全景网1月22日讯 本周周三（20日）起，基金2009年四季报开始揭开面纱，至今日（22日）60家基金公司旗下基金去年四季报“交底”完毕。天相投顾统计数据显示，四季度基金大幅加仓5.91个百分点，可比的主动投资股票方向基金仓位猛增至85.97%，创历史新高。报告期内基金整体盈利达3252.67亿元，但股票型基金和混合型基金出现逾千亿份净赎回。根据已经发布的季报显示，在投资组合方面，基金纷纷将配置重点转向炙手可热的大消费板块，部分金融股受重点增持，而房地产行业市值占基金净值比例下降较为明显。另外，四季报还有一个看点是明星基金经理们在去年底大规模调仓换股，向来很少投资金融股的王亚伟，却在去年四季度破天荒地大举吸纳并重仓银行股。
四季度基金仓位创新高 回报不菲股基贡献不少却遭净赎回
在去年三季度仓位小幅回落之后，四季度基金继续大举做多，仓位大幅跃升至历史新高。据天相投资对基金去年四季报的统计数据显示，去年底全部偏股基金股票仓位较三季度末大幅上升5.91个百分点，达到85.97%，这一股票仓位超过基金在去年二季度末刚刚创造的最高水平。有超过八成基金仓位不同程度上升，仓位超过九成的基金达到创纪录的104只，占偏股基金总数的1/3。
全部可比偏股基金中，封闭式基金仓位上调最为凶猛，提升6.15%，达到79.76%；开放式股票型基金仓位提升6.08%，达到89.68%；混合型基金仓位提升5.62%，达到81.97%。具体到个别公司，55家基金公司旗下偏股型平均仓位均出现不同程度上升，12家基金公司仓位提升10个百分点以上。其中，摩根士丹利华鑫基金公司上升最明显，达到20.82个百分点。减仓的基金公司明显偏少。
去年四季度股市保持震荡向上的格局，基金整体获得不菲正回报。统计显示，60家基金公司旗下594只基金四季度利润为3252.67亿元。其中股票型基金和混合型基金贡献最大，盈利分别为2076.37亿元和1086.2亿元。纵观2009年，除三季度基金利润出现亏损外，其余3个季度基金全部实现了正利润。
但报告期内股票方向基金净赎回加剧值得关注。2009年四季度，股票型基金和混合型基金分别遭遇556.21亿份和455.41亿份的净赎回，从2009年全年来看，股票方向基金的净赎回呈逐季上升趋势。而货币市场基金则出现1288.95亿份的净申购，市场人士表示，只有货币基金出现净申购，表明2009年四季度市场资金净流出情况严重。这在一定程度上说明，基金公司年末借货币市场基金冲规模的情况仍有发生。
基金四季度投资“宠”消费“弃”地产 银行股遭区别对待
基金2009年四季报已披露完毕，天相投顾对积极投资偏股型基金前十大重仓股的统计数据显示，大消费板块成为这些基金四季度的配置重点，地产板块则成为基金抛售的重点。与此同时，在配置的过程中，基金也开始注意回避有融资压力的个股，比如在对银行股的配置中，基金对招行、兴业银行等融资压力较小的银行股进行了增持，对融资压力较大的银行股则进行了集中减持。
在基金2009年四季报中，消费概念股受重点关照的投资特点显露无遗。从统计数据来看，在基金增持的前50大重仓股中，苏宁电器、五粮液、格力电器、中国联通、泸州老窖、美的电器、青岛海尔等一批消费股非常显眼。在基金的大力推手之下，这些消费股在去年四季度涨幅均不小，其中苏宁电器四季度涨幅达到26.78%，格力电器涨幅32.75%，泸州老窖上涨32.79%，青岛海尔上涨59.01%。
与消费板块在去年四季度大放异彩不同，一向是基金经理香饽饽的地产板块如今成为抛售的重灾区。根据天相投顾的统计，在基金减持的前50大重仓股中，万科、保利地产、华侨城、金地集团占据了前十大的四席。随后被减持的地产股还有张江高科、华发股份、金融街、中国宝安、北京城建等，而上实发展、名流置业、中粮地产等地产股则被基金直接剔除出前十大重仓股的行列。
在去年基金四季度的投资中，基金对于银行股进行了选择性的增持。招商银行取代三季度末的第一大重仓股中国平安，跃居成为四季度第一大重仓股。兴业银行则由三季度末的第三大重仓股跃居至第二位，深发展尾随其后，其它部分银行则出现在基金四季度减持的前列。究其原因，在于基金认为招商银行、兴业银行、深发展这几家银行再融资的压力并不大。研究人士认为，基金对于银行股的分类投资，表明他们已经将再融资压力视为2010年投资的重要风险。
此外，基于对于股指期货、融资融券等新业务非常看好，基金对于中信证券、海通证券、辽宁成大等券商股进行了集中增持。根据相关测算，2010年融资融券将对行业贡献5.9个百分点，股指期货将为行业增长贡献3.1%，从绝对值来看，它们对行业的贡献并不高，但由于融资融券将由创新类券商独享收益，股指期货也属于重资本消耗行业，以上大型券商将充分享受新业务带来的丰厚收益。
重拳出击满仓运作 明星基金经理王亚伟顶格配置银行股
自2006年开始管理华夏大盘精选以来，王亚伟很少投资金融股，然而，华夏大盘和华夏策略的四季报却显示，工商银行、建设银行、交通银行、招商银行这四只银行股颇受王亚伟青睐，一跃荣登其前十大重仓股行列，而工商银行、建设银行更是以顶格超配占据了前2位！
四季报将王亚伟的操作思路一览无余，王亚伟掌舵的华夏大盘和华夏策略的仓位继续攀升，且均逼近其契约规定的上限。其中，华夏大盘的仓位高达94.70%，逼近契约上限的95%；华夏策略的仓位为78.79%，逼近其上限的80%。不难发现，王亚伟管理的两只基金近乎满仓运作。
市场分析认为表示，王亚伟这次对大盘股的增持幅度超出大多数人的预料。季报显示，去年底华夏大盘精选配置金融保险股的比例达到净值的27.28％，较三季末大幅提高21.42个百分点，而该基金自2006年以来各季度配置金融股的比例从未超过6％，有些季度配置比例甚至为零。在去年四季度增持金融保险板块的同时，王亚伟大举减持甚至清仓金属非金属和采掘业个股。
对此王亚伟本人给出的操作理由是，金融行业处于低估值。不过，业内人士分析，四季度对于融资融券和股指期货预期相当强烈，王亚伟反常大幅增持银行股或许与此有所关联。
对于后市投资，王亚伟认为，下一阶段，在经济持续恢复的前提下，宏观刺激政策将择机退出。两方面的对冲作用，将制约股市产生大的趋势性行情，维持震荡格局是主基调，结构调整将成为超额收益的主要来源。股指期货的推出提上议事日程，将对市场的运行格局产生较大影响。该基金将把估值的安全性作为选择投资标的的重要考虑因素。(全景网/基金频道 实习生 李泽玲)
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