| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年09月02日 17:16 |
作者： |
|
| |
金属日评：沪铜比价继续新低，沪铝沪锌相对抗跌
今天国内三个有色金属品种的收盘比价分化，沪铜比价继续走低，沪铜收盘比价7.75，而沪铝比价则已经回到8.05水平，沪锌比价仍然维持在8.20左右的较高水平。比价水平的分化，与三个品种调整状态的差异有关，由于铜价在三个金属品种里是最抗跌的，所以在形态出现转弱的苗头后，投机盘的做空兴趣大增，导致国内今天继续领跌外盘，沪铜比价再创低值，显示国内对于技术调整的预期强化。
考虑到目前的商品市场大环境和去年不一样了，去年是经济危机，今年是经济复苏，所以沪铜的低比值，会带来内外套的资金在国内的承接，这和去年的恐慌下跌状态不一样，行情的节奏会有反复，日内操作中，参考比值做进场点选择效果更好些，目前的比价高值可以继续参考7.90一线，比价低值下移到7.70水平。
技术上，今天沪铜期价将日线布林轨道线的中轨收破，7月份以后的上升行情告一段落，今天进场的空头止损位，可以参考48500一线。伦铜的6000美元是目前多头的诚意位，伦铜年初以来中级反弹的通道上沿压力线在8月初被突破，技术上理解，一个重要的压力线突破后，回跌成为中期支持线，另外，形态上，如果把伦铜走势认为是小头肩顶形态，其颈线位也在这个地方，所以6000美元作为多头诚意的风向标，一旦收破，下档目标将向60天线回归。
在伦铝和伦锌期价走势转弱下行后，沪铝和沪锌的表现却开始相对抗跌，今天沪锌的抗跌状态尤其明显。除了血铅事件的心理影响外，锌的需求弹性在经济恢复后，可能表现的更好些，这也是部分现货商持看多立场的原因，相对于锌前两年的巨大跌幅来说，锌价今年的反弹幅度也远不如铜和铝，大家对于未来的反弹预期仍然较高，这是我们梳理的锌价相对抗跌的几个原因。但远景规划和现实道路之间往往并不同步，国内从价差结构和现货情况看，锌还是相对最差的品种，现货的控制力上锌远不如铜和铝。
沪铝和沪锌走势看，今天也同样收盘破日线轨道线中轨，技术调整转弱，短线下落目标都先参考14500一线，中期调整的支持位，同样以60天线为参考。
持仓变化对比，今天沪铜主要持仓席位出现金属现货席位集中加多的表现，这可能与做低比价的套利盘有关，而北京中期等上半年的主力席位重新进场抛空，带来短线资金博弈的复杂性，今天沪铜调仓状态中性偏多，不支持期价持续大跌。
沪铝持仓上，出现主要空头持续减仓兑现的状态，但是没有明显的多头参与，支持行情震荡下跌，力度相对温和。
沪锌持仓上，今天多空都在加仓表态，有江浙投机席位新多进入，加空席位以券商系为主，日内调仓状态中性，持仓结构支持行情震荡下跌，力度相对温和。
操作建议，沪铜开始引导补跌，持仓结构看行情震荡反复难免，沪铜注意套利盘对日内的节奏影响，三个品种调整基调维持，下跌目标参考60天线水平。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材跌至技术下挡位空单兑现多头抢反弹
周三钢材期货继续探低振荡，早盘直接跳空低开后引发持续大量的买盘，多头发动攻势将螺纹12月期价拉上4080一线，高位小幅盘整后未能站稳，随后日内多头获利盘持续回吐，期价跌回早盘低点，午后盘打低后空头趁机减仓，小幅反弹后尾盘多头再度大幅减仓回吐，盘中最高增仓14万手收盘仅剩不足3万手增仓。螺纹12月收4032，收跌61点。市场交投活跃，螺纹成交299万手，增仓2.8万手至103万手。螺纹持仓上，主多增仓9648手，主多持多头26.5万手，主空增仓3836手，主空持空头33万手；个别主多减仓外，多数主多在不同幅度增仓；主空除上海大陆持续在大幅加仓外，老主空大幅获利减仓。
现货方面：今日全国主要城市建材价格继续下跌；上海市场三级螺纹主流成交价格3550-3580元/吨，较上一交易日跌60元/吨，高线主流成交价格3520-3540元/吨，较上一交易日跌80元/吨；北京市场高线3650，较上一交易日持平，三级螺纹3950吨，较上一交易日持平。钢厂调价：2日全国有4家钢厂调出厂价，其中福建三宝对螺纹下调80元/吨，现三级螺纹3750元/吨。
