度不强，COMEX期金收949.6美元。技术上美元指数受均线压制，始终未能突破出去，美元指数似运行在下降楔形形态中，关注该形态是否成立，以及是否短线完成最后一跌动作。而黄金自2月以来疑似在构筑大的对称三角形形态，接近选择方向的时候，短线美元走势仍然是金价主要影响因素。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计209元/克波动。
操作：外盘金价密集均线区受压，但似乎也难跌，短期走势微妙较为关键；沪金转为短线交易应对，关注外盘美元指数和黄金技术形态发展。
钢材：
观点：基本面，27日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3762元/吨，较上一交易日跌23元/吨，其中上海地区持平，北京地区持平；Ф6.5mm高线均价3730吨，较上一交易日跌14元/吨，其中上海地区持平，北京地区持平。钢厂调价，27日全国有7家钢厂调出厂价，其中莱钢永锋对螺纹下调50元/吨，现二级螺纹3620元/吨，三级加价120元/吨。北京市场出现回稳现象，源于持续大跌后，低位成交开始好转，杀跌意愿减弱；由于马上到月底，河钢将出台9月价格政策，商家也没有拉涨意愿。但唐山钢坯继续下跌，昨日跌50-70元/吨，后市现货能否真正回稳，还得看原料、钢厂和成交等方面的情况。上海市场还比较微妙，市场成交仍不太好，有商家想借拉涨价格测试成交。由于目前一线钢厂价格仍高出市场成交价较多，上海市场回稳还有一些难度，不过调整空间也不大。总体上，现货价格经过持续大跌后，杀跌情绪得到宣泄后减弱，后市关键看是否能企稳。
在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，期价低位反弹后转为横盘振荡，昨日多头拉升后短线抢反弹获利盘回吐也较明显，空头也有大量平仓盘出现，主力分化现象出现，对于目前现货以及期价是否下跌到位出现分化也属正常，短线难免会有剧烈振荡。
操作：昨晚外盘多数商品反弹，今日螺纹料会受市场整体氛围提振，目前跟随盘面短线交易，短线螺纹11月4335压力，下方4200-4152支持，目前位置暂不激进杀空，短多注意走高受压时获利回吐，企稳前也不宜急于大量买进。
（倍特分析师：刘明亮）
大豆
观点：昨晚美盘豆类在自身利多不足下弱势震荡，美大豆震荡收低。周四美农业部公布周度出口报告显示截至8月20日当周美国08/09年度大豆净销售8.79万吨09/10年度大豆净销售196.62万吨，在下，强劲的出口数据在市场已有所消化下对美豆的提振有限，而美豆关注焦点首先在天气情况以及新作产量上，目前的天气仍有利于晚熟作物生长且预计至9月上半月出现霜冻的可能较小，近期美豆上行至1000美分后在自身利多不足以及外部出现反复下围绕整数关振荡为主。
建议：国内大豆，市场在等待有关政策明朗而观望浓厚，另外黑龙江旱情有所缓解但东北其他地区旱情仍较重，预计旱情对大豆影响有限。连豆均线偏多排列令其相对偏强，但资金面配合力度有限，昨日走势偏弱其中自身等待指引短线上受周边影响为主。预计今日继续震荡调整走势，豆5月在3650-3750间波动为主。
豆粕
观点：美豆在自身利多不足下弱势整理。豆粕，美豆平稳以及部分沿海油厂停机检修，加上双节逐渐临近，粕现货价格仍有可能继续坚挺。目前内外豆的利多因素不足以带来持续拉涨，豆类要继续上试前期高点，还得关注美豆天气方面是否有更大的题材以及来自外部的推动力度。美豆图形上均线胶着走势收敛短线上方向不甚明朗。连豆均线偏多排列令其相对偏强，但资金面配合力度有限。豆粕在资金面势头减弱下以跟随美盘为主目前亦呈收敛胶着走势，短线有待观察，在市场整体调整走势级别未扩大前维持前期略偏多思路。
建议：短线参考粕5月2850撑，，基础多单轻仓持有，短线滚动操作。
早籼稻
观点：从各地农情调度汇总情况看，今年早稻丰收已成定局，后期的抛售压力不容忽视。前不久公布的籼稻最低收购价为每斤0.9元，这与预期一致，市场对此反应较平静，对早稻价格推动有限。在丰产压力下，籼稻表现出上方压力较重，而最低收购价令其下方空间有限。截至8月15日，浙江、安徽、福建、江西、湖北、湖南、广东、广西等8个早籼稻主产省累计收购2009年新产早籼稻345.1万吨，比上年同期增加15.7万吨。
建议：最近高温天气影响江汉江南地区一季稻的发育，但是由于稻谷产区分布很广，局部的天气因素，对整体产量的影响有待确认。但不排除场内资金利用该题材炒作令籼稻波动加剧，注意资金面变化和市场整体走势，籼稻1月2090波动。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米 多重利多因素支撑玉米期价走高
昨日玉米主力合约1005大幅上涨，仓量齐增。受东北旱情导致的减产预期影响；加之双节临近，猪肉、鸡蛋等农产品需求增加价格快速上涨；多重利多因素支撑玉米期价走强，大量投机资金涌入主力合约。从基本面分析，虽然旱情导致减产目前已可确定，但具体减产幅度预计9月中旬方可出炉，加之本年玉米播种面积增加，因此最终数据仍存在较大的不确定性；虽然目前猪肉价格上涨迅速，但前期国家通过冻肉收储具备价格平抑能力；因此，对于市场当前的利多因素，投资者不可盲目乐观。从技术上看，1005突破1750压力位，后市仍有一定上涨空间；但1005日K线碰触布林上轨，短线有回调需要，且下方留有1720-1730元的跳空缺口，因此投资者不宜追涨。