今日北京市场出现暂稳现象，市场观望情绪很浓，成交不好，大跌后反弹有明显阻力；由于国庆临近，交通管制，工地将停工等因素影响，北京需求将减少，商家囤货意愿不强。上海市场价格仍在持续下跌，钢厂下降出厂价后，仍高于目前市场价，由于终端用户买涨不买跌心态，商家不断降低销售，成交仍不理想。再加上目前上海周边地区价格已低于上海价格，预计上海市场价格还会回落。总体上，现货市场成交不好，库存压力显现，短线弱势，维持调整，后市关键看压力能否在需求改善条件下逐步化解，寻求企稳。在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，今日期价低开后，再度涌出大量抢反弹多头进场，不过由于目前现货市场偏弱，反弹不具备强的动能，多头获利见好就收心态较明显，而老主力空头趁打低在持续获利兑现，似乎说明他们认为跌至目前价区已难跌了。技术上跌至4050-4000区域也是技术抵挡位，但目前市场整体偏弱，因此预计短线在这一区域振荡盘整可能较大。操作上认为，前期空单获利回来后，转为跟随盘面短线交易，背靠4000日内可把握逢低短多机会，走高须及时获利见好就收。
（倍特分析师：刘明亮）
玉米连玉米减仓缩量震荡收低今日主力合约C1005，受外围商品走低影响，1739元跳空低开；开盘后在空头平仓推动下，价格快速上涨至1747元左右；随后空头开始加仓，价格迅速回落，至1735元的全天最低点；1005在探底后逐渐反弹，维持在1742元附近窄幅震荡；下午开盘时，在多头推动下，1005有一波快速反弹，最高涨至1750元的全天最高价；随后1005震荡走低，临近收盘时再次出现一波快速杀跌，收盘价格略回升；收1745元，收盘价较昨日结算价下跌11元；成交约34万手，较昨日有所减少；持仓31.5万手，减仓约1.5万手，资金继续流出。玉米基本面未发生较大变化，目前商品市场与股指走势密切关联，今日股指表现偏软，连玉米保持偏弱的震荡调整；从图形看，1005在1735元处获得10日均线支撑，由于昨日大连平舱价已达1760元，现货价格对期价亦形成良好支撑。
现货：国内现货价格稳中有涨，国储拍卖成交率持续好转，显示市场需求亦逐步回暖。
操作：配合股指走势，若股指启稳，则连玉米可再次买入；否则仍以震荡思路对待。（倍特分析师：熊羚淇）
豆类势道转弱豆类重挫在昨晚美豆继续下挫和资金面势道偏弱下，今日国内豆类出现跳空低开低走，其中豆粕上资金撤离明显在豆类中跌幅最大。大豆5月全天收3575，粕5月全天收2764跌幅达4.06%，全天减仓6万多手其中前期主力多头北京中期席位上建仓了3万多手多单。
昨晚在原油及外围市场普跌下美豆继续下挫至前期8月中旬平台处，图形上美豆下一支撑位在930附近。目前美豆自身关注焦点在天气情况上，最近美产区天气正常有利大豆生长，且未来两周内暂无早霜威胁。昨日有民间机构预测美09/10年度大豆产量将达到32.66亿蒲式耳高于美农业部8月预估的31.99亿，目前市场关注9月11日将公布的9月供需报告对新年度产量的预估。美豆在缺乏足够新利多下受外围疲软走势影响呈现出震荡下跌。
国内大豆按照200元/吨的补贴传闻，连豆在3550处有较强支撑，另外黑龙江产区因天气恶劣预计减产程度可能超过20%。最近国内市场流动性变化对大豆有一定影响，但大豆在豆类中相对而言，向下空间较有限，可关注大豆上低开走高或技术性反弹的短线机会。而豆粕方面，在美豆继续下挫下，豆粕现货价跟盘下跌今日大连地区由上周的3500调至3350，山东地区今日3430元/吨。图形上今日大豆和豆粕均下挫至布林下轨处，但是在资金面未有进一步配合则仍以流动性因素为主导难以走出逆势上扬，不宜盲目抢反弹。
（倍特分析师：李晓丽）
油脂：
受其他品种影响，油脂类今天低开横盘后在下午继续下跌，部分前期多头大资金开始认亏离场。主力合约已经直接跌破8月19日的最低点，预示着一波中级调整行情可能到来，甚至价格有望回到7月初的低点位置。豆油7300和棕榈6200可能将成为新的阻力关口。总体来说油脂依旧处于低位宽幅震荡且偏弱的格局（倍特上营：欧阳傅杰）
白糖白糖远期主力合约一直围绕均价4620上下窄幅波动，全天成交246万手，减仓3万多手。属于弱势震荡整理阶段。盘后持仓发现，空头逢低减磅明显，昨日的多头又再次部分进场。本周内由于要公布8月销售数据，按照传言的百万吨数据看，短期利多。我们预测今天之低点很可能成为近期区间低位，形成4600-4750附近的短线震荡。
（倍特上营：蒋宇莺）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