现货：国内现货价格保持坚挺，局部地区供应紧张，价格上涨较快。
操作：前期空单逢低了结，谨慎的投资者可等1005回调后再行买入，今日是本周最后一个交易日，投资者注意风险。
（倍特分析师：熊羚淇）
燃油：原油获得支撑，燃油维持强势
观点：原油触及5浪上升通道下沿反弹，后期期价仍有突破新高的可能，但高度可能不大，形态类似上升楔形，中线下行空间可能较大。昨日燃料油现货维持4000。昨日期价围绕4100附近窄幅震荡，小幅减仓，技术上看，均线重新多头排列，指标仍显偏强，短线仍有上行空间。
建议：今日可能试探4150附近压力，不建议追高，日内交易为主，建议等待中线抛空时机。
TA：工厂负荷小幅降低，基本面仍旧偏空
观点: PX价格跌20美元至1031美元，PTA现货均价跌25至7675，PTA负荷降低5至87。聚酯负荷维持76，下游接盘情绪指数再次回落至1。下游聚酯大盘小幅下挫。期货库存减少10张至1395张，有效预报增加400张至2797张。基本面偏空，关注仓单是否有继续增加的趋势。技术上看，期价维持弱势下行，再次创出近期新低，成交量缩小，仍然无有效增仓，KD维持加速下行走势，处于超卖区，MACD指标继续向下。
建议：空头持有，不追空。
塑料：出厂价继续回落，仓单持续增加
观点：今日上游乙烯价格小幅回升，塑料石化出厂价均价再次小幅走低，均价至10760，现货市场价格弱势盘整，心态悲观，成交稀少，仓单市场维持弱势下行。期货库存增加227至3593张。技术上看，30日均线成为压力，期价低开低走，有小幅增仓的迹象，成交量小幅放大，KD指标开始走入超卖区。
建议：短线交易为主。
PVC：短线下方空间有限，谨慎持多
观点：PVC生产厂家出厂均价维持稳定，上游乙烯价格小幅走高，乙烯法成本约6500，广交所PVC主力合约价格小幅上涨，均价至6830左右。昨日大商所在广东增设1家PVC交割仓库的消息或压制期价上行，技术上看，前期平台7150附近支撑仍然较强,盘中增仓上行，但期价再次冲高回落，反弹能量仍然在积蓄过程中，KD指标发出买入信号。
建议：多头谨慎持有。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花：反弹13300关口
观点：美国棉花58.23+0.17。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为262元。价差低位徘徊。
国储抛售： 8月27日计划抛售2008年度储备棉19453吨，实际成交10282吨，总成交比例为52.86%，折328级成交价为12816元/吨，较昨日微涨2元。 截止8月27日，累计成功抛售储备棉1509245吨，其中，2008年度储备棉981997吨，2003/2004年度棉花527248吨
28日：从27日成交看，CF1001上保持资金流入，表明击破13300关口后有资金继续抄底。今日受到美国棉花反弹拉动，期价有望重新回到13300关口以上，投资者可继续关注资金流动性注入，保持短线多头交易。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油： 回升到24日收盘价一线
观点：加拿大：1月合约436.6加元 +6.4。
美国大豆：受到获利回吐的压力，但加油菜籽因加元下跌而走高。
国内现货：全国现货没有变化。全国平均7920。四川8100，全国最低7700，为江苏价位。核心产区湖北 价位7700。仓单1061，有效预报11045。
豆油 7315；棕榈油 6391
建议：
28日：因外部市场平静，食用油各油品继续维持24日收盘价为中轴的均衡运行状态，即对应为豆油1005的7580；菜油1001的7800；棕榈油5月的6520。投资者可关注棕榈油5月上的资金流动性，盘中若有膨胀，可参与短线多单交易，但6520以上不宜追涨。
投资者可继续保持轻仓多头。
需要理解的是：目前食用油本身没有刺激因素，相关影响因素更多来自于宏观数据和原油价格的指引。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：支撑继续上移，关注核心技术位
观点：美国原糖：11号原糖22.78+0.16
基本面：ISO国际糖业协会调高08/09榨季全球食糖需求缺口至760万吨。市场供应仍相当紧张。
国内
分析：
柳盘市场继续炒作交割压力，致使期价远期受到抑制，但趋势性不改变。具体见***?Unid=68878 《白糖研究 牛市继续进行》
建议：
操作上：保持多头思路，坚持逢低买入。SR1005回弹到4800一线，抄底多头可以机动换手。仍不给予空头建议。
28日：经过连续反弹后，SR1005已经实现了反弹的目标，同时逼近了4820的关键压力位，这一位置是在8月19日下破后触发跌停的位置。投资者可考虑在其位未能收稳以前，做抄底多头的减持，确认上稳后再行跟进。
同时，多头支撑位提高到4730-4740一线。
（倍特分析师：李攀峰）
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